国际金融1
(完整版)国际金融第一章习题及参考答案
第一章习题一、名词解释1、国际收支2、资本账户3、自主性交易4、综合账户差额5、货币性失衡二、填空1、国际收支平衡表就是国际收支按特定账户分类和记账原则表示出来的。
其任何一笔交易的发生，必然涉及和两个方面。
2、国际收支平衡表中的所有账户可分为三大类：即、和。
3、在国际收支平衡表中，当收入大于支出时，我们称之为；反之当支出大于收入时，我们称之为。
4、补偿性交易，是指为而发生的交易。
5、考察国际收支在性质上是否平衡的四个口径，分别是、、和。
三、单项选择1、是指一国在一定日期（如某年某月某日）对外债权债务的综合情况。
A、国际收支B、国际借贷C、贸易收支D、资本收支2、下列四项中不属于经常项目A 旅游收支B 侨民汇款C 通讯运输D 直接投资3、下列项目应记入贷方的是A. 反映进口实际资源的经常项目B. 反映出口实际资源的经常项目C. 反映资产增加或负债减少的金融项目D. 反映资产减少或负债增加的金融项目4、若在国际收支平衡表，储备资产项目为-100亿美元，则表示该国A. 增加了100亿美元的储备B. 减少了100亿美元的储备C. 人为的账面平衡，不说明问题D. 无法判断5、股息、红利等投资收益属于A、劳务收支B、贸易收支C、转移收支D、资本项目6、在经济繁荣时期，由于国内需求旺盛，进出口业务会发生相应的变动，则国际收支可能出现。
A、顺差B、逆差C、平衡D、不确定7、只有才能在总体上反映一国自主性交易的状况。
A、经常项目B、资本项目C、贸易收支D、官方结算8、游资（Hot Money）应计入项目。
A、长期资本B、短期资本C、经常项目D、资本项目四、多项选择1、属于国际收支经常转移的项目有A．劳务收入B．侨汇C．无偿捐赠D．赔偿2、下列项目应记入贷方的是A、基本帐户资产增加B、储备帐户资产增加C、基本帐户负债增加D、储备帐户负债增加E、基本帐户收入增加F、储备帐户收入增加3、导致国际收支失衡的经济结构原因包括A．外汇投机B．产品供求结构失衡C．自然灾害D．要素价格失衡4、国际收支的“储备与相关项目”包括A．储备资产B．使用IMF贷款C．国外融资D．对外国官方负债5、关于资本账户，下列说法正确的是A．借方记录资本流出，贷方记录资本流入B．借方记录资本流人，贷方记录资本流出C．资本账户的各个项目是按照净额来记入借方或贷方的D．资本账户的各个项目不按照净额来记入借方或贷方的6、关于国际收支的平衡，下列说法正确的是A．自主性交易所产生的货币收支并不必定相抵B．补偿性交易是为了弥补自主性交易收支不平衡的融通性交易C．国际收支差额本质上是一个会计概念D．实际上并不存在某种单一的尺度能用来衡量一国国际收支是否平衡五、判断题1、国际收支是一个流量的、事后的概念。
《国际金融》全套课件
金融监管更加严格
为防范金融风险和维护金 融稳定，各国将加强对国 际金融市场的监管和合作 。
02 国际货币体系与 汇率制度
国际货币体系的演变与现状
金本位制度
19世纪至20世纪初，黄金 作为国际货币体系的基础 ，各国货币与黄金挂钩， 实行固定汇率制度。
布雷顿森林体系
1944年建立，以美元为中 心，美元与黄金挂钩，其 他货币与美元挂钩的固定 汇率制度。
国际金融的发展历程与趋势
• 成熟阶段：国际金融市场规模不断扩大，金融产品不断创 新，金融监管逐渐完善。
国际金融的发展历程与趋势
01
02
03
全球化趋势加强
随着全球经济一体化的深 入发展，国际金融市场的 联系将更加紧密。
金融创新不断涌现
金融科技的发展将推动国 际金融市场的创新和变革 ，如区块链、数字货币等 新兴技术的应用。
合作。
风险管理
02
提供各类风险管理工具和服务，帮助投资者规避汇率风险、利
率风险等。
价格发现
03
通过市场供求关系形成各种金融资产的价格，为投资者提供决
策依据。
国际金融的发展历程与趋势
早期阶段
以国际贸易为背景，主要进行货币兑 换和贸易结算。
发展阶段
随着国际经济一体化的加深，国际金 融活动逐渐扩展到投资、融资等领域 。
汇率的决定与影响因素
经济因素
包括经济增长、通货膨胀、利 率差异等，对汇率产生长期影
响。
政治因素
政治稳定性、政府政策、地缘 政治风险等对汇率产生短期波 动。
市场因素
外汇市场供求关系、投资者预 期、市场情绪等对汇率产生即 时影响。
国际合作与政策协调
国际金融机构、各国政府之间 的政策协调对维护国际货币体 系稳定和汇率稳定具有重要作
国际金融[1]
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5、汇率的分类
（2）买入汇率和卖出汇率
值得强调的是，买入价和卖出价是 从报价银行的角度出发的。
银行的买入价＝顾客的卖出价
银行的卖出价＝顾客的买入价
银行买卖外汇的目的是为了追求利 润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价 (Spread) 。因此买入价和卖出价的差额 就是银行的利润。
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5、汇率的分类
（4）现钞汇率
