沪深300股指期货交易的竞价及撮合原则是怎样的
沪深300指数期货合约内容及交易规
沪市A股，剔除上市 时间超过1个季度；非 不足一个季度的、暂 ST、非暂停上市；最近一 停上市的、经营状况 年无重大违法违规事件， 异常或最近财务报告 财务报告无重大问题；股 严重亏损的股票、股 价无明显异常波动或市场 票波动大，市场表现 明显受到操纵的股票 操纵 行业内代表性；规 模；流动性 对最近一年的日均总 市值、流通市值、成 交金额和换手率排 名。按各行业的流通 市值比例分配样本只 数，在行业内选取排 名前的。
熔断制度
当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开 始进入熔断检查期。熔断检查期为一分钟，在 熔断检查期内不允许申报价格超过熔断价格， 并对超过熔断板的申报给出恰当提示。如果熔 断检查期未完成就进入了非交易状态，则熔断 检查期自动结束。当可再次进入可交易状态 时，重新开始计算熔断检查期。 熔断机制启 动后不到十分钟，市场就进入了非交易状态， 则重新开始交易后，取消熔断价格限制，10% 的涨跌停板生效。
主要交易规则、结算规则介绍
根据目前披露的《中国金融期货交易所交易细 则》和《中国金融期货交易所结算细则》的征 求意见稿的内容。我们总结了与目前商品期货 不同点进行讨论。
指令类型
交易系统提供四种指令，分别为市价指 令、限价指令、止损指令和取消指令。 市价指令（market order)： 止损指令(stop order):
股票指数期货标的的选择
选择标的基本原则 较好的套期保值与套利效果 防止市场操纵 较好的市场流动性 指数的编制符合国际惯例，有一定的认 同度
首个标的指数的选择
首个股指期货对市场有主导地位 指数的行业分布均衡，能抵抗行业周期 的变动 指数的市场覆盖率高，包括一线、二线 蓝筹股 风险和收益相适当，增加市场的活跃性 目前沪深300指数最为合适
股指期货基础知识
股指期货基础知识一、股指期货基本概念1、什么是期货 (2)2、期货的常用概念 (2)3、期货有哪些种类 (2)4、什么是股指期货........................................ 错误!未定义书签。
5、股指期货的特点........................................ 错误!未定义书签。
6、股指期货功能.......................................... 错误!未定义书签。
7、股指期货合约内容...................................... 错误!未定义书签。
8、沪深300指数期货合约 (3)9、股指期货与股票的区别 (4)10、股指期货与ETF基金的区别 (4)11、股指期货的推出对大盘的影响 (5)二、股指期货交易 (5)1、股指期货的交易如何进行 (5)2、交易指令 (5)3、竞价及撮合原则 (5)4、涨跌停 (6)三、股指期货结算 (6)1、股指期货如何结算 (6)2、保证金制度 (6)3、每日无负债结算制度 (6)4、追加保证金 (7)5、强行平仓 (7)6、每日结算价如何确定 (7)7、股指期货交易帐户如何计算的 (7)8、强制平仓及爆仓的结算 (8)9、股指期货如何进行资金管理和止损 (10)四、利用股指期货套期保值与套利 (11)1、套期保值 (11)2、套利 (11)一、股指期货基本概念1、什么是期货期货是指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
2、期货的常用概念做多：相信价格会涨并买入期货合约，也称“买空”或“多头”。
做空：和“做多”是反的，看跌价格并卖出期货合约，也称“卖空”或“空头”。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第901-1046题)
试题解析： 考核内容：证券法 分析思路：详见《证券法》第九条。首先，只要是向不特定的社会公众发行，都属于公开发行，所以B项、D项 正确。其次，向特定对象发行证券累计超过200人也属于公开发行，所以C项正确。
试题解析： 考核内容：股票 分析思路：所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望收益和标准差为基础进行组 合选择。 929.自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（）。 A.申请开立交易编码前连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币30万元
B.具备期货交易基础知识，了解相关业务规则 C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以 上的商品期货成交记录 D.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以 上的商品期货成交记录
916.东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元，为了规避汇率波动风险，航空公司可以采用的方式有（ ）。
A.利用美元收入自然对冲汇率风险 B.买入美元兑人民币的外汇远期 C.买入美元兑人民币看涨期权 D.卖出美元指数期货 正确答案：ABC 917.外汇期货套利一般包含。0 A.跨品种套利 B.跨市套利 C.套息交易 D.跨期套利 正确答案：ABD .在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。 A.外汇远期
