农业经济学009
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任何单位和个人都不得违抗。 无偿性，指国家征税以后，税款即为国家所有，既不需 要偿还，也不需要对纳税人付出任何代价。 固定性，指的是征税前就以法律的形式规定了征税对象 以及统一的比例或数额，并只能按照预定的标准征税。
强制性，指征税凭借国家政治权利，通常颁布法令实施，
② 农业税收、税费改革与农民负担
II. 投资是经济增长或经济发展的动力，是经济增长的主要因素
8.2 农业税收与财政支农
8.2.1 农业税收 8.2.2 财政支农
8.2.1 农业税收
① 什么是税收
I. 税收是国家为了实现社会经济目标，按预定的标准进行
的非惩罚性的、强制的从私人部门向共有部门的资源转 移。 II. 税收的“三性”（强制性、无偿性、固定性）
II. 农村金融服务供给结构与市场特征
正规与非正规金融体系并存 对非正规金融而言，借贷活动常常具有分割性 或排他性、互联交易等特征 信贷风险、高利率与信贷配给
（1）正规与非正规金融体系并存 正规金融往往指那些组织机构和制度健全、规模较大金 融机构，如我国提供农村金融服务国有独资商业银行 （主要是农行）、农村信用合作社、政策性金融机构 （主要是中国农业发展银行）等。 正规金融机构提供信贷服务往往要求严格的抵押品或质 押品 正规金融机构对农户投资项目信息以及相关信息（如家 庭收入、背景等）了解较少，而且，农户的资金需求额 度非常小，提供单位信贷服务的交易成本（包括信息搜 索、订立和约、事后监督等）较高 商业性的、大型金融机构往往不愿意直接向农户提供信 贷服务。 农村信用社规模相对较小，与所在地区的农村距离较近、 相对比较熟悉，因而比农行等金融机构具有一定的信息 比较优势，成为目前提供农村金融服务的主力军。
（1）正规与非正规金融体系并存
非正规金融有多种形式，从没有利息的亲朋友好借 贷、到利率奇高的高利贷，从直接面对面、一对一 的直接借贷到银背、私人钱庄、各种形式的轮会， 他们的优势在于：
其一，与借款人之间的信息不对称程度相对较低，因
为他们往往生产在一个社区，相互间比较熟悉，因而 借贷活动中可以节省交易费用； 其二，对抵押品的要求相对不严格，即使借了钱无法 偿还，可以通过非货币性形式如劳动加以补偿，同时， 也可以社会规范或社会制裁等非正式手段对违约行为 加以控制。 其三，借贷手续、方式、偿还日期相对灵活。
家庭面临四种基本金融决策
储蓄决策：将收入的多大部分储蓄起来，以备日 后之需？ 投资决策：如何投资用于储蓄的金钱？ 融资决策：家庭在何时及如何使用他人的钱来完 成消费和投资计划？ 风险管理决策：如何减少家庭面临的经济方面的 不确定性，或者说，如何减少风险？