尽管理论上外币现钞与现汇的兑 换率应该相同，但由于外币现钞只有 运到发行国才能成为有效的支付手段， 因此，银行在收兑现钞时，必须将运 输、保险等费用考虑在内，给一个较 低的汇率，通常比外汇买入价低2-3% 左右，而卖出价相同。
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5、汇率的分类
国际金融[1]
3、汇率(Exchange Rate)的定义
汇率之所以重要，首先是因为汇 率将同一商品的国内价格与国外 价格联系起来。对一个中国人来 讲，美国商品的人民币价格是由 两个因素的相互作用决定的 ：
国际金融[1]
3、汇率(Exchange Rate)的定义
你购买一辆美国原装福特轿车的 人民币价格，取决于： n1. 美国商品以美元计算的价格 （$20,000）； n2. 美元对人民币的汇率(1:8.5)
（5）电汇、信汇和票汇汇率 电汇汇率 （T/T Rate）
本国银行卖出外汇后，立即以电报委 托其海外分支或代理机构付款时所使用的 汇率。付款快，银行很难占用客户资金， 国际间电报费用较高，因此电汇汇率通常 高于其他汇率。是外汇市场的基准汇率， 各国外汇牌价均指电汇汇率。
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电汇、信汇和票汇汇率2
(Restricted Convertible Currency), （3）不可兑换的货币 (Non-convertible Currency)
国际金融 第一章国际收支
• ⒋是一个事后概念，定义中的“一定时期”一般指过去会计年度。
能在国际经济交往中履行价值标准、支付手段、储藏手段职 能的货币可称为国际货币。
黄金
国际货币的形式
信用货币
主权国家的货币，如美元
•超国家的国际货币，如特别提款权
在国际收支计量中常用的货币是美元
IMF国际收支概念中的经济交易包括以下几类： ① 交换 金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖； 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如物物 交换的易货贸易； 金融资产和金融资产之间交换，如直接投资、 证券投资； ②转移：即一交易者向另一交易者提供了经济 价值，但没有得到任何补偿。包括： 无偿的、单向的商品和劳务转移；如对外实物 援助、实物赠与。 无偿的、单向的金融资产转移，如对外货币援 助、侨汇。
⒊广义的国际收支概念：
• 一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期 内（一年、一季度、一月）与非居民之间的全部经济交易的系统记录。
• IMF的国际收支概念是以交易为基础(on Transaction Basis)
• 四、国际收支的特征：
• ⒈是一个流量概念 • ⒉反映以货币记录的经济交易： • ⑴国际收支的计量货币--国际货币 • ⑵IMF国际收支概念中的经济交易 • ⒊只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交
• 在不同历史时期，由于国际交往的频繁性和广度不同，国际收支有不同的包 括范围，
• 国际收支包括的范围是逐渐扩大的。 • 以贸易为基础的国际收支幻灯片 4 • 以支付为基础的国际收支幻灯片 4 • 以交易为基础的国际收支幻灯片 5
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。
国际金融学 第一章 国际收支
第一章国际收支一、基本概念国际收支国际收支平衡表国际收支失衡自主性国际经济交易“米德冲突”“丁伯根法则”经常项目资本金融项目答案：国际收支——有狭义和广义两个层面的含义。
狭义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。
国际收支平衡表——又称国际收支账户。
是指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
国际收支失衡——可分为静态失衡和动态失衡。
静态失衡是指在一个时点上，如一年的年终，一国国际收支总体的失衡。
这种失衡是否必须调节取决于失衡的程度、国际储备和国际清偿能力大小而定。
动态失衡是指一定时期内，一国国际收支总体出现的失衡，它反映一国在经济发展过程中对外实力的动态变化。
自主性国际经济交易——也称事前交易，是指在国际经济交易中，交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
它是判断一国国际收支是否平衡的主要标志。
“米德冲突”——英国经济学家詹姆斯·米德于1951年在其名著《国际收支》中提出的关于在固定汇率制度下的内外均衡冲突问题。
即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。
这样，在开发经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。
这一情况被称为“米德冲突”。
“丁伯根法则”——荷兰经济学家丁伯根提出的，是将政策目标和工具联系在一起的正式模型。
