国际金融复习提纲

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国际金融复习提纲

国际收支平衡表是一国根据国际经济贸易的内容和范围设置项目和账户，按照复式簿记原理，系统地记录该国在一定时期内各种对外往来所引起的全部国际经济交易的统计报表。

补偿性交易指一国为了弥补或调节自主性交易差额或缺口而进行的各种经济交易活动，如向外国政府或国际金融机构借款、动用黄金、动用官方储备等。

货币性不平衡指在一定汇率水平下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂，进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支失衡。

汇率指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格，它反映了一个国家货币的对外价值。

直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数额的本国货币来表示汇率，即以本国货币来表示外国货币的价格。

在金本位货币制度下，两个国家单位货币的实际含金量之比叫铸币平价。

名义汇率一般指汇率的市场标价，即外汇牌价公布的汇率。

套汇是指违反国家外汇管理的规定，采取各种方式，通过第二者或第三者，用人民币或物资非法套取外汇或外汇权益，攫取国家应收外汇的行为。

货币国际化是指一国或某一货币区的货币不仅能够在国内自由兑换成其他国货币，而且在国际市场上也能自由兑换成其他国货币。

掉期交易指外汇交易者在买进或卖出一定交割期限和数额的某种货币的同时，卖出或买进另一种交割期限、相同数额的同种货币的活动。

套期保值指为了避免实际的或预期的现货头寸汇率变动的风险，而进行与现货头寸相反方向的外汇期货交易。

看涨期权指外汇期权的买方有权按协定价格在期权到期日或之前，享有向期权出售者买进相关外汇期货合约的权利，而不承担必须买进的义务。

出口信贷指一国为了支持和扩大本国大型设备的出口，对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保，由本国银行向本国的出口商或外国的进口商（或其往来银行）提供低利率贷款的融资方法。

打包放款指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。

国际金融第四版权威版复习提纲

一、名词解释1、国际收支（广义）在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。

2.国际收支狭义一国在一定时期内（通常为一年），同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总结。

3狭义外汇指以外币，所表示的用于国际结算的支付手段，这种支付手段具有国际性、可兑换性和可偿性三个特征4国际储备国际储备是一国货币当局持有的，用于弥补国际收支逆差，维持其货币汇率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称。

5.特别提款权特别提款权是IMF可创造的无形货币，作为会员国的账面资产，是会员国在原有普通提款权以外的特别提款权利，它可用于IMF会员国政府间的结算，可同黄金、外汇一起作为国际储备，并可用于会员国向其他会员国换取可兑换货币外汇，支付国际收支差额，偿还IMF的贷款，但不能直接用于贸易与非贸易支付。

6固定汇率制两国货币比价基本固定，或把两国货币汇率浮动的界限规定在一定的幅度之内，这种汇率制度即为固定汇率制。

如金币本位下的汇率制度和第二次世界大战后的布雷顿森林体系下的汇率制度都属固定汇率制度。

7浮动汇率制两国货币比价不加固定也不规定上下浮动界限，而听任外汇市场供求状况自发加以决定的汇率制度。

如1973年春以后，主要发达国家实行的汇率制度均属浮动汇率制度。

8外汇倾销所谓外汇倾销指一国货币当局使本币与外币比价上涨的幅度大于国内物价上涨的幅度，从而以低于世界市场的价格出口商品，削弱竞争对手，争夺销售市场的一个经济过程。

9择期外汇购买者（或出卖者）在合约有效期内任何一天有权要求银行实行交割的一种外汇业务。

10电汇汇款人向当地银行交付本币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币业务即为电汇。

11外汇风险一个组织，经济实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。

12逃汇违反国家规定，逃避监管，将外汇资金移存境外的行为即为逃汇。

13套汇违反国家的规定与监管，通过第二者或第三者采取欺骗或虚假手段，以人民币或物资套（骗）取外汇的行为即为套汇。

国际金融复习大纲

国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。

二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。

⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。

⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。

以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。

第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。

国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。

国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。

一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。

（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。

2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。

3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。

实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。

2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。

国际金融复习提纲

国际金融复习提纲《国际金融》期末考试复习提纲1. 国际金融包括哪些基本理论和主要业务基本理论：汇率理论国际收支理论国际货币体系理论主要业务：（一）国际融资：1. 直接融资 2. 间接融资（二）国际结算：1. 汇款结算2. 托收结算 3. 信用证结算（三）外汇交易：1. 基本外汇交易方式即期外汇交易远期外汇交易掉期外汇交易2. 创新外汇交易方式外汇期权交易外汇期货交易货币互换交易2. 主要因素如何影响汇率变动（一）国际收支影响顺差国→外汇流入>流出：本币升值外币贬值逆差国→外汇流入<流出：本币贬值外币升值顺差→本币升值→逆差→本币贬值（二）利率水平差异1.如一国利率低于另一国→资本流出增加，流入减少→外汇供给减少→外币升值、本币贬值2.如一国利率高于另一国→资本流出减少，流入增加→外汇供给增加→外币贬值、本币升值（三）通涨率差异1.如一国通涨率高于另一国→本国商品出口外币价格上升→出口减少，进口增加→外汇供给减少→本币贬值、外币升值2.反之，则相反。

