2022年防灾科技学院专业课《金融学》科目期末试卷A(有答案)

2022年防灾科技学院专业课《金融学》科目期末试卷A（有答案）
一、选择题
1、一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支，该国的货币汇率。

（）
A.顺差：上升
B.顺差；下降
C.逆差；上升
D.逆差；下降
2、相对于千差万别的风险溢价，无风险利率就成为（）。

A.实际利率
B.市场利率
C.基准利率
D.行业利率
3、中国最早的铸币金属是（）。

A.铜
B.银
C.铁
D.金
4、以下哪个市场不属于货币市场？（）
A.国库券市场
B.股票市场
C.回购市场
D.银行间拆借市场
5、18.一般而言，在红利发放比率大致相同的情况下，拥有超常增长机会（即公司的再投资回报率高于投资者要求回报率）的公司，（）。

A.市盈率（股票市场价格除以每股盈利，即P/E）比较低
B.市盈率与其他公司没有显著差异
C.市盈率比较高
D.其股票价格与红利发放率无关
6、个人获得住房贷款属于（）。

A.商业信用
B.消费信用
C.国家信用
D.补偿贸易
7、股指期货的交割是通过什么形式完成的？（）
A.从不交割
B.根据股票指数进行现金交割
C.对指数内每一支股票交割一个单位
D.对指数内每一支股票按照指数的加权比例分别交割
8、在现实生活中，影响货币流通速度的决定性因素是（）。

A.商品流通速度
B.生产结构、产销衔接的程度
C.信用经济发展程度
D.人口数量
9、10.如果复利的计息次数增加，则现值（）
A.不变
B.增大
C.减小
D.不确定
10、其他情况不变，若到期收益率票面利率，则债券将。

（）
A.高于、溢价出售
B.等于、溢价出售
C.高于、平价出售
D.高于、折价出售
11、以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（）。

A.可转债
B.信用期权
C.可召回债券
D. 期货
12、信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。

这些贷款者可能使金融机构面临（）问题。

A.搭便车
B.逆向选择
C.道德风险
D.信息不对称
13、L公司刚支付了2.25元的股利，并预计股利会以5%每年的速度增长，该公司的风险水平对应的折现率为11%，该公司的股价应与以下哪个数值最接近？（）
A.20.45元
B.21.48元
C.37.50元
D.39.38元
14、下列属于直接金融工具的是（）。

A.企业债券
B.银行债券
C.银行抵押贷款
D.大额可转让定期存单
15、资本流出是指本国资本流到外国，它表示（）。

A.外国对本国的负债减少
B.本国对外国的负债增加
C.外国在本国的资产增加
D.外国在本国的资产减少
16、下列属于商业银行的资产业务的是（）。

A.贷款业务
B.存款业务
C.信托业务
D.承兑业务
17、期货交易的真正目的是（）。

A.作为一种商品交换的工具
B.减少交易者所承担的风险
C.转让实物资产或金融资产的财产权
D.上述说法都正确
18、通货比率的变动主要取决于（）的行为。

A.中央银行
B.非银行金融机构
C.商业银行
D.社会公众
19、菲利普斯曲线是表示通货膨胀率与（）之间的一种此消彼长的负相关关系的曲线。

A.就业率
B.失业率
C.物价上涨率
D.经济增长率
20、属于货币政策远期中介目标的是（）。

A.汇率
B.利率
C.基础货币
D.超额准备金
二、多选题
21、我国金融体系中的金融监管机构包括( )。

A.金融资产管理公司
B.中国人民银行
C.银监会
D.证监会
E.保监会
22、依据非银行金融机构所从事的主要业务活动和所发挥的作用，可将其划分为( )等类别。

A.证券机构
B.保险机构
C.其他非银行金融机构
D.信用合作社
E.银行金融机构
23、中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（）。

A.市场利率
B.官定利率
C.名义利率
D.实际利率
E.优惠利率
24、商业银行业务经营中遵循的基本原则是( )。

A.公众性
B.安全性
C.流动性
D.盈利性
E.服务性
25、使用贴现法求出的股票价值是股票的( )。

A.市场价值
B.清算价值
C.内在价值
D.理论价值
E.账面价值
26、信用货币制度的特点有（）
A.黄金作为货币发行的准备
B.贵金属非货币化
C.国家强制力保证货币的流通
D.金银储备保证货币的可兑换性
E.货币发行通过信用渠道
27、金融监管的成本主要表现为（）。

