监管对场外配资再出“杀手锏”
证券交易场外配资清理整顿活动之反思
3、提升技术手段。运用现代信息技术手段，如大数据、人工智能等，提高 监管部门的数据分析和监测能力，及时发现和打击场外配资行为。
4、引导投资者理性投资。加强投资者教育，提高投资者的风险意识和风险 承受能力。同时，推动机构投资者的发展，优化投资者结构，提高市场的稳定性 和理性程度。
5、建立行业自律机制。鼓励行业协会和自律组织发挥作用，推动行业自律 和自我约束。通过制定行业规范和标准，加强行业内部的自我管理和监督。
一、场外配资纠纷的处理现状
在目前的司法实践中，对于场外配资纠纷的处理，一种重要且占很大比例的 方法是“无效合同有效处理”。在民事责任承担的判决中，许多法院会根据《关 于审理场外股票融资合同纠纷案件的裁判指引》第七条：“对于当事人民事责任 的裁决，应参考场外股票融资的市场背景、交易特征、亏损因果关系及操作性等 因素，并结合合同的约定、当事人履约的情况、当事人的过错程度予以综合考 虑。”进行判决。
为了规范场外配资市场，监管部门应该加强监管力度，制定相应的规章制度， 对配资公司的准入、运营、退出等方面进行严格把控。同时，对于杠杆率过高、 风险管理不严等问题，监管部门也应该采取相应的措施进行规范和限制。
二、融资融券法律制度之完善
融资融券交易作为现代证券市场的重要组成部分，对于提高市场的流动性和 效率具有重要的作用。然而，当前我国的融资融券法律制度还存在一些不足和缺 陷，需要进一步完善。
在我国证券市场发展的过程中，场外配资活动的兴起主要有以下原因：一是 部分投资者追求高收益，甘愿承担高风险；二是场外配资具有较高的隐蔽性，给 监管带来了一定的难度；三是市场缺乏有效的监管和规范，导致场外配资活动得 以滋生。为了应对这些问题，我国政府和监管部门决定开展证券交易场外配资清 理整顿活动。
配资监管政策
配资监管政策1. 引言随着中国金融市场的发展，配资业务逐渐兴起。
配资是指投资者以自有的一部分资金作为保证金，借用他人的资金进行股票、期货等金融产品的交易。
然而，由于其风险较高且容易引发金融风险传导，配资业务受到了监管部门的关注。
本文将从配资监管政策的背景、目标、主要内容和未来发展等方面进行综述。
2. 背景近年来，随着互联网技术和金融创新的迅猛发展，中国股市交易活跃度不断提升。
在这样的背景下，越来越多的投资者开始尝试使用配资来获取更大的收益。
然而，由于配资存在较高的杠杆比例和潜在风险，并且容易引发系统性风险，监管部门迅速意识到需要加强对配资业务的监管。
3. 目标配资监管政策的目标是保护投资者利益、维护市场稳定和防范金融风险。
具体来说，配资监管政策的目标包括：•限制配资杠杆比例，降低投资者的风险承受能力；•规范配资平台的经营行为，防止违规操作和欺诈行为；•加强信息披露和风险提示，提高投资者的风险意识；•建立健全的监管机制，完善配资市场的监管体系。
4. 主要内容配资监管政策主要包括以下几个方面的内容：4.1 配资杠杆比例限制为了控制投资者的风险承受能力，配资监管政策限制了配资业务的杠杆比例。
根据监管部门要求，各个配资平台需要设定合理且可控的杠杆比例上限。
这样可以避免投资者过度借贷和过度投机。
4.2 配资平台经营规范为了防止违规操作和欺诈行为，在配资监管政策中要求各个配资平台必须合法经营，并且需要获得相关金融牌照。
只有符合相关规定的平台才能提供配资服务。
此外，还对配资平台的信息披露、风险提示和投资者教育等方面提出了具体要求。
4.3 信息披露和风险提示为了提高投资者的风险意识，配资监管政策要求配资平台必须向投资者充分披露相关信息，并且在交易过程中给予明确的风险提示。
这样可以让投资者更加清楚地了解自己所承担的风险，并做出明智的投资决策。
4.4 监管机制建设为了加强对配资业务的监管，配资监管政策还要求建立健全的监管机制。
配资监管政策
配资监管政策摘要：1.配资监管政策的定义和背景2.配资监管政策的目的和意义3.配资监管政策的具体措施4.配资监管政策的实施效果和影响5.配资监管政策的未来发展趋势正文：一、配资监管政策的定义和背景配资监管政策是指对证券市场中的融资融券业务进行规范和监管的一系列政策措施。
在我国证券市场中，融资融券业务一直以来都是投资者进行杠杆操作的重要手段，但同时也带来了较大的风险。
为了规范这一业务，保护投资者利益，维护市场稳定，我国政府出台了一系列的配资监管政策。
二、配资监管政策的目的和意义配资监管政策的主要目的是保护投资者利益，防范系统性风险，维护市场稳定。
