《高级财务会计》第6章 套期保值 ppt课件

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6.2 公允价值套期
❖ 准则所称套期会计（hedge accounting），是指将套期工具的 公允价值变动和被套期项目的公允价值变动相互抵销之后的结 果计入当期损益的方法。套期会计规则起源于20世纪90年代美 国证券市场上的公认会计原则。
专栏6—4 为什么要设计套期会计规则？ 公允价值会计在20世纪90年代推行于金融工具领域之后，从事套期保值交易 的企业怨声载道。因为套期保值行为常常需要使用衍生工具，而衍生工具在 公允价值会计规则下需要按照公允价值予以计量，其结果往往导致利润表出 现大幅波动。 这时候，有人提出了两种方案来消除利润表的波动。一种方案是，在按照公 允价值会计将套期工具的浮动盈亏（即公允价值变动损益）记入利润表的同 时，想办法在利润表中做相反方向记录，同时调整被套期项目。另一种方案 是，干脆不把套期工具的浮动盈亏记入利润表，而是改为计入资产负债表中 的资本公积项目。这两种方法都能够避免利润表的大幅波动。前一种方案就 是准则所称的公允价值套期，后者就是准则所称的现金流量套期。
❖ 在对外汇风险进行套期时，还可以将非衍生金融资产或非衍生 金融负债（non-derivative financial asset or liability）作为 套期工具。
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6.1.2被套期项目
❖ 准则原文相当复杂。通俗地说，企业所关心的、承受价格变动 风险的所有事情（包括账上已经记载的资产和负债，以及账上 没有记载的事项），都是被套期项目。
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6.2.1 基本规则
❖ 1.套期工具的会计处理
❖ 准则规定，如果套期工具为衍生工具，则应将其公允价值变动 所形成的利得或损失计入当期损益，如果套期工具为非衍生工 具，则应将其账面价值因汇率变动形成的利得或损失计入当期 损益。
❖ 2.被套期项目的会计处理
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【例6—2】
❖ 【例6—2】本例引用例6—1的资料。 ❖ 6月30日，现货价格为每吨2 810元，11月份交割的强麦期货结算价为每吨2
830元。 ❖ 9月7日，现货价格为每吨2 960元，神州粮仓股份公司将库存的优质强筋小
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6.1.1套期工具
❖ 套期工具，是指企业为进行套期保值而指定的、其公允价值变 动或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值变动或现 金流量变动的衍生工具，如远期、期货、期权、互换等。例如 ，企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买 入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同 ，以在未来某一时间通过卖出（买入）期货合同来补偿现货市 场价格变动带来的实际价格风险。
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Continued
❖ （3）境外经营净投资套期（hedge of a net investment in a foreign operation），是指对境外经营净投资外汇风险进行的 套期。这个名词比较令人费解。其设计思路是，在对境外子公 司的外币会计报表进行折算时，折算出的净资产常常受到汇率 变动的影响。那么，能不能想办法让折算结果不至于波动太大 呢，于是，就有人提出了对外币报表折算进行套期的设想，这 种做法就被称作境外经营净投资套期。
❖ 为便于理解，可将上述信息梳理如表6—2所示。
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【例6—1】Continued
业务分录
衍生工具交易分录
（2）指定被套期项目。
（1）指定套期工具。
4月 借：被套期项目——库存商品220 000 000 借：套期工具——期货保证金13 950 000
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❖ 下面以已确认的资产为例来阐释上述会计规则。
❖ 【例6—1】神州粮仓股份公司库存有100 000吨优质强筋小麦，成本为每吨 2 200元，现货价格为每吨2780元。该公司的优质强筋小麦质量优异，深受 市场欢迎，但受季节和天气影响，近期销售欠佳。
❖ 20×3年4月1日，该公司担心这批存货的公允价值会下跌，遂决定采用期货 作为套期工具对被套期项目（存货）的全部公允价值变动风险进行套期。当 日售出11月份交割的强麦期货5 000手，每手交易单位为20吨，期货卖价每 吨2 790元。初始保证金为标的额的5%。交易手续费等因素此处从略。
❖ 在利润表上可以看到，神州粮仓股份公司通过套期保值业务实现的利润是56 000 000元，与最初的套期保值目标相差不大。该公司的套期保值效果相当 令人满意。
❖ 在例6—1中，期货价格和现货价格如神州仓股份公司所料，呈 双双下跌态势。这种情况下，套期保值效果显著。那么，如果 期货价格和现货价格的走势与预期相反时，套期保值的效果又 会怎样呢？我们来看一个例子。
18 000 000
计算过程：100 000×（2790－2610）
（6）反方向记录套期损益，调整被套期项目。（5）记录套期工具的公允价值变动。
借：套期损益
5 000 000
借：套期工具——期货保证金 5 000 000
贷：被套期项目——库存商品 5 000 000 贷：套期损益
5 000 000
计算过程：100 000×（2610－2560）
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精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
笨，没有学问无颜见爹娘 ……” • “太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……”
❖ 准则规定，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计 入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