（四）经济政策的影响1.“松”的经济政策→刺激经济增长2.“紧”的经济政策→抑制经济增长→则相反（五）中央银行的干预1.如一国货币贬值→抛售外币，收购本币→外汇供给增加，本币供给减少→本币升值，外币贬值2.如一国货币升值→收购外币，供给本币→外汇供给减少，本币供给增加→本币贬值，外币升值（六）心理预期1.预期外汇汇率上升→对外汇购买增加→外汇升值2.预期本币汇率上升→对本币购买增加→本币升值（七）经济实力与经济地位1. 一国经济实力增强→经济地位上升→其货币趋于升值2.反之，则相反。

（八）其他因素：经济政治军事3. 比较国际借贷理论与购买力平价理论对汇率决定的解释一、国际借贷说（国际收支说）（一）汇率决定的因素：汇率决定于外汇的供给与需求，而供给与需求又由国际借贷决定。

1、国际借贷2、外汇供求3、流动债权债务（二）汇率决定的方式1、当国际收支贷方>借方→外汇供>求→外币贬值，本币升值2、当国际收支借方>贷方→外汇求>供→外币升值，本币贬值3、当国际收支借方=贷方→外汇供=求→汇率稳定二、购买力平价说（一）汇率的决定因素1、一国需要外国货币，是因为它在国外对商品具有购买力，而外国需要本国货币，是因为它在本国具有购买力。

国际金融学复习提纲

国际金融学复习提纲第一章国际收支1. 国际收支的概念2. 试述国际收支平衡表的概念、主要内容（构成、业务、差额分析）3. 试述国际收支平衡的概念、主要类型、判定（自主与非自主交易）、影响（顺逆差）4. 试比较国际收支弹性论（J 曲线、马—勒条件）乘数论、吸收论和货币论的异同5. 论述国际收支自动调节机制的类型6. 试述国际收支的政策引导机制（需求、供给•…）7. 试述国际收支的国际协调机制第二章外汇与外汇交易1. 外汇的概念、应具备的条件、种类作用2. 外汇直接标价法和间接标价法的概念3. 不同汇率类型的内涵及其计算（基础套算、远期即期、名义实际）4. 外汇市场的概念、参与主体5. 外汇交易的概念与计算（远期、套利、套汇、期权，互换（利率互换、货币互换））第三章汇率的决定与变动1. 汇率的决定基础（金本位制下、纸币流通制下）2. 影响汇率变动的主要因素有哪些3. 汇率变化对国民经济有哪些影响4. 汇率决定理论、购买力平价理论、货币主义汇率理论、国际借贷说第四章汇率政策1. 汇率政策的内涵、特征2. 汇率制度的概念、分类（八种）3. 影响一国汇率制度选择的主要因素有哪些4. 比较浮动汇率制度和固定汇率制度的优缺点5. 政府对汇率变化的主要干预方式有哪些（政府言论、公开市场操作、外汇管制）6. 试述内外部经济均衡的冲突及其解决方法米德冲突、丁伯根法则、图文并说明斯旺的政策配合论、蒙代尔的政策指派原则、蒙代尔—弗莱明模型第五章国际储备1. 国际储备的概念、构成、特征2. 试述国际结构管理的主要内容（总量、结构）3. 试述现代国际储备体系多元化成因、优缺点第六章国际金融市场1. 国际金融市场的含义2. 欧洲货币市场的概念和特征3. 国际资本市场的概念、构成（信贷、股票、债券、衍生品）4. 国际债券、欧洲债券、外国债券的概念及区别第七章国际资本流动1. 国际资本流动的概念形式（长期、短期）、特征、影响因素2. 国际资本流动对经济的影响第八章国际金融创新1. 国际金融创新的概念及类型（产品、技术、市场、制度）2. 国际金融创新有哪些发展趋势第九章国家风险与金融危机1. 国家风险概念、分类（政治、社会、经济）、管理2. 试述减少国家分线造成损失的主要措施3. 金融危机的内涵、成因及防范对策（货币危机、银行危机、债务危机）第十章国际货币体系1. 国际货币体系的概念与内容2. 国际金本位制的演进及相应内容3. 布雷多森林体系的主要内容、缺陷4. 简述牙买加体系的主要内容5. 不同国际金融机构的宗旨和主要任务第十一章最优通货区与货币联盟1. 区域货币一体化的概念、类型2. 欧洲货币体系的主要内容3. 欧元启动的经济影响第十二章中国涉外金融1. 金融全球化的含义及主要形式2. 人民币汇率制度的演进及个阶段主要特征2005 年人民币汇率体制改革的目的、原则、（影响）。

