房子、银行理财、余额宝“三驾马车”跑不动了中产家庭理财如何破局

财封面
COVER STORY
中产家庭的小欢喜
房子、银行理财、余额宝“三驾马车”跑不动了中产家庭理财如何破局
谷雨
长久以来，很多中产家庭靠着“三驾马车”——房子、银行理财、余额宝来实现资产增值，安全又赚钱。

然而今年以来，这“三驾马车”似乎有些跑不动了。

长久以来，很多中产家庭靠着“三驾马车”——房子、银行理财、余额宝来实现资产增值，安全又赚钱。

率仅有1.5%。

利率就是资金的价格，价格核心还是由供求关系来
财封面
COVER STORY中产家庭的小欢喜
正视风险，就是要敬畏风险，认识风险，并学会驾驭风险。

敬畏风险——不轻易涉足自己不熟悉的投资领域，哪怕人家把收益说得天花乱坠。

认识风险——投资中经常能遇到的风险，有道德风险、市场风险、政策风险、流动性风险等等。

在投资时想清楚几个问题：收益从哪里来？来源是否稳定可靠？有没有意外可能发生？发生意外的话，有没有防范措施？可以帮助我们认识风险。

驾驭风险——道德风险要规避，其他风险要控制。

对于普通投资者，掌握的信息资源有限，笔者有几个简单的建议可供参考。

一是通过可靠的大平台来进行投资。

平台要有相关资质，产品要有合规发行备案程序。

二是不要随便听信熟人的推荐。

熟人并不一定比专业的投资人员的专业知识更完备，有的时候他也可能会有心或无心顺带把你给坑了。

三是向你推荐产品的理财师，如果只说收益，不说风险，那你也要警惕。

四是了解一些投资的常识，比如“不可能三角形”。

这个三角形代表了理财产品的3个特性，安全性、收益性和流动性。

在做投资的过程中，这3种特性必然要牺牲一样。

比如说我想要一个高收益、低风险的产品，这个时候就需要去牺牲流动性，这会是一个长期的投资，就像安全的股权投资，它的收益比较高，风险比较低，但是这个投资需要四五年甚至是10年的时间。

再比如是去做一个固收类的产品，像是银行的理财产品，风险比较低，流动性较好，但这个时候可能就要牺牲掉收益性，一年也就是四五个点。

如果想找一个流动性和收益性都比较好的，短期来说波动性就会比较大，比如说股票。

这个时候再做的话，那就会是一种短期的投机，因为这种投资波动性非常大。

波动大的投资就一定需要给时间和耐心，足够的时间总能等到一个完整的周期，我们在周期的顶部卖出，就会得到一个合理满意的回报。

这就是和波动做朋友的意义。

第三，资产配置降低投资组合波动
我们要做波动的朋友，但有一个屡试不爽的方法可以收服这个朋友，就是资产配置。

通俗点说，就是“鸡蛋不要放在一个篮子里”，这个篮子，就是各种大类资产。

资产配置的方法有很多种，比如各种资产都配一点的综合配置法，安全和进攻类资产搭配的哑铃型配置法，还有笔者独创的流动性资产配置法。

目前中国家庭80%以上的资产都在房子里，流动性很差，能拿出来做金融投资的资金不多，这种情况，最适合流动性配置法。

流动性配置法是指根据资金的流动性需求，选择不同类的产品进行搭配。

投资前先把资金分成几份，短期要用的钱，那就一定不能去投机，要放在安全型的资产；短期之内用不到的钱，可以忍受一定程度的波动，博取相对较高一点的收益。

下面根据流动性配置法，给大家介绍一些常见的理财工具。

第一种是用来配置随时需要用的钱，这些工具都是流动性非常好，包括货币基金、银行短期理财产品、国债逆回购等。

第二种是一年以内要用的钱，可以选择的理财工具有银行短期理财产品、保本型基金、债券基金、量化投资基金、房地产信托基金等。

第三种是一年以上都用不到的钱，可以去做不动产投资，股票、股票型基金、股权投资，还有贵金属、外汇等等。

以上三条建议，是笔者从事理财工作13年以来的思考和心得。

通过以上方法，中产家庭实现年化10%左右的资产保值增值目标还是相对容易的。

不同的时代有不同的主旋律，国运当头，只有接受变化，紧跟趋势，根据市场环境不断调整资产配置策略，才能不辜负这个时代。

理财的不可能三角形
40投资与理财
01 October 2019。