天津贵金属交易所分析影响现货铜价格变动因素

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贵金属价格影响因素有哪些

1、美元走势
在国际贵金属市场上，贵金属品种皆以美元报价，由此可见美元走势对贵金属行情的影响比较大。

如果不考虑其他因素，定义美元走势与贵金属行情之间的关系，两者呈负相关关系，即美元涨，贵金属价格跌。

可以根据美国公布的经济数据分析美元走势，从而判断贵金属价格走向。

2、国际政治局势
经济基础决定上层建筑，任何一次的战争或政治局势的动荡都会促使贵金属价格发生改变。

3、通货膨胀
一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。

当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。

相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，人们就会对这种货币失去信心，而贵金属中的黄金兼具避险保值以及对抗通胀风险的功能，投资者都采购黄金，从而推动黄金价格上涨。

此外，西方主要国家尤其美国的通胀率最容易影响黄金价格的变动。

4、供求关系
在市场主导下的经济形式，供求是影响贵金属价格变动的重要因素之一。

当供大于求时，价格下降;供不应求时，价格上升。

提示语：入市有风险，投资需谨慎！。

贵金属现货的价格变动受哪些的因素影响？

在投资的过程中，行情总是有涨有跌的。

我们都希望投资可以获得收益，所以在开始交易之前，需要了解投资行情。

贵金属投资因为收益高风险较小成为越来越多人选择的投资方式，要想进行贵金属投资，就要了解影响价格变化的因素，根据价格因素制定自己的投资计划，对贵金属的价格走势进行预测，从而达到投资收益最佳的目的。

1、美元行情美元作为世界通用的货币，其流通性比较好，在国际上，贵金属现货交易使用的也是美元。

因此，美元的走势也会影响贵金属的价格。

一般来说，美元价格走高，贵金属的价格就会下滑；反之，美元的价格走跌，贵金属的价格就会上涨。

2、金融危机当金融危机出现时，贵金属现货的避险保值功能将得到充分体现，投资者的避险情绪升温，因此有更多的资金流入贵金属投资市场，推动贵金属价格上涨。

3、或者局势震荡时期战乱或者局势震荡时，货币会因为通货膨胀而贬值，市场避险情绪加剧，作为具备避险保值功能的贵金属现货，投资者对其需求量必将增加，这时候，贵金属现货价格就会会呈上升趋势。

4、经济发展状况当经济发展水平高，人们的生活水平不断提高，就会把更多闲余财产用于投资，这时候贵金属现货的投资功能成为更多投资者的选择，当市场资金大量涌入时，就会推动贵金属现货价格上扬。