② 财政
I. 财政 财政是政府集中一部分国民生产总值或国民收 入来满足社会公共需要的收支活动，或者说，是 政府从事资源配置和收入分配的收支活动，并通 过收支活动调节社会总需要和总供给的平衡，以 达到优化配置、公平分配、经济稳定和发展的目 标。
农业税收 税费改革 农民负担
8.2.2 财政支农
①
I. II.
农业财政投资的重要性
农业生产为我们提供了基本的生存条件，为其他生 产活动提供了基础 稳定的农业是国民经济持续稳定发展的重要因素
②
农业财政投资的重点
主要投资以水利为核心的农业基础设施建设、农业 科技推广、农村教育和培训方面。
（2）对非正规金融而言，借贷活动常常具有分割性或排他性、 互联交易等特征
其一，农村信贷市场具有分割性（Segmentation）或重复借贷 （Repeated lending）现象 即放款人往往把款项贷给那些与其长期保持信贷关系（或与自己关 系较为紧密）的借款人。其原因主要通过长期往来可以增强信息流 通、减少信息不对称程度。 其二，农村信贷交易往往具有排他性(Exclusivity) 即多数放款人不希望或不赞成其借款人同时从其他放款人那里取得 借款 其三，农村信贷交易往往与其他交易如农产品销售、土地包租、就业、 生产资料供应等形成互联合同（Interlinked Contract）合同 原因是：一是可以通过其他交易活动获取了关于借款人较为充分的 信息；二是其他合同可以起到对借贷违约行为的制约，如果借款人 违约，通过其他合同可以加以制裁；三是通过不同合同的价格协商， 可以促进生产剩余的增加，如劳动合同与借贷合同的互联，即通过 较低工资率和较低借款利率而不是市场工资和利率，可以促进借款 人增加投资和产出，贷款人可以从中获得好处，而借款人的效用不 变或增加。
② 资金市场完善时的均衡
8.3.2 农村金融市场特性、信贷配给与农户信贷约束
① ② ③ ④ ⑤
农村金融市场的特征 主动违约、履约激励与信贷配给 信息不对称与信贷配给 金融抑制与信贷配给 信贷配给、信贷可得性与农业投资
① 农村金融市场的特征
I. 农村资金短缺者对金融服务的需求 II. 农村金融服务供给结构与市场特征
（3）信贷风险、高利率与信贷配给
应当指出，提高利率并不是增加贷款报酬的唯一途径， 放款人并不能无限的增加利率，因为利率增加可能会导 致贷款风险增加，从而导致放款人预期收益下降。 为了控制信用风险，贷款人往往采取信贷配给。所谓信 贷配给，就是在现行的利率水平下，借款人愿意借更多 的款，而贷款人则不愿意发放更多的贷款，结果是信贷 市场上出现供不应求。实际上信贷配给是贷款人控制贷 款风险的一种策略和手段。
I. 农村资金短缺者对金融服务的需求
农村金融服务需求主体包括农户、农村企业、农村 集体组织等。 作为资金需求者的农户，对金融需求有其自身的特 点，这些特征与农户本身的特征有关。
农户收入和积累能力低，且农户收入具有明显的季节
性。 农民居住相对分散，人口密度相对较低。 大多数农户经营产业单一，分散风险的机会相对较少。 一旦由于天气等原因，导致农业歉收或绝收，农户借 款合同发生被动违约的可能性较大。 农户往往缺乏抵押品，特别是规范的、标准的抵押品。 农户的多数借款规模相对较小，因而借贷的交易成本 较大。
II. 财政的职能
资源配置
广义地理解是指社会总产品的配置，狭义地理解是指
生产要素的配置。
收入分配
为了实现公平分配，在划清市场分配和财政分配的基
础上，通过规范工资制度、加强税收调节和转移性支 付来进行的收入再配置
经济稳定与发展职能
经济稳定与发展职能 经济稳定包含充分就业、物价稳定和国际收支平衡多重含 义。 发展是通过物质生产的不断增长来满足不断增长的人们基 本需要的概念。 财政实现稳定和发展只能的机制和手段： 第一，经济稳定的目标集中体现为社会总供给和社会 总需求的大体平衡。 第二，通过适当的制度安排，发挥某种“自动”稳定 功能。 第三，通过投资、补贴和税收等多方面的安排，加快 农业、能源等公共设施的发展，消除经济增长中的“瓶 颈”，保证国民经济稳定与高速的最优组合。 第四、财政应保证非生产性的社会公共需要。
