初级经济师金融第四章金融市场
2019年经济师考试初级基础考点预习:金融体系与金融市场
2019年经济师考试初级基础考点预习:金融体系与金
融市场
一、金融体系
(一)金融体系的定义(掌握)
金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。
(二)构成现代金融体系的基本要素(掌握)
1.由货币制度所规范的货币流通
2.金融中介——包括银行类和非银行类金融机构
3.金融市场。
包括资本市场、货币市场、外汇市场等子市场。
4.金融工具——即金融产品或金融商品。
5.金融制度和调控机制。
【例题1·多选题】(2005 年、2006、2008 年)下列各项中,属于现代金融体系基本要素的有( )。
A.由货币制度所规范的货币流通
B.由国库制度所规范的资金收付
C.金融中介
D.金融制度和调控机制
E.金融工具
[答案]ACDE
(2007 年)构成金融体系的基本要素有( )。
A.计划制度
B.金融中介
C.金融市场
D.金融工具
E.经济制度
[答案]BCD
【例题2·单选题】作为金融活动的载体,可以在金融市场上交易的是( )。
A.货币
B.金融工具
C.商品
D.信用
[答案]B
二、金融市场
(一)金融市场的定义和基本功能
(掌握)金融市场是资金供给者和资金需求者通过各种金融工具相互融通资金的场所,它包括所有的融资活动。
就总体而言,金融市场一般具有四个方面的基本功能(掌握):。
经济师《初级金融》高频考点
第一章知识点:现金流通1.现金流通的概念:是以现金形态作为流通手段和支付手段所进行的货币收付。
2.人民币从中国人民银行现金发行库直接进入商业银行和其他金融机构现金业务库的过程,称为现金发行;再由商业银行和其他金融机构现金业务库通过不同渠道进入流通领域,形成企事业单位库存现金和居民手持现金的过程,称为现金投放;而随着企事业单位和个人用现金进行各种支付,流通中的现金又流回商业银行和其他金融机构的过程,称为现金归行;商业银行和其他金融机构将超过其业务库存限额的现金送缴中国人民银行发行库的过程称为现金回笼。
3.现金流通的程序和渠道知识点:货币供给的概念和口径货币供给的层次划分一般依据资产的流动性,即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同的货币层次,进而有了不同口径的货币供给量。
我国的货币供应量分为几个层次:M 0=流通中的现金(流动性最强)M 1=M 0+单位活期存款M 2=M 1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金+外资、合资金融机构存款+住房公积金中心存款+非存款类金融机构存款M 3=M 2+金融债券+商业票据+大额可转让定额存单等第二章知识点:影响利率的因素1.平均利润率平均利润率是利率水平的上限。
2.借贷成本3.资金供求状况借贷资本的供给大于需求,利率下降;借贷资本的需求大于供给,利率上升。
4.借贷期限(正比)5.借贷风险6.国家宏观经济政策:紧缩的货币政策,提高利率;扩张的货币政策,降低利率。
7.国际利率水平:当国内利率水平高于国际利率水平,外国资本就会向国内流动;反之,当国内利率水平低于国际利率水平时,国内资本就会流向国外。
知识点:贷款利息的计算1.票据贴现计息贴现利息的决定因素是贴现票据的票面金额、贴现率和贴现期。
其中,贴现率就是办理贴现使用的贴现利率,贴现期就是票据自贴现日起至票据到期日的前一日止的时间,如票据承兑人在异地,则贴现天数的计算需加上三天邮程。
金融市场培训课件
《金融学》—金融市场
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同业拆借市场
(一)同业拆借市场的形成与发展
同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施 最先实行存款准备金制度的中央银行是英格兰
银行,美国是最早将其法律化的国家。
1913年通过的“联邦储备法” 1921年,美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员
银行的准备金头寸为内容的联邦资金市场,它实际 上就是美国的同业拆借市场。
4、按市场交易客体划分
货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场
《金融学》—金融市场
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第一节 金融市场及其构成要素
三、金融市场的分类
5、按市场功能和流通特征划分
一级市场、二级市场、第三市场和第四市场
6、按价格确定机制划分
公开市场、议价市场
7、按是否存在固定场所划分
有形市场、无形市场
《金融学》—金融市场
《金融学》—金融市场
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第一节 金融市场及其构成要素
三、金融市场的运作原理
直接金融
资金需求者在证券市场上发行股票或债券,使资金 直接从资金供给者流向资金需求者的融资方式。
间接金融
银行等金融机构集中资金供给者的资金,然后再由 将这些资金分配给资金需求者的资金融通方式。
《金融学》—金融市场
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金融市场运作流程
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第二节 货币市场
货币市场(money market)通常又称为短 期资金市场,是以期限在1年以内的短期资 金为交易对象的市场。
同业拆借市场、票据贴现市场、大额可转 让定期存单市场、回购协议市场
《金融学》—金融市场
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第二节 货币市场
一、货币市场的特点与作用
货币市场的特点
1、 期限短、流动性强、风险性低 2、 交易量大,主要是一种批发市场 3、 管制较宽松,较容易带来金融创新 4、 多数没有固定的交易场所 5、 多采用贴现方式发行和交易
XXXX年初级经济师金融知识