具体来说，通过对融资融券业务的规范和监管，可以避免投资者因为过度杠杆而导致的巨大损失，也可以防止市场的大幅波动。
这对于维护市场的长期稳定，保护投资者的长期利益具有重要意义。
三、配资监管政策的具体措施我国政府对配资监管政策采取了一系列具体措施，包括但不限于：设定融资融券业务的杠杆比例上限，限制投资者的融资融券规模，加强对融资融券业务的信息披露和监管，打击非法配资行为等。
四、配资监管政策的实施效果和影响配资监管政策的实施，对于规范我国证券市场的融资融券业务，保护投资者利益，维护市场稳定起到了积极作用。
在政策的引导下，市场的杠杆比例得到了有效控制，投资者的融资融券规模逐步下降，市场的波动性也得到了一定的缓解。
同时，政策的实施也使得融资融券业务的信息披露更加透明，投资者的权益得到了更好的保障。
五、配资监管政策的未来发展趋势随着我国证券市场的不断发展，配资监管政策也将继续进行调整和完善。
未来，政策可能会在以下几个方面进行优化：进一步优化融资融券业务的杠杆比例和规模限制，加强对融资融券业务的监管，提高信息披露的透明度，以及打击非法配资行为等。
配资监管政策
配资监管政策1. 引言配资是指投资者通过借款或者其他方式，将自己的资金与他人的资金进行合作，共同进行证券投资。
随着金融市场的发展，配资行为逐渐成为一种常见的投资方式。
然而，由于配资存在一定的风险，为了保护投资者的合法权益和维护市场秩序，各国纷纷出台了相应的配资监管政策。
本文将重点探讨中国的配资监管政策，包括政策背景、主要内容和对市场影响等方面进行详细分析。
2. 政策背景中国作为世界上最大的金融市场之一，股票、期货等证券品种广泛流通。
然而，在过去的几年中，由于部分投资者对于风险认识不足、信息不对称等原因，配资市场存在着一些乱象和风险。
为了规范配资市场秩序、保护投资者利益、防范金融风险，在国家相关部门的引导下，中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）制定了一系列配资监管政策。
3. 主要内容3.1 配资参与主体的准入条件配资参与主体包括配资机构和投资者。
为了保护投资者的利益，减少风险，政府对配资参与主体的准入条件进行了明确规定。
对于配资机构，要求其必须具备一定的注册资本、从业经验和专业素质。
同时，还要求配资机构必须在注册地进行备案，并接受监管部门的日常监督。
对于投资者，政府鼓励合格投资者参与配资活动，但也对其进行了一定限制。
例如，未满18周岁的未成年人、无法独立承担责任的人员等不得参与配资活动。
3.2 配资合同及风险提示为了保护投资者的知情权和选择权，政府规定了配资合同必须明确约定各方权利义务、风险提示等内容。
配资机构在签订合同前必须向投资者充分解释风险，并提供相关风险提示书。
同时，在合同中还要求明确约定违约责任、争议解决方式等事项，以防止纠纷发生。
3.3 配资杠杆比例的限制配资杠杆比例是指投资者可以使用的借款金额与自有资金之间的比例。
为了防范市场风险，政府规定了配资杠杆比例的限制。
具体来说，政府规定了不同证券品种和投资者类型的配资杠杆上限。
这样一来，可以有效控制投资者的风险承受能力，避免过度放大风险。
中国证券监督管理委员会办公厅关于防范期货配资业务风险的通知
中国证券监督管理委员会办公厅关于防范期货配资业务风险的通知文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2011.07.05•【文号】•【施行日期】2011.07.05•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文中国证券监督管理委员会办公厅关于防范期货配资业务风险的通知中国证监会各省、自治区、直辖市、计划单列市监管局，各期货交易所，中国期货保证金监控中心公司，中国期货业协会：近期市场中出现一批以投资公司或投资管理公司名义设立、实质从事配资业务的公司（以下简称配资公司），这些公司为客户配置资金，其中有部分资金进入期货市场从事期货交易。
从目前了解的情况看，配资公司经工商管理部门核定登记的范围多为投资咨询、投资管理或管理咨询等，未取得任何金融业务许可牌照，涉嫌超越经营范围从事资金借贷业务。
配置资金进入不同投资领域，其中包括期货市场。
配资业务进入期货市场时，多以配资公司控制的个人名义在期货公司开立期货交易账户，并将账户提供给客户使用，客户存入自有资金，配资公司以此为基数，向客户进行配资。