② 资金市场完善时的均衡 这里是假定资金市场是完善的，利率能够充分地反映可 贷资金的供求均衡。也就是说，市场利率是由图2中可贷 资金供给曲线和可贷资金需求曲线所确定的，市场利率 ie对于均衡的可贷资金规模 Le。利率i起到类似于一般商 品市场价格调节作用，利率为 ie 时，资金供给与需求相 等，因而 ie 为市场均衡利率。如果利率低于 ie ，可贷资 金需求超过资金供给，想要借钱的人因借不到钱而愿意 出高价。从而刺激利率上升，且随着利率的提高，一部 分借钱动机较弱的人会推出借款人行列，同时储蓄者由 于利率上升会增加资金供给，最终导致资金供求均衡的 恢复。反之，如果利率高于 ie ，可贷资金供给大于需求， 会出现相反的调节过程，导致利率下降和均衡状态的恢 复。但是，正如我们将要看到的，金融市场的实际利率 往往低于市场出清利率，资金供给小于资金需求，出现 所谓信贷配给(credit rationing)现象。结果导致信贷 供给不足和农户信贷约束，影响农业生产投资。
② 主动违约、履约激励与信用配给 主动违约，就是借款人策略性选择违约。借款人通过比较不 归还贷款的成本和收益，决定是否归还贷款。如果违约的收 益大于成本，那么借款人就会采取主动违约。
假定借款数额为L，利息率为r，抵押物或质押物价值为W，一旦违约
将被惩罚（如被罚款、坐牢等）的预期成本为F，那么，借款人采取 违约行为的收益为L(1+r)，因为赖账后可以将本金及利息装入自己 的腰包；成本为W(1+r)+F，即抵押物或质押物价值及其含有的利息 将被信用社没收，同时将受司法惩罚而损失价值F。如果L(1+r) > W(1+r)+F，则借款人会选择违约，因为赖账的收益大于成本，否则， 借款人会选择归还贷款。在抵押品或质押品不足或司法惩罚力度不 足的情况下，较高的贷款额度会增加借款人将贷款放在自己腰包的 违约行为，同样更高的利息也会导致借款人更倾向于主动违约。
第八章 农业金融
本章内容
8.1 农业金融财政概览 8.2 农业税收与财政支农 8.3 金融市场与农业投融资
8.1 农业金融财政概览
8.1.1 金融与财政 8.1.2 投融资理论
8.1.1 金融与财政
① 金融 ② 财政
① 金融
金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资 源的时间配置的学科。金融的两个特点是金融决 策的成本和收益在时间上的分配，决策制定者或 者其他人通常事先并不知道。 金融的基本原则是体系的最终功能是满足人们的 消费偏好。企业和政府等经济组织的存在是为了 便于实现最终功能。
（3）信贷风险、高利率与信贷配给
农村金融市场上往往存在相当高的信用风险(credit risk)或 称违约风险（default risk） 信用风险(credit risk)是指借款人由于各种原因不能完全履 行金融合同所约定的条款，致使贷款人不能按期、足额地收 回金融合同约定的现金流，从而遭受损失的可能性。引起信 用风险的违约行为（或称赖帐行为），可根据借款人违约的 原因和动机区分为被动违约(Involuntary default)和主动违 约（Voluntary default）。前者是指由于天灾人祸或经营不 善等原因，导致借款人无力偿还贷款，从而不得不发生违约； 后者是指借款人有偿还能力，但故意或策略性地违约，以从 违约中获取好处。
8.1.2 投融资理论 ① 投资分类（按照投资对象、投资主体、投资工具等划分）
I. 政府投资与非政府投资 II. 长期投资和短期投资等
② 投资与经济增长
I. 投资的乘数作用——指每增加一元投资所导致的收入增长的倍数