该模型指出要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。
经常项目——是指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
它是一国国际收支统计表中最重要、最基本的的项目。
资本金融项目——指在国际收支统计表中，用于反映一国对外资本流动和货币交易情况的项目。
二、填空题1．国际收支平衡表经常项目项下包括的经济交易有_______，_______，_______和_______。
《国际金融》第1章国际收支及其调节
非居民。
• 季节性工人：因工作的季节需要在另外一个国家工作后又回到其家庭的工
人，他们是本国的居民。
国际金融 international finance
居民与非居民
➢ 法人居民：在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 • 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 • 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民
贷：短期资本流入
100 万
国际金融 international finance
国际收支复式簿记原理及其应用
– 资本和金融账户的各个科目通常不是按照借方和贷方的发生总额来记 录，而是按借贷方净额来记录；
– 关于无偿的转移（指二次收入所引起的交易），它并没有对应的经济 补偿，因此必 须借助无偿转移账户来创造一个平衡分录；
国际金融 international finance
【居民与非居民】
• 居民（resident） – 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； – 又被翻译为常住机构单位 – 定义：在一国的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位， 他从事并打算继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动 和交易。
国际金融课程
课程篇章
01 国际金融基础
02 国际金融实务 03 国际金融宏观管理 04 参考文献
国际金融 international finance
第1章 国际收支及其调节
国际金融 international finance
1 国际收支与国际收支平衡表 2 国际收支失衡的分析 3 国际收支失衡的调节
国际收支平衡表又称国际收支账户，是一国根据 国际经济交易的内容和范围设置项目和账户，按 照复式簿记原理，系统记录一个国家（或地区） 在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各 种国际收支项目及其余额，它集中体现了该国国 际收支的具体构成和总貌。
《国际金融》ppt课件
提供国际融资和投资平台，促进国际 贸易和资本流动，实现全球资源配置 和风险分散。
国际金融工具的种类与特点
传统金融工具
包括外汇、股票、债券等，具有 标准化、流动性强和透明度高等
特点。
衍生金融工具
包括期货、期权、互换等，具有高 风险、高收益和杠杆效应等特点。
创新金融工具
包括结构化产品、资产证券化产品 等，具有定制化、灵活性和复杂性 等特点。
国际金融使得资本可以 在全球范围内流动，促 进了国际间的投资合作 。
调节国际收支
通过国际金融市场的操 作，可以调节一国的国 际收支平衡，维护经济 稳定。
促进经济发展
国际金融为各国提供了 融资和投资平台，有助 于推动全球经济的持续 发展。
02 国际货币体系与汇率制度
国际货币体系的演变
01
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金本位制
谢谢聆听
两国利率差异影响汇率，高利率国家货币升 值，低利率国家货币贬值。
一国国际收支状况影响汇率，顺差国家货币 升值，逆差国家货币贬值。
02
01
资产市场理论
资产市场供求关系决定汇率，资本流动、投 资者预期等因素影响汇率变动。
04
03
03 国际金融市场与金融工具
国际金融市场的构成与功能
国际金融市场的构成
包括外汇市场、货币市场、资本市场 、黄金市场和衍生金融市场等。
1 2
实现公司价值最大化
通过有效的财务管理，提高公司盈利能力和市场 价值。
保障公司财务安全
建立健全的财务管理体系，确保公司财务稳健运 行。
3
促进公司可持续发展
关注长期利益，实现公司经济、社会和环境综合 效益的可持续发展。
国际金融第一章
国际金融第一章
第二节 国际收支平衡表的分析 一、国际收支平衡表的分析方法
局部分析 1、贸易差额 2、经常项目差额 3、基本差额 4、官方结算差额
国际金融第一章
2020/11/10
国际金融第一章
二、国际收支平衡表（单位：千美元）
国际金融第一章
国际金融第一章
三、编制原则
1、我国国际收支平衡表按国际货币基金组织《国际 收支手册》第五版规定的各项原则编制，采用复式 记帐法的原理记录国际经济交易。所有交易均发生 在我国大陆居民与非我国大陆居民之间。
国际金融第一章
