002164宁波东力2022年财务分析报告-银行版

宁波东力2022年财务分析报告
一、总体概述
宁波东力2022年资产总计为230,993.86万元，比2021年下降2.03%。

而2021年企业资产总计比2020年增长26.79%。

从这三期情况看，企业资产总计不太稳定。

宁波东力2022年负债总计为101,974.92万元，比2021年有较大幅度的下降，下降26.95%。

而2021年企业负债总计比2020年增长13.43%。

从这三期情况看，企业负债总计并不稳定。

宁波东力2022年营业收入为146,841.1万元，比2021年下降9.06%。

而2021年企业营业收入比2020年增长30.46%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

从这三期来看，宁波东力净利润持续下降。

2021年净利润为33,277.21万元，比2020年下降77.23%，而2022年净利润为32,813.98万元，比2021年又下降了1.39%。

三期资产负债率分别为66.18%、59.2%、44.15%。

经营性现金净流量三期分别为27,713.44万元、20,469.19万元、
-1,882.58万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产下降2.03%,负债下降26.95%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-9.06%，资产增长率为
-2.03%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为-1.39%，资产增长率为-2.03%。

资产总额下降,营业收入和净利润均在下降。

资产、收入、净利润变化一致。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈波动下降趋势。

总负债分别为123,067.11万元、139,589.15万元、101,974.92万元，2022年较2021年下降了26.95%，
主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入分别为123,765.65万元、161,466.18万元、146,841.1万元，2022年较2021年下降了9.06%。

2022年现金流入为175,967.16万元，与2021年的153,642.59万元相比有较大增长，增长14.53%。

在负债总额大幅度下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入却有所增长。

企业还债压力减轻，经营业务开展良好。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为132,544万元，长期资金占用为118,042.56万元。

企业经营活动需要资金26,088.45万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为32,813.98万元，同比减少1.39%。

其中：从三期数据来看，营业收入分别为123,765.65万元、161,466.18万元、146,841.1万元，2022年较2021年下降了9.06%。

从三期数据来看，营业成本分别为88,135.52万元、117,288.71万元、111,908.69万元，2022年较2021年下降了4.59%。

2022年期间费用为17,758.93万元，同比增长0.03%。

期间费用占营业收入的比重为12.09%，同比增加1.1个百分点。

2022年利润总额为34,066.67万元，同比减少13.03%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为73.84%，同比增加20.16个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率变化不大。

主要是由以下科目引起的：营业外支出2022年为10,242.56万元，2021年为1,335.98万元，增长了666.67%，管理费用2022年为10,147.38万元，2021年为8,634.39万元，增长了17.52%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为27,713.44万元、20,469.19万元、-1,882.58万元，较上年，由净流入转变为净流出。

投资性现金流：三期分别为-25,526.46万元、14,676.26万元、
-24,537.34万元，较上年，由净流入转变为净流出。

筹资性现金流：三期分别为-2,206.08万元、-1,406.06万元、299.62
万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为5.2次，同比减少1.44次，比行业均值高0.3次。

2022年存货周转率为2.35次，同比减少0.75次，比行业均值低15.74次。

2022年流动资产周转率为1.22次，同比减少0.33次，比行业均值高0.01次。

2022年固定资产周转率为2.39次，同比减少1.1次，比行业均值低32.82次。

2022年总资产周转率为0.63次，同比减少0.14次，比行业均值低0.19次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为23.79%，同比减少3.57个百分点，比行业均值低3.41个百分点。

2022年净利率为22.35%，同比增加1.74个百分点，比行业均值高18.8个百分点。

2022年总资产报酬率为15.47%，同比减少4.35个百分点，比行业均值高11.08个百分点。

2022年净资产收益率为29.14%，同比减少12.7个百分点，比行业均值高22.34个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为44.15%，同比减少15.05个百分点，比行业均值低1.33个百分点。

2022年流动比率为114.73，同比减少16.49，比行业均值低53.88。

2022年速动比率为65.01，同比减少18.46，比行业均值低92.58。

2022年已获利息保障倍数为17.72倍，同比增加1.8倍，比行业均值高14.56倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-9.06%，同比减少39.52个百分点，比行业均值低10.37个百分点。