❖ 被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、 按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的， 也应当按上述规定处理。注意，照此规则，存货有可能以高于 成本的公允价值入账。
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专栏6—3 会计学与金融学中对套期保值的不同分类 会计准则对套期保值的分类与金融学教材中对套期保值的分类不同。初学者 往往会对此感到困惑。 金融上的分类依据是交易工具和交易策略。金融学中通常按照交易工具（金 融工具种类）的不同将套期保值分为基于远期的套期保值、基于期货的套期 保值、基于期权的套期保值和基于互换的套期保值。而会计上的分类依据是 企业管理层的意图。无论企业采用什么金融工具从事套期保值行为，在会计 操作上均需按照准则所规定的三类规则进行处理。
❖ 6月30日，现货价格为每吨2 580元，11月份交割的强麦期货的结算价为每 吨2610元。
❖ 9月7日，现货价格为每吨2 530元，神州粮仓股份公司将库存的优质强筋小 麦全部售出，增值税等税费本例从略。11月份交割的强麦期货买价为每吨2 560元，神州粮仓股份公司平仓，了结期货合约（即买入11月份交割的强麦 期货5 000手）。
第6章 套期保值
6. Accounting for Hedging Activities
学习目标
❖ 1．掌握：公允价值套期和现金流量套期的处理规则。 ❖ 2．理解：会计学和金融学对套期保值的分类之异同。 ❖ 3．了解：境外经营净投资套期。
❖
❖ 本章讲解《企业会计准则第24号——套期保值》的设计理念及 操作要领。该准则是借鉴《国际会计准则第39号——金融工具 确认与计量》（IAS 39: Financial Instruments: Recognition and Measurement）的部分内容制定而成的，基本上是直译而 来，以至于不少字句读起来比较拗口，再加上国际准则本身的 设计逻辑就不大合理，因此，读者阅读起来可能会感到比较吃 力。
*注：在结转成本前，被套期项目的账面价值＝220 000 000－18 000 000－5 000 000＝197 000 000（元）。
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【例6—1】Continued
❖ 在套期保值之前，神州粮仓股份公司如果能够在4月1日全部售出该该批存货 ，则可实现利润58 000 000元[即100 000×（2780－2200）]。这也是该公 司套期保值的大致目标。
6.1 套期保值概述
❖ 企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风 险、信用风险等特定风险，可能会想到利用金融工具进行金融 交易，使得该金融工具的价格变动基本能够抵补上述特定风险 。这种行为就是准则所称的套期保值（hedging），简称套期 。其中，金融工具泛指交易各方根据约定条件转移资金的各种 合同。
❖ （2）现金流量套期（cash flow hedge），是指对被套期项目 的现金流量变动风险进行的套期，也就是说，企业所担心的是 被套期项目的现金流量。这种情形下的套期项目，包括已确认 资产或负债、很可能发生的预期交易（highly probable transaction）。其中，很可能发生的预期交易也属于账外的事 情。
• 确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量 资源、具有法律约束力的协议；
• 预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易；境外经营净投资，是 指企业在境外经营净资产中的权益份额。
─ （2）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发 生的预期交易或境外经营净投资。
─ （3）分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅 适用于利率风险公允价值组合套期）。
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6.1.3准则对套期保值的分类
❖ 会计准则基于独特的逻辑，将套期保值分为三类并分别规定了 会计处理规则，如表5—1所示。
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❖ （1）公允价值套期（fair value hedge），是指对被套期项目 的公允价值变动风险进行的套期，也就是说，企业所担心的是 被套期项目的公允价值。这种情形下的套期项目，包括已确认 资产或负债（recognized asset or liability）、尚未确认的确 定承诺（unrecognized firm commitment）。其中，已确认 资产或负债已经记载于账簿；尚未确认的确定承诺属于账外的 事项。
❖ 准则规定，被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量 变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：
─ （1）单项已确认资产、负债、确定承诺（firm commitment）、很可 能发生的预期交易（highly probable forecast transaction），或境外 经营净投资（a net investment in a foreign operation）。
❖ 套期保值的效果如何呢？在现货市场上，神州粮仓股份公司的100 000吨强 麦由于现货价格从2780元下降到2530元而蒙受了25 000 000元的损失。在 期货市场上，该公司卖出的强麦期货却为之赚得23 000 000元。可见，期货 市场上赚得的价差未能完全弥补现货市场上的损失，两者之差为2 000 000 元。
9月 （8）记录主营业务收入。
7日
借：应收账款
253 000 000
ຫໍສະໝຸດ Baidu
贷：主营业务收入
253 000 000
（9）结转主营业务成本。
借：主营业务成本
197 000 000*
（7）了结期货合约。
借：银行存款
36 950 000
贷：套期工具——期货保证金 36 950 000
贷：被套期项目——库存商品197 000 000
1日 贷：库存商品
220 000 000 贷：银行存款
13 950 000
计算过程：100 000×2790×5%
（4）反方向记录套期损益，调整被套期项目。（3）记录套期工具的公允价值变动。
6月 借：套期损益
18 000 000
借：套期工具——期货保证金18 000 000
30日 贷：被套期项目——库存商品 18 000 000 贷：套期损益