国际金融保命复习提纲

国际金融保命复习提纲国际金融复习提纲一、国际收支与国际收支平衡表的概念1.国际收支是指一定时期内一个经济体与世界其他经济体之间的各项交易的货币价值之和。

狭义：一个国家或地区在一定时期内，由于经济文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出，广义：一个国家或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。

2.国际收支平衡表是指一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。

二、国际收支的特征（简答）第一，国际收支是一个流量概念,它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期。

第二，国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。

第三，国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易。

第四，国际收支是一个事后的概念。

三、自主性交易与补偿性交易的概念和关系1.自主性交易也称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。

2.补偿性交易也称事后交易，是指在自主性交易出现缺口或差额时进行的弥补性交易。

四、国际收支不平衡的原因（多选）1.周期性失衡；2.结构性失衡；3.货币性失衡；4.收入性失衡；5.贸易竞争性失衡；6.过度债务性失衡；7.其他因素导致的临时性失衡五、国际收支不平衡对经济发展的影响1.逆差的影响：（1）本国积累的外债超过其支付能力，导致还债困难，甚至出现债务危机（2）耗尽本国国际储备，金融实力减弱，本币汇率下降，损害该国在国际上的信誉和地位（3）为还外债，导致无力进口本国发展所需的生产原料，国民经济增长受影响2.顺差的影响：（1）破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求大于总供给，冲击经济的正常增长。

（2）增大本国的外汇供给，会使本币汇率增加，不利于商品出口。

也使国内基础货币供给增大，增加通货膨胀压力。

（3）影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦六、国际收支失衡的政策调节（了解）（一）政府国际收支调节政策的一般选择①融资②调整③融资与调整相结合（二）国际收支的调节政策①财政政策②货币政策③汇率政策④供给调节政策⑤直接管制政策（外汇管制、贸易管制、财政管制）⑥政策搭配（三）财政政策与货币政策的搭配七、外汇管理的方式（选择）（一）数量管制：外汇买卖数量进行限制；（二）价格管制：对汇率进行限制；（直接管制：本币订制过高和复汇率制；间接管制：外汇基金缓冲。

国际金融复习提纲

国际金融复习提纲一名词解释(5x4)1国际投资头寸：反映一国某一时点上对世界其他地方的资产与负债的概念就是国际投资头头寸（P4）2国际收支：一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。

（p7）3欧洲货币市场：在某种货币的发行国国境之外从事该种货币借贷业务的市场。

（P22）4离岸金融市场：交易双方均为市场所在地的非居民，使用不是市场所在国发行的货币进行交易的国际金融市场。

（P22）5直接标价法：固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。

(P30)6间接标价法：固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币的价格，从而间接表示出外国货币的本国价格。

（P30）7基本汇率：各国货币与美元之间的汇率称为基本汇率。

（P35）8欧洲债券：在欧洲货币市场上发行的、交易的债券，它一般是发行者在债券面值货币发行国以外的国家的金融市场上发行的。

（P42）9 外国债券：外国借款人在某国发行的，以该国货币表示面值的债券。

（P23）10窖藏：一国的国内吸收小于国民收入时，这意味着国民收入的一部分以货币资产的形式储存起来，我们称国民收入与国内吸收之间的差额为窖藏。

（P51）11马歇尔—勒纳条件：当本国国民收入不变时，贬值可以改善贸易余额的条件是进出口的需求弹性之和大于1.（P54）12货币危机：广义：一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度（有学者认为该幅度为15%--20%）,就可以称为货币危机。

狭义：市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致改过固定汇率制度崩溃，外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。

（P99）13预期自致型货币危机：市场投机者抱有贬值预期心理，这种投机预期可以完全与经济基本面无关，只要他的幅度足够大，就可以通过利率变动最终迫使政府放弃平价，从而使贬值预期得到实现。

（P103）14黄金输送点：黄金输入及输出的界限。

（P116）15一价定律：不考虑交易成本等因素，则同种可贸易商品在各地的价格都是一致的，我们将可贸易商品在不同地区的价格之间存在的这种关系称为一价定律。

国际金融复习提纲

《国际金融》复习提纲解答题外汇期货合约（Foreign Futures Contracts）浮动汇率制度的优缺点浮动汇率制度的优点（1）一国国际收支的失衡可以经由汇率的自由波动而予以消除。

（2）各国不承担维护汇率稳定的义务，可根据本国的情况，自主地采取有利于本国的货币政策。

（3）可以保证各国货币政策的独立性和有效性，避免国际性通货膨胀的传播。

（4）一国由于无义务维持汇率的稳定，因而就不需像在固定汇率制下那么多的外汇储备，可节约外汇资金。

（5）由于各国的国际收支能够自我调整，因而可避免巨大的国际金融恐慌，在一定程度上保证了外汇市场的稳定浮动汇率制度的缺点（1）由于汇率的不稳定性，增加了国际贸易的风险，加大了成本计算及国际结算的困难。