3.通讯服务：包括：（1）电讯，指电话、电传、 电报、电缆、广播、卫星、电子邮件等，（2）邮 政和邮递服务。
4.建筑服务：指我国企业在经济领土之外完成的 建筑、安装项目，以及非居民企业在我国经济领 土之内完成的建筑、安装项目。
5.保险服务：包括各种保险服务的收支，以及同 保险交易有关的代理商的佣金。
（1）贸易：顺差造成国内供给下降
（2）金融：配套资金 （3）储备：本币占款
总需求上升
国际金融第一章
第三节 国际收支的调节 一、自动调节
逆差
本币汇率
需求价格 弹性足够大
Q出口 Q进口
思考题：金融项目情况如何？
P出口 P进口 R出口
R进口
逆差
国际金融第一章
二、政策调节 1、支出增减性 （1）财政政策：逆差后从紧，减少进口；
国际金融第一章
3、其它投资：除直接投资和证券投资外的所有金融交易。分为 贸易信贷、贷款、货币和存款及其它资产负债四类形式。其中长 期指合同期为一年以上的金融交易，短期为一年及以下的金融交易。 3.1资产：借方表示资产增加，贷方表示资产减少。 3.1.1贸易信贷：借方表示我国出口商对国外进口商提供的延期收款 额，以及我国进口商支付的预付货款。贷方表示我国出口延期收款 的收回。 3.1.2贷款：借方表示我国金融机构以贷款和拆放等形式的对外资产 增加，贷方表示减少。 3.1.3货币和存款：包括我国金融机构存放境外资金和库存外汇现金 的变化，借方表示增加，贷方表示减少。 3.1.4其它资产：包括除贸易信贷、贷款、货币和存款以外的其它资 产，如租赁本金的收回、其它投资形式。
国际金融重点笔记1-5章
自考国际金融重点笔记：第1章-第一篇国际金融基础篇第一章国际收支[选择]一国国际收支的状况是按时期来核算的。
[选择]国际收支是统计学中的一个流量概念。
[选择]贸易差额：一国货物进出口规模的对比。
当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。
[选择]净差错与遗漏是为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目。
[选择]商品与服务出口记人经常项目的贷方。
[选择]会计核算制度的不同是造成狭义国际收支和广义国际收支差异的原因。
[选择]广义的国际收支是当前国际上普遍采用的国际收支概念。
[选择]国际投资收益应记入国际收支平衡表的经常账户。
[选择]储备资产属于我国改变《国际收支手册》标准格式而独立设置的项目。
[选择]编制国际收支平衡表依据的是会计核算中的复式借贷记账法。
[选择]美元是我国国际收支平衡表的记账单位。
[选择]经常项目能对外汇收入汇率起着根本的稳定作用。
[选择]银行手续费属于劳务收支项目。
[选择]国际收支中的主要差额包括贸易差额、经常账户差额、金融账户差额、国际收支差额。
[选择]属于广义国际收支范围的是狭义的国际收支、未结清债权债务、以货币表示的无须货币结清的国际交易。
[选择]储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权、普通提款权。
[选择]属于金融账户中证券投资子项目的是长期债券、中期债券、货币市场工具、衍生金融工具。
[名词、简答]狭义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。
广义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。
广义的国际收支=狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交易。
当前，国际上普遍采用的是广义国际收支的概念。
[名词]国际收支平煎表：国际收支平衡表是指一国对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为单位，按照经济交易的特性设计的账户进行系统的归类后所形成的统计报表。
国际金融第1章国际收支账户
04
国际收支账户的调节政策
汇率政策
调整汇率
01
通过调整本国货币的汇率，影响出口商品的价格和进口商品的
成本，从而调节国际收支。
货币贬值
02
通过使本国货币贬值，降低出口商品在国际市场上的价格，增
加出口竞争力，从而改善国际收支。
货币升值
03
通过使本国货币升值，提高出口商品在国际市场上的价格，降
低出口竞争力，从而调节国际收支。
02
03
资本账户记录了资本流动，包括 直接投资、证券投资和其他投资 。
04
国际收支账户的重要性
1
国际收支账户是衡量一个国家经济健康状况的重 要指标之一，它反映了该国的对外经济关系和国 际竞争力。
2
通过国际收支账户，可以分析一个国家的贸易状 况、外汇储备情况以及资本流动状况，从而为政 策制定者提供决策依据。
它包括该国居民与非居民之间的所有 经济交易，如商品和服务的进出口、 投资收益、侨汇等。
国际收支账户的分类
经常账户主要反映商品和服务的 进出口、收入和经常转移等交易 。
金融账户则涵盖了与对外资产和 负债相关的所有交易，如外汇储 备的变化等。
01
按照交易性质，国际收支账户可 以分为经常账户、资本账户和金 融账户。
国际金融第1章国际收支账 户
目录
