投资银行学原理习题(含答案)

投资银行学原理习题
（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)
1．（ B ）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。

A. 正确
B. 错误
2．（ B ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。

A. 正确
B. 错误
3．（ A ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。

A. 正确
B. 错误
4．（ A ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

A. 正确
B. 错误
5．（ A ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。

A. 正确
B. 错误
6．（ A ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。

A. 正确
B. 错误
7．（ B ）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

A. 正确
B. 错误
8．（ B ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。

A. 正确
B. 错误
9．（ A ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。

A. 正确
B. 错误
10．（ B ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。

A. 正确
B. 错误
11．（ B ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。

A. 正确
B. 错误
12．（ A ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。

A. 正确
B. 错误
13．（ A ）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。

A. 正确
B. 错误
14．（ A ）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。

A. 正确
B. 错误
15．（ B ）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。

A. 正确
B. 错误
16.（ A ）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。

A. 正确
B. 错误
17．（ A ）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。

A. 正确
B. 错误
18．（ A ）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。

A. 正确
B. 错误
19．（ B ）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。

A. 正确
B. 错误
20．（ A ）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。

A. 正确
B. 错误
21．（ B ）我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。

A. 正确
B. 错误
22．（ B ）从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。

A. 正确
B. 错误
23．（ B ）金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。

A. 正确
B. 错误
24．（ B ）投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。

A. 正确
B. 错误
25．（ B ）根据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。

A. 正确
B. 错误
26．（ A ）早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。

A. 正确
B. 错误
27．（ B ）在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%，基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。

A. 正确
B. 错误
28．（ B ）在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。

A. 正确
B. 错误
29．（ A ）在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。

A. 正确
B. 错误
30．（ A ）健全内部控制机制和完善内部控制制度，是衡量证券公司经营管理水平高低的重要标志。

A. 正确
B. 错误
31．（ A ）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。

A. 正确
B. 错误
32．（ A ）利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险。

A. 正确
B. 错误
33．（ B ）在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。

A. 正确
B. 错误
34．（ B ）以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为。

A. 正确
B. 错误
35．（ A ）投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式。

A. 正确
B. 错误
36．（ A ）研究开发部门往往是投资银行的成本中心而非利润中心。

A. 正确
B. 错误
37．（ B ）投资银行属于非金融机构。

A. 正确
B. 错误
38．（ B ）证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。

A. 正确
B. 错误
39．（ A ）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。

A. 正确
B. 错误
40．（ A ）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。

A. 正确
B. 错误
41．（ B ）在世界金融衍生工具发展史上，股票指数期货先于利率期货出现。

A. 正确
B. 错误
42．（ A ）证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。

A. 正确
B. 错误
43．（ B ）《证券公司管理办法》规定，中国证券业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。

A. 正确
B. 错误
44．（ B ）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，经纪类证券公司可以不在其公司名称中标明经纪字样。

A. 正确
B. 错误
45．（ A ）企业在改组为上市公司时，承担政府管理职能的非经营性资产必须进行剥离。

A. 正确
B. 错误
46．（ A ）资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。

A. 正确
B. 错误
47．（ A ）投资银行财务管理主要包括资本充足率管理、资产负债管理、流动性管理等方面。

A. 正确
B. 错误
48．（ B ）卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为。

A. 正确
B. 错误
49．（ A ）根据有关规定，我国证券公司从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务的人员必须专职在研究咨询部门工作，并由所在机构将其名单向中国证监会和机构注册地的中国证监会派出机构备案。

A. 正确
B. 错误
50．（ B ）如果对上市公司的经营状况及发展前景研究不够、导致推荐企业发行证券失败，证券公司在经济上的收入将大打折扣，但无需承担信誉风险。

A. 正确
B. 错误
（二）单项选择（每题四个选项，需要选出唯一的一个正确答案）
1．（ B ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。

并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：
A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购
2．（ D ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：
A. 实现规模经济
B. 追求多元化经营
C. 避免较高的新建成本
D. 提高市场占有率
3．（ B ）以下不属于证券市场系统性风险的是：
A. 利率风险
B. 财务风险
C. 购买力风险
D. 外汇风险
4．（ C ）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：
A. 复利债券
B. 单利债券
C. 贴现债券
D. 记账式债券
5．（ B ）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：
A. 6个月
B. 1年
C. 18个月
D. 2年
6．（ C ）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商 B. 证券交易商 C. 证券经纪商 D. 证券承销商
7．（ D ）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：
A. 收入型基金
B. 股票型基金
C. 平衡型基金
D. 成长型基金
8．（ C ）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：
A. 合并
B. 兼并
C. 发行
D. 收购
9．（ C ）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：
A. 宏观研究
B. 行业研究
C. 公司研究
D. 发展战略研究
10．（ A ）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：
A. 独立财务顾问
B. 普通财务顾问
C. 风险投资顾问
D. 证券投资顾问
11．（ A ）美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于：
A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行
C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D. 大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司
12．（ C ）证券发行与承销业务也称为称为：
A. 证券交易业务
B. 证券做市业务
C. 一级市场业务
D. 二级市场业务
13．（ B ）投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在中较为常见：
A. 新股首次发行
B. 债券（特别是国债）发行
C. 基金发行
D. 配股发行
14．（ D ）投资银行主要是以的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：
A. 发行承销商
B. 做市商
C. 项目融资顾问
D. 财务顾问
15．（ B ）负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：
A. 投资银行
B. 会计师事务所
C. 资产评估机构
D. 律师事务所
16．（ D ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：
A.提高市场占有率
B. 追求多元化经营
C. 实现规模经济
D. 避免较高的新建成本
17．（ C ）香港创业板市场的的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。