A.最低成本原则 B.重在避险原则 C.管理多样化原则 D.收益最大化原则 正确答案：ABC 908.我国金融机构一般倾向于在境外发“功夫债”融资，一段时间内出现了集中偿还“功夫债”的现象，造成这一现 象的原因可能是。o A.美元升值 B.美元贬值 C.人民币升值 D.人民币贬值 正确答案：AD .以下关于汇率类结构化产品，说法正确的是（）。 A.双障碍触发型汇率挂钩产品隐含了路径依赖期权 B.区间累积型汇率挂钩产品的收益率取决于是否达到预定条件的天数
交易所交易规则整理
交易所交易规则整理沪深交易所交易规则异同对比一、交易品种同：股票、基金、债券、权证、经证监会批准的其他交易品种沪深交易所都有质押式债券回购，质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”；其对手方为“融券方”，融资方按“买入”方向进行申报，融券方按“卖出”方向进行申报。
异：上交所有买断式债券回购，深交所没有。
二、交易时间同：周一至周五工作日为交易日，国家法定节假日休市除外。
采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15至9：25为开盘集合竞价时间，9：30至11：30为连续竞价时间，开市期间停牌并复牌的证券除外。
异：上交所13：00至15：00为连续竞价时间，深交所13：00至14：57为连续竞价时间，14：57至15：00为收盘集合竞价时间。
三、撤单时间同：每个交易日9：20至9：25的开盘集合竞价阶段，交易主机不接受撤单申报；每个交易日9︰25至9︰30，交易主机只接受申报但不对买卖申报或撤销申报作处理。
异：深交所14：57至15：00不接受撤单申报，上交所可以撤单。
四、申报类型同：都接受限价申报和市价申报两种申报类型，且市价申报中，两个交易所都有最优五档即时成交剩余撤销申报这种申报方式，即该申报在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。
异：市价申报中，上证所特有最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。
深交所特有：1、对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格；2、本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。
3、即时成交并撤销申报，以对手方价格为成交价，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。
第三届中金所杯题库及参考答案
第三届中金所杯题库及参考答案中金所杯第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题A1.一般来说，沪深300指数成分股（）上证50指数成分股，中证500指数成分股（）沪深300指数成分股。
A.包含，不包含B.不包含，包含C.包含，包含D.不包含，不包含D2.沪深300指数的样本股指数由（）股票组成。
A.深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票B3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
B.价值线综合指数A.标准普尔500指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数B4.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。
A.一个季度B.半年C.一年D.一年半C5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。
A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VI某C.CFFE某交易的IFD6.股指期货最基本的功能是（）。
A.提高市场流动性C.所有权转移和节约成本D.CME交易的JPYB.降低投资组合风险D.规避风险和价格发现A7.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。
A.上证50ETFB.中证800ETFC.沪深300ETFD.中证500ETFD8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动。
A9.推出世界上第一个股指期货合约的交易所为（）A.美国堪萨斯期货交易所B.芝加哥商业交易所（CME）C.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）D.中国金融期货交易所（CFFE某）中金所杯C10.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。