配资公司在交易过程中对客户交易账户实施风险控制，亏损达到一定比例时对其进行平仓或要求其追加保证金，以保证配资公司自身资金不受损失，同时收取高额资金使用费。
由于在配资业务中，客户资金被配资公司控制，其安全性难以得到保障；且配资放大了杠杆比例，加大了客户财务风险；同时，配置资金进入期货市场，可能扰乱期货市场秩序，存在风险隐患。
为保护投资者合法权益，防范配资业务扰乱期货市场秩序，各单位应深刻认识配资业务危害性，树立防范意识，同时按照各自职责，积极做好相关工作。
一、各派出机构作为一线监管机构，应加强对期货公司的监管，督促辖区期货公司做好以下六方面工作：一是严把开户关。
各期货公司应严格执行实名开户制度，要求客户银行结算账户、期货交易账户与身份信息一致，一户一码，投资者需现场办理开户，开户现场应留存影像资料。
近七成场外配资账户被清理
龙源期刊网
近七成场外配资账户被清理
作者：
来源：《齐鲁周刊》2015年第39期
新安晚报9月28日讯日前，证监会新闻发言人张晓军表示，截至9月23日，69%的场外配资账户已完成清理，恒生网络、上海铭创、同花顺3个公司的相关信息技术系统已经关闭或限制其系统功能，证监会将继续平稳有序地推进场外配资清理整顿工作。
张晓军还介绍了指数熔断相关规定公开征求意见的情况。
他指出，今年9月7日上交所、深交所和中金所就指数熔断相关规定公开征求意见以来，市场各方给予高度关注。
截至9月21日，共收到来自市场各方的意见和建议4861条。
总体来看，市场各方对指数熔断机制的总体方案表示认可，意见和建议主要集中在熔断时间长度、与现有个股涨跌幅制度的衔接、熔断阈值的设置、涨跌是否均熔断等方面。
舆情数据：
报道数：约 21 篇网站数：约 19 个
持此观点的报道网站：南方网_每日滚动大河网_行业新闻东营网_首页北青网_滚动新闻华龙网_沸点新闻中国新闻网_滚动北京青年报_全站采集东南网_今日要闻新华网_滚动资讯中国台湾网_经贸中青在线_经济财界网_财经频道解放网_财经北京晨报网_金融证券。
2015年“股灾”配资法律监管探究
2015年“股灾”配资法律监管探究摘要2015 年上半年，我国证券市场经历了巨大的波动，险些引发金融危机。
这次”股灾”,社会大众认为是大量的配资业务，尤其是场外配资业务，因过高的杠杆且游离于证监会的正常监管范围之外而产生了巨大的风险，最终危及证券市场的正常交易。
配资业务包含融资融券业务中的融资业务和场外配资。
由于我国配资起步较晚，借助计算机分仓系统的场外配资业务也是这两年才兴起，配资的法学研究尚不充分。
本文从对配资业务的概念和性质的梳理开始，逐步论述配资的定义，性质、潜在风险。
进而对配资业务的基本模式进行分析，分别总结了融资融券中的融资交易、股票收益互换、伞形信托、股权激励和 P2P互联网配资等几种主要的配资模式，并着重分析了场外配资合同在法律实务上的性质判断。
适当借鉴了域外相关业务发展的经验，并提出了进一步完善监管架构、承认场外配资业务合法性，以更严格的态度和更灵活的形式落实证券账户实名制等建议。
本文的创新之处主要有：其一、从对此次股灾的回顾开始，系统讨论了融资融券业务和场外配资业务的法律特征和主要业务模式；其二，梳理美国、日本在配资业务方面相关的法律制度规定；其三，针对我国当前配资业务发展的实际情况提出建议。
本文共分四章，各章主要内容如下：第一章股票配资问题概述：本章简要介绍了此次股灾的发生过程，并对配资业务的定义、性质、相近业务类型进行了辨析。
最后介绍了配资业务对促进我国资本市场发展的重要价值和潜在风险。
第二章股票配资的基本模式及监管分析：本章根据是否受监管的不同，将配资业务划分为场内配资和场外配资两种类型，并介绍了这两大类业务的具体表现。
最后对配资业务的主要监管制度进行了分析。
第三章配资制度的域外借鉴：本章主要分为两个部分，首先对美国、日本和我国台湾地区的融资融券制度进行了简要介绍，对我国将来融资融券交易制度的发展做了一定分析。
然后对美国的场外配资法律法规内容重点进行了梳理。
第四章我国配资制度的完善：本章就我国目前配资业务存在的的问题提出了相关建议，其中包括改革目前的监管模式，从机构监管向宏观审慎的功能监管过渡等。
砍头息 循环借贷横行 利益捆绑风险潜藏监管难作为
在已配资客户未用尽资金的情况下，将闲置资金再次配 给其他客户，以保证配资公司资金的使用效率。在业内 人士看来，该类设计在单一信托单元下发生，极易引发 “超借”现象，进而造成配资账户内的流动
