000597东北制药2023年三季度财务分析结论报告

东北制药2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为10,959.54万元，与2022年三季度的
4,886.92万元相比成倍增长，增长1.24倍。

利润总额主要来自于内部经营业务。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为121,200.84万元，与2022年三季度的131,821.02万元相比有所下降，下降8.06%。

2023年三季度销售费用为37,176.31万元，与2022年三季度的50,468.01万元相比有较大幅度下降，下降26.34%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但营业利润却有所增长，企业销售活动的效率有所提高，但要注意营业收入下降所带来的不利影响。

2023年三季度管理费用为14,647.88万元，与2022年三季度的20,116.83万元相比有较大幅度下降，下降27.19%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为7.72%，与2022年三季度的9.36%相比有所降低，降低1.64个百分点。

经营业务的盈利水平提高，说明企业管理费用支出控制较好，管理费用支出水平的下降促进了经济效益的提高。

2022年三季度理财活动带来收益110.07万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付781.95万元。

三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，东北制药2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为368,639.04万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
东北制药2023年三季度的营业利润率为6.49%，总资产报酬率为3.53%，净资产收益率为7.32%，成本费用利润率为6.18%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,453,976.75万元，经营资产的收益率为3.39%。

六、营运能力分析
东北制药2023年三季度总资产周转次数为0.53次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从629.01天延长到676.94天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

东北制药2023年三季度固定资产周转天数为195.80天，2022年三季度为181.61天，2023年三季度比2022年三季度延长14.19天。

东北制药2023年三季度存货周转天数为96.72天，2022年三季度为89.95天，2023年三季度比2022年三季度延长6.76天。

东北制药2023年三季度应收账款周转天数为103.95天，2022年三季度为92.97天，2023年三季度比2022年三季度延长10.97天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供60,512.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来308,126.99万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，企业的长期资金由存在缺口转变为资金富裕，富裕
60,512.05万元。

由于企业长期资金形势的较大变化，致使企业的资金协调状况有了较大的改善，由支付能力不足变成了支付能力富裕。

要防止出现资金闲置或管理松懈情绪。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为8,964.14万元。

说明在
没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由410.75天缩短为388.58天，由此而节约资金46,739.12万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
东北制药2023年三季度盈亏平衡点为149,711.72万元。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为201,313.13万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的33.69%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加6,058.96万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.76%。

2023年三季度东北制药投资活动需要资金7,076.92万元；经营活动创造资金6,058.96万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年三季度东北制药筹资活动产生的现金流量净额为109,581.79万元。

满足了投资活动的资金缺口，但是投资活动所需要的资金大部分由筹资活动提供，企业今后的还本付息压力将大大增加。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。