但是，如果市场资金进入到股市、房地产等其他投资市场，贵金属现货的价格就会下滑。

相反，若经济萧条，人们将钱都用在生活上，就会没有闲钱来投资，贵金属价格可能降低。

不过，为了实现资产的保值，人们还是会将一定的资金用于购买贵金属，这种情况下，贵金属价格或将上升。

5、供需关系如果贵金属的开采量增加，供应大于需求量，那么其价格会有些许幅度的降低，如果因为某种原因贵金属的开采量下降，供不应求，那么其价格就会相应地上升。

钜丰金业提示：投资有风险，入市需谨慎！。

贵金属市场价格波动的原因分析

贵金属市场价格波动的原因分析一、背景贵金属作为一种金融商品，市场上仍然享有很高的认可度。

因为它们的价值与能源和其他基本商品相对独立，所以投资者希望通过投资贵金属来平衡他们的投资组合风险。

贵金属的市场价格受多种因素影响，这篇文章将讨论贵金属市场价格波动的原因分析。

二、供求关系供求关系是导致贵金属市场价格波动的最主要因素之一。

供给方面，贵金属的供应受到开采、生产以及出口管制等多种因素的影响。

例如，黄金是由矿产原料提炼而成，中东和非洲国家的不稳定政治局势可能导致矿工生产量的下降。

此外，澳大利亚，俄罗斯和加拿大等国家的大规模贵金属开采也会影响供应。

需求方面，贵金属在工业，珠宝和装饰品等行业中都扮演着重要角色。

贵金属还是外汇储备的重要组成部分，一些国家的央行购买贵金属作为储备资产。

因此，全球供需关系的变化会导致贵金属价格的波动。

三、经济情势经济情势是另一个影响贵金属市场价格波动的重要因素。

例如，如果世界大型经济体经济增长进入衰退期，企业和家庭的支出可能会下降，导致需求下降。

另外，通货膨胀飙升也可能导致贵金属的价格上涨，因为投资者会转向贵金属来保护其资产免遭通货膨胀影响。

此外，货币对贵金属价格也有很大的影响。

例如，当美元走强时，人们会将注意力转向美元，因此贵金属市场价格可能会受到影响。

四、地缘政治风险地缘政治局势对贵金属价格的影响也是有力的。

例如，当国际局势紧张时，投资者可能看到黄金作为安全投资选择，以保护其投资组合免受风险的侵害。

地缘政治风险还可能导致供给方面的限制，例如一些国家可能会加强出口管制从而使贵金属价格上涨。

五、技术分析和基本分析贵金属价格波动的原因还包括技术分析和基本分析。

技术分析强调市场图表和价格趋势，基本分析则以贵金属的供需关系，社会、经济和政治影响为基础，对供求关系进行分析。

六、结论总的来说，贵金属市场价格波动是由供求关系，经济情势，地缘政治风险以及技术和基本分析等多种因素的综合影响。

了解这些基本因素可以帮助投资者更好地掌握市场行情，将其资产最大限度地保护在价格波动不确定性之下。

铜的市场影响价格变动因素

伦敦金属交易所(LME)及纽约商品交易所(COMEX)是国际上主要的铜交易市场，LME的铜价具有国际权威性，国内铜价与LME铜价有很强相关性。
5、用铜行业发展趋势的变化；
消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。例如，80年代中期，美国、日本和西欧国家的精铜消费中，电气工业所占比重最大，中国业不例外。而进入90年代后，国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大，成为国外铜消费最大的行业，美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。94、95年铜价的上涨，部分原因来自于建筑业的发展。而在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量.此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开设发挥作用。最近，IBM公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。
#、影响价格变动因素
1、供求需关系：生产量、消费量、进出口量，库存量；
供需关系是影响商品价格的最直接因素
供给量＝生产量＋进口量＋库存量，需求量＝消费量＋出口量
当供给量>需求量时，价格下跌；当供给量<需求量时，价格上涨；
当供给量与需求量基本相等时，价格基本维持不变。
铜是国际对冲基金投资的重要商品期货，基金的出入市对价格有一定影响。例如1996年铜价的大跌，除了住友事件的推动外，美国基金大举入市抛空也是加速铜价下跌的重要因素。
8、相关商品如石油、黄金等价格的波动也会对铜价产生影响。
石油与铜都是重要的工业原料，而黄金与铜都属于金属类商品，因而石油与铜、黄金与铜价格之间均具有一定的相关性。
2、国际国内经济形势;
铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。例如，90年代初期，西方国家进入新一轮经济疲软期，铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨；94年开始，美国等西方国家经济开始复苏，对铜的需求有所增加，铜价又开始攀升；97年亚洲经济危机爆发，整个亚洲地区(中国除外)用铜量急据下跌，导致铜价连续下跌至20年来最低点；相反，99年下半年亚洲地区经济出现好转，美国经济持续增长，铜价又逐步回升。因而铜价与经济周期密切相关。

试论影响铜价格的因素(doc 15页)

试论影响铜价格的因素(doc 15页)影响铜价格的因素（一）供求关系供求关系是影响价格波动的根本因素。

根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。

同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

就铜而言，供求对价格的影响也是非常明显的。

从近10年的市场走势来看，每当市场开始从过剩转向短缺，价格就会上涨，而一旦市场从短缺过渡到过剩，则价格就会下滑。

另一方面，价格也会影响到供求。

1994--1995年铜价飞涨，使得铜生产的利润非常之高，这就吸引了大量投资进入铜矿开采行业，其结果是1998—1999年铜产量的大幅增加。

而1997—1998年的亚洲金融危机导致了需求的急剧下降，为23％，而亚洲为46％，这其中包括日本的7％和中国的19％。

20世纪80年代亚洲四小龙和90年代中国的崛起是亚洲铜消费快速增长的原动力。

从2002年始，中国总消费量超过美国位居全球第一位。

以消费领域来分，大约52％的精铜被用于制造各种电线电缆，20％用于制造铜合金，13％用于铜管的制造，8％用于制造各种铜板和铜条，2％用于制造铜棒和铜杆，余下的5％为其他用途。