性风险，而该类配资盘占比的提高，也容易增加A股市场 的整体不确定性。“软件商对系统进行定制，说就是给 配资公司做流动性管理，实际上就是在已配资客户没有 用完所有资金的情况下，把一笔资金再配
公司的生意经2015年上半年，在A股迅速上涨情绪不断蔓 延的同时，股票配资行业成为了一个无风险套利的绝佳 地带。而具体到操作层面，搭建一家配资公司，需要解 决的要素主要由四部分构成：资金、
客户、通道和软件。据广东一家配资公司负责人介绍， 在配资行业的资金层面，除部分P2P或私募类配资公司外， 大部分配资公司的资金来源均为通过结构化信托获得来 自银行、且成本较低优先级资金。其
返点，但这笔成本最终还是要转嫁给客户的”，上海一 家开展配资业务的私募基金合伙人表示。事实上，前述 利益输送现象的存在还可能衍生另一个问题，即券商为 保住高额佣金收入，不愿配合监管层对配资
账户情况的摸底与清理。而在高息配资的财富效应推动 下，随着规模的不断扩张，部分业务开展较早的配资公 司亦成为此轮牛市下的掘利者。“我知道北京一家规模 比较大的配资公司，今年上半年规模做了3
收提成，从0.1‰-0.3‰不等，这个费用是直接从信托账 户中扣除的”，一位从事股票配资行业的资深人士告诉 21世纪经济报道，“在收入的驱使下，软件商才向配资 公司和券商卖力地推广自己的系
统。”而据配资平台PPmoney的披露数据显示，铭创软件 的使用费更是高达0.6‰，且为双向收费，即铭创从中一 次交易中赚取的佣金比例或可高达1.2‰，这一收费比例 已是多数券商交易佣金的
众盈资本解读场外配资是否有望阳光化？
众盈资本解读场外配资有望阳光化？《管理办法》提及，场外证券资产融资业务属于场外证券业务的一种，这引起了市场的关注，因为场外证券资产融资业务就包括俗称的场外配资。
对于这项新规，市场各方人士也有着不同的解读。
据众盈资本联合创始人兼董事长单更博介绍，目前大部分的配资平台仍然处于暂停业务中，而一些平台已经把借银行的钱还回去了，同时也有一些平台把线上配资转到线下，继续进行。
而昨日的《管理办法》无疑让配资公司看到了一些希望。
“在暂停业务之后，很多配资公司都在等政策，希望能够在规范化、阳光下重新开放。
”单更博称。
而在一位业内人士看来，由于国内金融衍生品市场尚不完善，杠杆类产品并不多，因而市场目前对于场外配资还是有很大需求的。
而管理层虽然在清理违规配资，但并不意味着以后配资业务就完全堵死了。
因而，该分析人士认为，《管理办法》的发布，实际上是为日后配资平台的规范化运行预留了空间。
经济学家宋清辉则认为，《管理办法》的出台一方面说明监管层对于打击场外配资的决心，目的在于控制风险，促进市场回归理性。
同时，很可能使得场外配资变得更加阳光化和规范化，对股票市场各方兼具重要意义。
在宋清辉看来，违规场外配资最大的危害在于不透明和不实名，不利于管理层控制市场风险。
而在后期如果纳入正轨的话，备案制以及黑名单制将很好地起到规范配资公司的作用，减少市场存在的风险。
众盈资本的一位投资顾问在接受北京商报记者咨询时表示，“以前场外证券市场没有人监管，投资者受损后投诉无门，现在管理办法实施后，就由中国证券业协会负责监管了，监管层的主要意图可能还是为了摸透民间金融的底限。
这也是市场发展的必然产物”。
在他看来，监管层此前对私募基金实行备案制也是同样的原理。
另一位金融从业人士也表示，监管层实施该管理办法实际上是想对整个场外证券业务进行有效的监管和管理，从而使金融市场健康发展。
场外配资的监管建议
场外配资的监管建议
一、背景介绍
场外配资是指投资者通过与配资公司签订协议，获得融资来进行股票交易的一种方式。
但是，由于场外配资存在一定的风险和不合规性，因此需要加强监管。
二、现状分析
1.监管不到位：目前对于场外配资的监管还存在一定的漏洞和空白。
2.风险隐患：场外配资存在着高杠杆、高风险等问题，容易引发投资者亏损甚至违法行为。
3.不合规行为：部分配资公司存在着未经授权擅自代理交易、违规放大杠杆等行为。
三、监管建议
1.加强监管力度：完善相关法律法规和制度，加强对于场外配资的监管力度，严格打击违规行为。
2.提高投资者教育水平：通过各种形式向投资者普及相关知识，提高他们对于场外配资的认识和警惕性。
3.建立信用评估机制：建立起一套科学有效的信用评估机制，对于从事场外配资业务的企业进行评估，并将评估结果作为其经营资质的重要参考。
4.加强市场监测：通过加强市场监测，对于配资公司的经营情况进行实时监测和分析，及时发现问题，避免风险扩大。