A.执法成本
B.守法成本
C.效率损失
D.道德风险
E.流动性风险
28、中央银行减少货币供给量的措施包括（ABC）。

A.提高法定准备金率
B.提高再贴现率
C.在公开市场上出售国债
D.在公开市场上购买国债
E.降低法定准备金率
29、根据“平方根法则”，交易性货币需求（）。

A.与利率反方向变化
B.与利率同方向变化
C.与交易量同方向变化
D.与交易量反方向变化
E.与手续费同方向变化
30、通货膨胀的社会经济效应有（）。

A.强制储蓄效应
B.资产替代效应
C.收入分配效应
D.资产结构调整效应
E.恶性通胀下的危机效应
三、判断题
31、利率互换是一种对汇率风险进行规避的风险转移方法。

（）
32、理论上，在无摩擦环境下，发放现金股利后，公司的股票价格会下降。

（）
33、特别提款权可以充当国际储备，用于政府间的结算，以及国际贸易和非贸易
的支付。

（）
34、采用股利贴现模型（DDM）评估股票价格时，缺点在于没有考虑股票未来的
价格。

（）
35、国际货币基金组织使用的“货币”，其口径相当于使用的M2。

（）
36、中央银行在公开市场大量抛售有价证券，意味着货币政策放松。

（）
37、资本充足性监管是市场准入监管的主要内容。

（）
38、贴现是指商业银行用信贷资金购买票据持有人即将到期的票据，并从票面金额中扣除贴息的行为。

（）
39、贴现是票据持有人为了取得存款现款，将尚未到期的各种票据向中央银行换取现金的行为。

( )
40、在普通年金终值系数表FVIFA（r，n）中，其最大值出现在表的左下方。

（）
四、名词解释
41、直接标价法与间接标价法
42、国际金融公司
43、私募
44、信托投资公司
五、简答题
45、阐明多种信用形式并存对我国银行经营的积极影响。

46、简述影响利率的主要因素。

47、影响货币政策效果的因素有哪些？它们是如何影响的？
48、简述无套利定价机制的主要特征。

六、论述题
49、简述货币需求理论的发展脉络。

七、计算题
50、某国投资函数为1=300-100r，储蓄函数为S=200+0.2Y，货币需求函数为L=0.4Y-50r，货币供给量M=250。

（1）写出该国的IS、LM曲线的表达式。

（2）计算该国均衡的国民收入和利息率。

（3）其他条件不变，政府购买增加100，该国国民收入增加多少？
51、银行有100万元支票存款，15万元准备金，法定存款准备金率为10%。

假定银行出现了10万元的存款外流，如果银行选择向中央银行借款来满足法定存款准备金的要求，它需要借入多少？
52、假设美国制造商A在瑞士有一工厂，该厂在2000年1月10日急需资金支付即期费用。

预计6个月后经营将会好转并偿还总公司这笔资金。

A正好有闲置资金，于是便汇去300万瑞士法郎。

为避免汇率风险，A可以选择哪些方式进行保值？若决定利用期货市场保值，A应当如何操作？若不计保值费用，净盈亏多少？附相关资料：
（1）2000年1月10日，现货汇率S0.4015/SF，期货汇率$0.4060/SF；2000年7月10日，现货汇率$0.4500/SF，期货汇率$0.4590SF。

（2）在芝加哥商品交易所，以美元标价的瑞土法郎期货合约的标准规模为125000，交割期为3月、6月、9月、12月的第三个星期三。

参考答案
一、选择题
1、【答案】D
【解析】一国物价水平普遍上升，将会抑制该国的出口，鼓励该国的进口，导致国际收入
小于国际支出，即国际收支出现逆差。

国际收支逆差将导致本国货币贬值，汇率下降。

2、【答案】C
【解析】一般来说，利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿，那么利率则包含机会成
本补偿水平和风险溢价水平。

之所以叫风险“溢价”，是由于风险的存在而必须超出机会
成本补偿支付更多的金额。

于是形成这样一个表达式：利率=机会成本补偿水平十风险溢
价水平，利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。

