沪电股份2019年上半年财务分析结论报告

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上海电气2019年上半年财务风险分析详细报告

上海电气2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为3,253,801.4万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为1,374,178.8万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,360,760.7万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,893,040.7万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,580,923.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是3,160,904.7万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,374,178.8万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,160,904.7万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3,450,895.5万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,030,877.1万元，当前实际的长短期借款合计为3,927,541.3万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要2.06个分析期。

负债率相对较高但在下降，如果盈利情况发生逆转会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为6级。

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上海电力2019年一季度财务分析详细报告

上海电力2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况上海电力2019年一季度资产总额为10,118,319.31万元，其中流动资产为1,488,345.84万元，主要分布在应收账款、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的40.32%、22.6%和13.84%。

非流动资产为8,629,973.47万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的69.44%、13.96%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产10,118,319.31100.008,091,396.94100.005,646,382.49100.00流动资产1,488,345.8414.711,137,007.0214.05 803,227.36 14.23长期投资1,204,559.5811.90 985,732.71 12.18 918,564.3 16.27固定资产5,992,918.5159.234,688,174.3157.943,038,467.6153.81其他1,432,495.314.16 1,280,482.9 15.83 886,123.22 15.6982.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的48.3%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的24.23%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,488,345.84100.001,137,007.02100.00 803,227.36 100.00存货50,696.18 3.41 58,632.86 5.16 33,681.07 4.19 应收账款600,045.38 40.32 472,274.49 41.54 307,918.2 38.34 其他应收款118,817.25 7.98 19,849.7 1.75 27,632.59 3.44 交易性金融资产14,493.02 0.97 0 0.00 0 0.00 应收票据9,723.77 0.65 2,194.7 0.19 816.36 0.10 货币资金336,357.17 22.60 412,762.77 36.30 343,163.44 42.72 其他358,213.08 24.07 171,292.5 15.07 90,015.69 11.213.资产的增减变化2019年一季度总资产为10,118,319.31万元，与2018年一季度的8,091,396.94万元相比有较大增长，增长25.05%。

沪电股份2019年一季度财务状况报告

沪电股份2019年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况沪电股份2019年一季度资产总额为705,231.88万元，其中流动资产为405,954.86万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的33.12%、30.69%和21.52%。

非流动资产为299,277.02万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的82.04%、6.76%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产705,231.88 100.00 599,230.76 100.00 536,000.24 100.00 流动资产405,954.86 57.56 297,607.17 49.66 232,817.49 43.44 长期投资13,699.3 1.94 15,063.35 2.51 3,717.95 0.69 固定资产245,518.89 34.81 256,605.8 42.82 254,311.71 47.45 其他40,058.83 5.68 29,954.44 5.00 45,153.09 8.422、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的33.12%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.69%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产405,954.86 100.00 297,607.17 100.00 232,817.49 100.00 存货124,587.66 30.69 81,690.4 27.45 76,309.85 32.78 应收账款134,433.52 33.12 118,199.72 39.72 96,864.75 41.61 其他应收款0 0.00 7,033.65 2.36 1,203.82 0.52 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 269.12 0.12 应收票据9,826.8 2.42 16,910.67 5.68 10,002.87 4.30 货币资金87,365.99 21.52 49,212.05 16.54 34,577.61 14.85 其他49,740.88 12.25 24,560.69 8.25 13,589.47 5.843、资产的增减变化2019年一季度总资产为705,231.88万元，与2018年一季度的599,230.76万元相比有较大增长，增长17.69%。

沪电股份2019年财务分析详细报告

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第 3 页共 37 页
沪电股份2019年财务分析详细报告
资产减少13,810.53万元，共计减少39,493.87万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长126,345万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。
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沪电股份2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况沪电股份2019年资产总额为823,621.81万元，其中流动资产为 475,246.04万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的40.23%、29.34%和14.61%。非流动资产为 348,375.77万元，主要分布在固定资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的74.93%、9.29%。
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
475,246.04
33 357,339.03
21.14 294,985.3
0
12,662.28
-19.37 15,704.86
4.26 15,063.35
0
261,028.39
7.63 242,512.97
-5.49 256,605.8
0
139,448.22
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第 5 页共 37 页
沪电股份2019年财务分析详细报告
项目名称
负债及权益总额所有者权益流动负债非流动负债
负债及权益构成表
2019年
2018年
2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

沪电股份：2019年度业绩快报 (1)

证券代码：002463 证券简称：沪电股份公告编号：2020-011 沪士电子股份有限公司2019年度业绩快报本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：本公告所载2019年度的财务数据仅为初步核算数据，已经公司内部审计部门审计，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

一、2019年度主要财务数据和指标注：上述归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率、归属于上市公司股东的所有者权益、归属于上市公司股东的每股净资产等指标均以归属于上市公司股东的数据填列；基本每股收益、加权平均净资产收益率按加权平均法计算。

