风险与收益分析练习试卷1(题后含答案及解析)

风险与收益分析练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题
单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分。

每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。

多选、错选、不选均不得分。

1．以“企业价值最大化”作为财务管理目标的主要缺点是( )。

A．没有考虑资金的时间价值
B．可能导致管理上的片面性
C．企业价值的确定比较困难
D．不利于克服短期行为
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
2．根据资产组合理论，以σ1和σ2分别表示组合中两项资产的标准差，w1和w2分别表示组合中两项资产所占的价值比例中，：表示相关系数，则当ρ1,2＝-1时，两项资产组合的方差为( )。

A．w1σ1+w2σ2
B．w1σ1-w2σ2
C．(w1σ1+w2σ2)2
D．(w1σ1-w2σ2)2
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
3．下列各项中，属于系统风险的是( )。

A．举债筹资的风险
B．通货膨胀的风险
C．生产方面的风险
D．销售方面的风险
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
4．在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险( )。

A．越大
B．越小
C．二者无关
D．无法判断
正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析
5．多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险( )。

A．越大
B．越小
C．二者无关
D．无法判断
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
6．财务风险是( )带来的风险。

A．通货膨胀
B．高利率
C．筹资决策
D．销售决策
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
7．风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的( )。

A．利润
B．额外报酬
C．利息
D．利益
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
8．标准离差是各种可能的报酬率偏离( )的综合差异。

A．期望报酬率
B．概率
C．风险报酬率
D．实际报酬率
正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析
9．如果投资项目的预计收益概率分布相同，则( )。

A．预计收益额越小，其标准离差越大
B．预计收益额越小，其期望值越大
C．预计收益额越小，其标准离差率越小
D．预计收益额越大，其标准离差越大
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
10．一般情况下，资产的收益均指资产的( )。

A．月收益率
B．季收益率
C．年收益率
D．全部资产的总收益率
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
11．借款协议上的借款利率是( )。

A．实际收益率
B．名义收益率
C．必要收益率
D．无风险收益率
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
12．投资者对某资产合理要求的最低收益率是( )。

A．实际收益率
B．名义收益率
C．必要收益率
D．无风险收益率
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
13．一般情况下，通常用短期国库券的利率近似的代替( )。

A．实际收益率
B．名义收益率
C．必要收益率
D．无风险收益率
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
14．( )是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的条件。

A．风险因素
B．风险事件
C．风险损失
D．风险事故
正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析
15．收益率离散程度的指标中属于相对数的有( )。

A．方差
B．标准离差率
C．标准差
D．期望值
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
16．当达到最大时，则( )。

A．相关系数大于1
B．相关系数大于0
C．相关系数等于1
D．相关系数等于-1
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
17．当达到最小时，则( )。

A．相关系数大于1
B．相关系数大于0
C．相关系数等于1
D．相关系数等于-1
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
18．当两项资产的风险一点也不能互相抵消时( )。

A．相关系数大于1
B．相关系数小于0
C．相关系数等于1
D．相关系数等于-1
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
19．当两项资产的风险可以充分相互抵消，甚至完全消除( )。

A．相关系数大于1
B．相关系数大于0
C．相关系数等于1
D．相关系数等于-1
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
20．非系统风险( )。

A．归因于广泛的价格趋势和事件
B．归因于某一投资企业特有的价格因素或事件
C．不能通过投资组合得以分散
D．通常是以β系数进行衡量
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
21．已知某证券的9系数等于1，则表明( )。

A．无风险
B．有非常低的风险
C．与金融市场所有证券平均风险一致
D．比金融市场所有证券平均风险高一倍
正确答案：C 涉及知识点：风险与收益分析
22．β系数可以衡量( )。

A．个别公司股票的市场风险
B．个别公司股票的特有风险
C．所有公司股票的市场风险
D．所有公司股票的特有风险
正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析
23．甲方案的标准离差是2.11，乙方案的标准离差是2.14，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险( )乙方案的风险。

A．大于
B．小于
C．等于
D．无法确定
正确答案：B 涉及知识点：风险与收益分析
24．下列投资中，风险最小的是( )。

A．购买政府债券
B．购买企业债券
C．购买股票
D．投资开发项目
正确答案：A 涉及知识点：风险与收益分析
25．投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是( )。

A．可获得报酬
B．可获得利润
C．可获得等同于时间价值的报酬率
D．可获得风险报酬率
正确答案：D 涉及知识点：风险与收益分析
26．下列有关相关系数表述错误的是( )。

A．将两项资产收益率的协方差除以两项资产收益率的标准差的积即可得到两项资产收益率的相关系数
B．相关系数的正负与协方差的正负相同
C．相关系数绝对值的大小与协方差大小不一定呈同向变动
D．相关系数总是在-1和1之间
正确答案：C
解析：相关系数绝对值的大小与协方差大小呈同向变动。

知识模块：风险
与收益分析
27．资产的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述错误的是( )。

A．β越大，说明该资产的风险越大
B．某资产的β＝0，说明此资产无风险
C．某资产的β＝1，说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险D．某资产的β大于“说明该资产的市场风险大于股票市场的平均风险
正确答案：B
解析：股票的β＝0，表明该证券没有系统风险，但不能表明该证券无非系统风险。

知识模块：风险与收益分析
28．如果市场投资组合收益率的方差是0.002，某种资产和市场投资组合的收益率的协方差是0.006，该资产的β系数为( )。

A．2.48
B．3
C．1.43
D．0.44
正确答案：B
解析：某种资产的β系数＝某种资产和市场投资组合的收益率的协方差/市场投资组合收益率的方差＝0.006/0.002＝3 知识模块：风险与收益分析
29．下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( )。

A．非系统性风险
B．公司特别风险
C．可分散风险
D．市场风险
正确答案：D
解析：证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。

非系统性风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉；系统性风险又称不可分散或市场风险，不能通过证券组合分散掉。

知识模块：风险与收益分析
30．假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券B证券之间的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的标准差为( )。

A．16%
B．12.88%
C．10.26%
D．13.79%
正确答案：B
解析：知识模块：风险与收益分析。