基于上市公司财务舞弊现象的识别与监管研究

基于上市公司财务舞弊现象的识别与监管研究
摘要：基于我国经济的不断发展，资本市场上，上市公司的财务舞弊问题也越发
突出，严重危害了社会市场经济秩序，损害了投资者和国家的利益。

本文通过研究上市公
司的财务舞弊现象，对财务舞弊的定义、出现的原因、手段以及识别指标进行分析，最后
探究出治理财务舞弊的策略。

此次研究的主要目的是要防治上市公司的财务舞弊问题，促
进我国经济的发展。

关键词：上市公司;财务舞弊;原因;手段;识别指标;治理策略
在资本市场里，有一个词语叫“变脸”，但是他与中国戏曲里的“变脸”不同，它
的出现会给世界经济市场带来巨大的危害，上演“变脸”的就是我们投资的那些上市公司，为了营造所期望的假象，某些上市公司利用各种手段进行财务舞弊，完美地在资本市场上
表演了一出出“业绩变脸”的戏码。

一、财务报表舞弊的含义
财务报表舞弊是指企业为了欺骗报告使用者对财务报告中的资金数额以及报表附注
内容进行有意的错报、漏报或忽略的行为。

AICPI（美国注册会计师协会）给财务舞弊的
定义为，是一种故意使得财务报告出现重大错报或漏报的行为，表现为伪造会计记录、虚
构费用及盗窃资产等侵吞资产行为的舞弊。

以北京汉王科技有限责任公司为例，这是一家专注于产品的技术导向型公司，汉王
电纸书对其主营业务收入增长的贡献最大。

2010年，汉王电纸书的营业收入已经达到了汉王科技公司营业收入的83%，但是在汉王科技2010年的年报中，证监会稽查发现公司的主营业务收入涉嫌虚假陈述，一方面，当产品大幅降价，触及保价条款时，公司管理人员并
没有及时的进行账务处理，也未向社会发布重大事项的临时公告，存货跌价准备的计提依
旧为零;另一方面，报表中存货的期末余额增加到337.03%，公司财务报表中的预收账款额为4563万元，但是产成品数额为1.5亿元。

为了给投资者一种货物销售狂热的错觉，汉
王科技对外宣称已经无货可发，这样经济繁荣的景象吸引了大量投资者。

但是汉王科技辉
煌不到两年，就受到了替代技术的致命一击，Ipad的出现对其来说无疑是毁灭性的进攻，于是在2011年，汉王科技的净利润增长发生了翻天覆地的变化。

二、财务舞弊出现的动因
1.在会计处理方式上，企业有很大的自主选择性，例如在减值准备、财务估算上，
企业可以根据自身的情况，编造数额计入财务报表中，达到减少资产的目的。

2.利益驱动。

上市公司在内部管理、财务透明上，并没有严格的规划与要求，不公平、不公正、不透明的现象出现与企业的自身利益息息相关。

为了维持上市公司的较高的
利润表象，增强其公信力，企业管理层会利用各种手段对财务报表进行伪造，财务舞弊。

此外，企业与外界团体之间的利益也是重要的因素，会计师事务所审计人员与企业的财务
报告有紧密的联系，为了双方的完美合作，互盈互利，双方人员互相妥协，由审计人员美
化报表，企业给予丰厚利润，达到各自生存的目的。

3.企业内部财务管理环境。

上市公司的会计人员责任意识不强，错误扭曲职业准则，造成会计缺乏独立性、不公正、不完整，企业在内部控制上达不到约束的作用，管理人的
意志不能得到有效监督。

4.外部监督环境。

社会监督系统不健全，不能有效震慑财务舞弊行为，为其发生提
供了可能性。

例如，审计署审计发现，中国烟草总公司在会计核算上不规范，对下属单位
的内部管控不到位，其下属的云南等烟草企业存在着超过1700亩地的高尔夫球场未按规
定清理处置，财务管理不规范，内部管理薄弱环节突出;在职工薪酬的分配上也存在着较
大问题，例如不合理发放健身卡，分配职工福利以及私自设立小金库，以权谋私，在财务
核算上挤占成本，虚列利润。

然而事实上这些行为在上市公司中有一定的普遍性。

华润集团基本贯彻了国家的宏观经济政策，财务报表基本反映了企业财务状况和经
营成果，但在会计核算、重大经济决策以及内部控制上，存在着不规范的现象。

有的管理
人员违法违规，在會计核算和财务管理上存在较大的问题，例如公司收到的政府补贴均未
按照规定入账，部分公司的销售收入未按规定扣除销售折扣等。

这样一来，账上的收入少
记0.15亿元，多记1.27亿元，成本费用多记1.37亿元，利润少计0.45亿元。

5.地方政府的业绩考核压力。

上市公司盈利状况的好坏与区域经济的发展水平息息
相关，当地政府为了提高本地区的经济发展水平，顺利通过业绩考核，往往会放松对上市
公司的监管，上市公司会通过刻意地进行利润亏损，或者是弥补损失，增加利润，维持政
府业绩水平处于较高水平的假象。

三、财务报表舞弊的手段
1.假账真做。

上市公司有意识地忽略财务报表中重要交易事项或其他财务信息中的
错误，故意滥用如与数量、分类、披露方式等方面有关的会计准则。

当企业经营状况趋于
积极状况时，企业往往会采用虚增负债、缩减利润、减少资产的方法，达到减少税收缴纳
的目的;当公司的业绩达到可观的水平，管理层的待遇越好时，为了获得更高的收益，财
务舞弊发生的可能性也就越大;当企业经营状况趋于消极状态时，为了维护良好的企业形象，企业管理层故意漏记、错记、少记费用，掩盖经济下滑的现象，获得财务报告使用者
的公信力。