从消费趋势来看，家庭和汽车行业的用铜量一直处于上升阶段；自1980年以来，这两个领域的铜使用量翻了一番，而且继续呈增长势头。

90年代计算机网络的普及和无线通讯的推广也大大提高了电子行业对铜的需求量。

影响消费的主要因素有：GDP增长率，工业生产（IP），行业发展趋势等。

3．库存体现供求关系的一个重要指标就是库存。

铜的库存分报告库存和非报告库存。

报告库存是指交易所库存，伦敦金属交易所（LME）、纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX分支和上海期货交易所（SHFE）这三家目前世界上较有影响的进行铜期货买卖的交易所均定期公布它们指定仓库的库存。

正是因为定期公布库存信息，所以这三个交易所的铜库存是非常透明的，也十分容易把握，因此通常被称为“显形库存”。

影响铜价波动因素及趋势分析

影响铜价波动因素及趋势分析作者：王彩惠来源：《中国市场》2014年第32期摘要： 2014年上半年铜价先跌后涨，而且沪铜引导伦铜、伦铜跟随沪铜的特征较为明显，表明在去金融属性的过程中，基本面逐渐成为铜价波动的核心因素。

主要观点有：微刺激政策常态化下，铜价下方支撑将上移；下半年供给压力加大利空铜价，但在宏观偏暖支撑下，下方空间有限；厄尔尼诺期间金属价格易受炒作；融资铜的积聚以及存在的潜在风险是影响铜价的一个重要因素；下半年的走势将以冲高回落为主旋律，操作区间为46000元～52000元。

关键词：铜价；影响因素；后期展望中图分类号：F832一、行情回顾2014年上半年铜价先跌后涨，而且沪铜引导伦铜、伦铜跟随沪铜的特征较为明显，表明在去金融属性的过程中，基本面逐渐成为铜价波动的核心因素。

下半年，在微刺激政策常态化以及保7.5%作为底线的支撑下，铜价的下方支撑将较上半年有所上移。

供求基本面上，虽然下半年的供给压力将加大，上半年的供给短缺格局将发生扭转，一定程度上利空铜价，但是在宏观转暖及托底的支撑下，发生较大幅度的下跌的可能性不大。

回顾上半年铜市的走势，铜价呈现出明显的先跌后涨走势，一季度沪铜从52000元一线跌至44000元一线，创2010年以来的新低点。

这波下跌行情从2月份开始酝酿，2月份商业银行停贷引发对房地产市场的强烈担忧，在中美数据表现不佳以及资金面持续偏紧的偏空氛围下，2月末沪铜已经下破5万关口。

3月份，市场悲观情绪和看空氛围愈发的强烈，1～2月份的经济数据大幅低于市场预期，加之人民币的持续贬值，市场对国内经济的担忧急剧升温。

宏观环整体偏空以及融资铜潜在风险聚集已久的大背景下，超日债违约事件成为了点燃铜价加速下滑的导火索。

通过这波急剧下跌，铜的很多风险得到了一定的释放，从3月下旬开始到4月份进入了技术性的反弹震荡整理阶段，这阶段铜价表现比较平稳。

从4月底开始铜市步入反弹阶段，截至6月月底沪铜主力合约价格逼近5万关口。

影响铜价格波动的因素

影响铜价格变动因素影响铜的价格变动因素主要有以下几点:一.供求关系根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。

同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

体现供求关系的一个重要指标是库存。

铜的库存分报告库存和非报告库存。

报告库存又称“显性库存”，是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（ＬＭＥ），纽约商品交易所（ＮＹＭＥＸ）的ＣＯＭＥＸ分支和上海期货交易所（ＳＨＦＥ）。