证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第14套_练习模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷答案和解析在每套试卷后证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第14套(99题)***************************************************************************************证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第14套1.[单选题]狭义的有价证券是指（ ）。
A)政府债券B)商品证券C)货币证券D)资本证券2.[单选题]王某进行融资交易，买入100手甲公司股票，后甲公司股票涨势良好，王某以较高的价格卖出了所持的甲公司股票，顺利归还了欠款并大赚了一笔，这体现了融资交易的（ ）性质。
A)收益性B)扩大性C)杠杆性D)特殊性3.[单选题]M公司将自己拥有的10%的资金资产投资于股票，剩余的90%用于投资国债，则该证券投资基金为（）。
A)偏债基金B)股票基金C)混合型基金D)债券基金4.[单选题]基金管理公司的注册资本不得低于（ ）元人民币，且必须是实缴货币资本。
A)0.5万B)1亿C)2亿D)3亿5.[单选题]根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货进行股指期货、国债期货投资。
下列说法错误的是（ ）。
A)在资产管理合同中明确约定参与股指期货、国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制、责任承担等事项B)在《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》实施前，证券公司已签署的资产管理合同未约定可参与股指期货、国债期货交易的，仍可继续投资股指期货、国债期货C)拟变更合同投资股指期货、国债期货的，应当按照资产管理合同约定的方式及有关规定取得客户、资产托管机构同意并履行有关报批或报备手续D)证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货、国债期货保证金的流动性应急处理机制，包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任承担等6.[单选题]下列股票能被选人沪深300指数的有（ ）。
自-2016期货从业知识点《期货基础知识》：沪深300股指期货
２01６期货从业知识点《期货基础知识》:沪深300股指期货（一）合约乘数(每点300元）1.股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。
2.股票指数点越大，或合约乘数越大,股指期货合约价值也就越大。
3.举例:当沪深３0０股指期货指数为23０0点时，该合约价值:23０0×300=69万元。
当指数点为300０点时，合约价值等于3０00点乘以３00元，即9０万元。
(二)报价方式与最小变动价位(0.2点)交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。
交易指令每次最小下单数量为１手;市价指令每次最大下单数量为5０手，限价指令每次最大下单数量为１00手。
沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为０.2点的整数倍,每张合约的最小变动值为0.2×3０0元，即60元。
(三)合约月份（当月、下月及随后的两个季月)1.股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
2.股指期货合约月份的设置的方式：（1)季月模式指3、６、9、12月。
欧美(2)以近期月份为主,再加上远期季月。
香港、台湾、我国例：ＩF1５01、IF1502、ＩF１5０3、IF1５06。
(四)每日价格最大波动限制（上一交易日结算价的±1０%)１.新加坡交易的日经２２5指数期货合约:上一交易日结算价的±200０点。
2.中国的香港恒生指数期货、英国的FＴ－SＥ１０0指数期货交易无此限制。
３.沪深30０指数合约的几种特殊情况：(1）季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。
上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。
（2）最后交易日:上一交易日结算价的±20%。
(五)保证金（合约价值的8％）上市初期,按照中国证监会“高标准、稳起步”的指示精神，在12%最低保证金标准的基础上,中国金融期货交易所实际收取的交易保证金曾上浮到1５%。
股指期货交易规则
结算规则（二）
• • • • 当日盈亏的结算 当日交易保证金的结算 当日手续费、税金等各项费用的结算 盈亏和手续费等所有费用必须用现金支付。
结算规则（三）
• 追加保证金：结算会员必须在下一交易日开市前补足至结 算准备金最低余额。逾期未补足的，该账户不得开新仓。 • 交易中追加保证金
结算价的制定规则
出金管理
• 结算会员出金必须符合交易所规定 • 结算会员的出金标准为： 可出金额=实有货币资金-交易保证金-结算准备金最低余额 • 交易所可根据市场风险状况对结算会员出金标准做适当调整 • 结算会员的经纪账户和自营账户的可出金额应分别计算 • 有下列情况之一的结算会员、非结算会员和投资者，交易所可限制结 算会员出金： （一） 涉嫌重大违规，经交易所立案调查的； （二） 因投诉、举报、交易纠纷等被司法部门、交易所或其他有 关部门正式立案调查，且正处在调查期间的； （三） 交易所认为市场出现重大风险时； （四） 交易所认为必要的其他情况。