• 国际收支账户概述 • 国际收支账户的组成部分 • 国际收支账户的影响因素 • 国际收支账户的调节政策 • 国际收支账户的案例分析
01
国际收支账户概述
国际收支账户的定义
国际收支账户是一国对其经济往来活 动进行系统记录和核算的账户，反映 了该国与世界其他国家和地区之间经 济往来的资金流入和流出情况。
国际金融 第一章 外汇与汇率
第一章外4率知识框架学习目标•了解外汇的概念和特征•掌握汇率的概念及其标价方法•了解汇率的种类•了解金本位制度下汇率的决定基础•掌握汇率决定理论•了解汇率变动对经济的影响.7：.上¥*.J视野拓展MPS和MPM储蓄是收入与消费的差值。
MPS是储蓄曲线的斜率，它的数值为0和1之间的正数，也就是说，储蓄随着收入的增加而增加，而且储蓄增加的幅度小于收入增加的幅度。
MPM（一般缩写为m）指的是国民收入Y增加一个单位使进口M 增加的数量，一个国家的MPM越高，当该国的国民收入增加时，就越倾向于进口国外商品。
*本章小结-1.动态外汇是指把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币以清偿国际债权债务关系的资金经营活动。
•2.静态外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的支付手段。
-3・外汇是货币当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
·4.汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称汇价。
·5.买入汇率又称买入价，是外汇银行向客户买进外汇时使用的价格。
-6.卖出汇率又称卖出价，是外汇银行向客户卖出外汇时使用的价格。
-7.中间汇率是买入价与卖出价的平均值。
媒体报道汇率消息时常用中间汇率。
•8.现钞买入汇率是外汇银行向客户买进外汇现钞时使用的价格。
•9.由两种金属铸币含金量之比得到的汇率被称为购平价。
t--需求弹性就是商品单位价格的变现闻起的单粒进出口看品需求数学的变动。
复习思考题•1.简述外汇主要具有的特征。
•2.简述外汇的主要类型。
•3.简述汇率的概念及其标价方法。
•4.从外汇交易支付通知方式的角度划分，汇率可以分为哪几种？•5.从外汇交易交割期限长短来划分，汇率可以分为哪几种？•6.汇率变动对产业结构有什么影响。
国际金融-课件 (一)
国际金融-课件 (一)国际金融是指全球范围内跨境金融活动，包括跨境投资、国际贸易融资、外汇交易等。
国际金融的重要性越来越突显，因为它对全球经济健康发展和国际社会的维持与发展起到了至关重要的作用。
在学习国际金融的过程中，带我们掌握金融市场的规则、行业的风险等知识。
本文将介绍一下关于国际金融的课件。
一、课件概述该课件旨在为学生提供国际金融知识的基础，其内容主要包括国际金融市场的结构、运作机制、交易模式以及风险管理等方面。
本课件适用于财经相关专业的学生和从事国际金融工作的金融从业者。
二、主要内容1.国际金融市场首先，该课件详细介绍了国际金融市场的概念、分类和动态特征。
通过分析不同类型金融市场的模式和特点，让学生掌握各种金融市场的发展历程以及它们在国际经济中的重要性。
2.国际金融运作机制该课件还详细介绍了国际金融的运作机制，包括国际金融交易的环节、各方利益和交易方式等。
学生需要掌握各种交易方式的弊端和优势。
同时，该课件也包括了国际金融的相关规则和发展趋势。
3.风险管理金融市场中伴随着无数的潜在风险。
学生需要了解各种风险的类型、形成原因和影响结果。
该课件还重要介绍了风险控制的方法、定量的分析和实践策略。
我们知道，风险管理对于国际金融和金融市场能否平稳运作和发展是至关重要的。
三、课件特点该课件的制作精良，内容详实，知识点客观而且具有很好的实际应用性。
课件采用了PPT演示形式，通过多媒体技术和相关案例的分析印证，使课程具有很强的互动性。
并且，在课件中还添加了一定数量的练习题进行毕业生的实践训练。
四、结论总的来说，该课件让我们了解到国际金融是如何运作的，其市场结构、货币体系、金融工具和交易方式等方面是如何相互联系和相互作用。
更为重要的是，课程强调了风险控制在金融行业中的重要性，这对于金融行业从业者和相关领域的学生有较高的参考价值。
在今后的实践中，我们将能够更好地运用学习到的知识在金融管理和风险掌控上。
国际金融-第一章外汇汇率
外汇汇率种类
基本汇率
一国货币对某一关键货币（一般为美元）的汇率，大多数 国家选择美元作为基本外汇，并制定美元对本国货币的基 本汇率。
即期汇率
也称现汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个 工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇 市场的汇率水平。
交叉汇率
两种非美元货币之间的汇率，可以通过各自对美元的基本 汇率套算市场
短期资金借贷市场
国际货币市场是短期资金借贷的市场，主要参与者包括各国中央银 行、商业银行、非银行金融机构以及大型企业等。
交易工具
国际货币市场上的交易工具主要包括短期国债、商业票据、银行承 兑汇票、可转让定期存单等。
风险管理