三个交易所均定期公布指定仓库库存。

非报告库存，又称“隐性库存”，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。

由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计，故一般都以交易所库存来衡量。

二.国际国内经济形势铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。

经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是ＧＤＰ增长率，另一个是工业生产增长率。

三.进出口政策进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。

目前我国铜原料的进口关税２％，出口关税５％。

四.用铜行业发展趋势的变化消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。

例如，２０世纪９０年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了９０年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。

２００３年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。

在汽车行业，制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。

此外，随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。

铜价影响因素

铜价影响因素分析铜的产业链：废铜+铜矿→阴极铜→铜材（电力电子、建筑、工业设备、交通运输），而影响铜价的因素则有宏观经济因素，供求关系，外部影响因素。

一、国际国内经济形势铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。

经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。

在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。

除此之外，进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。

二、用铜下游需求行业消费是影响铜价的直接因素，而用铜下游产业的主要有：1.建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业。

美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。

2.房地产、电力的发展极大影响铜消费的需求，是影响铜价的重要因素之一。

例如电缆方、空调、发动机方面铜的需求。

这一块占铜的总消费达50%以上，这也是今后业务开展的主要方向（铜材、电缆、铜贸易公司）3.在交通运输如汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。

总的来讲铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。

IBM 公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。

这些变化将不同程度地影响铜的消费。

铜下游行业消费结构图三、铜的生产成本生产成本是衡量商品价格水平的基础。

铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。

尤其要关注铜主要生产国的信息，包括铜矿的价格，以及智利铜矿工人运动，另外还要关注铜供给的几个显性指标（库存和库存消费比）四、相关商品如石油的价格波动也会对铜价产生影响原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。

正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。

影响铜价的因素

影响铜价的因素：客观和严谨的分析●核心：供求关系●影响供求关系的各个方面●其他：市场所处的大环境●外汇市场、投机资金、股票市场●关注：相关性分析●利率水平、原油价格、航运指数1、供求关系---供求关系是主线●供求关系决定了铜市场的牛熊性质●1994-95年铜价飞涨，使得铜生产的利润非常之高，这就吸引了大量投资进入铜矿开采行业，其结果是1998-99年铜产量的大幅增加。

而1997-98年的亚洲金融危机导致了需求的急剧下降，铜价也节节下滑。

铜价的低迷迫使许多高成本的生产企业停产或减产。

上世纪90年代后期全球有色矿业开采投资大幅下降，导致产能增长几乎停滞，这是促成2003年开始的铜价超级牛市的重要因素之一。

●其他因素要么影响当前或未来的供求，要么影响价格的阶段性行情。

（1）供应●各生产环节的产量数据分析●供应周期：投资，价格对供应的影响●供应中断对价格的影响●国际贸易：贸易政策和汇率●库存：显性、隐性和社会总库存、库存水平各生产环节的产量数据分析●铜矿开采（铜精矿）：产能与产量，铜矿品位●废铜：主要出口到中国●冶炼（精炼铜）：湿法冶炼、火法冶炼●加工材（消费）全球铜精矿的生产格局●目前全球每年的铜精矿产量的最大产区在南美，其中智利使世界上最大的产铜国，铜精矿产量约占全球产量的1/3。

●此外，北美的加拿大和美国、独联体国家、澳大利亚和亚洲的印尼和中国都是生产铜精矿的主要国家。

从今后的发展趋势看，南美依然是未来铜矿增长的主要地区。

●在冶炼产量方面，智利也是全球第一，其次是中国、日本和美国，年产量均在百万吨以上。

TC/RC的变化反映铜矿的充裕程度国际贸易●影响进出口成本和数量●贸易政策：关税和其他优惠措施●汇率因素：人民币与美元的关系●贸易升水（premium）库存●社会总库存：显性库存和隐性库存●库存水平的衡量：现有库存能够满足消费的周数（weeks of consumption），消费量一般是前三个月的平均数。

影响我国铜价波动因素的相关性分析

影响我国铜价波动因素的相关性分析影响我国铜价波动因素的相关性分析摘要：虽然我国是全球最大的精铜生产与消费国，但是在矿产资源的自给率上还处于较低水平，尤其是在铜矿的需求上对国外的依赖性比较大。

