[转载]月风先生：理查德.沙贝克―逆转与持续理论

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月风先生--重点总结

月风先生---重点总结交易准则交易者要想在长期的股票交易过程中获得成功就需要纪律，对每一笔交易都记录下买入理由，卖出理由，亏损原因。

1、每次交易的风险决不能超过本金的10%，即以10%作为止蚀标准。

2、入市之后在市场没有证伪之前决不能够缺乏耐心而进行盲目的平仓，行情的展开是需要时间的，市场在没有证据证明此次的操作是错误时，要有足够的耐心和信心。

3、谨慎使用止蚀盘以降低每次操作的概率（最大10%）。

4、绝不可过量（资产的1/3）进行交易。

5、避免发生获利回吐，用经验与技术（不断调整止盈线）进行调控。

6、绝不可逆大势进行交易。

7、市势不明（调整行情，无趋势状态），停止任何操作，待市势明朗在操作。

8、只在活跃的市场（可理解为活跃版块）进行交易。

9、最多只可同时进行2~3个股票交易。

10、关键时刻绝不可以限价交易。

11、获利后要要将部分利润抽走备用。

12、交易证劵有了利润后不可随意平仓，可用止盈盘做为保证，放胆去赢取更加丰厚的利润（卖出唯一的依据是趋势的改变，击穿趋势线或止盈盘）。

13、不可以为了蝇头小利随便入市进入交易。

14、绝不可补仓，即将成本平均化。

15、胜少负多的交易方式应该彻底废除。

16、入市后不可随便的取消止蚀盘。

17、交易次数不可过多。

18、适势操作即按市场的变化进行交易，市场变了就要因时因势的改变。

19、不可贪低而买入亦不可恐高而卖出，一切都应以趋势和阶段的特点而定，股价的高与低是由市场所决定的，不是臆想说决定。

20、避免在胜利时追加成本即追加仓位。

21、出错时应立即平仓切忌锁仓操作（资本市场上赔与赚都是很正常的）。

22、不可以随便由多头转为空头，每次交易都必须经过周密的计划，待理由充分和条件充分后方可进行操作。

23、买卖得心应手时不可随意加码。

24、切莫预测市场的顶和低，一切皆由市场来自行决定。

25、不可轻信他人的意见。

26、买错了卖错了都不对，但是买对了买错了更是不应该。

27、出错时认真查阅以上准则并以此为戒。

月风先生教学整理

月风先生：投机基础――技术分析法（白云飘飘整理）作者：白云飘飘投机基础――技术分析法技术分析是建立在趋势，位置，形态之上的。

趋势顺势者昌，逆势者亡。

反应出正确判断趋势及顺应趋势的重要性。

在资本市场中充分认识及掌握眼前的趋势并顺应趋势被视为技术分析法入门的基本功。

趋势是市场价格运行的方向。

趋势分上升趋势，下降趋势，水平趋势。

上升趋势：市场或价格形成上升趋势总是源于一些利好因素的引发，是交易者情绪高昂，买气十足，令市场价格呈现一浪高于一浪的走势，且每次回调的低点均一个比一个高，反应出交易者极看好后市。

下跌趋势：下上升趋势相反，由于一些利空因素的冲击，使交易者信心丧失，总会趁市场价格的每次反弹抛出，从而形成反弹高点一浪低于一浪的走势，因为缺乏承接力，每次下跌的低点总是一个比一个低，反应出交易者看淡后市。

水平趋势：期货市场称为无趋势。

当交易者对市场前景感到不明朗，市场就会迷失方向，令市场价格呈现横向运动，反应出交易者地后市迷茫。

趋势线的要点：触点越多越有效，时间跨度越长越有效。

趋势线的突破表述趋势的方法是趋势线。

一般来讲，市场价格有效突破下降趋势线时，为平买信号（平掉空头仓位还给人家），而不是开买信号（开仓真正做多）。

市场有效突破相对底部的水平趋势线的时候，视为开买信号，真正做多。

前面是水平趋势，从没有趋势到有趋势，叫开仓。

如果市场放量有效突破上升趋势线时，你买入，很多时候，冲两天就下来了。

记住，趋势只能解决卖出的问题，平仓的问题，而不能解决买入的问题，买入是形态的问题。

反之，市场价格有效突破上升趋势线时，为平卖信号。

市场有效突破相对高位的水平趋势线的时候，视为开卖信号，真正做空。

水平趋势，无趋势，休息。

假突破有时候，市场价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继续原来的走势，这就是市场上所说的假突破。

市场价格在突破水平趋势线时，我开买了。

市场突破后，又很快打下来了。

这就是假突破。

怎样区分真假突破？区分趋势形态所在的位置。

月风先生期货讲学最全手稿1

月风先生《期货讲学》以下内容来至先生的《期货讲学》视频，有所删减和修改。

有错误之处请予指正，以便下次较正。

第一节交易理念与理论自从股指期货（IF）推出到年底的时候，参与者的公众交易者按我们机构统计出来的数据可以说是九死一生。

100个在IF上，当时死掉是90多个，而到上周统计的数据是“全军覆没”，连个活着的都没有了，当然我们专业机构的除外。

在这儿我想说实在话，你们输的被谁赢去了啊？就是我们。

实话实说，因为期货市场（包括所有的虚拟资本市场）是个集合为零的游戏，在期货市场里不产生任何价值，就多空双方，要么是多头干掉空头，要么就是空头干掉多头，这也是个自然的规律。