由于国际货币市场涉及不同货币之间的借贷交易，因此参与者需要 关注汇率风险和利率风险，并采取相应的风险管理措施。
国际金融-第一章外汇汇率
目 录
• 外汇汇率概述 • 影响外汇汇率的因素 • 外汇汇率制度 • 外汇汇率决定理论 • 外汇汇率风险及管理 • 外汇汇率与国际金融市场
01 外汇汇率概述
外汇汇率定义
外汇汇率，又称外汇牌价或汇价，是 指两种不同货币之间的兑换比率，或 者说是以一种货币表示的另一种货币 的价格。
度。
A
B
C
D
实例
当前国际货币体系下的主要货币，如美元、 欧元、日元等之间的浮动汇率制度。
缺点
增加国际贸易和投资的不确定性，加大汇 率风险，可能导致国际经济合作的困难。
货币局安排与美元化
货币局安排
指的是一种汇率制度，其中一国的货币与另一国货币（通常是美元或欧元）保持固定比价，并且该国货币的发行 量必须以等值的外汇储备作为支撑。这种制度下，中央银行必须随时准备按照固定汇率买卖外汇，以保持汇率稳 定。
国际金融第一章
国际金融第一章第一章国际收支思考题：1、国际收支平衡的含义是什么？如何通过国际收支平衡表衡量一国国际收支的状况？2、国际收支失衡产生的原因有哪些？3、国际收支失衡对经济有何影响？4、纸币制度下的国际收支自动调整机制。
5、一国国际收支调节的政策选择。
6、分析我国国际收支状况。
第一节国际收支和国际收支平衡表一、国际收支的概念（一）国际收支概念的演变：贸易收支→外汇收支→国际收支广义的国际收支概念根据IMF的解释，一国的国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一季度、一月）与非居民之间的经济交易的系统记录。
（二）对国际收支概念的理解1、国际收支是一个流量概念国际收支和国际投资头寸：两个不同但易混淆的概念国际投资头寸（International Investment Position，简称IIP）是反映特定时点上（如年末）一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量（余额）的统计报表。
国际投资头寸的变动由特定时期内的国际收支交易、价格变化、汇率变化等引起。
对外金融资产和负债的差额就是净头寸，表明此国家或地区是对外净债权国还是净债务国。
它们的区别在于：①国际收支是流量(Flow)而国际投资头寸是存量(Stock)②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等无偿交易，都不包括在国际投资头寸中，但却包括在国际收支中。
2、国际收支反映的内容是经济交易经济交易的分类①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖；②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；③金融资产和金融资产之间交换；④无偿的、单向的商品和劳务转移；⑤无偿的、单向的金融资产转移3、经济交易必须是在居民和非居民之间发生一国居民是指在一国或地区居住期限达一年以上的自然人和法人.居民和公民是两个不同的概念。
公民是一个法律概念，居民是一个经济概念。
《国际金融：第一章》PPT课件知识分享
借：其它投资 100万美元
贷：商品
100万美元
［例2］甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用从该居 民的海外存款账户中扣除 。
借：服务
30万美元
贷：其它投资
30万美元
第二节 开放经济下的国际收支账户
［例3］外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企
业。
借：商品
1000万美元
贷：直接投资 1000万美元
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第二节 开放经济下的国际收支账户
中国的国际收支平衡表
1980年 开始试编 1982年 开始对外公布 1997年 开始采用新标准
第二节 开放经济下的国际收支账户 2013年前三季度中国国际收支平衡表 国际收支平衡表时间序列季度表 / 中国国际收支的变化趋势及原因分析.doc
出口额或者进出口贸易总额占国民收入的比重是 衡量经济开放程度的重要指标
NFP
净要素收入，本国居民在外国取得的收 入减去外国居民在本国取得的收入。
GN G PD N PFP
ACIG国内吸收
YACA
CA TB NF经P 常账户余额
第一节 开放经济下的国民收入账户
经常账户余额的宏观经济分析
经济的开放性使原有
净国际投资头寸（NIIP）：一国对外资产与负债相抵后所得的净值。
4.经常账户与储蓄、投资
C ( A S p I) (T G ) S I
第二节 开放经济下的国际收支账户
国际收支（Balance Of Payments）
一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币 价值的总和。 （1）国际收支是一个流量概念； （2）主体为一个经济体； （3）反映的内容是以货币为基础；