从而阻碍了国际贸易的正常发展。

（2）导致各国的国际清偿能力和商品价格不稳。

（3）汇率自由波动未必能隔绝国外经济对本国经济的干扰。

（4）助长了外汇市场上的投机活动。

（5）“以邻为壑”的政策盛行。

即各国均以货币贬值为手段，输出本国失业或以他国经济利益为代价扩大本国就业和产出。

汇率的标价方法1.直接标价法也称价格标价法，是指以一定单位（1或100单位）的外国货币作为标准，折合成若干单位的本国货币来表示两国货币的汇率。

外币1 = 本币X，绝大多数国家采用直接标价法。

例如：中国银行某日的牌价为：USD 100 = CNY 684.362.间接标价法也称数量标价法，是指以一定单位（1或100单位）的本国货币为标准，折合成若干单位的外国货币来表示两国货币的汇率。

本币1 = 外币X，英镑和美元、欧元等采用间接标价法。

例如：某日纽约外汇市场的牌价为：USD 1 =JPY 106. 12国际储备指一国货币金融管理当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为各国普遍接受的资产国际储备的作用：调节国际收支不平衡，稳定国内经济；（缓冲库存）稳定本国货币汇率；（公开市场业务）充当对外借债和偿债资信的保证和物质基础；（风险评估的重要指标）赢得竞争优势。

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际金融复习提纲一、国际收支与国际收支平衡表的概念1・国际收支是指一定时期内一个经济体与世界其他经济体之间的各项交易的货币价值之和。

2.国际收支平衡表是指一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。

二、国际收支的特征（简答）第一，国际收支是一个流量概念,它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期。

第二，国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。

第三，国际收支记录的经济交易必须是木国居民与非居民之间发牛的经济交易。

第四，国际收支是一个事后的概念。

三、自主性交易与补偿性交易的概念和关系1.自主性交易也称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。

2•补偿性交易也称事后交易，是指在自主性交易出现缺口或差额时进行的弥补性交易。

四、国际收支不平衡的原因（多选）1•周期性失衡；2.结构性失衡；3.货币性失衡；4•收入性失衡；5.贸易竞争性失衡；6.过度债务性失衡；7.其他因素导致的临时性失衡五、国际收支不平衡对经济发展的影响1•逆差的影响：（1）本国积累的外债超过其支付能力，导致还债困难，甚至出现债务危机（2）耗尽本国国际储备，金融实力减弱，本币汇率下降，损害该国在国际上的信誉和地位（3）为还外债，导致无力进口本国发展所需的生产原料，国民经济增长受影响2 •顺差的影响：（1）破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求大于总供给，冲击经济的正常增长。

（2）增人本国的外汇供给，会使本币汇率增加，不利于商品出口。

也使国内基础货币供给增人, 增加通货膨胀压力。

（3）影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦六、国际收支失衡的政策调节（了解）（一）政府国际收支调节政策的一般选择①融资②调整③融资与调整相结合（二）国际收支的调节政策①财政政策②货币政策③汇率政策④供给调节政策⑤直接管制政策（外汇管制、贸易管制、财政管制）⑥政策搭配（三）财政政策与货币政策的搭配七、外汇管理的方式（选择）（一）数量管制：外汇买卖数量进行限制;（二）价格管制：对汇率进行限制；（直接管制：木币订制过高和复汇率制；间接管制：外汇基金缓冲。

国际金融复习提纲

第一章在国际收支理论研究中，所有的交易都可以按照发生的动机分为自主性交易和补偿性交易。

自主性交易是指个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润，旅游，汇编瞻仰亲友等）而从事的交易。

补偿性交易是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易（比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融机构借款、动用官方储备等等。

国际收支差额，就是自主性交易的差额。

当这一差额为零时，称为“国际收支平衡”,为正是，是顺差；为负时，是逆差。

（也称为对外不平衡和外部不平衡）国际收支均衡，即国内经济处于充分就业和物价稳定下的自主性国际收支平衡。

国际收支不平衡的口径：1）贸易收支差额：商品进出口收支差额。

2）经常项目收支差额：包括贸易收支，无形收支（即服务和收入）和经常转移收支。

前两项构成经常项目主体。

反映一个国家进出口状况。

3）资本和金融账户差额：通过资本和金融账户余额可以看出一个国家资本市场的开放程度和金融市场的发达程度资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系，所以资本与融账户的余额可以折射出已过经常账户的状况和能力。

（余额相加为零）*限制：1、资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的2、资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了3、资本和金融账户与经常账户的融资关系中，债务和收入因素也会对经常账户产生影响。