就像我刚才屋里头看到那缸鱼似的，上百条的鱼在一个缸里，在看不到鱼的混水中挣扎着生存，我颇有感慨，一看这鱼就是期货公司的鱼。

为什么啊！第一个是生存条件非常恶劣，水非常混浊，看不清方向，想生存怎么办？在这一缸里的鱼最终的结局也是九死一生啊！现在还没死的已经是适应这个生存的环境了。

上回我来这儿的时候，当时胶，铜啊什么乱七八糟的东西都在下跌，我当时是这么说的：放心，多头还没完，他们还要往上走的。

之后的走势也应验了当时我的推断。

有人说，你真神啊！我不是神，我是人。

你们要永远相信这个市场里只有人没有神，不要去相信有人搞预测啊或搞什么东西，他是不存在的。

有人问我当时怎么能准确的判断他以后的走势呢？我现在可以非常负责任的给你们答案：因为我当时试图在做多头。

不是我在操纵市场，因为我代表在这个市场里的众多的机构一份子。

上回我来跟大家探讨了下交易理念方面的东西。

当时有很多人来晚了，我在讲课时你们底下还有人的手机也响了。

有人说，来晚了、响手机跟交易有关系吗？太有关系了。

要想在这个期货市场里得以生存，必要的要素是什么？是思想。

记住，在交易学里生存的第一要务是思想。

思想分为正确与非正确二种。

那么交易的主体思想是什么？今天我在这儿给大家说的都是真话，星期一开盘之后，别跟我说真话了，在交易时间里可以满嘴说胡话。

月风先生理念整理

做一个假盘整假突破（第3xx）做几次不重，，，重要的是突破颈线就跟进，破掉趋势后勇于卖出‘。

举例：突破颈线，开仓，设置止蚀；只要没有到达止蚀标准的，都是没有被证伪的（市场没有证明你是错的）；都要有足够的信心和耐心持有；守住止盈线，当打穿后市场证明你错了，离场例子三峡新材放量上涨；缩量下跌；放量上涨；缩量下跌；突破，不破止蚀不走只要没有打破止蚀线就说明没被市场证伪操作是肯定的就要有耐心和信心持有自然回撤后还有买入机会止蚀：在买一处买入止蚀位和第二买入点的止蚀位置不一样止赢线的画法：顺势而为。

纪律，是胜利的保证。

如果达到了思想观念的一致，在这个时候，技术，已经变得无意义！你的操作，必须有明确的计划和深远的计算。

就是所谓的明画深图。

你的每次操作，都关系到你家庭的输赢，所以一定要慎重呀。

当庄家一旦突起的时候，也就暴露了它的心机，尤其一些大盘股，当主力一做起来的时候，不升是不行的呀。

以跳空裂口的形势向下突破时，说明短期的趋势扭转，短线必先出来。

如果原来的分析出现了错误，最好的方法就是马上修正自己的观点，顺势而为。

如果一支股票涨的好好的，如果一下突然出现了破位，我必须马上卖出。

顺应着趋势而做，不参与调整，不去预测什么顶和底，而且顶在哪里、底在哪里不重要，也没必要去测。

顺势而为是每个职业作手奉若神明的准则。

比如一只股票，下跌后有一定的河宽，我们预期它向上，而这不是预测，而是概率。

如果带量上冲了，就试探做多就是了。

画趋势线，是以实体还是以下脚为主呢？就是以触点越多越有效。

线不会对股价形成任何支撑和沽压。

我们散户要相信自己的眼睛，只有看清楚了再操作。

后抽，也叫反扑，做期货的一定要等其回抽完毕后再下单。

买入点的理解：股价上冲突破整理的上边界线，第一买点出现（买入后设海擒单，也就是止损单），必须在上冲点上方呆三天，同时股价突破3%以上时为有效。

当然，也有在上冲后会回落洗盘的，但是如果不破突破点你设立的止损点就持有。

第一买入点没跟进，也可以在第二个买点出现时再次买入；突破了后会回落，但是如果没有破了你的止损点就不出。

[转载]月风先生推荐看的书（白云飘飘整理）

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在市场的价格运动也是由一些基本构架组成的，但是讲得这个基本构架不是说在实盘里就会按照这个构架去走，实盘中跟这个基本构架一致的实在是太少了，但是你要学会剥茧抽丝，仔细观察，相信万变不离其宗。

理查德·沙贝克先生说任何一个交易标的都是由底部反转形态和价格上升中间持续整理形态再加上顶部反转形态和价格下降中间持续整理形态组成的，如下图所示：上图的这个框架代表了所有交易标的价格运动的基本构架，只要是能在市场里面进行交易的标的，都涵盖在里面。

知道了这个框架，市场就变得简单，你的交易也会随之变得简单，任何交易标的的价格运动都会形成一个底部逆转形态，我们不需过多的关心是一个什么样的底部形态（头肩亦或是其他都重要），理查德·沙贝克先生对一些形态的分类非常的细致，里面包含了形态的变种及量能的变化，但是你也能从书中感受到一个伟大做手的谨言慎行，给了市场先生充分的尊重。

所以说什么样的形态不重要，在形态没有突破之前，不要去猜测，没走出来之前，就不能叫做反转形态。

而当价格突破形态颈线的时候是非常重要的，以及突破形态颈线回撤之后再突破前高的一点也是非常非常之重要，这一点被天才做手杰西利佛莫尔称为关键点，价格突破了颈线就必须进场做多吗？在理想的教学环境中是这样的，但是我们的教学就像实验室，是一个理想状态，而且没有考虑上证指数的因素，所以在实盘里面，你还需要考虑很多因素，比如说，大盘的走势，成交量和换手率的问题，河宽的问题，有时价格突破不果断，需要用价格和时间过滤器进行过滤。

