601669中国电建2022年财务分析结论报告

中国电建2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为1,924,726.39万元，与2021年的1,674,869.38万元相比有较大增长，增长14.92%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
2022年营业成本为50,186,039.8万元，与2021年的38,956,621.52万元相比有较大增长，增长28.83%。

2022年销售费用为134,064.35万元，与2021年的137,171.62万元相比有所下降，下降2.27%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。

2022年管理费用为
1,667,490.09万元，与2021年的1,328,559.38万元相比有较大增长，增长25.51%。

2022年管理费用占营业收入的比例为2.91%，与2021年的2.96%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2022年财务费用为723,133.75万元，与2021年的783,560.7万元相比有较大幅度下降，下降7.71%。

三、资产结构分析
2022年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2021年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，中国电建2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为5,625,200.55万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
中国电建2022年的营业利润率为3.33%，总资产报酬率为3.23%，净
资产收益率为6.53%，成本费用利润率为3.50%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为92,560,319.6万元，经营资产的收益率为2.06%，而对外投资的收益率为0.99%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
中国电建2022年总资产周转次数为0.57次，比2021年周转速度加快，周转天数从742.97天缩短到629.97天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

中国电建2022年固定资产周转天数为74.14天，2021年为84.53天，2022年比2021年缩短10.39天。

中国电建2022年存货周转天数为51.19天，2021年为114.79天，2022年比2021年缩短63.61天。

中国电建2022年应收账款周转天数为54.39天，2021年为51.67天，2022年比2021年延长2.72天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在5,678,283.37万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来11,303,483.92万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期的比较来看，企业经营活动两期均不需要资金，不但不需要，而且经营活动在2021年还为企业带来4,165,698.63万元的流动资金，但企业的长期投资活动出现了资金缺口，不过，经营活动所带来的资金，满足了企业长期投资活动的资金需求，企业仍然拥有现金支付能力。

但要注意短期资金长期使用所带来的风险。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为1,568,443.78万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由264.11天缩短为254.77天，由此而节约资金
1,486,486.01万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
中国电建2022年盈亏平衡点为21,059,213.24万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为56,814,593.95万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的
58.37%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加3,083,175.31万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.02%。

这部分新增借款有86.04%用于偿还旧债。

2022年中国电建投资活动需要资金
4,566,627.8万元；经营活动创造资金3,083,175.31万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2022年中国电建筹资活动产生的现金流量净额为3,127,597.58万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。