4）综合账户差额或总差额：指经常账户与金融账户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资账户所构成的余额，也就是将国际收支账户中的官方储备账户剔除后的余额。

由于综合差额必然导致官方储备的反方向变动，所以可以用它来衡量国际收支对一国储备造成的压力。

国际收支不平衡的性质：1，临时性不平衡：短期的，由非确定或偶然因素引起的。

程度一般较轻，持续时间不长带有可逆性，可认为是正常现象。

（一般不采取措施）2，结构性不平衡：一国产出结构（主要是指可贸易产品结构）与世界市场需求结构脱节引起的国际收支失衡。

这种失衡具有长期性质。

国际金融复习提纲202306

《国际金融》复习题一、客观题1.慕课堂练习题2.中国大学MOoC单元测验二、思考题1、国际投资头寸与国际收支帐户的关系（I）国际收支是在某个时期内的国际经济交易，国际投资头寸是在某个时点内的金融资产与负债的价值和构成；（2）国际收支记录的是一个流量概念，国际投资头寸是反映金融资产和负债的存量；（3）国际投资期末头寸=国际投资期初头寸+金融交易+数量变化+价格和汇率的重新定价。

3.国际收支失衡的自动调节与政策调节国际收支失衡的自动调节：（1）国际金本位制下使用价格•铸币流动机制：国际收支赤字一黄金外流一货币供给和价格下降T出口增加，进口减少T国际收支盈余；国际收支盈余则反之。

（2）布雷顿森林体系下利率、收入和相对价格三大调节机制：国际收支赤字T外汇储备减少T货币供给减少一利率提高T资金流入，抑制需求T现金余额减少T进口减少一物价下降T出口增加；国际收支盈余则反之。

（3）浮动汇率制度下采用汇率调节机制：国际收支赤字T本币贬值T价格作用一数量作用一出口增加，进口减少政策调节：（1）融资政策手段：动用官方储备或临时对外筹借资金；（2）支出变更政策：税率、财政支出，货币政策“三大法宝”调节机制；（3）支出转换政策：对汇率制度、汇率水平，数量管制和价格管制；（4）供给管理政策：改善经济结构、产业结构，提高产品质量、科技水平。

4.汇率变动的影响因素（1）国际收支（直接因素）。

顺差一本币汇率上升，逆差一本币汇率下降。

（2）相对通货膨胀率（基础因素）。

相对通货膨胀率更高的国家，货币汇率趋于贬值，反之趋于升值。

（3）相对利率水平（短期因素）。

利率强则汇率强；高利率货币远期趋于贴水。

（4）市场预期。

市场预期有时能对汇率产生重大的影响（5）政府市场干预。

政府市场干预是影响市场供求关系和汇率水平的重要因素。

（6）经济增长率（综合因素）。

相对经济增长：初期本币汇率下跌（逆差），后期本币汇率上升（顺差）。

5.汇率波动对经济的影响以本币贬值为例，分析汇率波动对经济的影响：（1）贸易收支：本币贬值一出口增加进口减少一贸易顺差。

国际金融复习提纲

国际金融复习提纲001 国际收支及其平衡表1.国际收支和国际投资头寸概念及其的区别2.国际收支平衡表的账户设置和记账原则3.外汇储备过多带来的风险（P5；调整措施，P116）4.写出各项交易的会计分录5.经常账户、资本与金融账户、综合账户、储备资产、错误与遗漏账户的计算和含义6.自主性交易和补偿性交易的含义7.经常账户的宏观经济含义8.中国国际收支顺差的主要特点002 外汇、汇率与外汇市场1、外汇和汇率的含义，汇率的两种标价方法2、直接标价法和间接标价法下汇率升（贬）值率的计算3、汇率变动与货币币值的关系4、汇率的种类、名义汇率和实际汇率的关系、即期汇率和远期汇率的关系5、双边汇率指数、多边有效汇率、实际有效汇率的含义6、外汇市场的特点、主要参与者和外汇市场的三个层次003 外汇交易1、概念：即期外汇交易、远期外汇交易、货币掉期、货币互换、利率互换2、远期汇率、即期汇率和远期差价的关系3、套汇和套利的计算（三地套汇；利率平价）；抵补套利和非抵补套利的区别4、简述外币期货的主要特点和功能5、简述远期外汇交易和外汇期货交易的主要区别6、运用外汇期货和远期交易如何进行套利（计算）7、运用图形分析外币期权的盈亏情况；外汇期权买卖双方的盈亏计算8、影响外汇期权价格的三个因素9、货币互换和利率互换的特点；利率互换的计算10、如何运用期货和期权进行投机11、人民币无本金交割远期（NDF）市场的含义004 国际资本流动1、国际直接投资和证券投资的具体方式2、什么是美国存托凭证（ADR）？什么是QFII和QDII？3、资本管制的方式和目的，取消资本管制的前提条件4、三代货币危机理论的名称和主要思想5、资金如何逃避资本管制005 汇率决定理论1、汇率决定的基础（金本位制度下汇率决定基础和波动界限；纸币流通条件下）2、影响汇率变化的主要因素（直接因素和深层次因素）。