5.提高处罚力度：对于违规行为者，应当依法严厉惩处，并对于其从事场外配资业务的资格进行限制或取消。
四、结语
场外配资是一种有风险的投资方式，在加强监管的同时，投资者也应该提高警惕性和风险意识。
只有通过各方共同努力，才能够有效避免场外配资所带来的不良影响。
疯狂配资“急刹车”：控增量降杠杆
疯狂配资“急刹车”：控增量降杠杆张凌(化名)是某网络配资平台的CEO，年初时借着牛市东风，这家刚上线不久的平台很快便做上了规模。
“那时基本没怎么做宣传和推广，前来申请配资的人还是络绎不绝。
”张凌回忆道。
而最近，当《第一财经日报》记者再次联系张凌时，他告诉记者，除了少数还未到期的存量业务，该平台上的网络配资业务已经全面暂停，平台开始转向其他P2P业务。
事实上，张凌所在的平台并非孤例。
《第一财经日报》记者从多家开展网络配资业务的平台获悉，在政策风险和市场风险加大的双重压力之下，从去年末开始一路狂飙的网络配资业务已经踩下“急刹车”。
一方面，随着沪深指数不断突破新高，市场风险随之加大。
从今年4月开始，不少网络配资平台便主动降杠杆，目前普遍水平已经从最早的1∶5回落到1∶3左右。
另一方面，监管层重拳出击整治伞形信托，这股“降杠杆”的风浪也波及到网络配资行业。
尤其，最近监管层要求券商自查A股场外配资，恒生HOMS系统禁止场外配资端口接入，被“断粮”网络配资平台大都开始停止新增。
政策、市场两头受压“当指数冲到4000点时，我们觉得风险有些高了。
”深圳某开展网络配资业务的P2P平台CEO告诉本报记者，由于感受到市场风险在加大，平台开始调低杠杆，从最初最高1∶8的比例，下调到1∶5，一直到最近控制在1∶3。
另一家互联网理财平台——金斧子CEO张开兴也对本报记者称，该平台从今年3月便开始降杠杆，目前在1：3左右，而网络配资业务的规模从4月开始基本减少增量，维持存量。
张凌表示，从去年末到今年4月行情一路往上，网络配资的风险并不大，由于之前配资的账户都有不少盈利，所以即便偶尔有几次大跌也完全可以抵抗过去。
但现在已经过了5000点，市场风险越来越大。
除了市场风险加大之外，监管部门频频出手整治伞形信托，严控场外配资也是网络配资“急刹车”的重要因素。
据了解，目前配资主要有两种模式：中介模式和P2P模式。
其本质都是股民在线提出配资申请，互联网平台帮其融资扩大操作资金，只是资金来源渠道不同。
场外配资风险防范处置方案(一)
场外配资风险防范处置方案(一)场外配资风险防范处置方案前言场外配资是一种高风险、高收益的投资方式，但随之而来的也是高风险。
为了保护投资人的利益，需要采取有效的风险防范措施。
风险防范措施1. 严格合规管理公司应遵守相关法律法规，采取有效措施确保场外配资业务的合规性。
2. 逐步扩大规模将场外配资业务分步骤地推出，逐步扩大规模，控制风险。
3. 严格把控资金流动确保资金流动的安全性，防止资金被挪用或用于非法目的。
同时，加强对操盘人的管理，防止操盘人利用配资平台从事非法活动。
4. 提高投资人风险意识通过各种方式宣传风险提示通知，提高投资人的风险意识和投资判断能力，避免不必要的风险。
5. 加强风险管理建立完善的风险管理体系，监测市场波动，及时调整投资组合，降低风险。
处置措施1. 停用操盘账户一旦发现操盘人存在欺诈行为，立即停用其操盘账户，防止继续违规操作。
2. 统计各类异常情况对平台上出现的各类异常情况进行统计，包括交易量异常、资金流向异常、账户余额异常等，及时进行风险预警。
3. 取消违规撮合订单对于违规交易订单，立即进行取消和处理，减少风险扩散的可能性。
同时，对于违规操作的操盘人，按照相关规定进行处理。
4. 立即报警处理对于一旦发现的诈骗等违法犯罪行为，立即报警，配合相关部门进行调查和处理。
结论通过对场外配资业务的合规管理、风险防范措施的实施和处置措施的规范执行，能够有效地减少风险，保护投资人的利益，为场外配资业务的健康发展保驾护航。
5. 加强技术保障加强系统的安全性，建立完善的安全保障措施，如设置多重认证机制、完善操作限制、保护用户隐私等，确保用户信息和资金安全。
6. 定期开展安全风险评估定期开展安全风险评估，分析评估当前的安全风险状况，识别出存在的风险，并采取相应的措施进行防范和处理。
风险处置1. 紧急止损当发生突发事件或市场波动较大时，及时对投资组合进行止损操作，减少风险。
2. 及时调整投资策略根据市场变化，及时调整投资策略，合理配置投资组合，保证投资人的利益。
给场外配资一条生路