要给市场更多的耐心，如果不符合开仓条件就不要开。

（21）[转载]月风先生课程笔记

（21）[转载]月风先生课程笔记交易准则交易者要想在长期的股票交易过程中获得成功就需要纪律对每一笔交易都记录下买入理由，卖出理由，亏损原因1、每次交易的风险决不能超过本金的10%，即以10%作为止蚀标准2、入市之后在市场没有证伪之前决不能够缺乏耐心而进行盲目的平仓，行情的展开是需要时间的，市场在没有证据证明此次的操作是错误时要有足够的耐心和信心3、谨慎使用止蚀盘以降低每次操作的概率（最大10%）4、绝不可过量（资产的1/3）进行交易5、避免发生获利回吐，用经验与技术（不断调整止盈线）进行调控6、绝不可逆大势进行交易7、市势不明（调整行情，无趋势状态），停止任何操作，待市势明朗在操作8、只在活跃的市场（可理解为活跃版块）进行交易9、最多只可同时进行2~3个股票交易10、关键时刻绝不可以限价交易11、获利后要要将部分利润抽走备用12、交易证劵有了利润后不可随意平仓，可用止盈盘做为保证，放胆去赢取更加丰厚的利润（卖出唯一的依据是趋势的改变，击穿趋势线或止盈盘）13、不可以为了蝇头小利随便入市进入交易14、绝不可补仓，即将成本平均化15、胜少负多的交易方式应该彻底废除16、入市后不可随便的取消止蚀盘17、交易次数不可过多18、适势操作即按市场的变化进行交易，市场变了就要因时因势的改变19、不可贪低而买入亦不可恐高而卖出，一切都应以趋势和阶段的特点而定，股价的高与低是由市场所决定的，不是臆想说决定20、避免在胜利时追加成本即追加仓位21、出错时应立即平仓切忌锁仓操作（资本市场上赔与赚都是很正常的）22、不可以随便由多头转为空头，每次交易都必须经过周密的计划，待理由充分和条件充分后方可进行操作23、买卖得心应手时不可随意加码24、切莫预测市场的顶和低，一切皆由市场来自行决定25、不可轻信他人的意见26、买错了卖错了都不对，但是买对了买错了更是不应该27、出错时认真查阅以上准则并以此为戒理查德.沙贝克3大理论1、逆转与持续性理论当一个标的在成交量的配合之下有效突破形态颈线，那么说明底部形态的逆转就已经确立，逆转一旦确立后，他讲沿着既有的运动方向2、裂口理论裂口：在某一个区域没有成交，它对盘口不会形成任何的支撑和反压普通性裂口（形态内裂口）（没任何实际意义）突破性裂口（有效突破形态上边界线（带量）（必进）或下边界线（不需要成交量的配合）（必杀）的裂口）（永远不可能由公众交易者造成）（最有用）持续性裂口（裂口越多，稳定性越衰竭）衰竭性裂口选择的突破点位必须离估压点有足够的河宽3、支撑于阻力理论江恩解决卖出的问题(有其局限性)1（一个时间单位）X1（一个价格单位）线：最为稳定的线（上升下降一样），1x2线：一旦大于此线则进入不稳定期（上升下降一样），跌穿此线时应立即止盈4X1线（牛熊分界线）：价格跌穿此线则标志着原来的上升彻底终结，进入下跌期（下跌相反）趋势位置形态技术分析是建立在趋势位置形态基础上投机原则——顺势而为永远不要参与调整（调整期轻则两三月，重则半年），不要在庄家吸盘时进入，因为你不知道庄家什么时候拉盘或者做不做，等趋势确立了再进入市场（在成交量的配合下突破颈线，突破点的跟入取决于河宽），设立止损线（并非买入点而是突击（颈线）点，买入点一般都高于突击点）10%（设立止损非常重要，洗盘时只要没有击破止损线就不必平仓），设置止盈线交易时完全基于价格变动的是纯粹技术性的，在交易中风险控制永远是第一位的，控制风险是一切交易的灵魂并贯穿于整个交易过程的始终，风险的控制不在于交易标的的分散程度而完全取决于交易标的价格的变化，交易所产生的利润只不过是风险控制下的产品不论是顶部形态或底部形态亦或是整理形态，其形态的最终完成必须有效的突破形态的颈线或者是其形态的边界线1、买卖股票的依据是市场趋势，市场先生永远是对的，不要与其作对2、先判断大市，其次才是个股3、既然改变不了这个市场，那么就去适应它4、市场是不可预测的，但可以感知，在资本市场里，一切皆有可能5、盘口会自然的反应一切，个人投资者很难对基本面进行研究（当利好消息出来前股价钱已经升高，当不利消息出来前股价已经下跌）6、既然市场永远是对的，顺势而为，不要相信任何人7、在资本市场上没有什么是新奇的，今天发生的事情在过去同样也发生过，而且在未来也将会再次发生——Jesse Livermore8、技术在所有交易因素中占三成，起决定性的因素是交易心理、9、吸货时间越长，机构的货币成本就越大（由于机构的大部分资金是融资而来），未来拉升的空间也就越大10、持币等待与持仓等待同样重要，必须等待合适的时机才能出手，等待十分重要11、操作原则——市势不明则应立即停止操作，等市势明朗再经行操作在资本市场中每年持有仓位的时间是非常少的交易~~是建立在风险控制下的操作，交易所产生的利润只不过是在风险控制下产生的副产品风险控制永远是第一位卡尔.波普尔~~证伪理论——我们的任何一次操作都是鉴于没有被市场先生所证伪（错误）的前提条件下在市场没有证伪前必须有足够的耐心与信心国外（做桩合法化）：有效突破后为了防止假突破，必须要用时间过滤器（2~3天）和价格过滤器（收市价格超过突破点价格3%）国内：突破时盘中就可操作中国市场首要影响要素：政策层面次要：经济层面再次：技术层面（接近忽略不计）机构在出货时往往是量升价涨，出阳线出货有三种：1、阳线出货 2、高位震荡出货 3、次高位横盘出货当市场出现状况不要去问为什么，只需要按照既定的计划作出操作理查德.沙贝克——如果你的交易媒介（标的物）的走势并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就在告诫他改变原来的分析，直至创见新的符合市场的分析为止1、进场吸货2、清洗盘口（缩量）等趋势确立了再进入市场（在成交量的配合下突破颈线）耐心持有3、拉起4、横盘放货击穿颈线时是最后平仓机会洗盘一般不超过三次观察是否有效的底部看底下是否呈现出脉冲式放量（升量大跌量小）股票研究的是趋势（买入股票的唯一依据）大多数股票倾向于同时波动，它现在这样，并且将永远如此。