在这个基础上，由于
风险的大小不同，风险溢价的程度也千差万别。

相对于千差万别的风险溢价，无风险利率
也就成为“基准利率”。

3、【答案】A
【解析】中国最古老的金属铸币是铜铸币，有三种形制：一是“布”，是铲形农具的缩影。

最早的布出现在西周、春秋。

二是“刀”，是刀的缩影。

三是铜贝，在南方楚国流通，通
常称为“蚁鼻钱”。

4、【答案】B
【解析】货币市场是短期融资市场，融资期限一般在1年以内，货币市场一般没有确定的
交易场所，主要包括票据贴现市场、银行间拆借市场、国库券市场、大额存单市场、回购
市场等。

资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证
券市场。

长期证券市场，主要是股票市场和长期债券市场。

5、【答案】C
【解析】根据公式每股价格=EPS/R+NPVGO，两边分别除以EPS，得到：
左边是市盈率的计算公式，这个等式显示了市盈率与增长机会的净现值正相关。

这个等式显示了市盈率与增长机会的净现值正相关。

6、【答案】B
【解析】A项，典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用：B项，消费信用是指工商企业或金融机构对消费者个人提供的、用以满足其消费方面所需货币的信用，住房贷款属于消费信用的一种具体形式；C项，国家信用是指以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式；D项，补偿贸易属于国际信用形式中的国外商业性借贷。

7、【答案】B
【解析】股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。

一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。

所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

8、【答案】A
【解析】货币流通速度也称为货币周转率，指一单位货币每年用来购买经济中最终产品和劳务总量的平均次数。

用公式定义为V=P×Y/M，其中，M为货币总量，P为价格水平，Y为总产出。

在现实生活中影响货币流通速度的影响因素有很多，但是主要决定因素是商品流通速度。

9、【答案】C
【解析】以定期付息、到期还本的债券为例，其价值计算公式为：
由此可见，在其他条件不变的情况下，债券的现值与其计息次数成反比。

所以，每年计息次数越多，现值越小；而每年计息次数越多，终值越大。

10、【答案】D
【解析】如果债券的市场利息率（到期收益率）低于同类债券的票面利息率，则债券的价
格高于其票面值，债券溢价发行；如果债券的市场利息率（到期收益率）等于同类债券的
票面利息率，则债券的价格等于其票面值，债券平价发行；如果债券的市场利息率（到期
收益率）高于同类债券的票面利息率，则债券的价格低于其票面值，债券折价发行。

11、【答案】D
【解析】期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买
进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

ABCD四项都具有选
择权这一特征：E项期货与现货相对，通常指期货合约，即由期货交易所统一制定、规定
在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

不具有选择权这一特征。

12、【答案】B
【解析】逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。

越是存在潜在信用风险的借款人，
就越想获得贷款。

如果在进行融资之前，融资者依靠自己在信息方面的优势，对融资的发
布和论证有所夸大或隐瞒，就会加大投资者的风险。

面对这种情况，投资者会采取相应的
保护措施，而这会提高融资的门槛和交易成本，并迫使那些风险较小的融资者退出市场，
从而进一步提高了投资者的风险并迫使其采取更加严格的保护措施。

双方重复博弈的最终
结果会不利于融资活动的良性发展，并有可能导致投融资市场规模的萎缩，而这是双方都
不愿看到的。

因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会
决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。

13、【答案】D
【解析】根据固定增长股票的价值的公式，第一期期末的股利D1=2.25×（1+5%）
=23625（元），所以公司的股票价格P=D1/（R-g）=2.3625/（11%-5%）
=39.375~39.38（元）。

14、【答案】A
【解析】直接金融工具是指资金所有者与融资者直接发生联系，没有中间第三者的参与。

A项，企业债券是一种直接融资方式，是融资企业与资金所有者直接发生投融资联系。

BCD三项都是间接金融工具，是以银行为中介方来将融资企业与资金所有者建立投融资联系。

15、【答案】D
【解析】资本流出是指本国资本流到外国，它表示外国在本国的资产减少、外国对本国的负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。

