个人房地产投资分析方法

个人房地产投资分析方法

房产投资由于风险相对较小，日益成为人们投资的重点。可是房产投资投入的资金比较大，投资者需谨慎。有没有比较科学、准确、客观的投资分析方法呢？可以比较科学地选择投资物业和计算出投资买房的收益率，以帮助投资者做出理性的投资选择。近日记者采访了链家宝业房地产经纪有限公司经纪人，在实践中给客户主要介绍以下房地产投资分析、评估方法：

销售比较法

选购目标物业与市场可比物业的单位价格进行比较，这一方法十分简单，但要求市场上有足够多的可比物业。同时，需要考虑物业的不可移动性、独一无二性、客户的偏好、房地产市场不能实现完全竞争等。

总租金乘数法

公式：总租金乘数＝投资价值/第一年潜在租金收入

投资者可将目标物业的总租金乘数与自己所要求的进行比较，也可在不同物业间比较，取其较小者。这一方法未考虑空置与欠租损失及营业费用、融资和税收的影响。

直接资本化法

公式：总资本化率＝第一年的营业净收入/投资价值

营业净收入指扣除空置与欠租损失和营业费用后的实际收入。对于住宅来说，营业费用通常为中介费用。该法与总租金乘数法相比，考虑了空置与欠租损失和营业费用，但同样未考虑融资和税收的影响。

税前原始股本收益率法

公式：原始股本收益率＝第一年税前现金收入/初始投资。

初始投资指总投资额中扣除贷款部分后的自备金。对于大多投资者来说，都存在融资问题。这一方法因考虑了融资的影响而较前几种方法更为完善。

租金回报率分析法

公式：（税后月租金－每月物业管理费）×12/购买房屋总价

这种方法算出的比值越大，就表明越值得投资。

优点：考虑了租金、房价及两种因素的相对关系，是选择“绩优地产”的简捷方法。

弊病：没有考虑全部的投入与产出，没有考虑资金的时间成本，因此不能作为投资分析的全面依据。对按揭付款不能提供具体的分析。

租金回报率法

公式：（税后月租金－按揭月供款）×12/（首期房款＋期房时间内的按揭款）

优点：考虑了租金、价格和前期的主要投入，比租金回报法适用范围更广，可估算资金回收期的长短。

弊病：未考虑前期的其他投入、资金的时间效应。不能解决多套投资的现金分析问题。且由于其固有的片面性，不能作为理想的投资分析工具。

IRR法（内部收益率法）

房产投资公式为：IRR＝累计总收益/累计总投入

优点：IRR法考虑了投资期内的所有投入与收益、现金流等各方面因素。可以与租金回报率结合使用。IRR收益率可理解为存银行，只不过我国银行利率按单利计算，而IRR则是按复利计算。

不过，通过计算IRR判断物业的投资价值都是以今天的数据为依据推断未来。而未来租金的涨跌是个未知数。惟有一点是可以确定的：市场的未来是不确定的，有升值的可能，也有贬值的可能，只是看升值、贬值哪种可能性大了。所以还要进行投资敏感性决策分析。

作为投资行为，投资者关注的是收益与风险，通过对IRR的分析发现相关性最高的是房价、租金以及能否迅速出租。由于房价是已知的，于是能否准确预告租金水平及选择投资项目便成为投资成败的关键。

当然，如果你觉得上面专家的方法太专业，比较复杂，想要知道一个简单的投资公式来评估某物业的投资价值。这里也可以提供一个国际上专业的理财公司评估物业的投资价值的简单方法。据了解，按他们的计算原则，衡量一处物业价格合理与否的基本公式为：

如果该物业的年收益×15年＝房产购买价，则认为该物业物有所值。

如果该物业的年收益×15年＞房产购买价，则表明该投资项目尚具升值空间。

还可以有一种更为简单、便捷的方法，虽不是很专业，但适合百姓进行投资选择：

如果该物业的月租金＝房产每平方米单位价格×物业面积/100，则认为该物业物有所值。

如果该物业的月租金＞房产每平方米单位价格×物业面积/100，则表明该投资项目尚具升值空间。

以上是常用的比例与比率法，它有的只需进行简单的预测和分析即可帮助投资者快速做出判断。有的需要进行专业性的投资分析，为投资者进行房地产投资理财。在看一项投资时，投资者有必要多看一些指标以增加可靠性。%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%5

中美两国个人房地产投资比较和中国的四个实际案例

昨天我说过，房地产投资的风险小，回报高。对于于绝大多数工薪阶层和小业主，这是唯一我认为可行的退休计划。

今天比较一下中美两国投资房地产的优劣。比较一下中美两国的投资大环境，认为中国投资房地产的上升空间大于美

国，而美国的房地产在法律允许的情况下可玩的花样非常多，所以各有利弊。算上人民币对美元在未来5年内每年的预计升值每年3-5%，在中国投资房地产就比美国投资房地产吸引人太多了

但是中国的二手房的贷款只能是评估价的70%，这一点上说明中国的地产不太好玩，除非你借别人的钱作为首付，也不太可能有非常高的回报。美国在法律允许和保护的情况下可以zero downpayment, seller financing 等等，首付可以降到5%，当然leverage越高，风险也越大。

有的朋友看完计算方法以后，说我的假设不成立，我的假设就是每年的租金打平贷款和物业+暖气。我正好手边有我今年考虑过的两个案例，我把去年和今年我考虑过的共4个案例的计算全部放在这里。

和所有的书本不同，这些都是实际数据，唯一的假设是我认为北京的房地产每年升值7%，而且至少上升20年。

可以明显的看出：

1：回报率都是高于10%

2：在预付金30%的情况下，每月的现金流为正。

最后想说一点，这个房地产投资要做得好，必须你要爱好它。而且我的这些计算公式必须融会贯通。还有就是房地产broker.他们基本都是broke.他们没钱投资，也没有投过任何房地产。从现实的角度，他们不过是一个房地产的information source+一张嘴，而且他们只想赚你的佣金，和你不在一条船上。所以与他们打交道要非常小心。

清华教授给学生出的房地产投资方案比较题，各位高人试试(1766 reads)时间: 2005-11-20 周日, 下午4:34

作者：功夫王在海归主坛发贴, 来自【海归网】

1：如果你是投资人，你回选哪一个方案？

1：苹果社区：LOFT (期房，毛坯，2006年12月入住）（商贷）

总价：1，070，221 RMB

20 % 预付底金，220,221 RMB

80% 银行贷款，856,177 RMB (月供25年=5262RMB)

买房时的手续费等：20,000RMB

现在投资：240,221 RMB

一年以后入住前的装修费：80，000RMB

成本：

年利：5.51%，月供25年=5262RMB(100,000RMB = 月供614。68元）

物业费：347 RMB/月+ 暖气费：200RMB/月= 547RMB/月

维修和整理：无

收入：

出租月入：7600 /月（估计）

假定出租率：90%