给场外配资一条生路作者：梅慎实王博来源：《董事会》2015年第12期场外配资本身并不必然是违法的，它存在的问题可以通过制定、修改相关法律法规加以解决今年上半年中国股市经历了一次过山车般的行情，此间“股票场外配资”被认为在很大程度上加剧了股市的跌幅。
股票场外配资是指个人投资者不通过证券公司进行、向配资公司借款用于股票投资的行为。
其典型运作方式为：配资公司从银行处取得借款，再将这些借款以1：3或1：5等比例借给股票投资者。
但是投资者并不能直接在自己的账户中使用这笔资金，配资公司会将自己控制的账户交给投资者使用。
这些账户或者是配资公司以他人名义开设，或者是使用电子系统划分的若干子账户。
配资公司的收入主要来自借入与借出资金的利差。
为了保证自身资金的安全，配资公司通常会对账户设立预警线和强平线。
当账户资金跌破强平线，则配资公司会将该账户强行平仓。
在股市大跌的行情之下，很多从场外配资处融得资金的投资者都被配资公司强行平仓，血本无归。
场外配资作为新生事物，我们应当如何区分其中的法律关系，其中蕴含着什么风险，我们应该如何对其监管？而在此之前，法院如何对场外配资纠纷进行审理？配资系统的提供者是否应受处罚？多重法律风险场外配资因其高杠杆率备受风险偏好型投资者的青睐。
在股市上涨行情中，场外配资可以为投资者带来可观收益。
不过一旦股市开始下跌，投资者为了防止被强平，会更快将股票抛售，从而加剧股市动荡。
这是场外配资可能造成的金融风险，同时它存在着相当的法律风险，包括配资公司可能因为客户资金的损失而存在对银行的违约风险，公司与投资者因共用账户而存在侵吞挪用投资者资金的风险。
此外，场外配资违反证券交易实名制。
我国《证券法》第八十条规定：禁止法人非法利用他人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他人的证券账户。
事实上，自2015年6月以来证监会一直在进行场外配资的清理工作。
7月12日证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，要求证券公司和信息系统服务提供商严格落实账户实名制，并且要求信息系统服务提供商不得增加新客户。
股票场外配资的判例
股票场外配资的判例
随着资本市场的不断发展和普及，股票场外配资已成为许多投资者的选择。
然而，在进行配资时，有些人会采用不合法的方式，导致违法行为。
根据最近发生的一些案例如下：
2019年，江苏省浦口区法院审理了一个股票配资案。
被告人王某为了购买更多的股票，采用了非法方式进行配资。
结果被法院判处有期徒刑七个月，并处罚款人民币五万元。
案件亮点在于，该被告不仅证明了其进行了不合法的配资行为，而且证明了其进行的配资交易存在巨额亏损。
同年，北京市海淀区法院审理了一起股票场外配资案。
被告人刘某在进行配资时采用先进行操盘欺骗方式，然后将股票的资金交给他人进行购买。
结果被法院判处有期徒刑七个月，并处罚款人民币三万元。
案件处理中认为，配资本身并不违法，但存在操盘欺骗行为是不能被容忍的。
总的来说，股票场外配资需要严格执行法律法规，切勿采取不合法的方式进行。
在选择配资平台时也需要谨慎，要选择正规的平台，进行透明、合法的操作。
不可盲目跟风，因为参与配资有风险，投资需谨慎。
因此，投资者要掌握相关的金融知识，并遵守交易规则，才能避免损失、获得更好的回报。
部分银行重启配资 为大股东增持“输血”
部分银行重启配资为大股东增持“输血”周二，市场传闻光大银行重启股票二级市场配资。
经了解，光大银行此次重启二级市场配资，主要方向是以适度的杠杆率来支持上市公司员工持股、大股东增持计划等稳定市场资本行动。
分析人士认为，部分银行通过调低杠杆，以较为审慎的原则，在当前市场风险有所释放的情况下，逐步为稳定市场相关操作计划提供资金来源，将进一步稳定市场信心。
据了解，光大银行深圳分行周二通知各相关营业单位，调整配资业务准入政策和报价。
对股票二级市场组合类配资杠杆降低至不超过1:1，预警线为0.8，平仓线为0.75。
此次光大银行的二级市场配资杠杆率，较多数银行前期的1:2以上的杠杆率大幅降低。
知情人士透露，此次光大银行重启二级市场配资，事实上是一个比较保守的策略。
此前光大银行二级市场配资规模超过2000亿元。
7月初，一些银行响应监管层关于稳定资本市场的号召，迅速推出专门针对大股东增持计划等配资计划。
光大银行由于前期规模较大，6月份一度收紧了二级市场配资业务，7月初仍在审慎观察市场。
而昨日深圳分行下发的文件，事实上是基于当前市场的风险评判后所做出的决策。