A. 承销商
B. 风险投资机构
C. 保荐人
D. 上市顾问
18．（ D ）与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：
A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。

B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。

C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。

D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。

19．（ B ）按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：
A. 新设合并
B. 吸收合并
C. 公司分立
D. 杠杆收购
20 ．（ B ）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：
A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购
21．（ C ）证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 二级市场
22．（ B ）股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：
A. 发行人承担
B. 投资银行承担
C. 发行人和投资银行承担
D.都不承担
23．（ B ）当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。

瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston)属于：
A．独立的专业性投资银行 B．商业银行拥有的投资银行（商人银行）
C．全能性银行直接经营投资银行业务 D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司
24．（ A ）投资银行在一级市场担任的主要角色是：
A. 承销商
B. 做市商
C. 经纪商
D.财经顾问
25．（ C ）以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。

：
A.创业板上市
B. OTC市场退出
C. 清算
D. 股权转让
26．（ D ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：
A. 升贴水
B. 基差风险
C. 价差
D. 基差
27．（ D ）投资银行业监管最基本的原则是：
A. 政府监管与自律管理相结合原则
B. 诚实守信、依法管理原则
C. 保护投资者利益原则
D. “三公”原则
28．（ A ）并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：
A. 纵向并购
B. 横向并购
C. 混合并购
D. 杠杆并购
29．（ B ）是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：
A. 操纵市场
B. 内幕交易
C. 虚假信息
D. 欺诈客户
30．（ B ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：
A. 系统风险
B. 非系统风险
C. 经营风险
D. 财务风险
31．（ A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 柜台市场
32．（ A ）作为，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：
A．证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商
33．（ D ）开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：
A. 基金市场的供求关系
B. 基金的发行价格
C. 基金的发行规模
D. 基金的资产净值134．（）在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：
A. 基金管理人
B. 基金托管人
C. 基金代销人
D. 基金持有人
35．（ B ）信用评级机构主要是对进行评级，信用评级越高的证券越值得购买：
A．普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品
36．（ A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”：
A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股
37．（ A ）我国1998年出台的《证券法》规定：“向社会公开发行证券票面总值超过时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。

A. 人民币0.5亿元 B人民币.1亿元 C. 人民币2亿元 D. 人民币5亿元
38．（ C ）某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型：
A. 定价模型产品
B. 指数化产品
C. 投资组合套利产品
D. 金融衍生产
39．（ D ）“”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。

A. 风险投资公司
B. 风险投资基金
C. 产业附属投资公司
D. 天使投资人
40．（ C ）利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：
A．进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低
41．（ B ）由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：
A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险
42．（ A ）在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：
A．机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部
43．（ A ）某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：
A．战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格
44．（ C ）在融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者：
A. IPO新股发行
B. 可转换债券
C. BOT项目
D. 金融租赁
45．（ B ）对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：
A. 创业板退出
B. 清算
C. 主板退出
D. 股权协议转让
46．（ D ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：
A. 升水
B. 贴水
C. 对冲
D. 基差
47．（ A ）我国《证券公司管理办法》规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行，按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正：
A. 谈话提醒制度
B. 市场禁入制度
C. 定期考核制度
D. 风险提示制度
48．（ D ）我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币：
A. 5000万元
B. 1亿元
C. 3亿元
D. 5亿元
49．（ B ）发行人的董事长、以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息：
A. 三分之二
B. 三分之一
C. 四分之一
D. 二分之一
50．（ A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件：
A. 招股说明书
B. 盈利预测的审核函
C. 发行人法律意见书和律师工作报告
D. 审计报告
业务风险
做人最好状态是懂得尊重，不管他人闲事，不晒自己优越，也不秀恩爱。

你越成长越懂得内敛自持，这世界并非你一人存在。

做人静默，不说人坏话，做好自己即可。

不求深刻，只求简单。

你活着不是只为讨他人喜欢，也不是为了炫耀你拥有的，没人在乎，更多人在看笑话。

你变得优秀，你身边的环境也会优化。

3.
4.
6.
7.
8.
9.
3.
4.
6. 我捧你，你就是杯子，我放手，你就是玻璃渣子。

无论是恋人还是朋友，珍惜在你每一次难过、伤心时都陪伴在你身边的人。

珍惜经常和你开玩笑的人，说明你在这个人的心中肯定有一定的分量。

珍惜在你心情不好时第一个发现的人。

7. 今天再大的事，到了明天就是小事；今年再大的事，到了明年就是故事；今生再大的事，到了来世就是传说。

人生如行路，一路艰辛，一路风景。

你目光所及，就是你的人生境界。

总是看到比自己优秀的人，说明你正在走上坡路；总是看到不如自己的人，说明你正在走下坡路。

与其埋怨，不如思变。

8. 归零是一种积极的心态。

所有的成败相对于前一秒都是一种过去。

过去能支撑未来，却代替不了明天。

学会归零，是一种积极面向未来的意识。

把每一天的醒来都看作是一种新生，以婴儿学步的态度，认真用好睡眠以前的时刻。

归零，让坏的不影响未来，让好的不迷惑现在。

9. 总有一天，你会与那个对的人不期而遇：所谓的幸福，从来都是水到渠成的。

它无法预估，更没有办法计算，唯一能做得是：在遇见之前保持相信，在相遇之后寂静享用。

宁可怀着有所期待的心等待下去，也不愿去对岁月妥协，因为相信幸福也许会迟到，但不会缺席。