现阶段，对我国铜价波动造成影响的因素有许多，且较为复杂，本文从供需因素、宏观经济形势、伦敦金属交易所铜价格、美元对铜价格的影响、下游产业的拉动作用等方面对影响我国铜价波动因素的相关性进行了分析。

关键词：铜价波动因素相关性在人类所有接触过的有色金属中，铜是最为普遍，也是使用得最多的一种金属，我们经常会在轻工业、电气业、建筑业以及机械制造业等多个领域看到它的身影。

铜不仅是国际大宗商品，而且也是现代工艺生产中一种非常重要的原材料，其价格的波动会直接影响到全球经济的生产，因而对铜价格波动因素的研究具有十分重要的意义。

[1]一、当前铜矿资源分布现状根据美国地质调查局统计，截至2014年底，全球已经探明的铜储量大约在7亿吨左右，而基础储量则为10亿吨左右。

总的来说，全球铜资源储量总体上是比较丰富，但分布上却处于相对集中的形态。

南美洲的秘鲁与智利境内的安第斯山脉西麓、美国西部的洛杉矶、哈萨克斯坦共和国、非洲的刚果和赞比亚是全球铜储量最丰富的地区。

从国家分布上我们可以看出，世界铜资源主要集中在美国、澳大利亚、智利、俄罗斯、波兰以及中国等国，这些国家的铜储量占到了世界总储量的三分之二左右。

近几年来，全球铜资源储量均呈现出大幅上涨趋势。

根据2014年的铜矿山产量以及计算资源储量得出，当前全球范围内铜储量资源可供开采的时间大约在40年左右，基础储量还可维持开采60年左右的时间，随着近年来一批大型铜矿被开采出来，使得基础储量更是大幅增加。

二、影响铜价波动因素分析(1)供需因素。

对铜价影响最直接、最大的因素非供给与需求两者莫属，其主要在每年的生产与消费量上体现出来。

[2]当铜矿的供给不能满足市场需求时，就会导致价格上涨;而当供给大大超出市场需求时，铜价就会随之下跌，这些都属于经济学基本理论范畴。

贵金属价格波动的因素有哪些？

贵金属价格波动的因素有哪些？
贵金属是一种重要的投资品种，包括黄金、白银、铂金、钯金等。

近年来，贵金属市场的行情波动较大，投资者需要关注市场变化，掌握市场趋势，把握投资机会。

那么贵金属价格波动的因素有哪些？
一、市场波动的原因
1.全球经济环境的变化：全球经济环境的变化是贵金属市场波动的重要原因，包括货币政策、贸易战、地缘政治风险等。