记者了解到，此次光大银行推出的针对员工持股计划、大股东增持计划等二级市场配资，主要目标是为稳定市场预期，向各方提供资金来源。
这些计划一般针对单个股票，其目的较为明确，就是为相关增持方提供资金源。
此次光大银行推出的配资方案里，针对单账户股票组合类结构化优先级投资，规定配资杠杆比例最高不超过1:1；而针对定向增发、股票市值管理、股东增持、员工持股计划的配资，杠杆比例不超过1:1；对于大股东承担无限连带责任担保的项目杠杆最高不得超过1:2；对于量化策略结构化投资的配资，根据不同策略，规定杠杆比例最高不超过1:2.分析人士认为，光大银行此次确定的对员工持股计划、股东增持的1:1杠杆，是建立在认为上市公司相关高管人员对公司比较了解，风险相对可控的层面上。
而对量化策略产品配资杠杆最高可达到1:2，是因为量化策略产品对风险的平滑能力较高，相对风险较小。
场外配资风险防范处置预案
一、预案背景随着金融市场的不断发展，场外配资活动日益活跃，给投资者带来了巨大的风险。
为有效防范和处置场外配资风险，保护投资者合法权益，维护金融市场的稳定，特制定本预案。
二、预案目标1. 预防和减少场外配资风险对投资者的损失。
2. 遏制场外配资活动的蔓延，维护金融市场的秩序。
3. 建立健全场外配资风险防范和处置机制。
三、组织架构1. 领导小组：由相关部门负责人组成，负责统筹协调场外配资风险防范和处置工作。
2. 工作小组：由金融监管部门、公安机关、证券公司等相关部门组成，负责具体实施风险防范和处置措施。
3. 宣传小组：负责开展宣传教育活动，提高投资者风险防范意识。
四、风险防范措施1. 加强监管力度：- 严格执行《证券法》等相关法律法规，加大对场外配资活动的打击力度。
- 对涉嫌非法场外配资的平台和个人进行立案调查，依法予以处罚。
2. 完善法律法规：- 修订和完善相关法律法规，明确场外配资活动的法律地位和法律责任。
- 建立健全场外配资活动的监管制度，加强对场外配资机构的监管。
3. 加强信息披露：- 要求场外配资机构及时、准确、完整地披露相关信息，提高投资者知情权。
- 加强对场外配资平台的风险提示，提醒投资者注意风险。
4. 提高投资者风险意识：- 开展宣传教育活动，普及金融知识，提高投资者风险防范意识。
- 通过多种渠道，向投资者宣传场外配资的风险，引导投资者理性投资。
五、风险处置措施1. 紧急处置：- 一旦发现场外配资风险，立即启动应急预案，采取果断措施，控制风险蔓延。
- 加强与相关金融机构、公安机关的沟通协调，共同应对风险。
2. 追偿措施：- 对涉嫌非法场外配资的平台和个人，依法追偿投资者的损失。
- 加强与法院、仲裁机构的合作，通过法律途径解决投资者纠纷。
3. 心理疏导：- 对受骗投资者进行心理疏导，帮助其尽快走出心理阴影。
- 引导投资者理性看待投资风险，树立正确的投资观念。
六、预案实施1. 定期评估：对预案实施情况进行定期评估，根据实际情况调整和完善预案。
场外配资防范制度
场外配资防范制度
场外配资是指投资者通过与配资公司签署合同，通过支付一定的保证金，获得配资公司提供的资金进行股票等证券交易的行为。
由于配资行为涉及杠杆交易，存在一定风险。
为了防范配资风险，应建立以下防范制度：
1. 配资公司准入制度：建立健全配资公司审核机制，要求配资公司具备一定的实力和合规能力，符合相关法律法规的要求，确保资金安全。
2. 配资比例限制：严格控制配资的杠杆比例，限制投资者配资的额度，以降低风险。
3. 风险评估与警示：配资公司应对投资者进行风险评估，提醒投资者配资交易存在的风险，并告知风险的可能后果。
4. 资金监管：建立资金监管制度，对配资公司的资金进行监督管理，确保资金安全，并对违规操作进行惩罚。
5. 信息披露与透明度：要求配资公司对相关信息进行公开披露，使投资者更加明确地了解配资交易的相关情况，包括费用、利率、合同条款等。
6. 投资者教育：加强对投资者的教育宣传，提高投资者的风险意识和投资能力，让投资者清楚了解配资交易的特点和风险。
7. 严格执法监管：加强对场外配资市场的监管力度，对违法违
规行为进行打击和处罚，保护投资者的合法权益。
8. 客户投诉与纠纷解决机制：建立完善的投诉和纠纷解决机制，及时解决投资者的问题和纠纷，维护投资者的合法权益。
以上是针对场外配资的防范制度，通过建立健全制度和加强监管，可以有效降低场外配资的风险，保护投资者的权益。
场外配资打击方法
场外配资打击方法
场外配资是一种违法的金融活动，对于它的打击需要多方面的措施：