二、经营业绩和财务状况情况说明2019年度，受惠于5G、新一代高速网路设备、高速运算服务器以及ADAS(高级驾驶辅助系统)等应用领域的需求稳步向上，公司整体经营情况得到进一步改善和提升，实现营业收入约71.29亿元，较上年同期增长约29.68%。

在公司营业收入实现持续稳定增长的基础上，随着公司印制电路板产品结构的进一步优化和内部经营管理效率的进一步提升，公司主营业务毛利率也得到较大改善，较上年同期增加约6.08个百分点。

鉴于以上主要因素，公司营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率等利润指标较上年同期大幅增长。

三、与前次业绩预计不存在差异公司前次在2019年12月17日披露的《公司2019年度业绩预告》中作出了对2019年度经营业绩的预计，公司本次业绩快报披露的经营业绩在前次业绩预计范围之内，不存在差异。

四、其他说明本次披露的公司2019年度主要财务数据和指标是根据公司财务部初步核算得出，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

五、备查文件1、经公司现任法定代表人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签字并盖章的比较式资产负债表和利润表；2、公司内部审计部门负责人签字的《公司2019年度内部审计报告》。

上海电气2019年三季度财务分析结论报告

上海电气2019年三季度财务分析综合报告上海电气2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为86,016.4万元，与2018年三季度的127,868.5万元相比有较大幅度下降，下降32.73%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为1,839,507.5万元，与2018年三季度的1,463,632.9万元相比有较大增长，增长25.68%。

2019年三季度销售费用为87,865.6万元，与2018年三季度的58,670.7万元相比有较大增长，增长49.76%。

2019年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2019年三季度管理费用为141,349.5万元，与2018年三季度的143,912.3万元相比有所下降，下降1.78%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为6.21%，与2018年三季度的7.72%相比有所降低，降低1.51个百分点。

但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。

2019年三季度财务费用为30,450.8万元，与2018年三季度的10,615万元相比成倍增长，增长1.87倍。

三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年三季度相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海电气2019年三季度是有现金支付能力的。

企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

上海电气2019年财务分析结论报告

上海电气2019年财务分析综合报告上海电气2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为709,177.1万元，与2018年的615,548.7万元相比有较大增长，增长15.21%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年营业成本为10,327,280万元，与2018年的8,015,570.3万元相比有较大增长，增长28.84%。

2019年销售费用为354,320.8万元，与2018年的351,156.2万元相比变化不大，变化幅度为0.9%。

2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。

2019年管理费用为819,174.5万元，与2018年的649,841.2万元相比有较大增长，增长26.06%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.47%，与2018年的6.42%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2019年财务费用为147,015.9万元，与2018年的110,702.3万元相比有较大增长，增长32.8%。

三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海电气2019年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析上海电气2019年的营业利润率为5.47%，总资产报酬率为3.43%，净资产收益率为7.04%，成本费用利润率为6.06%。

企业实际投入到企业自内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

上海电气2019年度财务分析报告

上海电气[601727]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (14)2.3.4 成本费用分析 (15)2.4 现金流量分析 (16)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (16)2.4.2 现金流入结构分析 (17)2.4.3 现金流出结构分析 (22)2.5 偿债能力分析 (26)2.5.1 短期偿债能力 (26)2.5.2 综合偿债能力 (27)2.6 营运能力分析 (28)2.6.1 存货周转率 (28)2.6.2 应收账款周转率 (28)2.6.3 总资产周转率 (29)2.7盈利能力分析 (30)2.7.1 销售毛利率 (30)2.7.2 销售净利率 (31)2.7.3 ROE（净资产收益率） (32)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (33)2.8成长性分析 (34)2.8.1 资产扩张率 (34)2.8.2 营业总收入同比增长率 (35)2.8.3 净利润同比增长率 (36)2.8.4 营业利润同比增长率 (37)2.8.5 净资产同比增长率 (38)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况上海电气2019年资产总额为280,523,589.0元，其中流动资产为199,200,945.0元，占总资产比例为71.01%；非流动资产为81,322,644.0元，占总资产比例为28.99%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，上海电气2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为27.52%，17.85%和14.73%。

002463沪电股份2023年上半年财务风险分析详细报告

沪电股份2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为263,900.38万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为195,427.53万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供114,953.04万元的营运资本。

3.总资金需求该企业的总资金需求为148,947.34万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为154,523.59万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是251,627.87万元，实际已经取得的短期带息负债为195,427.53万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为251,627.87万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为300,180.01万元，在5年之内偿还的贷款总规模为397,284.29万元，当前实际的带息负债合计为287,569.08万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为20,201.42万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.22个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动存在资金缺口，但总资金缺口在缩小，只要盈利水平不下降，则企业资金链断裂的风险不高。

资金链断裂风险等级为3级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供241,419.21万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为261,620.62万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收账款增加5,707.3万元，预付款项增加677.67万元，存货减少54,252.18万元，一年内到期的非流动资产减少73,633.77万元，其他流动资产减少1,214.41万元，共计减少122,715.39万元。