月风先生股票作手讲课笔记(非常经典)

月风先生讲课笔记整理：绝尘猪谨以此笔记奉献给无偿提供月风先生讲座视频的“趋势决定一切”群之大鹏展翅先生，正是在他的无私奉献精神的鼓舞下，我才完成了月风先生视频讲座的文字整理，也希望有缘得到月风先生视频讲座文字资料的群友，能够在资本市场上有所斩获，我将倍感欣慰。

永远怀念大鹏展翅先生、永远！（第一部分）各位都学过技术，那么何为技术？我不认为你们技术方面有缺失，是理念上的缺失。

在资本市场起主导作用的是什么？机构方面的理解就是理念。

在交易成功方面其理念占了80%，技术只占10%，那还差10%是什么？是运气。

资本市场有什么理念？我们来讲最传统的经典理念。

那么什么是“经”，它必须符合四要意：曰“常、惯、摄、法”。

“常”：可以跨跃古今而不改为之“常”，为之不易为之“常”。

不但我今天在这讲，我的先人这么讲，我的后人也这么讲，为之千古而不易，为之“常”。

“惯”：惯穿于历史长河之始终，只要有资本市场、只要是有人就得遵循下去。

“摄”：能撼人心魄，使学者百听而不厌。

“法”：远近而遵同为之法，不论是个人还是机构你都得遵循它，为之法。

符合了这四点的是什么？就是真理，如果你的操作不符合这四点就是伪科学。

何为典？典者范也。

陶范，就是模子，谁也不可能改变它。

学习经典的重要性在哪里呢？（老大讲了项羽的故事，主要讲项羽的失败是只学习了杀人的武艺“万人敌”，而没有学习传统的经典即兵法，从而导致最终的失败，中了十面埋伏）好多人问我，为什么中小投资者赔钱的多？我说是对经典的理解、理念上的偏差，造成亏损。

他们认为是信息不对称或技术不对位，主要是没有学习经典的理念。

“在铿锵的历史中我们寻找着经典”，什么叫铿锵的经典？就是在掷地有声的历史中我们寻找着经典，“在凝血的经典中（记住每一个历史经典都是先人用鲜血换来的）我们检索出未来成功的通途”。

学习经典第一课，三大假设理论不论做期货还是股票，必须依赖这三大理论。

一、三大假设第一条：市场行为反映一切信息。

理查德·沙贝克重要理论（一）

理查德·沙贝克重要理论（一）在前几章我们讲了《道氏理论》，其中包括很多条，我们以一定要把这些理论应用到实践当中，理论经过实践的检验才能成为真理，才能对你以后的实践活动具有指导性意义，如果理论在实践中得不到认证，那就认为这个理论是假的，如果执迷不悟，将会越学越蠢。

今天我们开始讲理查德·沙贝克的一些经典理论，理查德·沙贝克只活到36岁，还有像杰西·利佛莫尔生命也是很短暂，应了那句话，天妒英才。

因为前面讲得查尔斯·道的《道氏理论》是技术分析的鼻祖，而理查德·沙贝克的《股票盈利与技术分析》就是技术分析的BABA,后来由罗伯特D·爱德华兹和约翰·迈吉写的《股市趋势技术分析》就是在BABA 的基础上扩展而来的，但是人家可不是胡乱的扩展，罗伯特D·爱德华兹是理查德·沙贝克的亲外甥，目前本书应该是第九版，非常厚，是居家必备的催眠好工具。