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1.广义国际收支：是指在一定时期内(通常为一年)，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。
2．国际收支平衡表：是系统记录一定时期内(一年、半年、一季度)各种国际收支项目及其金额的一种统计表。
外汇是：国际汇兑的总称，是把一国货币兑换成另外一国货币，以清偿国际间债务的金融活动。
外汇是指：以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
国际储备：一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率稳定以及用于紧急国际支付而持有的为各国普遍接受的一切资产。
外汇管制：又称外汇管理，是指一个国家或地区为了执行某一时期的金融货币政策，以法律、法令、条例等形式对外汇资金的收购和支出、汇入和汇出、本国货币与外国货币的兑换方式及兑换比价等方面采取的限制3. 三、国际收支失衡对经济的影响(一)国际收支顺差对经济的影响①国际收支顺差会给本币造成升值压力，一旦本币升值，用外币表示的本币价格将会上升，就会出现抑制出口、鼓励进口的局面，从长远看就会加重国内的失业问题。
②持续的顺差会导致该国外汇储备的增加，但同时也会在国内货币市场上造成本国货币增长的局面，会加剧本国的通货膨胀。
③不利于发展国际经济关系，一国的国际收支顺差意味着他国的国际收支逆差，因此长期的大额的顺差极有可能导致国际上的经济摩擦。
④国际收支顺差的原因如果主要是由于贸易收支顺差，则意味着国内可供使用资源的减少，不利于本国经济的发展。
(二)国际收支逆差对经济的影响①会引起该国货币贬值，如果属于严重逆差，则会引起该国货币的急剧贬值，对经济发展形成强烈冲击。
国际收支持续的、严重的逆差会导致货币持有者兑换外币、抛售本币的情况发生，引起该国货币的急剧贬值，甚至动摇本国的货币信用。
②如果一国实行固定汇率制，或该国政府不愿接受本币急剧贬值以及由此带来的贸易条件恶化，就必然要动用外汇储备干预外汇市场以平衡国际收支逆差，从而使得该国的储备资产减少。
③储备资产的减少同国内货币的供应量存在着密切联系，外汇储备的减少会导致国内紧缩银根，利率因而上升，不利于企业融资和发展，从而对就业和收入均会产生很大的负面影响。
离岸金融中心分为以下四种类型:1.功能中心：是指集中诸多的外资银行和金融机构，从事具体的存储、贷放、投资和融资业务，可分为集中性中心和分离性中心。
2名义中心3.基金中心4.收放中心。
保付代理业务流程：贸易洽谈；提出申请；申请传递，提出信用风险担保；资信调查；信息反馈，信用担保承诺；书面签约；货物出运，单据买断；单据传递，催收账款；账款回收，交易终结。
2.外汇应具备的要素：（1）具有真实的债权债务基础（2）票面所表示的货币一定是可兑换货币（3）是一国外汇资产，能用以偿还国际债务7.国际收支不平衡的主要原因：经济周期、经济结构、国民收入的变化、货币价值的高低、偶发性原因、一国的国内经济政策。
9.调节国际收支的政策措施：外汇缓冲政策、财政政策和货币政策、汇率政策、直接管制和其他奖出限入的外贸措施11. 国际储备的特点：（1）他必须是一国货币当局所持有的，而不是其他机构或经济实体所持有的；（2）他必须具备流动性，即能及时进行转移或汇兑；（3）他必须能为各国所普遍接受。
13. 国际储备的作用：充作干预资产、你住国际收支逆差、是吸收外资或从外国借款的信用保障。
14. 国际储备的构成：黄金储备、外汇储备、在IMF的储备寸头、特别提款权、15. 国际储备管理：国际储备的总量管理、国际储备的结构管理18. 当前影响汇率变动的因素主要有：①宏观经济形势②宏观调控政策与利率差异③国际收支状况④主要经济数据⑤市场预期⑥重大国际国内政治事件19. 购买力平价理论的主要论点：按照一定汇率购进外国货币，就是购进外国货币购买力，因为该货币在外国具有对一般商品的购买力；反之，本国人将本币售与外国人，等于把一般商品的购买力售与外国人。
20. 购买力的两种表现形式：（1）绝对购买力平价和相对购买力平价。
绝对购买力平价是指在一定时点上，两国货币汇率决定于两国货币购买力之比。
相对购买力平价理论则认为，在一定时期内汇率的变动，受通货膨胀因素所制约。
21. .利率平价理论的主要观点：投资者可以将货币投放到国内市场，按国内利率获取收益；也可将本国货币按即期汇率换成外币，投放国外，按国外利率获取收益，再将这一受益按按远期汇率这成本币。
24. 维持固定汇率所采取的措施：提高贴现率、动用黄金外汇储备、外汇管制、举借外债或签订互换货币协定、实行货币协定、实行货币公开贬值。
25. 固定汇率制度作用：（1）固定汇率对国际贸易和投资的作用（2）固定汇率制度对国内经济和国内经济政策的影响27. 浮动汇率的类型：（1）清洁浮动与肮脏浮动（2）单独浮动与联合浮动28. 浮动汇率制度的作用：（1）浮动汇率对金融和外贸的影响（2）浮动汇率对国内经济和国内经济政策的影响。