2.虚增资产。

通常表现为银行存款的虚增，一种是上市公司从金融企业贷款所得的
款项以收入的名义存入银行，增加银行存款;另一种是非金融企业管理层真账假做，通过
篡改、伪造、变造会计记录，或者是编造财务报告中的凭证等相关的证明文件进行财务舞弊。

以丹化股份为例，2004年的年报显示，其拥有48161.46万元的银行余额。

但经审查
发现，报表披露的余额中，47926.15万元为虚报资产额，表现出企业良好的财务状况，吸引投资者。

3.虚增收入。

这种舞弊行为主要表现在：第一，交易合同、出货单的伪造、虚开发票，虽然表面上财务资料完备，但实际收入并未得到增加;第二，违反会计准则确认收入。

例如某些上市公司在退款期限未截止之前，便将销售收入提前确认并入账，虚增收入;第三，关联交易。

主要表现为上市公司与关联方通过不合理的协商议价的方式，达到交易目的，违反了公平公正的原则，虚增收入和利润。

4.虚减负债。

第一，上市公司未按会计准则披露债务，借款额不做入账处理，将本
应列入应付账款的金额列入到预付账款中，使报表中的负债减少;第二，其他应付款有意
计入资本公积科目，当应付账款额有证据表明其无需支付时，将其列入营业外收入科目;
第三，当应付账款中的部分金额有相关的材料证明某些款项无法支付时，计入资本公积项目，虚减负债。

5.内外不一。

企业内部账与外部账不统一，不能反映企业真实的盈利状况。

6.目前我国的会计制度没有很完整的规划，存在着不完善的地方，这就给了企业可
乘之机，上市公司利用会计制度的缺陷进行财务造假。

四、财务舞弊的识别指标
1.总资产增长率。

为了扩大企业规模，企业会采取虚增、购买资产等方式，增加资
产的价值，进行财务舞弊。

2.应收账款周转率。

统计数据表明：正常的上市公司的应收账款周转指数平均达到
1.031，而有财务舞弊行为的上市公司达到了1.465的平均值，两者之间存在着巨大的差距。

企业经济上进行的业务往来，发生的销售金额将计入现金流量，记入应收账款科目。

当企业为了增加利润，现金流量将会相应地减少，应收账款的周转率将会很低。

例如在2015年，欣泰电气财务造假事件成为了当年的关注热点。

在其2011年至2015年的财务报告中，应收账款额从7000多万元涨到了4亿元，暴露出资产结构的重大问题。

3.資产负债率。

负债与资产的比率，表明了营运状况带来的风险，在一般情况下，
企业的资产负债率趋于整个行业的平均水平，40%-60%为合理水平。

如果这项指标差距较大，可能会出现财务舞弊问题。

4.总资产周转率。

是指收入净额与总资产的比例同样也会存在一个整体的行业指标，当总资产周转率过于偏离平均水平时，则可能存在财务问题。

例如紫光汉古的总资产周转率，三年来与同行业相比处于最低的水平，说明该上市公司的经营效率差，报表存在舞弊
行为。

5.存货周转率。

存货与现金收入的比率，其大小表明企业的经营与盈利能力，以及
在正常的经营情况下存货的流动性，当存货周转率的变化异常，发生财务舞弊的可能性较大。

例如南纺股份的存货周转率曾一度处于下降趋势，但是在2010年却异常上升，达到
了23%，通过提高计提存货跌价准备，降低存货，虚增存货周转率。

鞋业公司星期六的存
货周转率几年间连续下降，2017年仅有0.44，与同行业上市公司相差悬殊，达到了820
天才可周转一次。

有意地降低存货周转率是上市公司财务舞弊的重要手段。

6.净利润现金净含量。

当企业通过虚增利润进行财务舞弊，此时收入事项并不会实
质上增加，现金流量没有发生增长变化，当上市公司的营业收入较高，现金流量较低时，
财务报告异常。

通过看三峡新材的现金流量表，发现其在2009年至2012年间的现金流发
生大幅度波动，下降的绝对值达到了15507万元，2010年的筹资金额为-26279.30万元，2012年为11797.9万元，融资金额变动异常。

纵观角度分析，2012年上市公司经营活动
中现金流量的过低，与2012年过高的对外筹资额形成巨大反差，这是企业为了操纵利润，对现金流进行虚假数据的记录。

五、上市公司财务舞弊行为的治理策略
1.进一步加强审计等中介机构的治理，对上市公司财务舞弊行为的防治具有重大作用。

会计师事务所要增强其独立性，进一步建设风险、质量控制体系，提高防范审计风险
的能力，合理优化审计资源，确保审计目标的实现;完善审计人员的招聘机制，培养遵法
守法、遵守职业准则的审计人员，有效监督上市公司的财务状况，保证真实客观性，做好
社会守护者的角色。

2.要充分地发挥监管部门的作用，加强对地方政府的管理和规范，完善监督体系，
当地方政府滥用权力，纵容上市公司发生财务舞弊行为时，应当严格惩治。

3.政府应去行政化，引入市场机制，加强激励，同时加强外部监督，为社会创造更
多的福利。

4.创建新的会计监督体系，提高审计效率，避免内部的利益冲突。

5.规范会计法规是根本，是依法治国之策的体现，政府应强化社会监督，严格惩处
财务造假行为。

充分发挥群众的主体作用，鼓励广大投资者勇于行使监督权的权力，揭露
上市公司的财务舞弊行为。

正确地发挥媒体的信息影响力，将违法违规的上市公司公布于众，不给财务舞弊行为可乘之机。

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