理查德·沙贝克是第一个讲资本市场的图形形态就行详细解读并分类讨论的，非常的细致，并根据趋势形态创立了“逆转与持续”理论。

这是非常重要的，当然他还有一些非常宝贵的理论，比如：阻力与支撑理论和裂口理论。

我们前面对趋势线的应用也是根据理查德·沙贝克对趋势线的定义而来的。

趋势线是用来了结头寸的，而不是用来开仓的，这点需要大家格外注意。

理查德·沙贝克的阻力与支撑理论也是非常的重要，这个理论为箱体理论提供了坚实的基础，当一个标的的价格上涨到关键价位被打下来的时候，通过这个关键价位画一条水平线就构成了阻滞（1），大家可能叫做压力位，当价格击穿了这个阻滞，就证明价格运动进入一个新箱体当中，之前画的这条阻滞就形成了对价格的支撑，然后价格会面准上面的阻滞（2）发起攻击，然后又回调到（1）处然后在这就形成了一个所谓的支撑，那么这个位置能不能做多呢？如图所示：理查德·沙贝克在其书中是这样论述，如果这一位置真的能对价格形成一个支撑的作用，那么等待其突破了上方的阻滞时再开仓做多，就是按照箱体一个格子一个格子的去做。

经典理论-----月风先生（做盘的最高境界：素位随缘）

经典理论-----⽉风先⽣（做盘的最⾼境界：素位随缘）经典理论-----⽉风先⽣（做盘的最⾼境界：素位随缘） 2011-4-1 00:15阅读(63)转载⾃仟悔录-----理念重于技术每⼀个经典的故事后⾯都是⽤⽆数的⽣命和鲜⾎总结出来的三⼤假设理论⼀.市场⾏为反映⼀切信息A.股票指数反映⼀切信息B.价格的变动函盖⼀切只有顺应市场操作,你才能有所获利,逆市场操作,你将死⽆葬⾝之地.在这个市场⾥只有疯⼦会告诉你,明天会涨还是会跌.任何主观的预测,都是错误和危险的,最好的办法是,⼀切让市场⾃⼰来决定吧.下图是上证⼤盘(市场先⽣),图中画了两条线,⼀条是底部颈线,⼀条是上升趋势线,你只要在带量突破这条颈线时即时跟进,并设好⽌蚀,只要市场不击穿你的⽌蚀位,你在趋势向上时,⼀路持有,直到有⼀天,跌破上升趋势的那⼀刻安然的出局.就象本轮⾏情,你管他反转也好,反弹也好,你赚的都是真⾦⽩银.⼤盘什么时候,⼀根⼤阴线跌下去了,⽽你的股票也和⼤盘⼀样跌破了原有的趋势,你随时出局观望.把赚的钱劳劳的装进⼝袋,等待下次同样的机会到来,如此这般⽽已.图⽚⽜与熊皆赚钱,唯有猪被套了,这⾥没有骂⼈的意思,这是古⽼的彦语.现在,我给你们注⼊⼀种斩新的理念,就是说,在你们眼⾥没有⽜与熊,也没有整头⽜,有的是⽜⾻逢,你要知道你的进场点在哪⾥,出场点在哪⾥,就⾜够了.懂吗?有⼈说,毎年我要赚100%,这句话对不,是你能决定的吗?是市场决定的,假如说市场在这⾥,某⼀天,⼀根⽆情的⼤阴线击穿了⼤盘,⽽你的股票也和⼤盘⼀样,你安⼼的赚这⼀点,出局观望,如果说,市场再想多给你⼀点,你再⽤同样的⽅法,赚取下⼀波的利润,那也是市场给你的.所以,你要时刻刻守⾃⼰的本份,⼀切由市场来决定,⽽不是你的主观愿望啊!这就叫素位.有⼈说⾏情⼀直⾛下去,我怎么办?⼀直⾛下去好哬,你就⼀直持有吧,那就叫随缘.所以,做盘的最⾼境界就是:素位随缘.他建⽴在盘⼝反映⼀切,市场⾏为反映⼀切信息,这⼀点颠复了你们天天看F10资料,天天听股评,⽐如说,在这⼀轮经济危机中,谁是最⼤的赢家?有个伟⼤的⼈物,乔冶-索罗斯,在这次巨⼤的⾦融危机⾯前,唯有他赚了钱,我们的股神巴⾮特也亏的⾎本⽆归,为什么?他⼲什么去了,去抄底了.所以在这个市场⾥,不论你是股衶,还是股⿁,你违背了的意志,都要受到严厉的处发,何况你们,懂吗忘记过去吧,忘记过去的错误,洗⼼⾰⾯,重新做⼈.⼆.价格是呈现趋势及形态变化的.不论是中国的,还是外国的,不论是股价还是期货价格,还是外汇排价,乃⾄于楼房,乃⾄于⼈⽣,都会呈现趋势及形态的变化的.有⼈说,你怎么拽上⼈⽣了呢,我视讲⼈⽣谈股票,股市⼈⽣啊!⼤家看图.图⽚说⼀个⼈,⽣下来在底部振荡,读⼩学上中学,开始筑底,这是不是⼈⽣?上⼤学了,⼈⽣有了第⼀次突破.18岁以上了,开始起动了.