3、根据相对购买力平价计算汇率水平（两个公式）4、购买力平价的基本形式及其合理性与缺陷5、实际汇率和名义汇率的关系；如何判断名义汇率的高估或低估6、巴拉萨－萨缪尔森命题的含义及解释6、利率平价说的主要内容（利率、远期汇率、即期汇率和远期差价的关系）7、国际收支学说（了解七个因素对汇率的影响）和弹性价格货币分析法（货币，利率，收入，物价）的结论8、根据多恩布什的超调模型（粘性价格模型），画图说明汇率的过度波动9、超调模型和弹性价格货币模型的前提条件有何不同10、货币分析法与资产组合平衡分析法的前提条件有何不同11、运用资产组合分析法，分析各种政策变化对汇率和利率的影响（冲销式干预、国内公开市场操作、经常账户顺差）12、中国人民银行干预外汇市场的措施（利率；外汇储备，其中又包括又包括完全冲销和非完全冲销；资本管制）13、人民币汇率升值压力的来源、现行人民币汇率形成机制的缺陷、人民币汇率升值的利弊（讲义、P177）006 国际收支的均衡与调节1、国际收支均衡和国际收支平衡的概念2、国际收支失衡的负面影响（逆差；顺差）3、国际收支的自动调节机制4、国际收支失衡的主要原因和调节政策5、马歇尔—勒纳条件及其理论缺陷6、J曲线效应及其原因7、货币分析法的基本理论和政策主张8、吸收分析法理论和政策主张、调节工具；货币贬值改善国际收支的两个条件；9、比较并评述国际收支弹性论、吸收论和货币论。

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第一章国际收支与国际收支平衡表★国际收支：狭义的国际收支是指一个国家在一定时期内（通常为1年）同其他国家进行经济、政治和文化等往来所发生的外汇收支的总和。

广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。

国际收支平衡表包括：经常账户（Current Account）；资本与金融账户（Capital and Financial Account）；错误与遗漏账户(Errors and Omissions Account)。

★经常账户：是指实质资源的流动。

包括货物、服务、收入、经常转移★资本和金融账户：指资本账户项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融账户。

★顺差：如线之上帐户的贷方总额大于借方总额，称国际收支状况为盈余或顺差(Surplus)★逆差：如贷方总额小于借方总额，则称国际收支状况为赤字或逆差(Deficit)国际收支的不平衡可通过以下四种口径来衡量：1．贸易收支差额2．经常账户收支差额3．资本和金融账户差额4．综合账户差额★贸易收支差额：货物和服务在内的进出口差额。

（贸易收支差额表现了一国或地区自我创汇的能力，反映了一国的产业结构和产品在国际上的竞争力及在国际分工中的地位，是一国对外经济交往的基础，制约着其他帐户的变化。

在经常帐户差额中，商品贸易起着决定性的作用。

）★综合帐户差额：剔除官方储备帐户余额。

（差额为正，国际收支顺差，储备资产增加；差额为负，国际收支逆差，储备资产减少）国际收支失衡的原因：1、偶发性因素（偶发性失衡）2、周期性因素（周期性失衡）3、结构性因素（结构性失衡）4、货币性因素（货币性失衡）5、外汇投机和不稳定的国际资本流动国际收支失衡的调节措施(一)国际收支的自动调节：在市场经济的条件下，当一国发生国际收支不平衡时，经济中的许多变量因素，诸如汇率、物价以及国民收入等都会作出相应的反应，从而使国际收支有自动恢复平衡的趋势。

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国际金融复习提纲1、2章一、名词解释1.补偿性交易：为弥补自主性交易的缺口而进行的交易活动。

2.自主性交易：指个人和企业为某种自主性目的（自身利益）而从事的交易。

3.经常账户：指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，包括货物、服务、收入和经常转移。

4.国际收支：一国居民在一定时期内与外国居民之间的全部经济交易的系统记录。

5.国际收支平衡表：系统地纪录一国某一特定时期(一般为一年)内各种国际收支项目及其金额的一种统计报表,它集中反映该国国际收支的构成和总貌。

6.米德冲突：在固定汇率条件下，政府只能主要运用影响社会总需求政策内外均衡，但在开放经济运行的特定区间出现内外不均衡的情形。

7.J曲线效应：即使在马歇尔—勒纳条件成立的情况下，汇率变化对贸易状况影响也有“时滞”效应。

本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少。

过一段时间以后，待出口供给和进口需求做了相应的调整后。

贸易收支才慢慢开始改善。

8.马歇尔－勒纳条件：货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善。

二、思考题1.一国的国际收支出现顺差，对经济会有什么影响？答：贸易差额是衡量一个国家对外贸易收支状况的一个重要标志，从一般意义上讲，贸易顺差反映一个国家在对外贸易收支上处于有利地位，表明它在世界市场的商品竞争中处于优势；而逆差则反映一国在对外贸易收支上处于不利地位，表明它在世界市场上’的商品竞争中处于劣势。