1931年英国经济学家卡思提出，凯恩斯用来研究投资变动对收入 的乘数作用。 △GDP=△I· (1) K K=1/(1-△C/△Y)=1/(1-消费增量/收入增量) =1/边际储蓄倾向(2)
（3）信贷风险、高利率与信贷配给 正是由于农村金融市场上存在较大的违约可得性，放贷 人可能由于借款人违约而失去利息、甚至部分乃至全部 本金。因而放贷人一般要求一定的风险溢酬(risk premium)，从而“名义利率”较高。假定放贷人的资金 机会成本为r，其按照利率i发放贷款，贷款可能收回的 概率为p，又假定借款一旦违约，没有任何清算回收资金， 那么，这笔贷款能够发放，必须满足（否则，就不发放 这笔贷款）： p(1+ i)= (1+ r) 整理可得： i= [(1+ r)/ p] - 1 显然，只要p<1，就有i > r。通常为了应付违约风险， 非正规利率较高。
8.3 金融市场与农业投融资
8.3.1 市场利率与农业投资 8.3.2 农业金融市场特性、信贷配给与农户信贷
8.3.1 市场利率与农业投资
① 利率与投资规模 ② 资金市场完善时的均衡
① 利率与投资规模 在市场条件下，投资决策准则是投资边际回报等于市场利 率（代表投资成本）。在生产投资机会集确定的情况下 （即生产函数确定），市场利率i越高，投资数额越少。 如图1所示，对于生产函数F (L)、生产成本L(1+i)，对应 于市场利率i，最佳贷款投资规模为L*，因为此时利润最 大。显然，如果市场利率i提高，生产成本线斜率增大， 那么农业贷款投资规模将减少。反之，市场利率降低，投 资规模将增加。
强制性，指征税凭借国家政治权利，通常颁布法令实施，
② 农业税收、税费改革与农民负担
II. 投资是经济增长或经济发展的动力，是经济增长的主要因素
8.2 农业税收与财政支农
8.2.1 农业税收 8.2.2 财政支农
8.2.1 农业税收
① 什么是税收
I. 税收是国家为了实现社会经济目标，按预定的标准进行
的非惩罚性的、强制的从私人部门向共有部门的资源转 移。 II. 税收的“三性”（强制性、无偿性、固定性）
II. 农村金融服务供给结构与市场特征
正规与非正规金融体系并存 对非正规金融而言，借贷活动常常具有分割性 或排他性、互联交易等特征 信贷风险、高利率与信贷配给
（1）正规与非正规金融体系并存 正规金融往往指那些组织机构和制度健全、规模较大金 融机构，如我国提供农村金融服务国有独资商业银行 （主要是农行）、农村信用合作社、政策性金融机构 （主要是中国农业发展银行）等。 正规金融机构提供信贷服务往往要求严格的抵押品或质 押品 正规金融机构对农户投资项目信息以及相关信息（如家 庭收入、背景等）了解较少，而且，农户的资金需求额 度非常小，提供单位信贷服务的交易成本（包括信息搜 索、订立和约、事后监督等）较高 商业性的、大型金融机构往往不愿意直接向农户提供信 贷服务。 农村信用社规模相对较小，与所在地区的农村距离较近、 相对比较熟悉，因而比农行等金融机构具有一定的信息 比较优势，成为目前提供农村金融服务的主力军。
（1）正规与非正规金融体系并存
非正规金融有多种形式，从没有利息的亲朋友好借 贷、到利率奇高的高利贷，从直接面对面、一对一 的直接借贷到银背、私人钱庄、各种形式的轮会， 他们的优势在于：
其一，与借款人之间的信息不对称程度相对较低，因
为他们往往生产在一个社区，相互间比较熟悉，因而 借贷活动中可以节省交易费用； 其二，对抵押品的要求相对不严格，即使借了钱无法 偿还，可以通过非货币性形式如劳动加以补偿，同时， 也可以社会规范或社会制裁等非正式手段对违约行为 加以控制。 其三，借贷手续、方式、偿还日期相对灵活。
家庭面临四种基本金融决策
储蓄决策：将收入的多大部分储蓄起来，以备日 后之需？ 投资决策：如何投资用于储蓄的金钱？ 融资决策：家庭在何时及如何使用他人的钱来完 成消费和投资计划？ 风险管理决策：如何减少家庭面临的经济方面的 不确定性，或者说，如何减少风险？