图⽚念⼤学显得那么的幼雅,你要受很多的挫拆,⾃然回撤.图⽚紧接着进⼊青壮年,30岁左右,你进⼊慢爬期.40岁以后,你进⼊辉皇期,你开始⾏情急加速.图⽚60岁以后,你进⼊莫年期,你开始筑顶,越筑越低.图⽚终于有⼀天,你破了顶部颈线,你玩蛋了.经历下跌趋势后,你死了,重新投胎再进⼊新⽣.股指和股票也⼀样,都是经过底部反复振荡吸货,突破,⾃然回撤,起来,这⾥还有⼀个推⾼期.图⽚推⾼交易成本,让底部的筹码在这⾥达到换⼿,把底部的筹码,在这较⾼的位置,得到换⼿,以推⾼市场的成本,对以后的拉升起到逋垫的作⽤.假设,底部的成本是1元,到这⾥是10元,你们都卖了,那么,我在8-10元反复振荡,那么后来进场的⼈成本,就是8-10元,那么拉到11元他会卖吗,他不会卖,我在11元上⽅放货,散户会卖吗?不会,所以说,理念重于技术,⾄于下跌,也是同样的道⾥.顶部颈线跌破,反扑,下跌,反弹,再下跌.回到前⾯,进⾏新⼀轮⾏情的开始,⾏情就是这样⽆⽌尽的周⽽复始.图⽚在中国的股市,只有上涨的趋势,才能赚到钱.那么还拿下跌趋势的股票不,不拿了.还有⼀种趋势,就是⽔平趋势,⼜叫⽆趋势.为什么这个地⽅不让进场,因为你不知道他后⾯会上涨,还是会下跌,在这种趋势下,买⼊股票是赌,赌他⽇后会上涨,那要是跌了,你⼜能拿他怎么办呢?图⽚⽆趋势,向下向上的慨律各占50%,所以向上我才买⼊做多,向下我只有休息等待.这就是道⽒理论的买⼊原则.散民是⽆组织⽆纪律的,在股市⾥叫公众交易者,交易叫跟(市---市场先⽣)势交易,跟市场的趋势进⾏交易,机构也是跟势交易者.那么谁创造了这个市场呢?⾦融⼤鳄,对冲资⾦.有⼈说,我可不可创造市场,我只评论你⼀句,⾃不量⼒,⼀个⼩盘在⽇间波动中操作⼀两个交易⽇,但⼀个⼤型的趋势,是不可以被操纵的,就是⼀个政府也操纵不了的,因为这个市场以⾜够⼤了.如果说,这个市场能被操纵的话,⾦融危机就不存在了,因为政府早就下海直接护盘了.这就不难解释,当⼤盘下跌的时候,管理层天天喊做多,天天出利好消息,但市场却下跌的更加凶猛,因为我们的市场以⾜够⼤了,仼何的⼈为都不可以操纵.所以⼤家只有顺势交易.交易的原则是:顺势⽆为.什么叫顺势⽆为?⽆为就是不妄为.什么叫妄?就是主观癔想,癔想就是妄,我以为⼤盘明天会涨,我以为这⾥是底,这都是你主观的想法,是没有事实的想法,主观认为⾏情会怎样.⽆为是⽆妄为,顺势⽽为,故为⽆为,清静⽽⽆为.也是操盘的最⾼境界.价格呈现趋势和形态的变化,⼆者呈现什么样的辩证关系呢?趋势解决了卖的问题.图⽚上图中有四个⼩园圈,代表了四个卖点.图⽚上图有六个园圈,分别代表六个卖点.⽽形态解决了买的问题.如下图.图⽚解决了趋势与形态的买卖关系后,剩下的就是怎么去消费的问题,买⼩车,住别墅,周游祖国⼭河,消费就是拉动内区,消费就是⽀援祖国建设.图⽚上图有两个买点,两个卖点.接后图⼜有两个买点和两个卖点,难到说炒股不简单吗?图⽚所以,在我眼⾥只有势,没有价格的⾼低.记住只要你突破了我就跟进,并设好⽌蚀,带上安全带.从上图中可看出,第⼀卖点处是半仙,可以不卖,但第⼆天跌到了⼤阳线的底端,通常在这⾥可以卖,⼜有⼈说后⾯⼜涨了⼀段,这⾥根据你的判断,有个量价背离,鱼头不⼀定都好吃,吃到鱼⾝,我以经很满⾜了.再后⾯将是⽆趋势,君⼦不⽴危墙之下,在⽆趋势中赚线,费时费⼒,且不⼀定能赚的到.有⽬标我就打⼀枪,没⽬标我在翻阅其它的股票,⼜⼀⽀股票出头了,我⼜进去了.⼿⾥要有枪,更要有⼦弾.盈钱的⼈以此谋⽣,并增加⼈⽣的乐趣,⽽亏钱的散民,是给我们增加⼈⽣的乐趣.三⼤假设理论第三条历史会重演的.从1602---2009=407年的历史.⽆外乎都是这么⾛过来的,没有⼈教你估值体系,所有的托,都是为了在底部吸货,⾼位出不了货,才找托题.通过三⼤假设理论的学习,我们应明确三⼤假设理论指导实践,或许通过此⽂的学习,你将有所顿悟,噢,原来炒股这么简单,窗户纸⼀捅,破了,我明⽩了,难道说,还很难吗?当下顿悟.明⼼见性.见性者成佛。