•
• •
•
成交规则
• 市价指令只能和限价指令撮合成交 • 成交价格等于限价指令的限定价格 • 市价指令的未成交部分自动撤销 股指期货，期货超低交易手续费：
套期保值（一）
• 申请套期保值额度 • 必须提供的资料： （一）个人投资者须提交本人身份证复印件，法人投 资者须提交营业执照副本复印件以及近2年经过审计的资 产负债表、损益表、现金流量表； （二）申请人需要保值的现货资产持有状况的证明； （三）申请人的套期保值交易方案； （四）申请人历史套期保值情况说明； （五）会员担保申请人的材料真实性的声明。 • 交易所审核资格，确定额度，并调整该投资者在该合约上 的持仓限额。套期保值额度不超过其所提供的套期保值证 明材料中所申报的数量。
股指期货是怎么进行交易的
量价背离
02
03
量价配合
当价格创新高或新低时，如果成 交量未能配合放大 大；在下降趋势中，成交量应逐 渐缩小。
基本面分析方法
宏观经济因素
包括经济增长、通货膨胀、利率等，这 些因素对股指期货市场有重要影响。
通道突破策略
根据价格在一定时间内形 成的上下通道进行交易， 当价格突破通道时进行相 应的买卖操作。
动量策略
根据市场价格的动量变化 进行交易，动量指标如 MACD、RSI等可以帮助 判断市场趋势。
高频交易策略
做市商策略
通过不断向市场提供买卖报价，赚取买卖价差收益。
统计分析策略
利用历史数据进行统计分析，寻找价格波动的规律，并制定相应的 交易策略。
提高风险意识
投资者应充分了解股指期货市场的特点和风险，谨慎评估自身的风险 承受能力和投资目标，避免盲目跟风或冲动交易。
选择信誉良好的交易平台
投资者应选择具有合法资质、监管严格、技术先进的交易平台进行交 易，以降低交易过程中的信用风险和操作风险。
定期评估投资组合
投资者应定期评估自己的投资组合，根据市场变化及时调整投资策略 和风险控制措施，以保持投资组合的稳定性和收益性。
产品创新不断涌现
为了满足投资者多样化的需求，未来 股指期货市场将不断涌现出更多创新 产品，如跨境股指期货、行业主题股 指期货等。
科技应用助力发展
随着大数据、人工智能等技术的不断 发展，未来这些技术将在股指期货市 场中得到广泛应用，为投资者提供更 加便捷、智能的交易服务。
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保证金制度
投资者需缴纳一定比例的保证金作为履约担 保，降低信用风险。
沪深300股指期货基础知识培训
沪深300股指期货基础知识培训1.Q：沪深300指数是如何组成的？A：沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，于2005年4月8日正式发布，综合反映沪深A股市场整体表现。
2.Q：沪深300股指期货合约的集合竞价时间是什么？A：上午09：10--09：15，其中9：10-9：14是集合竞价指令申报时间，不接受市价指令申报，9：14-9：15是集合竞价指令撮合时间，不接受任何指令申报。
3.Q：沪深300股指期货合约正常交易日（非最后交易日）的交易时间是什么？A：9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节）。
4.Q：沪深300股指期货合约最后交易日的交易时间是什么？A：9：15-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）。
5.Q：沪深300股指期货的合约乘数是多少？A：每点300元。
6.Q：沪深300股指期货合约的最小变动价位是多少？A：0.2点。
7.Q：沪深300股指期货采用的是T+0还是T+1的交易方式？A：T+0。
当日可多次进行开平仓交易。
8.Q：沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量是多少？A：限价指令每次最大下单数量是100手。
9.Q：沪深300股指期货市价指令每次最大下单数量是多少？A：市价指令每次最大下单数量是50手。
10.Q：沪深300股指期货投机持仓限额最大是多少？A：100手。
进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手；进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受上述限制。
11.Q：沪深300股指期货合约到期日（即最后交易日）是哪一日？A：合约到期月份的第三个星期五，遇法定节假日或特殊日则顺延至下一交易日。
因此，期货合约是不能无限期持有的。
12.Q：沪深300股指期货合约的交割日是哪一日？A：交割日即最后交易日，即合约到期月份的第三个星期五，遇法定节假日或特殊日则顺延至下一交易日。
股指期货基础知识测试题
股指期货基础知识测试题一、填空题：（每题2分）1、沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的（沪深300指数）。
2、沪深300股指期货合约的合约乘数为（每点300元）。
3.沪深300股指期货合约的最小变动价位为（0.2指数点），合约交易报价指数点为（0.2点）的整数倍。
4.沪深300股指期货合约的合约月份为（当月、下月及随后两个季月）。
季月是指3月、6月、9月、12月。
5. 沪深300股指期货合约的最后交易日为（合约到期月份的第三个星期五遇法定节假日顺延），最后交易日即为交割日。