贸易逆差会使我国的外汇储备增加。

外汇储备的增加使得我国面对风险的能力增加，对增强我国的国际清偿能力具有重要意义，同时增加了就业。

然而顺差也会使得我国货币供应量增加，大量资金流入使得我国的货币供应增加，长期大量的顺差可能造成通货膨胀。

同时大量资源类、劳动密集型产品的出口，使得我国实质性的资源对外流失。

劳动价格的低下，牺牲了人们的福利水平。

长期下去，国内的收入水平增加缓慢，内需无法扩大，贫富差距加大。

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一、影响汇率的主要因素一相对价格水平；在长期中,一国价格水平相对于别国价格水平的上升,将导致该国货币贬值；一国相对价格水平的下降,将导致该国货币的升值;二关税和限额;一国实施关税和限额会促使其货币在长期中趋于升值三对本国产品相对于外国产品的偏好在长期中,对一国出口产品偏好的增强将导致该国货币升值；相反,对进口产品偏好的增加会导致该国货币贬值;四生产率在长期中,如果一国生产率相对于其他国家有所提高,则该国货币将趋于升值；若一国生产率低于其他国家,则该国货币将趋于贬值;二、外汇套期保值与外汇投机套期保值：指在现货市场和期货市场采取反向的买卖行为;以达到避免风险的目的外汇投机：指在汇率预期的基础上,以赚取汇率变动差额为目的并承担外汇风险的外汇交易行为;三、外汇期货和外汇期权外汇期货：指期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易;期货是标准化合约,买卖双方成交后约定未来交易的汇率、交易币种及数量、交易日期等;外汇期权:期权买方支付一定期权费,获得是否在一定时间按照约定汇率买进或卖出一定数量外汇的权利,期权买方可以行使这种权利,也可以放弃;四、外汇的含义及其主要内容外汇指以外币表示的可用于国际清偿的支付手段和资产;主要包括1、外国货币,包括纸、铸币,2、外币支付凭证,如票据、银行存款凭证等,3、外币有价证券,包括各种债券,4、特别提款权,5、其他外汇资产;五、外汇管制的概念、主要内容、目的及方法;外汇管制,指一国针对外汇和国际支付的限制性管理;按照管制方式可以分为数量管制和价格管制,1数量管制；指对经常项目和资本项目的外汇买卖数量进行限制;2价格限制,指中央银行在外汇市场买卖外汇以稳定汇率;或者对不同的交易实行不同的汇率,对鼓励的交易规定优惠的汇率,对限制的交易规定不利的汇率;目的： 1限制外国商品输入,促进本国商品输出,扩大国内生产2限制资本逃避和外汇投机,稳定外汇行市,保持国际收支平衡3稳定国内物价水准,避免国际市场价格巨大变动的影响4促进进口货从硬通货国家转向软通货国家,节约硬通货5促使其他国家修改关税政策,取消商品限制或其他限制方法：1干预外汇市场；2调整利率；3控制资本流动；4封锁帐户；5动用黄金储备,改善国际收支地位七、掉期外汇交易一定义：掉期外汇交易是指在外汇市场上买进或卖出某种外汇时 ,同时卖出或买进金额相等,但期限不同的同一种外币的外汇交易活动;掉期交易的特点：▲1买进和卖出的货币数量相同;▲2买进和卖出的交易行为同时发生;▲3交易方向相反、交割期限不同;二掉期交易的种类1、即期对远期:2、即期对即期:3、远期对远期:三掉期交易的作用1、外汇保值和防范汇率风险例如：某英国公司向银行借入US＄,要换成EURO以进口德国货物,但又担心3个月后US＄升值,还款时以EURO购入US＄会令公司招致汇价上的损失;公司即可通过掉期交易保值避险;先卖出即期US＄购入EURO用于进口,同时,买入3个月远期US＄卖出EURO用于3个月后还款;这样既可满足进口需求,又能将还款时购买US＄的汇价固定下来,避免US＄升值带来的风险;2、改变外汇的币种例如：纽约一家银行有一笔54万US＄的资金暂时闲置3个月;因国内投资收益率低,决定投向收益率较高的伦敦市场;首先应把US＄兑换成30万￡￡1＝US＄,再投入到伦敦市场,3个月后收回投资,再把￡兑换成US＄,但是3个月后￡兑US＄时,如果￡贬值,该银行就要蒙受损失;所以为了避免损失,该银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易,即在买入30万即期￡的同时,卖出相同数量的3个月远期￡;3、调整银行资金期限结构例如：某银行卖给客户3个月远期￡100万,该银行立即在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易;轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