XXXX年初级经济师金融知识介绍XXXX年初级经济师金融知识是为了帮助初级经济师考生了解和掌握与金融相关的知识而编写的文档。
本文档将涵盖金融基础知识、金融市场、金融工具和金融风险管理等多个方面的内容。
1. 金融基础知识1.1 金融定义和特点金融是研究货币、信用、银行、证券、保险等金融机构和市场的一门学科。
金融的特点包括流动性、风险性、时间价值和杠杆效应。
1.2 金融制度和金融中介机构金融制度是指一国金融机构及其运行和发展的法律规范和制度安排。
金融中介机构包括商业银行、证券公司、保险公司和信托公司等。
1.3 金融政策和金融体系金融政策是国家对金融机构和金融市场的管制和调控政策。
金融体系是指金融机构、金融市场和金融制度的整体组成。
1.4 金融市场金融市场是金融机构和个人进行金融交易和进行金融资产交换的场所。
金融市场包括货币市场、资本市场和衍生品市场。
2. 金融市场2.1 资本市场资本市场是长期融资和投资的市场,包括股票市场和债券市场。
股票市场是股票交易的场所,债券市场是债券发行和交易的市场。
2.2 货币市场货币市场是短期融资和投资的市场,包括银行间市场、票据市场和同业市场等。
货币市场的特点是流动性好和期限短。
2.3 衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场,包括期货市场、期权市场和互换市场等。
衍生品是一种基于其他金融资产价格变动而产生的金融工具。
3. 金融工具3.1 金融资产金融资产是具有明确所有权和一定收益的资产,包括现金、债券、股票和衍生品等。
3.2 金融负债金融负债是金融机构和个人的负债,包括存款、贷款和债券等。
3.3 金融衍生品金融衍生品是基础资产为其他金融工具的金融工具,包括期货、期权和互换等。
4. 金融风险管理4.1 信用风险信用风险是金融机构和个人因借贷或其他信贷关系而面临的违约风险。
4.2 市场风险市场风险是金融机构和个人因金融市场价格波动而面临的价值损失风险。
4.3 利率风险利率风险是金融机构和个人因利率变动而面临的利息收入或支出波动风险。
初级经济师金融第四章金融市场习题及答案
第四章金融市场一、单项选择题1、某笔拆借业务期限为4个月,拆借金额为500万元,利息为5万元,该笔业务的年拆借利率为()。
A、0.33%B、3%C、1%D、4%2、在同业拆借市场每一个交易日结束后,交易中心要公布当日的同业拆借利率行情,其中最主要的是()。
A、伦敦同业拆借利率B、全国银行间拆借市场利率C、上海银行间同业拆放利率D、深圳同业拆借利率3、某企业持面额100万元6个月到期的银行承兑汇票到某银行申请贴现。
该银行扣收2万元贴现利息后将余额98万元付给该企业。
这笔贴现业务执行的年贴现率为()。
A、4.08%B、4%C、0.33%D、16.33%4、协议双方约定在将来某一特定时间按约定的条件(价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议是()。
A、金融远期合约B、金融期货合约C、金融互换合约D、金融期权合约5、期货合约的唯一变量是()。
A、交割日期B、交割地点C、合约规模D、价格6、以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和称为()。
A、金融市场B、资本市场C、货币市场D、金融衍生品市场7、金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是()。
A、供求机制B、价格机制C、竞争机制D、市场机制8、按金融商品的融资期限划分,融资期限在一年以内的金融市场称为()。
A、货币市场B、资本市场C、初级市场D、次级市场9、按照成交与定价方式的不同,金融市场可分为()。
A、货币市场和资本市场B、发行市场和流通市场C、即期市场和远期市场D、公开市场和议价市场10、交易双方约定在未来某一确定时间,按照事先商定的价格(如汇率、利率或股票价格等),以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约是()。
A、金融远期合约B、金融期货合约C、金融互换合约D、金融期权合约11、金融衍生品会影响交易者在未来一段时间内或某时点上的现金流,体现了金融衍生工具的()特点。
初级经济师基础金融体系与金融市场知识点
金融系统与金融市场本章知识点【知识点一】金融系统★【知识点二】金融市场的基本功能、因素★★★【知识点三】金融市场的分类★★★【知识点四】金融工具★★★【知识点五】利率与利息★★★【知识点一】金融系统(一)金融系统的定义金融系统是有关资本的集中、流动、分派和再分派的一个系统。
它由资本的流出方、流入方和连结这二者的金融中介机构、金融市场,以及对这一系统进行管理的中央银行和其余金融看管机构共同构成。
(二)构成现代金融系统的基本因素1.由钱币制度所规范的钱币流通2.金融中介3.金融市场4.金融工具5.金融制度和调控体制【例题·多项选择题】( 2006、2007、2008、2010 年)金融系统的构成因素包含()。
A.金融中介B.金融市场C.金融工具D.由汇率制度所规范的钱币流通E.金融制度和调控体制『正确答案』 ABCE『答案分析』金融系统的构成因素包含由钱币制度所规范的钱币流通、金融中介、金融市场、金融工具、金融制度和调控体制。
【知识点二】金融市场的基本功能、因素(一)金融市场的定义和基本功能1.金融市场是指以金融财产为交易对象而形成的供求关系及其体制的总和。
2.金融市场的基本功能( 4 个)(1)聚敛功能。
金融市场指引众多分别的小额资本汇聚成为能够投入社会重生产的资本会合,发挥蓄水池的作用。
( 2)配置功能。
① 资源配置:资本老是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和公司,经过金融市场,有限的资源就能获取合理的利用。
② 财产再分派:社会财产经过金融市场价钱的颠簸实现了再分派。
③ 风险再分派:利用各样金融工具,憎恶金融风险程度高的人将风险转嫁给憎恶风险程度低的人,实现风险的再分派。
(3)调理功能。
是指金融市场对宏观经济的调理作用。
存款准备金、再贴现和公然市场操作等钱币政策工具的实行都一定以金融市场的优秀发育为前提。
(4)反应功能。
金融市场是公民经济的晴雨表随和象台,是公认的公民经济的信号系统。