6.新的月份合约开始日是（到期合约交割日的下一交易日）。
7. 沪深300股指期货合约的交易时间---交易日（9：15-11：30 13：00-15：15）最后交易日交易时间为（9：15-11：30 13：00-15：00）。
8. 沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度（上一交易日结算价的±10% ）。
9. 沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的（12%）。
10. 席位使用费按年收取。
席位年申报量不超过20万笔的，年使用费为人民币（2万元）；席位年申报量超过20万笔的，年使用费为人民币（3万元）。
11、由于交易系统、通讯系统等交易设施发生故障，致使（10% ）以上的会员不能正常交易的，交易所应当暂停交易，直至故障消除为止。
12. 成交量是指某一期货合约在当日所有成交合约的（单边数量）。
13. 持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（单边数量）。
14. 交易指令分为（市价指令）,（限价指令）及交易所规定的其他指令。
市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。
市价指令的未成交部分自动撤销.15. 交易指令每次最小下单数量为（1）手，市价指令每次最大下单数量为（50）手，限价指令每次最大下单数量为（100）手。
16. 集合竞价在交易日（9：00-9：15）进行，其中（9：00-9：14 ）为指令申报时间，（9：14-9：15）为指令撮合时间。
沪深收盘集合竞价规则
沪深收盘集合竞价规则近日，沪深证券交易所在官网上发布了《沪深收盘集合竞价规则（试行）》（以下简称“规则”），新规自2022年1月1日起正式生效。
该规则旨在进一步规范沪深交易所的集合竞价机制，为投资者带来更加公正透明的交易环境。
本文将围绕沪深收盘集合竞价规则进行阐述。
第一步，全面阐述了沪深收盘集合竞价规则的背景和意义。
文章指出，沪深交易所一直在不断完善集合竞价机制，旨在提高市场的公开透明性和交易效率。
尤其是在近年来，不断有投资者利用集合竞价进行恶意操纵市场的事情发生，因此有必要通过规则的制定，进一步规范市场秩序，保障投资者权益。
第二步，详细介绍了沪深收盘集合竞价规则的具体内容。
文章列出了规则的主要条款，包括竞价申报计算、成交匹配和确认、撤单和修改、价格限制和成交量限制等场景下的操作规定。
这些规定旨在避免过于频繁的申报、撤单操作，以及过度偏离市场价格的申报操作，在一定程度上保障了市场的公平性。
第三步，探讨了沪深收盘集合竞价规则带来的影响和挑战。
一方面，规则的制定可以提升市场秩序和透明度，保障投资者利益，增强市场信心；另一方面，投资者操作流程和策略也面临着新的调整和挑战。
例如，根据规则，同一只股票在集合竞价阶段申报价位不能偏离之前收盘价过大，这就会影响到市场交易策略和风险控制要求。
第四步，针对沪深收盘集合竞价规则的适用范围和时效性进行了说明。
本规则自2022年1月1日起正式生效，适用于沪深A股市场、沪股通、深股通以及ODR等市场。
新规能够高效适用，一方面得益于科技的发展和创新，另一方面也需要市场各方的共同努力。
综上所述，沪深收盘集合竞价规则的发布，是沪深交易所进一步规范市场秩序并保障投资者权益的重要举措。
希望此规则的出台将有助于投资者建立更加自信和稳健的投资策略，同时也可以进一步完善市场机制和监管体系，以推动公平公正的市场环境的建立和改善。
沪深股市竞价规则
沪深股市竞价规则股票市场是一个非常重要的金融市场，它为企业提供了融资的渠道，同时也为投资者提供了投资的机会。
在股票市场中，竞价是一种常见的交易方式。
而在沪深股市中，竞价规则是投资者进行交易的基础。
本文将对沪深股市竞价规则进行详细的介绍。
一、竞价的定义竞价是指在交易所开市前的一段时间内，投资者提交买入或卖出股票的价格和数量，交易所根据这些报价确定当天的开盘价。
竞价的结果直接影响投资者的交易成本和盈亏情况，因此合理把握竞价规则对于投资者来说非常重要。
二、竞价时间段沪深股市的竞价时间段分为集合竞价期和连续竞价期。
集合竞价期是指上午九点十五分至九点二十五分这段时间，连续竞价期是指上午九点三十分至下午三点这段时间。
在集合竞价期，投资者可以报出任意价格和数量进行交易；而在连续竞价期，投资者只能报出当前股票的涨停价和跌停价之间的价格。
三、竞价规则1. 价格优先原则：竞价中，以最高买价和最低卖价优先成交。
2. 买卖量匹配原则：买价高于或等于卖价时，买卖双方报价的数量可以全部或部分成交。
3. 市价优先原则：在竞价期间，以市价报价的买卖委托单优先成交。
4. 涨跌停限制：股票价格在每个交易日上涨或下跌的幅度有限制，涨停价和跌停价是股票价格的临时限制。
5. 竞价撮合原则：交易所根据报价的价格和数量进行撮合，以确定当天的开盘价。
四、竞价影响因素竞价的结果受到多种因素的影响，主要包括以下几个方面：1. 市场供需关系：买卖双方的报价数量和价格会直接影响竞价的结果。
2. 前一交易日收盘价：前一交易日收盘价是竞价的参考价格，投资者通常会以此为基准进行报价。
3. 资金面状况：市场资金面的宽松程度会影响投资者的报价意愿。
4. 宏观经济因素：宏观经济因素如利率、通胀等也会对竞价产生一定的影响。
五、竞价策略投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力制定相应的竞价策略。