2.投资者情绪的影响：投资者情绪的变化也会对贵金属市场产生影响，包括市场情绪、投资者信心等。

3.供需关系的变化：贵金属的供需关系也是市场波动的重要原因，包括生产、消费、库存等方面的变化。

二、市场趋势的分析
近年来，黄金的价格波动较大，但总体趋势向上。

全球经济形势的不确定性、货币政策的宽松以及投资者对于避险资产的需求增加，都是黄金价格上涨的重要原因。

三、投资建议
1.把握市场趋势：投资者应该关注贵金属市场的趋势，把握市场变化，选择适合自己的投资时机。

2.分散投资：投资者应该分散投资，不要把所有的资金都投入到贵金属市场中，降低投资风险。

3.注意风险控制：任何投资都存在风险，投资者应该注意风险控制，选择正规的交易渠道，控制投资风险。

尽量挑选严格按照委托价交易的限价平台。

贵金属价格波动的因素有哪些？贵金属市场的行情波动较大，投资者需要关注市场变化，掌握市场趋势，把握投资机会。

根据自己的情况选择适合自己的投资策略，建议大家还得尽量使用风控保护能力更强的限价平台来进行严格的止损设置。

贵金属市场价格波动特征及影响因素分析

贵金属市场价格波动特征及影响因素分析摘要：贵金属市场具有高度的价格波动性，并受到多种因素的影响。

本文对贵金属市场价格波动的特征进行了分析，并探讨了影响贵金属价格波动的主要因素。

研究发现，供需因素、经济环境、金融市场变动以及地缘政治风险是影响贵金属市场价格波动的重要因素。

通过了解这些因素，投资者可以更好地理解贵金属市场，并制定相应的投资策略。

1. 引言贵金属是指稀有而具有特殊化学性质的金属，包括黄金、白银、铂金和钯金。

贵金属具有较高的稀缺性和价值，因此受到投资者的广泛关注。

然而，贵金属市场价格波动较大，这给投资者带来了风险和机遇。

因此，了解贵金属市场价格波动的特征及其影响因素对投资者制定正确的投资策略至关重要。

2. 贵金属市场价格波动特征分析贵金属市场价格波动特征可以从两个方面进行分析：波动幅度和波动周期。

2.1 波动幅度贵金属市场价格波动幅度较大，特别是黄金和白银市场。

这主要是由于贵金属的供需关系和市场情绪的影响。

供需关系的改变，如供应紧张或需求变化，会导致价格的大幅波动。

市场情绪的影响通常是通过投资者的情绪和偏好来体现，例如对经济衰退的担忧或对通胀的预期。

2.2 波动周期贵金属市场价格也存在明显的波动周期。

这些周期通常与经济周期和金融市场的变动密切相关。

例如，经济增长期通常伴随着金融市场的乐观情绪，贵金属价格会上涨；而经济衰退期则导致金融市场风险偏好降低，贵金属价格可能下跌。

3. 影响贵金属价格波动的因素分析贵金属价格波动受到多种因素的影响，包括供需因素、经济环境、金融市场变动以及地缘政治风险。

3.1 供需因素贵金属价格受到供需关系的影响。

供给端的因素包括生产量、储备量、矿产资源等；需求端的因素包括工业需求、珠宝市场需求及投资需求等。

供需关系的改变会引起价格波动。

3.2 经济环境经济环境对贵金属价格波动影响显著。

经济增长期通常伴随着对贵金属的需求增加，例如在工业领域的应用和珠宝市场的需求。

相反，经济衰退期可能导致对贵金属的需求下降，进而影响价格。

影响铜价格的因素

影响铜价格的因素随着社会经济的发展，铜已经成为主要的工业原材料之一。

其广泛应用于建筑、电力、交通、汽车、电子等领域。

铜价格的变化与社会发展、市场生产、资源供需和国际政治经济形势等综合因素相关，下面将从多个方面介绍铜价格的影响因素。

1.供应和需求供求关系是决定铜价格的最主要因素之一。

全球经济增长、资源开发和应用技术不断提升，使得对铜的需求不断增长。

尤其是电力需求的增加、新能源开发和电子工业的飞速发展，对铜的需求量迅速增长。

而铜的供应则主要受到开发资源的控制和生产成本的制约。

目前，铜矿资源和生产企业的主要产国有智利、秘鲁、中国和澳大利亚、美国等国家。

而这些主产国家的生产、贮备、政策等因素都会影响铜价格。