2009年经济师《初级经济基础》第四章复习重点
第⼀节⾦融市场的分类 ⼀、⾦融市场概念 ⼆、按⾦融交易的对象、⽅式、条件、期限等不同,⾦融市场可分为不同类型的市场。
(⼀)按⾦融商品的期限分 按⾦融商品的期限,可将⾦融市场分为货币市场和资本市场。
(⼆)按⾦融交易的性质分 按⾦融交易的性质,可将⾦融市场分为发⾏市场(初级市场、⼀级市场)和流通市场。
(三)按⾦融交易的场地分 按⾦融交易的场地,可将⾦融市场分为有形市场与⽆形市场。
(四)按⾦融交易的交割时间分 按⾦融交易的交割时间,可将⾦融市场分为即期市场和远期市场。
(五)按⾦融交易涉及的地域分 按⾦融交易涉及的地域,可将⾦融市场分为国内⾦融市场和国际⾦融市场。
(六)按⾦融交易⼯具分 按⾦融交易⼯具,可将⾦融市场细分为票据市场、拆借市场、回购市场、CD市场、证券市场、黄⾦市场、为汇市场和保险市场。
第⼆节货币市场 (⼀)票据市场 票据市场是通过票据的发⾏、承兑和贴现进⾏融资活动的货币市场。
发⾏:⾃⾏发⾏、委托交易商代理发⾏; 承兑:银⾏承兑、商业承兑 例题:单选 付款⼈按照票⾯记载的事项做出保证到期⽆条件兑付款项的表⽰,即票据的()。
A.发⾏ B.承兑 C.贴现 D.再贴现 答案:B 解析:承兑是付款⼈按照票⾯记载的事项做出保证到期⽆条件兑付款项的表⽰。
(⼆)同业拆借市场 同业拆借市场是除中央银⾏之外的⾦融机构之间进⾏短期资⾦融通的市场,即⾦融机构之间利⽤资⾦融通的地区差、时间差调剂资⾦头⼨,有资⾦多余的⾦融机构对临时资⾦不⾜的⾦融机构短期放款。
我国同业拆借期限:7天以内或7天以上、4个⽉以内。
特点:同业性、市场准⼊性(各类基⾦会、储⾦会、结算中⼼禁⼊)、短期性、⼤额交易、不提交存款准备⾦ 中国⼈民银⾏于1993 年下半年开始整顿同业拆借市场,规范同业拆借活动,完善同业拆借市场体系。
⽬前,同业拆借市场已成为我国货币市场中主要的市场,对搞活资⾦,加速资⾦周转,增强⾦融机构的流动性和⽀付能⼒,促进⾦融体系的安全、⾼效的运动,发挥了积极的作⽤。
2017经济师精讲-金融专业知识与实务-第四章金融市场
2017年初级经济师金融专业知识与实务讲义第四章金融市场金融市场概念第一节金融市场的分类一、金融市场概念金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其交易机制和总和。
二、金融市场的分类按市场交易的对象、方式、条件、期限不同金融市场可分为:(一)货币市场和资本市场(二)一级市场和二级市场(三)交易所交易市场和场外交易市场(四)即期市场和远期市场(五)国内金融市场和国际金融市场(六)债务融资市场、权益资本市场和衍生金融市场(按交易品种分)第二节货币市场货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场。
包括:票据市场、同业拆借市场、回购市场、可转让大额存单市场、企业短期融资券市场等。
货币市场的融资工具具有期限短、风险小、流动性强的特点——准货币。
一、票据市场1、票据市场是通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场。
票据的发行通常采取自行发行、委托发行两种方式。
低于面额发行叫贴现发行。
2、票据的承兑指票据的付款人承诺在票据到期日支付票据金额的票据行为。
3、贴现指票据持票人为取得现款,将未到期的承兑票据,以支付自贴现日到到期日的利息为条件,向银行所做的票据转让。
银行办理贴现后,可以向央行办理再贴现;或向其他银行办理转贴现。
二、同业拆借市场1、同业拆借市场指除央行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场。
2、我国同业拆借按期限分:最短1天,最长期限1年。
3、同业拆借市场的特征(1)同业性(2)市场准入性(3)短期性(4)大额交易(5)不提交存款准备金三、证券回购市场证券回购市场是通过证券回购交易融通资金的市场。
证券回购交易指资金需求者出售中短期证券同时约定未来某一时间以事先确定的价格再将等量的该种证券购回的短期融资方式。
证券回购实质是一种证券抵押融资。
证券回购是货币市场收益较高、流动性较强、风险较低的融资方式。
回购市场的参与者:商业银行、证券公司、工商企业和政府。
回购市场的主要品种是国债。
四、可转让大额存单(CD)市场是可转让定期存单的发行和转让的市场可转让定期存单:是银行为吸收资金而开同的按一定期限和利率支付本息、具有转让性质的定期存款凭证。
初级经济师金融学基础知识点
初级经济师金融学基础知识点金融学是一门研究资金融通、金融市场、金融机构以及金融政策等方面的学科。
对于初级经济师而言,掌握金融学的基础知识至关重要。
以下是一些关键的金融学基础知识点:一、货币与货币制度货币是在商品交换中充当一般等价物的特殊商品。
它具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。
货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。
主要包括货币材料、货币单位、货币的铸造、发行与流通程序、货币发行准备制度等内容。
金属货币制度下,货币的币值相对稳定;而信用货币制度下,货币的发行不受贵金属储备的限制,容易引发通货膨胀等问题。
二、信用与利率信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。
常见的信用形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
利率是一定时期内利息额与借贷资金额的比率。
它是衡量资金增值程度的重要指标,受到多种因素的影响,如平均利润率、资金供求状况、物价水平、国际利率水平等。
利率的种类繁多,按是否考虑通货膨胀可分为名义利率和实际利率;按在借贷期内是否调整可分为固定利率和浮动利率;按决定方式可分为市场利率、官定利率和行业利率。
三、金融市场金融市场是资金融通的场所,包括货币市场和资本市场。
货币市场是短期资金融通的市场,交易期限在一年以内,具有期限短、流动性强、风险小等特点。
常见的货币市场工具包括短期国债、商业票据、大额可转让定期存单等。
资本市场是长期资金融通的市场,交易期限在一年以上,主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。