1.政府监管：政府应该采取更加严格的监管措施，制定更加完善的相关法律法规，对于违法的场外配资进行严厉打击，同时对于从事场外配资的机构和个人进行处罚。
2.公众教育：政府及相关部门应该加大对于场外配资风险和危害的宣传力度，让公众了解到场外配资的危害性和违法性，避免被骗受骗。
3.金融机构合作：金融机构应该与监管部门合作，建立信息共享机制，加强对于客户身份核实、资金流向等方面的监测，及时发现和打击涉及场外配资的行为。
4.加强技术监控：金融科技企业可以通过技术手段，对于场外配资等非法行为进行监控和识别，及时报警和协助相关部门进行打击。
总之，要想有效打击场外配资，需要政府、监管部门、金融机构和金融科技企业等多方力量的合作和努力。
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2019年第04期／总第76期
工业互联网标准体系 2020 年建立
近日，工业和信息化部、国家标准化管理委员会 共同组织制定并印发了《工业互联网综合标准化体 系建设指南》。《指南》提出，将重点研制当前产业 发展急用技术标准，计划到 2020 年，初步建立工 业互联网标准体系。
《指南》中指出，工业互联网作为新一代信息技 术与制造业深度融合的产物，日益成为新工业革命 的关键支撑和深化“互联网 + 先进制造业”的重要 基石，将对未来工业发展产生全方位、深层次、革命性 影响。工业互联网通过系统构建网络、平台、安全三 大功能体系，打造人、机、物全面互联的新型网络基础 设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式，是推 进制造强国和网络强国建设的重要基础，是全面建
此次《指南》的推出，将有助于指导当前和未来 一段时间内工业互联网标准化工作，解决标准缺失、 滞后、交叉重复等问题，工信部和国家标准委将持续 对《指南》进行动态更新完善，以加快建立统一、综合、 开放的工业互联网标准体系。
监管对场外配资再出“杀手锏”
随 着 市 场 行 情 好 转，场 外 配 资 逐 利 行 为 又 重 新 抬 头，但 是 监 管 层 未 对 其 手 下 留 情。3 月 18 日，两 家 券 商 营 业 部 负 责 人 因 为 违 规 场 外 配 资，扰 乱 证 券 市 场 秩 序 在 同 一 天 被 通 告 免 职。
成小康社会和建设社会主义现代化强国的有力支撑。 据了解，《指南》中包含工业互பைடு நூலகம்网目前技术发
展现状以及下一步建设思路和目标等内容，并提出 计划到 2020 年，初步建立工业互联网标准体系，重 点研制工厂内网、网络资源管理、边缘设备、工业大 数据等产业发展急用标准；到 2025 年，制定 100 项 以上标准，重点推进支撑行业应用标准化工作，基本 建成统一、综合、开放的工业互联网标准体系。
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部负 责 人 起 到 警 示 作用。 3 月 19 日，证 监 会 召开 党 委 会 议，定 调 了
下一 阶段 的 任 务，其 中 突 出了资本 市 场 防 范 风 险 的 主 要 内 容，强 调 要 精 准 做 好 场 外 配 资、资 管业 务 等风 险 处 置。证 监会表 示，必 须 平 衡好 稳 增 长和 防风 险 的关 系。要 坚 持 在 改 革 发 展 中 防 范 风 险、化 解 矛 盾，持 续 增 强 资 本 市 场 抵 御风险的韧性。必 须 精准有效 处 置 重 点领域 风 险，要 切 实 增 强 忧 患 意 识，坚 持 历 史 观 和 辩 证 法，坚 持 精准 施 策，精准 做 好股 票 质 押、债 券 违 约、私 募 基金、场 外 配 资、监 管 对 象各 类 资 管 业务和地方各类交易场所等重点领域风险处 置，打好防 范化解重 大 金融 风险攻 坚战。
著 名 财 经 评论人 皮 海 洲 认 为，两 张 罚 单 的 处罚对 象 均 指向券商 营业部负 责 人，正 好 击中 场 外 配 资 的 要 害。 场 外 配 资 难 以 绕 过 两 个 关 键 点，一 是 券 商 营 业 部，二 是 券 商 营 业 部 负 责 人。 场 外 配 资 要 流 向股市，必 然 要 走 券商 营业 部 这个入 口。 从 监 管 角度 看，把 券 商 营 业 部 这 个入口堵上，场 外 配 资 流 向 股市 的 渠 道也 就 难 以畅通了。希望 这两 张罚单能 对其他 券商 营业