道氏理论理查德.沙贝克――逆转与持续理论

道氏理论理查德.沙贝克――逆转与持续理论道氏理论在金融学里面，交易学是至高无上的，在大学4年里是不学的，只有读研究生的时候才学它。

我现在给你们构建的是交易体系。

什么是交易体系，我给你们在打基础，如果一个方向，一个理论，不成体系，就叫断章取义。

基础越扎实，对以后的操作越有裨益。

我何德何能能创立自己的理论，我只要照本宣读祖宗流下的那点东西，能很好的传承下去，并加以灵活运用就足够了。

查理斯道---道琼斯指数发明者和道氏理论奠基者。

我讲的传统理论。

我是布道者，你们学完后，把你学到的东西跟我一样去布道。

菩提是苦度众生，不断救己还救人，这才是境界。

资本市场400年才产生一个圣人，查理斯道。

他是技术分析之鼻祖。

他的弟子归纳总结的《股市晴雨表》《道氏理论》，很值得读。

道氏理论13条1、股票指数反应了一切（除了“上帝的行为”）其他市场里为：平均价格反应了一切因素亦或是平均价格涵盖了一切。

股票指数基本上反应了交易者的心理变化及社会的经济变化。

一般领先于经济周期的3-6个月，如果说明天中国经济见底，我明年买股票，晚不晚？晚了。

那时候股市已经进入放货期了。

股票指数可以迅速对市场无法预知的天灾人祸等重大事件做出评估，一旦事情发生了，你可以根据盘口市场当下的走势，第一时间做出正确的反应。

而不是打电话问为什么，你会做就行了。

市场反应一切信息，市场永远是对的。

2、趋势的判定及划分趋势分为三个部分：主要趋势（基本趋势）、次级趋势（次要趋势或中期趋势）及小型趋势（日间波动）。

分别对应潮汐、波浪和涟漪。

最没有意义的是日间波动，而恰恰是中小投资者最在乎的是日间波动。

，你只要判断目前大的趋势是向上或者向下，亦或是水平也就足够了。

不要判断小型趋势，它是最不可靠的，且没有操作价值。

在个股当中是可以被人为操作的。

3、主要趋势（基本趋势）主要趋势是一个长期向上的，或者向下的市场。

向上的叫牛市，向下的就要熊市。

在牛市中主要趋势是向上的，次要趋势是向下的整理，所以牛市中不怕整理，反之，熊市当中的次级趋势是反弹，反弹后还会继续下跌。

月风《交易之道》

《交易之道》——月风之经典道之为物,为恍为惚;独立而不改,周行而不殆。

恍兮惚兮,其中有相;窈兮冥兮,其中有真。

因入其中引妄变以为变,是谓之下;以不变应万变,其谓之中;唯察而顺变者,始谋之大也,其谓之上。

故曰智者无为,不妄为,顺势而为也;能者用于众皆不能,遣谋于无形,致胜于察而顺变。

此是为交易之道也!目录第一部份：证券基础知识 (2)1、道氏理论 (2)2、理查德.沙贝克理论 (12)3、箱体交易理论 (17)4、江恩理论 (23)5、K线图 (28)6、波浪理论与艾略特 (29)7、支撑与阻力理论 (30)8、股市周期理论 (32)9、交易行为的一般原理（美linde Bradford Rasehke） (34)第二部份：交易思想与理念 (35)1、谈交易训诫 (37)2、谈交易之解惑 (38)3、谈交易法则 (51)4、谈“戒”的问题 (53)5、谈交易的原理 (56)第三部份：图解交易法 (64)1、新股交易法 (64)2、股指期货的即日交易法 (67)第四部份：分析、推断及相应操作策略步骤 (80)1、分析、推断 (80)2、分析、推断及相应操作策略步骤 (82)第一部份：证券基础知识1、道氏理论查理斯. 道—资本市场技术分析研究之鼻祖，他创办了美国著名的财经新闻报社,即“道·琼斯公司”并于1884年7月3日公布了世界第一个股票市场指数，及后于1897看创建了有12只成分股的道琼斯工业指数和有20只成份股的道琼斯铁路指数（现名为道·琼斯运输指数），1928年10月1日，道·琼斯工业指数成份股数由原来的12只增至20只，并一直沿用至今！查理斯.道先生生前并没有将其理论整成书，现在流传的理论是后人对其发表在《华尔街日报》上的论文归纳整理和总结！1股票指数反映一切（除了“上帝的行为”）（其它市场译为：平均价格反映了一切因素或是平均价格涵盖了一切！）股票价格指数基本上反映了交易者的心理变化以及国家政治、社会经济等状况变化。

理查德.沙贝克理论

理查德.沙贝克理论理查德.沙贝克理论理查德.沙贝克（Richard Schabacker 1902-1938）-资本市场技术分析之⽗！他第⼀个将通⽤图表的形态分类，研究创⽴了著名的 “逆转与持续”理论和“裂⼝（缺⼝）”理论,并将趋势线的使⽤定型及充份地强调了⽀撑位和阻⼒位的重要性。

某⼀具体交易媒介的⾛势并未符合某⼈原来的分析，那么市场本⾝就是在告的⾛势并未符合某⼈原来的分析，那么市场本⾝就是在告理查德.沙贝先⽣克告诫我们：“如果市场或如果市场或某⼀具体交易媒介诫他：改变原来的分析，直⾄建⽴新的、符合市场⾛势的分析为⽌！”此点在告诫我们,市场永远是对的！对于个⼈⽽⾔,唯有顺势⽽为这⼀条正确的道路可⾏,只有这样亦唯有这样，才会减少损失乃⾄于获利。

1 裂⼝（缺⼝）理论裂⼝可分为普通性裂⼝、突破性裂⼝及持续性裂⼝和衰竭性裂⼝四种。

其中，普通性裂⼝⽆特别的分析意义，⼀般⽆须费神研究。

突破性裂⼝通常是以有效突破形态（逆转形态或持续形态）的颈线或形态的边界线的形式⽽形成的，即在市场(或价格)移动出形态时产⽣。

普通性裂⼝发⽣在形态（逆转形态或持续形态）内，持续性裂⼝及衰竭性裂⼝均与形态⽆关，它们产⽣于市场(或价格)移动迅速、直线上升或直线下跌的阶段中，相当容易辨认。

普通性裂⼝及衰竭性裂⼝多于短期内回补,突破性裂⼝及持续性裂⼝则可能要⽤较长的时间才可能回补掉。

综合⽽⾔：在⼀个上升趋势或下跌趋势中，裂⼝出现越多，则显⽰趋势越快接近终结！2 逆转与持续理论理查德.沙贝克先⽣认为：当市场或某⼀具体交易媒介的逆转形态⼀旦确⽴之后，它就会沿着既有的运⾏⽅向(趋势)持续运动，直⾄有外⼒来改变这种运动⽅向为⽌。