资本市场的融资期限长、风险大、收益高。
金融市场的功能包括资金融通、价格发现、风险管理、资源配置等。
四、金融机构体系金融机构是专门从事金融活动的组织,包括中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、保险公司等。
中央银行是一国金融体系的核心,负责制定和执行货币政策、维护金融稳定。
商业银行是以盈利为目的,吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机构。
2019年经济师考试教材简介:《初级金融专业》
2019年经济师考试教材简介:《初级金融专业》
2017年经济师考试教材目录:《初级金融专业知识与实务》第一章货币与货币流通
第一节货币形态的发展演变
第二节货币流通的概念和形式
第三节货币需求的概念及其决定因素
第四节货币供给的概念及其决定因素
第五节货币均衡
第二章信用与利息
第一节信用
第二节利息与利率
第三节存款利息的计算
第四节贷款利息的计算
第三章金融机构
第一节金融机构概述
第二节银行金融机构
第三节非银行金融机构
第四节金融监管机构
第四章金融市场
第一节金融市场的分类
第二节货币市场
第三节资本市场
第四节衍生金融市场
第五节金融市场的主要指标
第五章商业银行的资本与负债
第一节商业银行的资本
第二节商业银行的存款负债
第三节商业银行的借入负债业务
第六章商业银行的资产与中间业务
第一节商业银行的现金资产
第二节商业银行的贷款
第三节商业银行的证券投资业务
第四节商业银行的中间业务
第七章商业银行会计
第一节商业银行会计核算的基本理论与方法第二节商业银行主要业务的会计处理
第三节国内支付结算业务
第四节商业银行财务报表分析
第八章金融风险与金融监管
第一节金融风险概述
第二节商业银行风险管理
第三节金融监管概述
第四节金融监管实践
第九章国际金融基础第一节外汇与汇率
第二节国际收支及其调节第三节国际储备
第四节国际资本流动
第五节国际结算。
金融学第四章 金融市场
第一节 金融工具
信用工具是证明债权、债务关系的合法凭证, 此种凭证用以载明债务人身份、债务金额、到 期日及利率等事项。
能在金融市场上转让的信用工具及其衍生 品被称为金融工具。金融工具对其买进或持有 者来说就是金融资产。
几种主要金融工具:
(一)票据 广义的票据包括各种有价证券和商业凭证,狭
元面额的,也有10万美元面额的不等。 存单期限固定; 有批发和零售业务。 未到期以前不能提前兑现,但可以转让流通; 期限较短。如美国的CD期限最短的为14天,最
长的达1年。
收益较高,高于同期限政府债券的收益。
(三)央行票据:我国中央银行发行的期限在 一年以内的短期债务凭证。
(四)债券:
二、广义与狭义金融市场 广义的金融市场是指能够从事资金集中和分配的
一切场所及交易活动,它包括了以银行为中介进 行的间接资金融通市场和以发行和买卖证券方式 进行的直接融资市场两个部分。 狭义的金融市场就是指通过有价证券等金融工具 的发行和买卖而实现资金的集中和分配的场所, 它不包括银行通过存款和放款所形成的那部分交 易。 ( 指证券市场 )
具,其风险性就小。
金融工具四性的综合分析
第二节 金融市场概述
一、金融市场的定义 金融市场是指各种金融商品交易的场
所及交易活动和交易关系的总和。在金 融市场中,通过各种金融商品的交易活 动进行货币资金的融通,实现借贷资金 的集中和分配。
之所以把金融市场视作为一种场所,是 因为只有这样才与市场的一般含义相吻 合;之所以同时又把金融市场视作交易 活动和交易关系,是因为金融市场上的 融资活动既可以在固定场所进行,也可 以不在固定场所进行。
第四章 金融市场
经济生活中,由于资金分布是不均匀的,需要 在资金盈余者和资金短缺者之间进行资金调剂, 这就需要一种精巧的制度安排,来促进资金在 余缺者之间进行流转,实现资金的融通。金融 市场正是发挥这种作用的一种机制,在金融市 场上,通过各种金融工具的交易活动,推动资 金的流转,实现储蓄向投资的转化。
初级经济师金融实务冲刺讲义04第四章金融市场
第四章金融市场考点一、金融市场分类考点二、货币市场1.票据市场:贴现与转贴现、再贴现;2.同业拆借市场的主要特征;3.证券回购市场的定义,证券回购属于一种证券抵押融资;4.可转让大额存单的特点;5.企业短期融资券市场:仅对机构投资者;企业发行融资券时依法实行余额管理,待偿还融资券余额不得超过企业净资产的40%。
考点三、资本市场1.证券市场的特征;2.证券市场的参与者:主体、中介机构(核心,包括证券经营机构和证券服务机构)、自律性组织、监管机构;3.股票的分类;4.债券与股票的区别;5.证券投资基金的分类;6.证券发行方式分类;7.证券流通市场的两种形式:证券交易所和场外交易市场;8.证券交易程序:开户、委托、竞价成交、清算、交割和过户;9.证券交易费用:委托手续费、佣金、印花税、过户费。
考点四、衍生金融市场1.衍生金融工具的特点:性质复杂、交易成本较低、具有较高财务杠杆作用,投资风险较大、易于形成所需要的资产组合。
2.金融远期合约的定义及最重要的功能:避免利率变动风险。
3.金融期货的特点:间接清算制、合约标准化、灵活性、逐日盯市制。
4.期货按标的物的不同分为商品期货(农产品、金属和能源类期货)和金融期货(外汇期货、利率期货和股价指数期货)两类。
1页5.金融期货的交易的目的:保值、投机。
6.金融期货的交易方式:多头交易(买空)、空头交易(卖空)。
7.影响期权的价格的主要因素:期权合同的有效期长短、证券行情变化趋势、不同证券价格的波动程度。
8.期权交易的种类:看涨期权交易(买权)、看跌期权交易(卖权)、双向期权交易。
考点五、金融市场的主要指标4.债券收益率:衡量债券收益的指标主要有票面收益率、当期收益率、到期收益率。
(1)票面收益率:是指债券票面上标明的收益率。
(2)当期收益率:是用债券的票面收益除以债券当时的市场价格而得出的收益率。
(3)持有期收益率:投资者购入债券的持有期间所获得的收益与投资额的比率。
初级经济师-金融-基础练习题-第四章金融市场-第三节资本市场
初级经济师-金融-基础练习题-第四章金融市场-第三节资本市场[单选题]1下列证券市场的参与者中,为证券的发行与交易提供服务,连接证券筹资者和投资者的桥梁的是()。
