全聚德2020年财务风险分析详细报告

全聚德2020年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供30,738.87万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供21,665.59万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕52,404.46万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。

静态来看，该企业可以新增的短期贷款为26,168.98万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但经营业务亏损。

资金链断裂风险等级为1级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供23,861.83万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-28,213.6万元，存货为5,385.1万元，应收账款为4,120.44万元，其他应收款为1,848.78万元，应付账款为15,645.64万元，货币资金为22,387.38万元。

如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少1,030.11万元，支付能力将会从54,600.7万元下降为53,570.59万元。

如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少1,346.28万元，支付能力将会从54,600.7万元下降为53,254.43万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从54,600.7万元下降为47,850.71万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加1,030.11万元，支付能力将会从54,600.7万元提高到55,630.81万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加1,346.28万元，支付能力将会从54,600.7万元上升到55,946.98万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从54,600.7万元提高为61,350.69万元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业目前无短期借款。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
3.是否有能力偿还部分债务
该企业目前无短期借款。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为0万元，非流动负债为2,196.24万元，资本金为30,846.4万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加
6,169.28万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为-28,213.6万元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加5,642.72万元。

利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。

(3).加速资金周转
如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加1,030.11万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
相对于其资产规模来看其收入规模偏小，但其财务状况较好，现金流量充足，还债能力强。

2.参考评级
CRD=8
（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

）。