常见的竞价策略包括：1. 市价策略：以市价报价进行竞价，追求成交速度和成交量。
沪深300股指期货的交易规则
沪深300股指期货的交易规则
沪深300股指期货是上海证券交易所与深圳证券交易所共同发行的一种以沪深300指数为标的物、由深交所作为唯一清算机构的金融衍生品。
1、交易时间：每周一至周五，上午09:15~11:30，下午13:00~15:15。
2、报价方式：报价有边际报价和市价报价，边际报价采用五位小数，市价报价采用四位小数。
3、交易单位：每手100股，最小变动价位为0.01元/股，最小变动金额为1元。
4、保证金：每手持仓期货合约的保证金金额为标准保证金的20%。
5、交易限制：每个客户单笔最大持仓不得超过50手，每日最大持仓不得超过200手。
6、交割：沪深300指数期货合约只能在期货交易日当日平仓，不能进行交割。
沪深300股指期货合约的开盘价、收盘价如何确定,如何看结算单,计算股指期货盈亏,股指期货是如何结算的
1. 沪深300股指期货合约的开盘价、收盘价如何确定？在《中国金融期货交易所交易细则》中，开盘价定为合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格；集合竞价未产生价格的，以集合竞价后第一笔成交价为当日开盘价。
收盘价定为合约当日交易的最后一笔成交价格。
2. 中金所交易编码制度的内容是什么？在《中国金融期货交易所交易细则》中规定，中金所实行交易编码制度。
交易编码是指会员和客户进行股指期货交易的专用代码。
交易编码由会员号和客户号两部分组成。
交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为客户号。
如客户交易编码为001200000001，则会员号为0012，客户号为00000001。
一个客户可以在不同的会员处开户，但在交易所内只能有一个客户号。
其交易编码只能是会员号不同，而客户号必须相同。
交易编码制度是客户管理的根本制度，是控制市场风险的源头。
一户一码制度保证了客户开户的真实性，便于中金所掌握客户交易及持仓状况，对会员、客户进行有效的风险管理，避免出现一户多码、分仓操纵的混乱状况，更有利于保证市场的平稳运行。
3. 股指期货是如何进行结算的？在《中国金融期货交易所结算细则》中，中金所实行会员分级结算制度。
交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的客户、交易会员结算，交易会员对其受托的客户结算。
不管哪个层次的结算，都需要做三件事情：（1）交易处理和持仓管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，持仓是多少。
（2）结算管理，就是每天要对持仓和交易进行盈亏、保证金和费用等资金项目的结算。
就结算会员而言，当日结算时，结算会员账户中的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从结算准备金中扣划，交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入结算准备金；当日盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中扣划；当日费用从结算准备金中扣划。
（3）风险管理，对结算对象计算保证金，评估风险。
以结算会员为例，每天结算完毕后，结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时，该结算结果即视为中金所向结算会员发出的追加保证金通知，两者的差额即为追加保证金金额。
沪深股市交易时间和规则
沪深股市交易时间和规则
沪深股市是中国证券市场的两大交易市场，也是中国最大的股票交易所。
沪深股市的交易时间和规则如下：
1. 交易时间：沪深股市从周一至周五每天上午9:30开市，下午3:00收盘，每周六、周日和法定节假日休市。
2. 开市集合竞价：在每个交易日上午的9:15至9:25期间，进行开盘集合竞价。
该阶段是市场流动性最低的时期，交易量较小，成交价格比较稳定。
3. 日间交易：在开盘集合竞价之后的交易时间内，所有股票可进行交易。
交易规则包括限价、最优五档等多种交易方式，但不允许卖空交易。
4. 收盘集合竞价：下午3:00至3:05期间进行收盘竞价，市场僵持的股票将在此时决定其最终成交价格。
5. 交易规则：沪深股市的交易规则采用T+1交易制度，即当前交易日买入的股票需要在次日才能进行卖出交易。
同时，在交易中出现连续涨停、暂停交易、限制交易等情况时，交易规则会根据情况进行调整。
总体上，沪深股市的交易时间和规则比较规范和稳定，有利于保护投资者的权利和利益。
中国金融期货交易所沪深300股指期货合约交易细则
中国金融期货交易所沪深300股指期货合约交易细则（2013年8月30日实施 2014年9月1日第一次修订）第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）沪深300股指期货合约（以下简称本合约）交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。
第二章合约第四条本合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
第五条本合约的合约乘数为每点人民币300元。