A.证券市场的主体B.(江南博哥)证券中介机构C.自律性组织D.监管机构正确答案:B参考解析:⅛券中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构,它是连接证券筹资者和投资者的桥梁,主要包括证券经营机构和证券服务机构。
[单选题]2.根据()的不同,基金可分为契约型基金和公司型基金。
A.组织形态B.投资对象C.投资目标D.筹集方式正确答案:A参考解析:根据组织形态的不同,基金可分为契约型基金和公司型基金。
[单选题]4.证券竞价交易按照()原则撮合成交。
A.价格优先、时间优先B.时间优先、价格优先C.时间优先、客户优先D.客户优先、时间优先正确答案:A参考解析:证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。
【考核】第四章第三节[单选题]5.关于价格涨跌幅限制,下列说法错误的是()。
A.我国对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制B.在一个交易日内,涨跌幅限制比例为10%C.ST和*ST等被实施特别处理的股票价格涨跌幅限制比例为5%D.股票上市首日实行价格涨跌幅限制正确答案:D参考解析:D项说法错误,股票上市首日不实行价格涨跌幅限制。
[单选题]6.发行总额不固定,可以追加发行,投资者可以请求发行机构赎回,也可以追加买入的基金称为()。
A.信托制基金B.公司制基金C.封闭型基金D.开放式基金正确答案:D参考解析:.放式基金是指基金的发行总额不固定,可以追加发行,投资者可以请求发行机构赎回,也可以追加买入该基金,因此也称为追加型基金。
[单选题]7.证券竞价交易一般按照()的原则撮合成交。
A.价格优先、规模优先B.时间优先、规模优先C.价格优先、时间优先D.过户优先、规模优先正确答案:C参考解析:证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。
[单选题]&根据我国现行规定,基金采用的交割方式为()。
金融基础各章简介
金融基础各章简介第一章:金融市场与金融机构金融市场是指各种金融工具的交易场所,包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融机构是指各类金融中介机构,如银行、证券公司、保险公司等。
本章主要介绍了金融市场和金融机构的功能和作用,以及它们在经济中的地位和作用。
第二章:金融市场的分类与特征金融市场可以按照交易对象的不同进行分类,如股票市场、债券市场、货币市场等。
本章主要介绍了各种金融市场的特点和交易对象的特点,以及它们在经济中的作用和意义。
第三章:金融市场的运行机制金融市场的运行机制是指金融市场上各类金融工具的发行、交易、清算和结算等过程。
本章主要介绍了金融市场的运行机制,包括交易系统、交易规则、交易所和结算机构等。
第四章:金融市场的风险管理金融市场存在各种风险,包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
本章主要介绍了金融市场的风险管理方法和工具,如风险控制、风险衍生品等。
第五章:金融机构的经营管理金融机构的经营管理包括资产负债管理、风险管理、业务管理等方面。
本章主要介绍了金融机构的经营管理原则和方法,以及它们在经济中的作用和意义。
第六章:金融机构的监管与法律风险金融机构的监管是指对金融机构行为的监督和管理。
本章主要介绍了金融机构的监管机构和监管方式,以及金融机构面临的法律风险和合规风险。
第七章:金融市场与金融机构的发展趋势金融市场与金融机构的发展受到多种因素的影响,包括技术创新、金融创新、金融体系改革等。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的发展趋势,以及它们对经济发展的影响和意义。
第八章:金融市场与金融机构的国际化金融市场与金融机构的国际化是指它们在国际间的交流与合作。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的国际化的发展状况和趋势,以及它们对国际金融体系的影响和作用。
第九章:金融市场与金融机构的社会责任金融市场与金融机构作为经济的重要组成部分,承担着社会责任。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的社会责任的内涵和要求,以及它们在可持续发展中的作用和意义。
经济师《金融专业知识与实务(初级)》复习全书【要点精讲+历年真题详解】第四章 金融市场 【圣才出品】
第四章金融市场【知识框架】【考试大纲】理解金融市场的分类,比较票据市场、同业拆借市场、证券回购市场、可转让大额存单市场和企业短期融资券市场的差异,识别股票与债券的区别,分析金融远期、期货与期权交易的特征和基本操作,计算贴现率、同业拆借利率、国债回购交易利率、债券收益率、股票价格指数、市盈率。
【要点详解】第一节金融市场的分类一、金融市场概述金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
可以从三个方面来理解:①金融市场是进行金融工具交易的场所。
这个场所可以是有形的,也可以是无形的。
②金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系,揭示了资金的归集与传递过程。
③金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是价格机制,说明了如何通过这些资产的定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。
二、金融市场的类型按照市场交易的对象、方式、条件、融资期限等标准的不同,金融市场可分为各种不同的类型,具体内容如表4-1所示。
表4-1金融市场的分类【例4.1】以证券交易为中心,有组织机构和人员,有专门设施的交易市场是()。
[2014年真题]A.场内交易市场B.场外交易市场C.柜台交易市场D.OTC市场【答案】A【解析】按金融交易场所,金融市场分为:①交易所交易市场,又称场内交易市场,是指以证券交易所为中心,有专门的组织机构和人员,有专门设施的交易市场;②场外交易市场,又称为柜台交易市场(简称OTC市场),是指在证券交易所之外进行交易所形成的市场。