⽽所谓的运动形态(市场或某⼀具体交易媒介的⾛势)则是由逆转形态和持续(整理)形态所构成的。

3 ⽀撑与阻⼒理论“⽀撑”与“阻⼒”⼀词做专业术语在技术分析中被普遍的使⽤,那么究竟什么才是“⽀撑”与“阻⼒”⼀词真正的含义呢？“⽀撑”是指在某⼀价格区间内有⼤量的市场需求以使原本下跌的趋势⾄少受到阻碍抑或是完全的改变了这种趋势⽽形成上升的趋势。

月风先生《股市投机讲义》（1--11）

月风先生《股市投机讲义》（1--11）作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》交易只是它有其内在的规则，你能否克服内心的弱点去顺应这个规则，这才是关键。

趋势——顺者昌，逆者亡，在一个主要上升趋势中只能做多，而在一个主要下降趋势中只能做空。

我们来看颈线形成的原理：以A股市场为例，当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内，这个估值区间是主力认同的价格范围，而不是所谓的PE估值。

那么主力会在第一时间介入一定的仓位，在一个长期下跌后交投清淡的市场中，这种买入行为非常容易把价格打起来，主力是继续往上买吗？不会，假设主力在这里买了10个筹码，它会往下摔打，在摔打的过程中会有其他的筹码带出来，那么主力会在成本不变的情况下，也许在下面拿到20个筹码。

为什么会有筹码会带出来呢？这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分，所以打下来后主力可以接到更多的筹码，一般会在下方形成一个震荡区间，并且在震荡区间内形成上涨放量，下跌缩量的走势，而突破该区间的标志是放量大阳线。

下面以600887伊利股份为例：震荡区间内上涨放量，下跌缩量，临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时，KDJ、RSI等摆动指标恶化，出现死叉、顶背离等卖出信号，诱使所谓的技术派卖出，而后面股价却又上涨了70%。

在临界突破颈线位时必须放量，因为颈线有一个上挤下压的作用，要突破颈线必须花相当大的代价，也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码，所以必须产生放量。

突破后一般会出现自然回撤（A股称为洗盘），然后再加速上涨，是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境，所以我们必须左眼看大盘，右眼看个股。

这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨，因为当时大盘环境不行，覆巢之下安有完卵。

颈线突破后有的会直接上涨，有的会做自然回撤后再上涨，一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。

直接上涨的个股一般为主力后知后觉，在之前没有拿到足够的货，而大盘行情起来后主力措手不及，急于吸货，形成这种“通吃套牢盘”的走势，对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲，而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本，挤压了利润空间，非常不利于后续做盘。

理查德·沙贝克理论：支撑与阻滞理论

理查德·沙贝克理论：支撑与阻滞理论第三：支撑与阻滞理论好多的人都听说过N天的线会对价格形成支撑或阻滞等等之类的话，事实上任何的线都不会对价格形成阻力或支撑的作用。

又如最常见的SMA系统——移动平均线系统，常听一些专家说大盘为什么涨了，是受几天的线支撑；为什么会跌啊，是受几天的线压制等乱七八糟的话。

我在北京的时候还听一个股评说股票为什么会反弹，他说这个均线对价格有吸引的作用，比如一个标的的价格这几天走强，而他用的是5天的均线，而此时价格已经偏离5天的移动平均线老远了。

他就说这个股票会跌了。

其理由呢？股票价格涨的有点急了，这5天的线没有跟上，要么价格停止上涨横着等待5天线上去贴着价格，要么股价跌下来跟5天线贴着再继续上涨。

这是什么歪理啊！我这儿要讲的所谓的沽压与支撑来源于市场的“交投”。

什么是交投呢？不论是空头还是多头，在哪个地方有成交就叫交投。

如果价格在一个区间内形成震荡，我们以下跌为例，这时就会形成一个所谓的底轨，一旦价格打穿这个底轨，这个交易标的的价格在未来上涨的时候就会面临这底轨处的阻滞（阻力）如图：这个所谓的阻滞是怎么形成的呢？如果在前期的这个震荡区间有人看多并做多了，但非常不幸，价格被打下来了，这样一来这区间的多头被套了，以后若其它多头开始反攻。

这曾经被套死的多头经过很长的时间等待当价格即要到这个区间时他会怎么样？他们会马上卖出，于是所谓的阻力也就形成了。

这儿我用线来表示阻力，但线不是阻力只不过是一种用来表示的方法而已。

你们一定要区分这其中的含义，不要把线来代表趋势、阻力抑或是沽压等等。

线是线，趋势、阻力、沽压是另一回事。

一般情况下价格今后反弹到这区间都会被打下来，但在极端的行情下会直接拉上去，但这种手法现在不用了，为什么？一般谁都会想拿到便宜的筹码，除非你是明知道行情已经启动了，你迟了，怕踏空我就通吃套牢盘直接拉上去，这样一来推升了做盘的成本，一般来讲这么做是得不偿失的，这样的手法是打得赢就打，打不赢了马上就跑掉了，比如狮头股份（600539）到了前期的高点就猛的被打了下来。