2.国际政治经济形势由于铜是重要的工业原材料，其经济和政治地位都非常重要。

国际间的政治和经济形势对铜价格也有很大影响。

例如，铜价格曾在2008年金融危机期间急剧下跌。

目前，美国和中国的贸易战和新冠疫情等都对全球经济和政治局势形成影响。

而这些国际事件的发生都将直接或间接地对铜价格产生影响。

3.美元汇率美元汇率也是影响铜价格的因素之一，因为全球大宗商品的定价往往以美元为基础。

当美元汇率下降时，外国投资者的购买力就会增加，从而导致大宗商品价格上涨，包括铜在内。

4.交易商的交易行为由于大宗商品市场参与者众多、信息不对称，交易商的交易行为往往也会对铜价格产生影响，尤其是短期价格波动。

例如，交易商的投机行为、资金集中等都可能会导致铜价格上涨或下跌。

5.自然灾害和季节性变化自然灾害和季节性变化也会影响铜价格。

例如，自然灾害导致的产品缺口和供给不足，以及季节性需求增加等因素都将影响铜价格。

综上所述，铜价格的影响因素非常多，包括供求关系、国际政治经济形势、美元汇率、交易商的交易行为和自然灾害和季节性变化等。

但总的来说，铜的需求增长趋势明显，而全球的铜矿资源却是逐步减少和消耗的。

因此，在未来的发展和应用中，铜价格的上涨势头将会继续，虽然在具体实践中受多种因素影响，但总体趋势向上的可能性仍然较大。

影响铜价格走势的主要因素

影响铜价格走势的主要因素发布日期: 2010-12-28 新闻来源:（一）供求关系供求关系是影响价格波动的根本因素。

根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。

同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

就铜而言，供求对价格的影响也是非常明显的。

从近10年的市场走势来看，每当市场开始从过剩转向短缺，价格就会上涨，而一旦市场从短缺过渡到过剩，则价格就会下滑(见下图)。

另一方面，价格也会影响到供求。

1994--1995年铜价飞涨，使得铜生产的利润非常之高，这就吸引了大量投资进入铜矿开采行业，其结果是1998―1999年铜产量的大幅增加。

而1997―1998年的亚洲金融危机导致了需求的急剧下降，铜价也节节下滑。

铜价的低迷迫使许多高成本的生产企业在1999年年中停产或减产。

1．供应精铜按生产原料可以分为原生精铜和再生精铜。

原生精铜是由铜精矿冶炼而得的精铜，而再生精铜则是由废杂铜冶炼而成。

从全球范围内看，目前再生精铜占精铜总量的13％左右，而且由于废杂铜的供应增长有限，所以这一比例很难提高。

因此，在分析和预测精铜的产量时，最为关键的是铜精矿的生产情况。

按ICSG（国际铜研究小组）统计，从2000年以来，全球每年的铜精矿产量大致1350万吨左右(2003年全球铜精矿产量为1363.5万吨),其中南美的产量为550万吨左右，几乎占全球产量的一半，这主要是智利的产量巨大。

此外，北美的加拿大和美国、独联体国家、澳大利亚、亚洲的印尼和中国都是生产铜精矿的主要国家。

从今后的发展趋势看，南美依然是未来铜矿增长的主要地区。

影响生产的主要因素有：铜矿产能、铜矿开工率、冶炼能力、冶炼厂开工率、冶炼产量、精炼产量、废铜回收量、湿法冶炼产量、精铜总产量等。

2．需求以消费地区来分，按CRU统计2003年美国的消费量占全球精铜产量的15％，西欧为23％，而亚洲为46％，这其中包括日本的7％和中国的19％。

影响铜价波动因素及趋势分析

影响铜价波动因素及趋势分析摘要：2014年上半年铜价先跌后涨，而且沪铜引导伦铜、伦铜跟随沪铜的特征较为明显，表明在去金融属性的过程中，基本面逐渐成为铜价波动的核心因素。

关键词：铜价；影响因素；后期展望一、行情回顾2014年上半年铜价先跌后涨，而且沪铜引导伦铜、伦铜跟随沪铜的特征较为明显，表明在去金融属性的过程中，基本面逐渐成为铜价波动的核心因素。