第二节货币市场一、票据市场1.票据市场的含义票据市场是指通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场。
2.票据的发行票据的发行有两种方式:企业自行发行和委托交易商代理发行。
票据发行价格通常低于票据面额,这种情况以贴现方式发行。
3.票据的承兑票据的承兑是指票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。
按承兑人的不同,承兑可以分为商业承兑和银行承兑两种。
初级经济师基础金融体系与金融市场知识点
金融体系与金融市场本章知识点【知识点一】金融体系★【知识点二】金融市场的基本功能、要素★★★【知识点三】金融市场的分类★★★【知识点四】金融工具★★★【知识点五】利率与利息★★★【知识点一】金融体系(一)金融体系的定义金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。
它由资金的流出方、流入方和连接这两者的金融中介机构、金融市场,以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。
(二)构成现代金融体系的基本要素1.由货币制度所规范的货币流通2.金融中介3.金融市场4.金融工具5.金融制度和调控机制【例题·多选题】(2006、2007、2008、2010年)金融体系的构成要素包括()。
A.金融中介B.金融市场C.金融工具D.由汇率制度所规范的货币流通E.金融制度和调控机制『正确答案』ABCE『答案解析』金融体系的构成要素包括由货币制度所规范的货币流通、金融中介、金融市场、金融工具、金融制度和调控机制。
【知识点二】金融市场的基本功能、要素(一)金融市场的定义和基本功能1.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2.金融市场的基本功能(4个)(1)聚敛功能。
金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合,发挥蓄水池的作用。
(2)配置功能。
①资源配置:资金总是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,通过金融市场,有限的资源就能得到合理的利用。
②财富再分配:社会财富通过金融市场价格的波动实现了再分配。
③风险再分配:利用各种金融工具,厌恶金融风险程度高的人将风险转嫁给厌恶风险程度低的人,实现风险的再分配。
(3)调节功能。
是指金融市场对宏观经济的调节作用。
存款准备金、再贴现和公开市场操作等货币政策工具的实施都必须以金融市场的良好发育为前提。
(4)反映功能。
金融市场是国民经济的晴雨表和气象台,是公认的国民经济的信号系统。
(二)金融市场的基本要素【例题·多选题】(2018年)关于金融市场交易主体的说法,正确的有()。
初级金融知识点总结
初级金融知识点总结金融市场金融市场是指资金融通的场所,是各种金融机构和个人投资者进行交易的场所。
金融市场可分为资本市场和货币市场两大类。
资本市场是指长期资金融通的市场,包括股票市场和债券市场。
股票市场是公司融资和投资者交易股票的场所,主要交易对象是股票,股票是公司资本的一部分,股票持有者是公司的股东,享有公司盈利分配和公司管理权。
债券市场是国家、企业和金融机构发行的债券交易的场所,债券是债务工具,债券持有者是债务人,债券持有者有权收取利息,并在债券到期时收回债券本金。
货币市场是指短期资金融通的市场,包括政府短期债券市场、银行同业拆借市场、金融机构间市场和货币市场基金等。
货币市场交易的对象是短期证券和短期货币,主要特点是交易期限短、流动性强、风险低。
金融产品金融产品是金融市场上交易的各种金融工具,包括股票、债券、基金、期货、期权等。
金融产品可以分为权益类产品和固定收益类产品两大类。
权益类产品是指对企业或资产所有权的一种投资方式,主要包括股票、基金、期权等。
股票是企业发行的一种权益证券,股票持有者享有公司盈利分配和公司管理权。
基金是一种集合投资方式,由基金管理人将投资者的资金集中起来,进行证券投资。
期权是指买方在支付一定费用后,有权但非义务在规定时间内以规定价格买入或卖出一定数量的标的资产的金融工具。
固定收益类产品是指债券、货币市场基金等金融工具。
债券是债务工具,发行者与投资者之间是债务关系,债券持有者有权收取利息,并在债券到期时收回债券本金。
货币市场基金是一种短期理财工具,由专业的基金管理人按照货币市场工具组成的基金,主要投资对象是短期债券、银行存款等。
金融机构金融机构是指进行金融业务的机构,包括金融企业和金融市场机构。
金融企业主要包括商业银行、证券公司、保险公司等。
商业银行是存款、贷款、支付和理财等多功能金融机构,其主要业务有吸收存款、发放贷款、资金支付、外汇兑换、信用证等。
证券公司主要从事证券承销、证券交易、投资咨询、资产管理等业务。
初级会计师的金融市场和投资知识
初级会计师的金融市场和投资知识金融市场和投资知识是初级会计师工作中不可或缺的一部分。
了解金融市场和投资知识对于会计师来说,有助于更好地处理财务报表和提供准确的会计建议。
本文将探讨初级会计师在金融市场和投资知识方面的要求和应该掌握的重要概念。
一、金融市场概述金融市场是指进行资金融通和金融资产交易的场所。
在金融市场上,各种金融机构和投资者进行债券、股票、外汇等各类金融资产的买卖和交易。
初级会计师需要了解以下几个重要的金融市场概念。
1. 证券市场证券市场是指各种股票和债券在其中进行交易的市场。
初级会计师需要了解不同类型的证券,如普通股、优先股和公司债券等,并了解证券市场的运作机制,如证券交易所的交易规则和交易所监管等。
2. 外汇市场外汇市场是指各国货币兑换的市场。
初级会计师需要了解外汇市场的基本概念,如汇率的变动原因和影响因素,以及各种外汇交易工具。
3. 金融衍生品市场金融衍生品市场是指各种金融衍生品交易的市场,如期货、期权和掉期等。
初级会计师需要了解金融衍生品的基本概念和交易机制,以及对企业财务报表的影响。
二、投资知识初级会计师也需要具备一定的投资知识,以便能够为企业提供有关投资决策的建议。
以下是初级会计师应该掌握的一些重要的投资知识。
