基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第1058篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.期末基金单位资产单位净值=期末基金资产净值／( )。

A、期初基金单位总份额B、期末基金单位总份额-期初基金单位总份额C、期末基金单位总份额D、(期末基金单位总份额-期初基金单位总份额)／2>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：C【解析】：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值／期末基金单位总份额知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；2.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是( )的。

A、厌恶风险B、喜好风险C、厌恶投资D、喜好投资>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>均值方差模型的基本思想【答案】：A【解析】：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；3.对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会( )加权平均到期时间。

A、增加B、缩短C、不变D、不影响>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用：4.预期损失在( )等方面具有优势，愈加受到金融行业与监管机构的重视。

Ⅰ 尾部风险度量Ⅱ 次可加性Ⅲ 平移不变性Ⅳ 整体风险度量A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性【答案】：A【解析】：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。

知识点：理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性；5.风险管理的基础是( )。

A、风险的测度B、风险的认识C、风险的规避D、风险的解决>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>常用的基础风险指标【答案】：A【解析】：风险的测度是风险管理的基础。

知识点：了解事前与事后风险测量的区别；6.相关系数的( )大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第4节>相关性的概念【答案】：C【解析】：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

7.到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的( )现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A、过去B、现在C、未来D、全部>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：C【解析】：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；8.下列对固定利率债券的说法中，错误的是( )。

A、固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券B、投资者在债券期满时仅可收回本金(面值)C、投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入D、投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用【答案】：B【解析】：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。

投资者不仅可以在债券期满时收回本金(面值)，而且可以定期获得固定的利息收入。

知识点：理解DCF估值法的概念和应用；9.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的“超额”收益R为( )。

A、1.2％B、1.8％C、6％D、13.2％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用【答案】：B【解析】：根据资本资产定价模型的公式：可得该只股票的预期收益为6%+1.2(12%-6%)=13.2，则超额”收益R=15%-13.2%=1.8%知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；10.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在( )。

Ⅰ 业务资质Ⅱ 资产规模Ⅲ 投资经验Ⅳ 金融市场知识Ⅴ 投资时长A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第2节>普通投资者和专业投资者的划分及相互转化【答案】：C【解析】：各国对专业投资者的划分标准各有不同，但都体现在业务资质、资产规模、投资经验和金融市场知识等方面。

知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；11.下列关于事前和事后风险测度的说法，错误的是( )。

A、事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况B、事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况C、事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况D、风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别【答案】：B【解析】：风险测度分事前和事后两类。

事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。

事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。

知识点：了解事前与事后风险测量的区别；12.远期合约和互换合约通常在( )交易，采用( )形式进行。

A、场外；标准B、场外；非标准C、交易所；标准D、交易所：非标准>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别【答案】：B【解析】：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。

知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；13.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是( )。

A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产B、负债表示企业所应该支付的所有债务C、所有者权益包括四个部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润D、所有者权益是指企业总资产>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用【答案】：D【解析】：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。

知识点：掌握资产、负债和权益的概念和应用；14.下列有关投资者需求中流动性要求的说法，正确的是( )。

Ⅰ 流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度Ⅱ 流动性和收益之间往往呈现正向关系Ⅲ 为非预期变现需求做出预防性安排，有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产Ⅳ 流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A【解析】：Ⅱ项说法错误，流动性和收益之间往往呈现反向关系。

Ⅳ项说法错误，流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了投资者的风险目标和收益目标。

知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容：15.确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑( )因素。

Ⅰ 合约标的资产的市场规模Ⅱ 交易者的资金规模Ⅲ 投资者的信用额度Ⅳ 期货交易所会员结构A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述【答案】：C【解析】：确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。

知识点：理解期货合约的概念；16.可行集的相关函数的横坐标代表( )，纵坐标代表( )。

A、标准差；期望收益率B、期望收益率；标准差C、方差；期望收益率D、标准差；实际收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：如图可知，可行集的横坐标为标准差，纵坐标为期望收益率。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；17.股权投资的风险更大，要求更( )的风险溢价，其收益应该( )于债权投资的收益。

A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：C【解析】：在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。

因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。

考点各类资本的比较18.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的( )相较于债券价格的比率。

A、本金B、现金收入C、本利和D、利差>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：B【解析】：当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；19.( )是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使风险最小化的投资组合。