下半年，在微刺激政策常态化以及保7.5%作为底线的支撑下，铜价的下方支撑将较上半年有所上移。

回顾上半年铜市的走势，铜价呈现出明显的先跌后涨走势，一季度沪铜从52000元一线跌至44000元一线，创2010年以来的新低点。

3月份，市场悲观情绪和看空氛围愈发的强烈，1～2月份的经济数据大幅低于市场预期，加之人民币的持续贬值，市场对国内经济的担忧急剧升温。

宏观环整体偏空以及融资铜潜在风险聚集已久的大背景下，超日债违约事件成为了点燃铜价加速下滑的导火索。

通过这波急剧下跌，铜的很多风险得到了一定的释放，从3月下旬开始到4月份进入了技术性的反弹震荡整理阶段，这阶段铜价表现比较平稳。

从4月底开始铜市步入反弹阶段，截至6月月底沪铜主力合约价格逼近5万关口。

5月份是铜的需求旺季，供应偏紧和需求好转导致的现货高升水使得铜价下方具有较强的支撑。

分析铜价受影响因素

分析铜价受影响因素一、铜的供应和需求按照供求关系，当铜的供给量大于需求量时，铜价会下降，反之会上升。

铜矿库存是反映铜供需关系的重要指标，交易商对此情有独钟。

一般而言，铜库存分为报告库存和非报告库存。

目前世界上较大的铜期货交易所有伦敦金属交易所、纽约商品交易所和上海期货交易所，报告库存是交易所库存。

所有交易所都定期公布指定仓库的存货情况。

不报库存是指在全球范围内生产者、贸易商和消费者手中的库存。

因为这些库存没有定期对外公布，所以很难进行统计，所以一般用交易所库存来衡量铜的供求关系。

2.全球经济形势(重要)铜矿是重要原材料，其需求与全球经济形势密切相关。

铜的需求在经济好的时候增加，这会导致铜价上涨；在经济不好的时候，铜的需求减少，这会导致铜价下降。

所以，投资者可以观察各种经济指标，如 GDP增长率和工业生产增长率，以了解全球景气状况，并借此分析铜价中期和长期涨跌趋势。

3.铜产大国和消费国政策智利和美国是世界上最大的两个铜矿产地，总产量占全球的40%，而美国则集中在西部，亚利桑那州仅占全球的65%。

在铜消费方面，美国是最大的消费国，其次是俄国和日本，这三个国家约占全球的50%，其他消费大国包括英、德、中国等。

各国铜的进出口或关税政策，也会对国际铜价产生影响。

4.铜材工业发展趋势变化用铜量是影响铜价的直接因素，而用铜业的发展对铜价的影响尤为重要。

上世纪80年代中期，美国、日本和西欧各国在铜消费中，电子工业所占比例最大，而进入90年代以后，建筑中的管道用铜大幅增加，成为铜消费量最大的行业，所以美国的住屋开工率也成为影响铜价的因素之一，投资者可以关注这一经济指标。

5.铜生产费用由于炼铜技术的发展，生产成本不断降低。

当前，国际上火法炼铜的平均成本是每吨1400-1600美元，每吨湿法炼铜的成本是每吨800-900美元。

预期未来全铜湿法炼铜产量将快速增长，生产成本将下降，铜价将继续下跌。

6.法人基金运作方向因为法人基金对于经济面和产业面的研究，比一般投资人更深入，其操作方向不容易违背基本面，所以要预先判断铜价的涨跌，可先观察法人基金留仓处的多空方向，其相关数据，交易所会定期公布，两者之间往往有很好的相关性。

影响现货铜价格波动的重要因素

【纳金课堂】影响现货铜价格波动的重要因素1供求关系供求关系是影响价格波动的根本因素。

根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。

同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

就铜而言，供求对价格的影响也是非常明显的。

2、经济形势期货价格不仅反映当前的供求状况，而且还反映对未来的预期，因此仅仅分析目前的供求是不够的，还要对影响未来供求的一些因素进行分析，以判断未来的供求趋势。

由于铜矿(精铜的原材料)的投资周期较长，一般是3到5年，所以铜的短期供给价格弹性较差，而需求价格弹性相对较大。

3、生产成本生产成本是衡量商品价格水平的基础。

生产成本高，一般价格也高；反之亦然。

当价格低于生产成本时，往往会引起高成本企业的减产，从而促使价格回升。

铜的生产成本包括冶炼和精炼成本，有的矿山在产铜时伴随许多副产品，有的则没有，因此不同矿山测算的铜生产成本有所不同。

4、进出口政策商品的关税及其他进出口政策直接影响该商品的国内价格。

在相当长的时期内由于我国铜资源的缺乏，在铜进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，因而当国内铜价高于国际铜价时，贸易商的进口将缩小两个市场的价差；反之则不然。

5、用铜行业发展趋势的变化消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。

例如，80年代中期，美国、日本和西欧国家的精铜消费中，电气工业所占比重最大，中国也不例外。

而进入90年代后，国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大，成为国外铜消费最大的行业，美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。

6、基金的交易方向基金业的历史虽然很长，但直到90年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。

从最近10年的铜市场演变来看，基金在1994--1995年、1996年上半年--1997年上半年铜价的飙升和1998--1999年铜价的暴跌中都起到了推波助澜的作用。