2022年资本保值增值率为134.13%，同比减少18.81个百分点，比行业均值高31.83个百分点。

2022年销售利润增长率为0.79%，同比增加72.97个百分点，比行业均值高49.72个百分点。

2022年总资产增长率为-2.03%，同比减少28.82个百分点，比行业均值高1.31个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为33,657.46万元，比2021年增长了47.35%；2022年营业收入为146,841.1万元，比2021年下降了9.06%。

当期应收账款占收入比例为22.92%。

应收账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)应收账款。

应收账款出现过快增长，2022年应收账款为33,657.46万元，比2021年增长了47.35%。

应收账款
(2)营业外收入。

营业外收入出现过快增长，2022年营业外收入为3,532.47万元，2021年为49.54万元。

营业外收入
(3)营业外支出。

营业外支出出现过快增长，2022年营业外支出为10,242.56万元，比2021年增长了666.67%。

营业外支出
(4)投资收益。

投资收益占比过高，占营业收入的比例为21.93%。

投资收益
(5)货币资金。

2022年货币资金为17,426.75万元，比2021年下降了62.53%。

货币资金
(6)营运资本。

2022年营运资本为14,501.44万元，比2021年下降了51.94%。

营运资本
(7)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.77次下降到0.63次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)投资收益。

2022年投资收益为32,200.26万元，与2021年的309.52
万元相比成倍增长，增长103.03倍。

2022年营业收入为146,841.1万元，比2021年的161,466.18万元，下降了9.06%。

投资收益是营业收入的21.93%，比2021年的0.19%增加21.74%。

2022年营业利润为40,776.77万元，与2021年的40,458.45万元相比变化不大,变化幅度为0.79%。

投资收益是营业利润的78.97%。

2022年投资收益率为497.44%，比2021年的5.07%，增加了492.36个百分点。

投资收益成倍增长。

投资收益占营业收入的比例大幅度提高。

主要依靠投资收益提升提升盈利水平。

投资收益率上升较大。

(2)营业收入与现金收入比对。

2022年营业收入为146,841.1万元，比2021年的161,466.18万元，下降了9.06%。

2022年销售商品提供劳务收到的现金为72,510.23万元，比2021年的86,412.33万元，下降了16.09%。

(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为187.51%。

营业收入不能被现金流量表和资产负债表中的科目变化加以证明，收入数据需关注。

(3)应付账款。

2022年应付账款为40,860.31万元，比2021年的
36,509.71万元，增长了11.92%。

本期应收账款增加额为10,814.88万元，应付账款增加额为4,350.6万元，且应收账款增加额与应付账款增加额比例为248.58%。

应收款增加大于应付款增加。

建议检查企业赊账销售大幅度增加是否导致企业的现金支付能力出现了大幅度的下降，这种变化是否是因为企业的市场销售形势发生了不利变化带来的。

(4)营业外收入。

2022年营业外收入为3,532.47万元，比2021年的49.54万元，增长了7,030.07%。

2022年营业收入为146,841.1万元，比2021年的161,466.18万元，下降了9.06%。

(5)利润质量。

2022年营业利润为40,776.77万元，与2021年的
40,458.45万元相比变化不大,变化幅度为0.79%。

2022年净利润为
32,813.98万元，与2021年的33,277.21万元相比有所下降，下降1.39%。

2022年营业利润率为27.77%，比2021年的25.06%，增加了2.71个百分点。

经营活动现金净流量为-1,882.58万元，新增营运资金需求为13,914.08万元，经营利润占两者之和的129.38%。

账面利润没有现金利润的支持，二者有较大差距，利润质量需要关注。

(6)营运资本。

2022年营运资本为14,501.44万元，与2021年的
30,171.04万元相比有较大幅度下降，下降51.94%。

营运资本不足，不足行业平均值的1/4。

营运资本占资产总额比例为6.28%。

(7)现金支付能力。

2022年现金支付能力为-11,587.01万元，与2021年的17,996.67万元相比下降了164.38%。

现金支付能力出现不利变化。

(8)存货。

2022年存货为48,952.98万元，比2021年的46,146.63万元，增长了6.08%。

存货占营业收入的比例为33.34%，比2021年增加4.76个百分点。

经营利润率为10.6%。

存货占比超过行业均值的2倍。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。