股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。
第六条本合约以指数点报价。
第七条本合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。
第八条本合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
季月是指3月、6月、9月、12月。
第九条本合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。
最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。
到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。
第十条本合约的交易代码为IF。
第三章交易业务第十一条本合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。
第十二条本合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。
第十三条本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。
集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。
连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30（第一节）和13:00-15:15（第二节），最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30（第一节）和13:00-15:00（第二节）。
第四章结算业务第十四条本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
交易所撮合集合竞价规则
交易所撮合集合竞价规则概述交易所撮合集合竞价是一种交易机制，用于在交易开始前对买方和卖方的报价进行撮合，以确定交易的价格和数量。
集合竞价通常在每个交易日的开市前或闭市后进行。
本文档将介绍交易所撮合集合竞价的规则和流程。
交易所撮合集合竞价规则报价阶段在交易所撮合集合竞价中，分为以下报价阶段：1.报价时间段：交易所设定的报价时间段内，买方和卖方可以提交订单报价。
2.限价订单：买方和卖方可提交指定价格的限价订单。
限价订单规定了买入或卖出的最高或最低价格。
3.市价订单：买方和卖方可提交不指定价格的市价订单。
市价订单将按照最优价格进行撮合。
撮合规则撮合是指按照一定规则将买方和卖方的报价进行匹配的过程。
在撮合集合竞价中，通常采用以下规则进行撮合：1.价格优先：买方的最高限价订单和卖方的最低限价订单将优先撮合。
如果有多个订单价格相同，则按照时间优先原则进行撮合。
2.数量匹配：撮合时还需考虑订单的数量。
买方和卖方的报价数量需匹配才能成交。
如果成交数量小于订单数量，交易所可以部分成交订单，剩余数量将进入未成交队列。
3.成交规则：成交价格为买方最高限价订单和卖方最低限价订单的撮合价格。
如果市价订单无法在撮合时成交，将会进入未成交队列。
成交公示交易所在集合竞价结束后，公布成交信息和价格。
成交公示通常包括以下内容：1.成交量：交易所公布买方和卖方成交的数量。
2.均价：根据所有成交订单的平均价格计算得出的成交均价。
未成交订单未成交订单是指在集合竞价中没有被完全成交的订单。
未成交的限价订单可以继续在交易所挂单等待撮合，而市价订单则会自动取消。
集合竞价结束集合竞价结束后，交易所将进入连续竞价或闭市状态，根据交易所规则进行后续交易或结算。
总结交易所撮合集合竞价规则是一种确定交易价格和数量的机制。
通过撮合规则，交易所可以在交易开始前或闭市后对买方和卖方进行报价匹配，从而实现交易的匹配和成交。
集合竞价的规则包括报价阶段、撮合规则、成交公示和未成交订单处理等。
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1. 沪深300股指期货交易的竞价及撮合原则是怎样的？
在《中国金融期货交易所交易细则》中规定,中金所在开盘时采用集合竞价交易。
开盘集合竞价在交易日开盘前5分钟内进行,其中前4分钟为买、卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间。
集合竞价产生的成交价格为开盘价。
集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。
高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。
中金所在开盘后采用竞价交易。
限价指令竞价交易时，计算机自动撮合系统将买卖申报指令以“价格优先、时间优先”的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
即：
当bp≥sp≥cp时,最新成交价=sp
当bp≥cp≥sp时,最新成交价=cp
当cp≥bp≥sp时,最新成交价=bp
例如：买方报价1450.2点，卖方报价1449.6点。
如果前一成交价为1449.4点，则最新成交价为1449.6点；如果前一成交价为1449.8点，则最新成交价为1449.8点；如果前一成交价为1450.4点，则最新成交价为1450.2点。
市价指令竞价交易时，其成交价格等于限价指令的限定价格。