金融专业基础知识要点

金融专业知识与实务知识点汇编

第一章金融市场与金融工具

第一节金融市场及金融工具概述

1、金融市场构成要素：市场主体、市场客体、市场中介、市场价格

a、市场主体：包括家庭、企业、政府、金融机构（金融市场上最活跃的交易者）、

中央银行

b、市场客体：即金融工具。

﹙1﹚按期限不同：分为货币市场工具（商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等）和资本市场工具

﹙2﹚按性质不同：可分为债权凭证（反映债权债务关系）和所有权凭证（如股票）

﹙3﹚按与金融活动的关系：分为原生金融工具和衍生金融工具

金融工具性质：期限性、流动性、收益性、风险性（信用风险和市场风险）

c 、市场中介：作用是促进资金融通、降低交易成本、构造和维护市场运行

d 、市场价格：是构成金融市场的要素之一。

2、金融市场类型

a 、按交易标的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场

b 、按交易中介作用的不同划分：直接金融市场（政府、企业股票和债券的发行）和间接金融市场（以银行等为信用中介）

c 、按交易程序不同：发行市场（又称一级市场）和流通市场（又称二级市场）

d 、按有无固定场所：有形市场（证券交易所、期货交易所）和无形市场

e 、按本原和从属关系不同：传统金融市场和金融衍生品市场

f 、按地域范围：国内金融市场和国际金融市场

3、金融市场功能：资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配

置功能、反映功能、宏观调控功能

第二节传统金融市场及工具

1 、货币市场

货币市场工具准货币特性，特点是：期限短、流动性高、对利率敏感

A 同业拆借市场

特点：期限短、参与者广泛、在拆借市场交易的主要是金融机构超额准备金、信用拆借

功能：﹙1﹚调剂金融机构资金，提高资金使用效率

﹙2﹚是中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要载体

B 回购协议市场是短期货币资金借贷所形成的市场。

作用：﹙1﹚增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性﹙2﹚中央银行公开市场操作的工具

C 商业票据市场短期无担保的信用凭证，期限短，面额大，融资成本低，融

资方式灵活

D 银行承兑汇票市场主要由一级市场（出票和承兑）和二级市场构成（贴现

和再贴现）

特点：安全性高、流动性强、灵活性强

E 、短期政府债券市场﹙1﹚满足短期资金周转﹙2﹚中央银行公开市场业

务操作工具之一

F 、大额可转让定期存单（CDs）市场

特点：﹙1﹚不记名，可在市场流通转让﹙2﹚面额固定且较大﹙3﹚

不可提前支取，只能在二级市场流通转让﹙4﹚利率既有固定

的，也有浮动的，一般高于同期限定期存款利率

2、资本市场指一年以上的长期资金交易市场。主要由5政府中长期公债、公

司债券、和股

票等有价证券和银行中长期贷款。我国包括：股票、债券、投资基金市场

A 、债券市场

分类﹙1﹚按发行主体分为：政府债券、公司债券、金融债券

﹙2﹚按期限不同：短期、中期和长期债券

﹙3﹚按利率是否固定：固定利率债券和浮动利率债券

﹙4﹚按利息支付方式：付息债券、一次还本付息债券、贴现债券和零息债券

﹙5﹚按性质不同：信用债券、抵押债券、担保债券

特征：偿还性、流动性、收益性

功能：a 、调剂闲散资金，为资金不足者筹集资金 b 、体现流动性和

收益性的同意 c 、准确的反映发行企业的经营实力和财务

状况 d 、实施货币政策的重要载体

B 、股票市场是股票发行和流通的市场

C 、投资基金市场特征：﹙1﹚集合投资，降低成本﹙2﹚分散投资，降低风

险

﹙3﹚专业化管理

3、外汇市场

外汇是以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外

国货币和外币支票、汇票、本票、存单等

交易类型包括：即期外汇交易（成交当日或之后两个营业日内交割）、远期外汇交易、和掉期交易（套利）

第三节金融衍生品市场及工具

金融衍生品特征：杠杆比例高、定价复杂、高风险、全球化程度高

金融衍生品市场交易机制：主要交易形式有场内交易和场外交易

交易主体（根据交易目的不同划分）：套期保值者（风险对冲）、投机者（获利）、

套利者（获取无风险收益）和经纪人（收

取佣金）

主要金融衍生品：

A 金融远期：是一种非标准化合约，例如远期利率协议、远期外汇合约等

B 金融期货：交易双方在集中的交易场所，以公开竞价的方式进行的标

准化金融期货合约交易。例如外汇期货、

股指期货等

C 金融期权：分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的买房收益无限而损

失有限。

D 金融互换：是两个或两个以上交易者按事先约定的条件，在约定的时

间内交换一系列现金流的交易形式。例如

货币互换等

E 信用衍生品：信用违约互换（CDS）是最常用的一种信用衍生产品。第四节我国的金融市场及工具

金融市场包括：货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场等

A 货币市场分为：同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场

B 资本市场分为：债券市场、股票市场、投资基金市场

我国上市公司股票分为：A股、B股、H股、F股，其中A股是以人民币计价的股票，B股市以人民币为面值，以外币为认购和交易币种，在上海和深圳交易所上市交易的普通股票，H股市我国境内注册的公司在香港发行并上市的普通股票，F股市我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。我国股票市场主体是有上海证券交易所和深圳证券交易所组成包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。此外，代办股份转让市场即所谓的三板市场也是我国有组织的股份转让市场。主板市场是我国股票市场最重要的组成部分。

C 外汇市场：1994年1月1日我国外汇管理体制改革，实行以市场供求为基础的、

单一的、有管理的浮动汇率制度，4月4日银行间外汇市场正式建立，

2005年7月21日，我国对人民币汇率形成机制进行改革，实行以市场

供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，后引

入做市商制度。目前我行银行间外汇交易类型包括即期交易、远期交易

和掉期交易。2010年1月8日推出股指期货，并与2月22日正式启动

开户。

第二章利率和金融资产定价

第一节利率的计算1、利率分类

2、利率的计算单利I=P*r*n 复利 S=P(1+r)

连续复利

第二节利率决定理论

1、利率的风险结构债券工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利

率的风险结构。原因有三：违约风险、流动性和所得税因素