则八、引进外资对我国经济发展的积极影响和消极影响积极：1引进先进技术;提高生产效率;2引进先进的管理经验;外资企业注重开拓海外市场；不养闲人,机构较小；管理者责任心要强；并且企业内部有制衡机制;3改变了我国企业制度格局;私有制经济为国民经济注入活力;4增加了我国固定资产投资,带动了我国经济增长,弥补我国资金不足;5缓解我国就业压力和两级分化,增加国民收入;消极：1外资的垄断;例如品牌垄断、技术垄断等;不利于本国技术力量的成长;2市场瓜分;国内的企业很难与之抗衡;3拉大东西部差距;外商到中国来主要是集中中国东部沿海地区;促进东部地区发展;4操作上弄虚作假;在合资时低估了中方资产；进口设备时有意提高价格,逃避税收等;九、国际货币基金组织IMF的宗旨;1建立常设机构,就国际货币问题进行磋商,以促进国际货币合作;2促进国际贸易的平衡发展,从而提高就业和收入水平;3促进汇率稳定,保持会员国之间有秩序的汇率安排,避免竞争性的货币贬值;4建立多边支付制度;就是货币在各国可以自由转账和流动,逐步取消外汇管制;5向会员国提供临时性的资金融通;向逆差国提供贷款;6缩短会员国国际收支失衡的时间和减轻其程度;十、金本位制的基本内容及其优缺点以黄金为本位币,银行券可自由兑换黄金,各国货币与黄金挂钩,各国货币规定铸币平价即纸币的含金量,银行券可自由兑换黄金,决定各国之间汇率的是铸币平价,也就是各国货币的含金量,汇率波动幅度以黄金输送点为界限,金币可自由铸造,黄金可自由输入和输出;金本位制的优缺点：优点：不会发生通货膨胀；汇率稳定：汇率波动幅度以黄金输送点为限；自发调节国际收支,无需国际金融组织监管;缺点：黄金产量不足以满足交易需要；金币的含金量不易辨认十一、简述牙买加体系的主要内容和特征1、承认浮动汇率的合法性2、实行黄金非货币化;IMF卖掉黄金以扩大对发展中国家的资金融通3、以特别提款权作为主要储备资产主要特征：1、以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存;绝对固定汇率制 ;如香港的货币局制度,巴拿马直接使用美元2、国际储备体系多元化;美元、欧元、日元、特别提款权3、出现了地区性的货币体系;如欧元区十二、布雷顿森林体系的两个基本特征;答：1美元与黄金挂钩,美元可只有兑换黄金,兑换价格1盎司=黄金值35美元;2其他国家货币与美元挂钩,保持各国汇率稳定汇率稳定;汇率稳定有利于国际贸易的发展,降低汇率风险,所以在这个阶段,世界经济快速发展;十三、世界银行的宗旨主要有哪些10 分1通过促进生产性投资以协助成员国恢复战争破坏的经济和鼓励不发达国家的资源开发;2通过提供担保和参与私人投资,促进私人对外投资;3通过鼓励国际投资,促进国际贸易长期均衡发展、国际收支平衡、生产能力提高、生活水平和劳动条件改善;4对有用而急需的项目优先提供贷款和担保;5注意国际投资对成员国商业发问的影响十四、卖方信贷和买方信贷卖方信贷是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款;出口商卖方以此贷款为垫付资金,允许进口商买方赊购自己的产品和设备;所以,卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后,再向进口方提供的一种商业信用;买方信贷是出口国政府支持出口方银行直接向进口商或进口商银行提供信贷支持,以供进口商购买技术和设备,买方信贷实际上是一种银行信用;十五、经济主体在进行外汇风险管理时应遵循哪些原则1根据不同的情况选择不同的外汇风险管理战略;2外汇风险管理服从于企业的总目标;3全面考虑外汇风险;4根据特定的约束条件采取不同的避险措施;十六、外汇期货交易的特点有哪些外汇期货交易是买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后,承诺在未来某一特定日期,以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外汇;它与一般现货交易相比,有如下特点:1它的交易的对象是外汇期货合同,而现货交易的标的是实际货物;2它只能在期货交易所内进行,而现货交易可以在任何地点进行;3实行保证金制度;4实行日清算制度;5外汇期货交易实行限价制度;6外汇期货交易公开喊价方式;十七、斯旺模型EB曲线为外部平衡曲线 IB曲线为内部平衡曲线Ⅰ区存在逆差和通货膨胀Ⅱ区存在逆差和失业Ⅲ区存在顺差和失业Ⅳ区存在顺差和通货膨胀内部和外部总体平衡状态：IB和EB曲线相交的E点。