31. 实现汇率政策目标的政策手段：（1）法定贬值，固定汇率制度下，法定贬值抑制进口，扩大出口的机制，法定贬值改善贸易收支的局限性（2）法定升值，法定升值可使本国货币进一步坚挺，提高其威信和地位，扩大在国际范围的支付与作用，降低对外投资成本，鼓励资本流出（3）本币高估（4）本币低估（5）钉住政策33. 外汇市场的构成：外汇银行、外汇经纪人、中央银行34. 外汇市场的类型：（1）零售市场和批发市场（2）柜台市场和交易市场（3）官方外汇市场、自有外汇市场和外汇黑市（4）即期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场38. 外汇风险的种类：交易风险、会计风险、经济风险39. 外汇风险的构成因素：本币、外币与时间40. 防止外汇风险的方法：（一）做好货币选择，优化货币组合：（1）做好计价货币的选择（2）提前收付或拖延收付（3）平衡法（4）组对法（5）多种货币组合法（6）本币计价法（7）调整价格法（二）采取保值措施：黄金保值条款、外汇保值条款、综合货币单位保值条款、物价指数保值条款、滑动价格保值条款（三）根据实际情况选用结算方式（四）即期合同法、远期合同法、掉期合同法、借款法、投资法（五）签订贸易协定41. 外汇风险管理的基本方法：远期合同法、BSI法、LSI法44. 国际金融市场的类型：传统的国际金融市场、新型的国际金融市场45. 国际金融市场的构成：（1）货币市场：银行短期信贷市场、贴现市场、短期票据市场（2）金融市场：银行中长期借贷市场、证券市场46. 欧洲货币市场：是指集中于伦敦与其他金融中心的境外美元与境外其他欧洲货币的国际存放、借贷市场。
是指在一国境外进行该国货币借贷的国际市场。
47. 欧洲货币市场的成因：（1）逃避本国金融政策法令的管制（2）为减缓本国通货膨胀，对非居民的本币存款采取倒收利息政策的结果（3）美国对境外美元的存在采取放纵的态度48. 欧洲货币市场的态度：管制较松、存贷款利差低于传统国际经融市场、调拨方便、税费负担少、可选货币多样、资金来源广泛49. 国际金融市场的构成：短期资金借贷市场、中长期资金借贷市场、欧洲债券市场51. 衍生金融工具市场：就是衍生金融工具的交易场所，也即衍生金融工具作为交易对象的市场。
52. 衍生金融工具具有以下特点：衍生金融工具市场交易的对象是合约，而非合约所载明的标的物；衍生金融工具是在原形金融资产现货市场基础上派生出来的市场；衍生金融市场的运作机制具有较高的财务杠杆。
55. 外汇期货与远期外汇交易的相同点：都是通过合约形式，把购买或出卖外汇的汇率固定下来；都是一定时期以后交割，而不是即时交割；购买与出卖外汇所追求的目的相同，都是为了保值或投机。
56. 外汇期货与远期外汇不同点：买卖双方的合同与责任关系不同；买卖远期外汇有无统一的标准化规定不同；是否收取手续费不同；实现交易的场所与方式不同；报价内容不同；是否直接成交与收取佣金不同；是否最后交割不同。
66. 保理业务流程：贸易洽谈；提出申请；申请传递，提出信用风险担保；资信调查；信息反馈，信用担保承诺；书面签约；货物出运，单据卖断；单据传递，催收账款；账款划回，交易终结。
67. 保利代理业务的内容：保理商承贷了信用风险；保理商承贷资信调查、托收、催收账款、甚至代办会计处理手续；预支贷款72. 1．国际储备与国际清偿力(1)相同点：都是一国对外清偿的基础与保证。
(2)不同点：国际储备国际清偿力；内容不同黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸，SDR等；国际储备与一国在外的筹资能力，清偿能力不同现实的清偿能力除现实的清偿能力外，还包括潜在的清偿能力73. 2．电汇与信汇：（1）共同点：都是即期外汇业务。
74.（2）不同点：电汇信汇凭证不同：电报（传）付款委托书、付款委托书最佳适用范围不同：出口收汇时适用、进口付汇时适用费用（价格）高低不同：高、比电汇低是否附有密押不同：有密押、手签76. 2．简述国际收支逆差的影响。
(1)出现逆差，一般会引起本币汇率下跌。
(2)政府干预外汇市场，会消耗外汇储备。
(3)会形成国内货币紧缩，促使利率水平上升。
(4)失业增加，收入水平下降。
77. 福费廷与保付代理：联系：都是出口商向银行卖断汇票或期票以提前取得现款的资金融通方式。
银行不能对出口商行使追索权。
对比：(1)保付代理业务一般多在中小企业之间进行，成交的多为一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下；而福费廷业务，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行。
(2)保付代理业务不需进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函，而福费廷业务则必须履行该项手续。
(3)保付代理业务，出口商不需事先与进口商协商；而福费廷业务则需进出口双方事先协商，取得一致意见。
(4)保付代理业务的内容比较综合，常附有资信调查、会计处理，代制单据等服务内容，而福费廷业务的内容则比较单一突出。
102. 欧洲债券是在面值货币所在国以外的国家用欧洲货币发行的债券。
欧洲债券具有以下特点：基本不受任何一国金融法令和税收条例等的限制；发行前不需要在市场所在国提前注册，也没有披露信息资料的要求，发行手续简便，自由灵活；多数的欧洲债券不记名，具有充分流动性；通常同时在几个国家的资本市场发行。