1. 投资组合理论投资组合理论是指通过将资金分散投资于不同的资产类别,以降低风险并提高回报的理论。
初级会计师需要了解投资组合理论的基本原理和方法,以便为企业提供投资组合建议。
2. 资本预算资本预算是指企业用于购买长期资产和实施长期投资的预算。
初级会计师需要了解资本预算的概念和决策过程,以便为企业提供资本预算方面的意见。
3. 股票和债券评级股票和债券的评级是评估其风险和信用质量的过程。
初级会计师需要了解评级机构的评级方法和评级标准,以便对企业的股票和债券进行评级分析。
4. 资产负债表分析资产负债表是企业财务状况的核心报表之一。
初级会计师需要能够对资产负债表进行分析和解读,以便根据财务指标评估企业的财务状况和健康度。
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第四章金融市场第一节金融市场的分类知识点:金融市场概念是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
包括的三层含义:1.金融市场是进行金融资产交易的场所。
2.金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系,揭示了资金的归集与传递过程。
3.金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是价格机制。
知识点:金融市场分类【例题·单选】按()可将金融市场分为一级市场和二级市场。
A.金融交易的性质B.金融商品的融资期限C.金融交易的场所D.金融交易的交割时间『正确答案』A『答案解析』按金融交易的性质,可将金融市场分为一级市场和二级市场。
【例题·单选】根据金融商品的交割时间划分,可将金融市场分为()。
A.即期市场和远期市场B.一级市场和二级市场C.场内交易市场和场外交易市场D.货币市场和资本市场『正确答案』A『答案解析』按金融交易的交割时间,可将金融市场分为即期市场和远期市场。
【例题·单选】金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是()。
A.价格机制B.供求机制C.竞争机制D.买卖机制『正确答案』A『答案解析』金融市场是资金融通的市场,是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是价格机制。
【例题·单选】下列关于货币市场的说法正确的是()。
A.融资期限在一年以内B.风险较大C.流动性较差D.能给投资者带来一定收益『正确答案』A『答案解析』选项B、C、D是资本市场的特点。
【例题·单选】流通市场的核心是()。
A.场外交易市场B.证券交易所C.投资银行D.证券商『正确答案』B『答案解析』证券交易所因其独特的交易特征成为流通市场的核心。
【例题·单选】以证券交易所为中心,有专门的组织机构和人员,有专门设施的交易市场是()。
A.场内交易市场B.场外交易市场C.柜台交易市场D.OTC市场『正确答案』A『答案解析』按金融交易的场所,可将金融市场分为交易所交易市场和场外交易市场。
交易所交易市场又称场内交易市场,是指以证券交易所为中心,有专门的组织机构和人员,有专门设施的交易市场。
【例题·多选】按照成交与定价方式的不同,金融市场可分为公开市场和议价市场,下列说法中正确的有()。
A.公开市场是指众多的买主和卖主公开竞价形成金融资产的交易价格的市场B.议价市场是指买卖双方通过协商形成金融资产交易价格的市场C.公开市场一般在有组织的证券交易所进行D.议价市场没有固定场所、相对分散E.在公开市场,金融资产在到期偿付之前不可以自由交易『正确答案』ABCD『答案解析』在公开市场,金融资产在到期偿付之前可以自由交易。
【例题·单选】将金融市场划分为直接金融市场和间接金融市场的依据是()。
A.交易中介作用不同B.成交与定价方式不同C.金融交易的交割时间不同D.金融交易的性质『正确答案』A『答案解析』按照交易中介作用的不同,金融市场可划分为直接金融市场和间接金融市场。
第二节货币市场知识点:票据市场(重点内容)1.定义:在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
2.票据的发行:企业自行发行、委托交易商代理发行,通常贴现发行。
3.票据的承兑:票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为,分为:银行承兑、商业承兑两种。
4.票据的贴现:转让未到期的债权贴现:个人、企业——商业银行转贴现:商业银行——商业银行再贴现:商业银行——中央银行【例题·单选】商业银行将其持有的未到期票据转让给其他商业银行,这种行为称为()。
A.承兑B.贴现C.转贴现D.再贴现『正确答案』C『答案解析』转贴现是商业银行之间进行票据转让的活动。
【例题·多选】货币市场的融资工具的特点有()。
A.期限短B.风险小C.收益高D.流动性强E.汇率稳定『正确答案』ABD『答案解析』货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场。
货币市场的融资工具具有期限短、风险小和流动性强的特点。
【例题·多选】下列金融市场中,属于货币市场的有()。
A.长期信贷市场B.同业拆借市场C.证券回购市场D.股票市场E.大额可转让定期存单市场『正确答案』BCE『答案解析』货币市场主要包括票据市场、同业拆借市场、证券回购市场、大额可转让定期存单市场、企业短期融资券市场等。
知识点:同业拆借市场(重点内容)1.定义:具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。
我国同业拆借的最短期限为1天,最长期限为1年。
2.特征:(1)同业性(2)市场准入性:按照我国现行规定,银行、信用社、保险公司、证券公司、基金管理公司等金融机构及各地设立的资金融通中心经批准可以从事同业拆借业务。
而各类基金会、储金会、结算中心等非金融机构,严禁从事资金拆借。
(3)短期性(4)大额交易(5)不提交存款准备金【例题·多选】同业拆借市场的特征有()。
A.同业性B.市场准入性C.长期性D.大额性E.强制性『正确答案』ABD『答案解析』同业拆借市场的特征包括同业性、市场准入性、短期性、大额交易、不提交存款准备金。
【例题·单选】我国同业拆借的最长期限为()。