② 财政
I. 财政 财政是政府集中一部分国民生产总值或国民收 入来满足社会公共需要的收支活动，或者说，是 政府从事资源配置和收入分配的收支活动，并通 过收支活动调节社会总需要和总供给的平衡，以 达到优化配置、公平分配、经济稳定和发展的目 标。
农业税收 税费改革 农民负担
8.2.2 财政支农
①
I. II.
农业财政投资的重要性
农业生产为我们提供了基本的生存条件，为其他生 产活动提供了基础 稳定的农业是国民经济持续稳定发展的重要因素
②
农业财政投资的重点
主要投资以水利为核心的农业基础设施建设、农业 科技推广、农村教育和培训方面。
（2）对非正规金融而言，借贷活动常常具有分割性或排他性、 互联交易等特征
其一，农村信贷市场具有分割性（Segmentation）或重复借贷 （Repeated lending）现象 即放款人往往把款项贷给那些与其长期保持信贷关系（或与自己关 系较为紧密）的借款人。其原因主要通过长期往来可以增强信息流 通、减少信息不对称程度。 其二，农村信贷交易往往具有排他性(Exclusivity) 即多数放款人不希望或不赞成其借款人同时从其他放款人那里取得 借款 其三，农村信贷交易往往与其他交易如农产品销售、土地包租、就业、 生产资料供应等形成互联合同（Interlinked Contract）合同 原因是：一是可以通过其他交易活动获取了关于借款人较为充分的 信息；二是其他合同可以起到对借贷违约行为的制约，如果借款人 违约，通过其他合同可以加以制裁；三是通过不同合同的价格协商， 可以促进生产剩余的增加，如劳动合同与借贷合同的互联，即通过 较低工资率和较低借款利率而不是市场工资和利率，可以促进借款 人增加投资和产出，贷款人可以从中获得好处，而借款人的效用不 变或增加。
② 资金市场完善时的均衡
8.3.2 农村金融市场特性、信贷配给与农户信贷约束
① ② ③ ④ ⑤
农村金融市场的特征 主动违约、履约激励与信贷配给 信息不对称与信贷配给 金融抑制与信贷配给 信贷配给、信贷可得性与农业投资
① 农村金融市场的特征
I. 农村资金短缺者对金融服务的需求 II. 农村金融服务供给结构与市场特征
（3）信贷风险、高利率与信贷配给
应当指出，提高利率并不是增加贷款报酬的唯一途径， 放款人并不能无限的增加利率，因为利率增加可能会导 致贷款风险增加，从而导致放款人预期收益下降。 为了控制信用风险，贷款人往往采取信贷配给。所谓信 贷配给，就是在现行的利率水平下，借款人愿意借更多 的款，而贷款人则不愿意发放更多的贷款，结果是信贷 市场上出现供不应求。实际上信贷配给是贷款人控制贷 款风险的一种策略和手段。
I. 农村资金短缺者对金融服务的需求
农村金融服务需求主体包括农户、农村企业、农村 集体组织等。 作为资金需求者的农户，对金融需求有其自身的特 点，这些特征与农户本身的特征有关。
农户收入和积累能力低，且农户收入具有明显的季节
性。 农民居住相对分散，人口密度相对较低。 大多数农户经营产业单一，分散风险的机会相对较少。 一旦由于天气等原因，导致农业歉收或绝收，农户借 款合同发生被动违约的可能性较大。 农户往往缺乏抵押品，特别是规范的、标准的抵押品。 农户的多数借款规模相对较小，因而借贷的交易成本 较大。
II. 财政的职能
资源配置
广义地理解是指社会总产品的配置，狭义地理解是指
生产要素的配置。
收入分配
为了实现公平分配，在划清市场分配和财政分配的基
础上，通过规范工资制度、加强税收调节和转移性支 付来进行的收入再配置
经济稳定与发展职能
经济稳定与发展职能 经济稳定包含充分就业、物价稳定和国际收支平衡多重含 义。 发展是通过物质生产的不断增长来满足不断增长的人们基 本需要的概念。 财政实现稳定和发展只能的机制和手段： 第一，经济稳定的目标集中体现为社会总供给和社会 总需求的大体平衡。 第二，通过适当的制度安排，发挥某种“自动”稳定 功能。 第三，通过投资、补贴和税收等多方面的安排，加快 农业、能源等公共设施的发展，消除经济增长中的“瓶 颈”，保证国民经济稳定与高速的最优组合。 第四、财政应保证非生产性的社会公共需要。
② 资金市场完善时的均衡 这里是假定资金市场是完善的，利率能够充分地反映可 贷资金的供求均衡。也就是说，市场利率是由图2中可贷 资金供给曲线和可贷资金需求曲线所确定的，市场利率 ie对于均衡的可贷资金规模 Le。利率i起到类似于一般商 品市场价格调节作用，利率为 ie 时，资金供给与需求相 等，因而 ie 为市场均衡利率。如果利率低于 ie ，可贷资 金需求超过资金供给，想要借钱的人因借不到钱而愿意 出高价。从而刺激利率上升，且随着利率的提高，一部 分借钱动机较弱的人会推出借款人行列，同时储蓄者由 于利率上升会增加资金供给，最终导致资金供求均衡的 恢复。反之，如果利率高于 ie ，可贷资金供给大于需求， 会出现相反的调节过程，导致利率下降和均衡状态的恢 复。但是，正如我们将要看到的，金融市场的实际利率 往往低于市场出清利率，资金供给小于资金需求，出现 所谓信贷配给(credit rationing)现象。结果导致信贷 供给不足和农户信贷约束，影响农业生产投资。