16、【答案】A
【解析】商业银行的资产业务是商业银行的资金运用项目，包括现金资产、信贷资产和证券投资。

贷款业务是商业银行资产业务中最重要的业务。

B项属于负债业务：CD两项属于中间业务。

17、【答案】B
【解析】期货交易为交易者提供了一种避免因一段时期内价格波动带来风险的工具。

18、【答案】D
【解析】通货对活期存款的比率叫做通货比率，其变动主要受居民、企业的影响。

19、【答案】B
【解析】菲利普斯曲线是用来表示失业与通货膨胀之间交替关系的曲线，由新西兰经济学家威廉·菲利普斯于1958年在《1861-1957年英国失业和货币工资变动率之间的关系》一文中最先提出。

菲利普斯曲线显示，当失业率降低时，通货膨胀率上升；当通货膨胀率较小时，失业率较大，此消彼长。

20、【答案】B
【解析】利率和货币供应量两种指标一般视为远期指标。

这类中介指标离货币政策最终目标较近，但中央银行对这些指标的控制力弱于像超额准备和基础货币这样的短期指标。

二、多选题
21、BCDE
22、ABC
23、BC
24、BCD
25、CD
26、BCE
27、ABD
28、ABC
29、AC
30、ACDE
三、判断题
31、×
32、√
33、×
34、×
35、×
36、×
37、×
38、√
39、×
40、×
四、名词解释
41、答：直接标价法即对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。

目前，世界上大多数国家都采用这种标价法。

间接标价法即以一定数量
的本国货币单位的基准，用折合成外国货币单位来表示。

目前，英美等几个少数国家使用。

42、答：国际金融公司是世界银行集团下属的一个国际金融机构，但它本身具有独立的法人地位。

它建立于1956年7月，主要给属于发展中国家的会员国的私人企业的新建、改
建和扩建等提供资金，促进外国私人资本在发展中国家的投资，促进发展中国家资本市场
的发展。

其资金来源主要是会员国认缴的股本、借入资金和营业收入。

贷款期限一般是
7~15年，贷款利率接近于市场利率，但低于市场利率，无需政府担保。

43、答：私募是指以某些特定的投资者为发行对象的一种证券发行方式。

在私募发行中，证券仅仅出售给某些特定的投资者（如公司的内部职工、公司的原有股东等），因此，发
行人无须办理各种审核和登记程序。

私募是相对于公开发行的证券而言的，它可以节约证
券发行成本。

私募基金可以看成私募的典型代表。

私募基金具有如下特点：①多为封闭式
合伙基金，不上市流通；②更具隐蔽性、技巧性，收益回报高：③能满足客户的个性化需要；④经营机制灵活，善于利用市场时机。

44、答：信托投资公司是指经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行、投资等业务的专业金融机构。

除办理一般信托业务以外，其突出的特点在于经
营投资业务。

信托投资具有收益高、黄任重、风险大、程序多、管理复杂等特点，这不同
于一般的委托、代理和借贷业务，因此经营投资业务的信托投资公司，在机构设置、经营
管理水平、人员素质、信息来源和信息处理能力等方面都有很高的要求。

五、简答题
45、答：（1）在我国现代经济中除了银行信用外，主要还存在着商业信用、国家信用、
消费信用和资本信用等。

商业信用指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，
典型形式有赊销、赊购、分期付款等。

银行信用指银行或其他金融机构以货币形态提供的
一种信用形式，是在商业信用基础上发展起来的间接信用。

国家信用指国家或其附属机构
向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式。

消费信用指企业、银行
和其他金融机构向消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式，主要形式有赊销、分期付款和消费信贷。