A.7天B.3个月C.半年D.1年『正确答案』D『答案解析』我国同业拆借的最短期限为1天,最长期限为1年。
【例题·单选】同业拆借主要是满足()的需求。
A.中央银行货币政策调控B.商业银行贷款C.商业银行投资D.金融机构临时资金不足『正确答案』D『答案解析』同业拆借市场是指具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。
【例题·多选】下列机构中,可以从事同业拆借的机构有()。
A.信用社B.保险公司C.基金会D.证券公司E.基金管理公司『正确答案』ABDE『答案解析』按照我国现行规定,银行、信用社、保险公司、证券公司、基金管理公司等金融机构及各地设立的资金融通中心经批准可以从事同业拆借业务。
而各类基金会、储金会、结算中心等非金融机构,严禁从事资金拆借。
知识点:证券回购市场(重点考查内容)1.证券回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所,市场活动由回购与逆回购组成。
回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
2.证券回购实质:证券抵押融资。
3.证券回购形式:证券抵押形式融资,所以利率一般比同业拆借利率低。
4.回购市场上交易的证券主要是国债。
【例题·单选】我国证券回购市场上交易的证券主要是()。
A.股票B.国债C.中央银行票据D.可转换债券『正确答案』B『答案解析』回购市场上交易的证券主要是国债。
【例题·单选】某商业银行在出售国债的同时,与买方约定于若干天后以双方事先商定的价格再将等量的国债买回,这种融资方式称为()。
A.同业拆借B.回购交易C.期货交易D.票据贴现『正确答案』B『答案解析』回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。
【例题·多选】关于证券回购市场的说法,正确的有()。
A.实际上是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通B.利率一般比同业拆借利率高C.参与者包括普通工商企业D.交易的证券主要是国债E.融资期限在1年以内『正确答案』ACDE『答案解析』①从表面上看,证券回购是一种证券买卖,但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。
②证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款,条件是在规定期限内再购回证券,且购回价格高于卖出价格,两者的差额即为借款的利息。
③证券回购采取了证券抵押的形式,其利率一般比同业拆借利率低。
知识点:大额可转让定期存单市场1.可转让定期存单是指银行为吸收资金而开出的按一定期限和利率支付本息,具有转让性质的定期存款凭证,简称CDs。
2.特征:(1)期限固定,面额较大,到期前可流通转让,不能提前支取,不分段计息,不计逾期利息。
(2)是具有活期存款流动性强和具有定期存款收益性高两方面优点的存款形式。
知识点:企业短期融资券市场1.短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。
2.非金融企业短期直接债务融资的一种重要工具。
3.为控制风险,企业发行短期融资券时实行余额管理,短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
【真题·单选】为了控制风险,我国规定企业发行的短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的()。
A.20%B.40%C.50%D.100%『正确答案』B『答案解析』本题考查企业短期融资券市场。
为了控制风险,企业发行短期融资券时实行余额管理,短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
【例题·单选】由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具是()。
A.银行票据B.可转让定期存单C.短期融资券D.可转换债券『正确答案』C『答案解析』短期融资券是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。
【例题·单选】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》,企业发行短期融资券应在()登记。
A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.中国银行间市场交易商协会D.中央国债登记结算有限责任公司『正确答案』D『答案解析』企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册,在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算。
【例题·单选】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》,下列说法中,正确的是()。
A.短期融资券的最长期限不超过6个月B.短期融资券是一种直接债务融资工具C.短期融资券是一种资本市场工具D.短期融资券的发行利率由中国人民银行决定『正确答案』B『答案解析』短期融资券是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具;短期融资券的发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定,投资者应自行判断和承担投资风险。
第三节资本市场资本市场融资具有期限长、风险大、收益高的特点,是金融市场的重要组成部分。
知识点:证券市场概述(一)证券的概念具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入的所有权或债权证书。
广义的包括商品证券和货币证券、资本证券。
狭义的专指资本证券,包括股票、债券及其衍生品。
(二)证券市场的概念及特征1.证券市场是有价证券发行与流通所形成的市场,包括证券发行市场和证券流通市场。