② 主动违约、履约激励与信用配给 主动违约，就是借款人策略性选择违约。借款人通过比较不 归还贷款的成本和收益，决定是否归还贷款。如果违约的收 益大于成本，那么借款人就会采取主动违约。
假定借款数额为L，利息率为r，抵押物或质押物价值为W，一旦违约
将被惩罚（如被罚款、坐牢等）的预期成本为F，那么，借款人采取 违约行为的收益为L(1+r)，因为赖账后可以将本金及利息装入自己 的腰包；成本为W(1+r)+F，即抵押物或质押物价值及其含有的利息 将被信用社没收，同时将受司法惩罚而损失价值F。如果L(1+r) > W(1+r)+F，则借款人会选择违约，因为赖账的收益大于成本，否则， 借款人会选择归还贷款。在抵押品或质押品不足或司法惩罚力度不 足的情况下，较高的贷款额度会增加借款人将贷款放在自己腰包的 违约行为，同样更高的利息也会导致借款人更倾向于主动违约。
第八章 农业金融
本章内容
8.1 农业金融财政概览 8.2 农业税收与财政支农 8.3 金融市场与农业投融资
8.1 农业金融财政概览
8.1.1 金融与财政 8.1.2 投融资理论
8.1.1 金融与财政
① 金融 ② 财政
① 金融
金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资 源的时间配置的学科。金融的两个特点是金融决 策的成本和收益在时间上的分配，决策制定者或 者其他人通常事先并不知道。 金融的基本原则是体系的最终功能是满足人们的 消费偏好。企业和政府等经济组织的存在是为了 便于实现最终功能。
（3）信贷风险、高利率与信贷配给
农村金融市场上往往存在相当高的信用风险(credit risk)或 称违约风险（default risk） 信用风险(credit risk)是指借款人由于各种原因不能完全履 行金融合同所约定的条款，致使贷款人不能按期、足额地收 回金融合同约定的现金流，从而遭受损失的可能性。引起信 用风险的违约行为（或称赖帐行为），可根据借款人违约的 原因和动机区分为被动违约(Involuntary default)和主动违 约（Voluntary default）。前者是指由于天灾人祸或经营不 善等原因，导致借款人无力偿还贷款，从而不得不发生违约； 后者是指借款人有偿还能力，但故意或策略性地违约，以从 违约中获取好处。
8.1.2 投融资理论 ① 投资分类（按照投资对象、投资主体、投资工具等划分）
I. 政府投资与非政府投资 II. 长期投资和短期投资等
② 投资与经济增长
I. 投资的乘数作用——指每增加一元投资所导致的收入增长的倍数
1931年英国经济学家卡思提出，凯恩斯用来研究投资变动对收入 的乘数作用。 △GDP=△I· (1) K K=1/(1-△C/△Y)=1/(1-消费增量/收入增量) =1/边际储蓄倾向(2)
（3）信贷风险、高利率与信贷配给 正是由于农村金融市场上存在较大的违约可得性，放贷 人可能由于借款人违约而失去利息、甚至部分乃至全部 本金。因而放贷人一般要求一定的风险溢酬(risk premium)，从而“名义利率”较高。假定放贷人的资金 机会成本为r，其按照利率i发放贷款，贷款可能收回的 概率为p，又假定借款一旦违约，没有任何清算回收资金， 那么，这笔贷款能够发放，必须满足（否则，就不发放 这笔贷款）： p(1+ i)= (1+ r) 整理可得： i= [(1+ r)/ p] - 1 显然，只要p<1，就有i > r。通常为了应付违约风险， 非正规利率较高。
8.3 金融市场与农业投融资
8.3.1 市场利率与农业投资 8.3.2 农业金融市场特性、信贷配给与农户信贷
8.3.1 市场利率与农业投资
① 利率与投资规模 ② 资金市场完善时的均衡
① 利率与投资规模 在市场条件下，投资决策准则是投资边际回报等于市场利 率（代表投资成本）。在生产投资机会集确定的情况下 （即生产函数确定），市场利率i越高，投资数额越少。 如图1所示，对于生产函数F (L)、生产成本L(1+i)，对应 于市场利率i，最佳贷款投资规模为L*，因为此时利润最 大。显然，如果市场利率i提高，生产成本线斜率增大， 那么农业贷款投资规模将减少。反之，市场利率降低，投 资规模将增加。