资本信用即资本市场信用，指通过资本市场实现的资金借贷和
转移。

（2）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了资产多元化的可能。

①随着商业信用的存在发展和完善，其规范性法制性提高，不断呈现票据化趋势。

而票据
就形成了一些银行资产业务的工具，如票据贴现、票据抵押贷款等，开拓了新的资产业务。

在某些商品交易中主要利用商业信用的同时，也需要银行信用的介入，又形成了保理业务、银行信用证业务等。

②国家信用的主要工具是国债。

随着国债不断发行，已经形成了一个比较规范的一级市场
和二级市场。

这就为银行提供了一个安全性好，流动性较强又有一定收益的投资工具。

银
行可以尽可能少的持有现金，把暂时闲余的资金投入到国债市场上，获得收益。

同时银行
还可以代理发行国债获取收益。

③消费信用主要是面向个人的消费信贷，如住房按揭，助学贷款，信用卡消费等等。

这些
业务的开展可以提升商业银行竞争力。

目前商业银行的优质企业客户逐渐转向资本市场，
银行必须更加重视消费信贷的推广，开拓新的业务领域。

加之消费信贷本身业务分散，可
以使风险分散，不失为银行改善资产质量，提升竞争力的发展方向之一。

④资本信用是近年来发展迅速的信用形式，对银行的资产业务影响深远。

例如银行可以借
助资本信用将贷款打包，进行资产证券化，将受益好而流动性较差的资产转化为流动性好
的资产。

再如，银行还可以开展股票质押贷款，增加了质押贷款的品种，并可以尽量用质
押贷款代替信用贷款，提高安全性。

（3）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了多种主动负债形式的可能。

过去
商业银行主要依靠存款筹资，比较被动。

随着其他信用方式的发展，银行负债形式逐渐增多，可以通过票据的再贴现和回购协议，也可以主动发行股票、金融债券等，有利于保证
银行的安全性和流动性，提高收益。

总之，多种信用形式并存有利于银行进行资产负债综
合管理，形成资产多元化，达到安全性、流动性和收益性的协调统一。

46、答：利率是利息率的简称，是指一定时期内利息额与贷出资本额的比率。

利率是衡量生息资本增殖程度的尺度。

从现实角度考虑，有以下几个影响利率的因素：
（1）平均利润率
利润是借贷资本家和职能资本家可分割的总额，当资本量一定时，平均利润率的高低决定
着利润总量，平均利润率越高，则利润总量越大。

而利息实质上是利润的一部分，所以利
息率要受到平均利润率的约束。

因此平均利润率越高，则利率越高。

（2）借贷成本
它主要包括两类成本：一是借入资金的成本，二是业务费用。

银行再贷款时必然会通过收
益来补偿其耗费的成本，并获得利差，所以它在确定贷款利率水平时，就必然要求贷款利
率高于存款利率和业务费用之和，否则银行就无利可图甚至出现亏损。

当然，银行还可以
靠中间业务的手续费等其他收入去弥补成本。

（3）通货膨胀预期
物价变动主要表现为货币本身的升值或贬值，物价下跌，货币升值，物价上涨，货币贬值。

在金融市场上，由于本息均由名义量表示，借贷双方在决定接受某一水平的名义利率时，
都考虑到对未来物价预期变动的补偿，以防止自己因货币实际价值变动而发生亏损。

所以，在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，利率
水平也趋于下降。

（4）中央银行货币政策
中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量，从而影响可贷资金的数量。

当中央银行想要刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，这时可贷资金供给曲线向右移动，利率下降，同时会刺激对利率的敏感项目，如房地产、企业厂房和设备的支出。

当中央银行想要限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，利率上升，使家庭和企业的支出受抑制。

（5）商业周期
利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张期上升，而在经济衰退期下降。

（6）借款期限和风险
由于期限不同，流动性风险、通胀风险和信用风险也不同，所以利息率随借贷期限的长短不同而不同。

通常利息率随借贷期限增长而提高。

为了弥补这些风险现实发生后无法收回贷款本息所造成的损失，贷款人在确定贷款利率时必须考虑风险因素，风险越大，利息越高。

资金从投放到收回过程中，可能存在的风险主要有购买力的风险、利率风险、违约风险和机会成本损失风险等。

（7）借贷资金供求状况
在资本主义制度下，从总体上说，平均利润率等因素对利息率起决定和约束作用，但市场利率的变化在很大程度上是由资金供求状况决定的。

市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升，供过于求时，利率则要下降。

（8）政府预算赤字
如果其他因素不变，政府预算赤字与利率水平将会同方向运动，即政府预算赤字增加，利率将会上升：
政府预算赤字减少，利率则会下降。

（9）国际贸易和国际资本流动状况
国际贸易状况的变化通过产品市场与货币市场两方面影响利率的变化。

在产品市场上，当净出口增加时，会促进利率上升；当净出口减少时，会促进利率下降。

国际资本流动状况对利率的影响与国际贸易状况的变动在货币市场上对利率变动的影响相类似。

当外国资本（无论是直接投资还是短期的证券投资）流入本国时，将引起中央银行增加货币供应量，导致利率下降；当外国资本流出本国时，将引起货币供应量的减少，导致利率上升。

（10）国际利率水平。