三板及新三板业务介绍

三板及新三板业务介绍
中金公司.信息技术部
2011-5-25
文档修订记录
1.特别转让背景知识
1.1.三板市场
全称是‚代办股份转让系统‛于2001年7月16日正式开办，一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题，截止至2008年4月，在代办股份转让系统挂牌的股票共83只。

三板市场(third market)/代办股份转让系统(Agency Share Transfer System)。

NET、STAQ系统是分别于1992年7月和1993年4月开始运行的法人股交易系统，由于在交易过程中，相当数量的个人违反两系统规定进入市场，造成两系统流通的法人股实际上已经个人化。

1.2.主办券商
证券公司从事股份转让主办券商业务，必须申请从事代办股份转让主办券商业务资格。

未取得业务资格的证券公司不得从事代办股份转让业务。

为保证代办股份转让业务正常进行，主办券商应与另一家具备业务资格的证券公司签订协议，约定其为副主办券商。

主办券商业务分为主办业务和代办业务。

1.3.投资者
投资者如要参与股份转让交易，必须开立专门的“非上市公司股份转让账户”。

开户时需要携带本人身份证及复印件，到具有代办转让业务资格的证券公司营业网点开立帐户，并与证券公司签订股份转让委托协议书。

开户费用为人民币30元。

如果已退市公司的投资者要进入代办股份转让系统转让股份，也需要开立“非上市股份公司股份转让帐户”，并将退市公司股份转托管到所开立的专门帐户后才能进行交易。

注：三板账户和主板账户合并后，投资者无需开户即可进行三板交易。

1.4.退市公司资格
中国证券业协会日前发布《关于改进代办股份转让工作的通知》，将退市公司列入代办股份转让试点范围。

至此，退市公司上“三板”条件进一步明确。

《通知》规定，退市公司股份进行代办转让需符合三个条件：
一是公司依法完成退市手续，向主办券商正式提出代办股份转让申请，主办券商与退市公司签订代办股份转让协议；
二是公司股东在主办券商营业机构开立非上市股份有限公司股份转让账户；
三是符合《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》规定的其他条件。

退市公司股份要在代办股份转让系统正常转让，需要退市公司股份转托管数量达到一定的规模。

退市公司的股份转托管数量达到50%后，主办券商即可发布股份转让公告书，公告10个工作日后退市公司流通股份就可以在代办股份转让系统挂牌转让。

1.5.交易规则
股份转让以集合竞价的方式配对撮合，现股份转让价格不设指数，股份转让价格行5%的涨跌幅限制。

股份实行分类转让，股东权益为正值或净利润为正值的，股份每周转让五次；二者均为负值的，股份每周转让三次；目前市场上股份每周都只能转让3次；未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让一次。

1.5.1.交易日
股份代办转让根据股票的不同可以分为每周5个交易日，和周一，周三，周五交易这2种模式。

主要是根据股份公司的业绩来决定的。

目前为止只有第二种。

1.5.
2.委托时间
股份转让日委托申报时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00
1.5.3.成交和价格
在下午3：00以集合竞价的方式一次配对撮合成交，涨跌幅限制为前一交易日转让价格的5％。

退市公司股份首日定价方法为：以退市公司在证券交易所最后一个交易日的收盘价作为基价，上涨上限为5%，下跌不设下限。

1.5.4.委托方式
投资者进行股份转让，可采用柜台委托、电话委托、互联网委托等委托方式进行。

1.5.5.证券代码
A股:证券代码采用6位数字编码，编码为Nxxxxx（N暂定为‚4‛），xxxxx从00001起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应。

例:400001
B股:证券代码采用6位数字编码，编码为Nnxxxx（Nn暂定为‚42‛），xxxxx从00001起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应。

例:420001
1.5.6.股东代码
深圳普通A股帐号可以买卖深圳A股、特别转让A股、特别转让B股。

深圳普通B股帐号可以买卖深圳B股和特别转让B股。

1.5.7.席位代码
每一代办券商分配一特转席位代码，用于交易和清算，A股和B股使用同一个席位号。

1.5.8.撮合规则
服务时间：
9:15至11:30和13:00至15:00间从代办券商处接收委托和撤单，15:00进行集中竞价撮合；
采用深交所原有的集合竞价规则进行集中竞价处理。

根据不同品种，交易日为每周的135或12345。

1.5.9.股份卖空监控
深交所交易系统设有股份卖空监控，交易所不允许买空，如果因为一些特转原因出现卖空时，交易所在第二天已书面形式通知券商，让券商在下一个交易日时买进。

股份特别转让过程中，出现股份卖空时，代办券商应在下一转让日买入股份；出现非法股东代码买入股份挂帐时，代办券商应将其调帐到正确股东代码下。

非法的股东帐户交易所是控制的,不允许做交易。

如果有错误的股东帐户交易时，并由于一些特转原因成交时，交易所在第二天已书面方式通知券商，在第二个交易日转到正确的股东帐户下。

1.5.10.行情
接口库: 证券信息库STBXX.dbf, 行情库STBHQ.dbf。

每天只有一个行情就是昨日的收盘价。

从2003年下半年开始特别转让的集合竞
价转让规则中引入可能成交价的预揭示制度：分别于转让日的10：30、11：30、14：00揭示一次可能的成交价格，最后一个小时（即14：00）后,每10分钟揭示一次可能成交价格,最后10分钟（即14：50）后每1分钟揭示一次可能的成交价格。

1.6.相关业务
1.6.1.非交易
转托
股份转托管指股东账号的股份明细数据从一个席位转到另一个席位。

登记
主办券商业务，在代办公司进入特别转让交易前，通过代办证券公司或网上信息公告原有的股民所持有的股份，股民可以通过证券公司进行股份登记，待股份登记的数据超过股份公司流通股份的50%后才可以进行股份代办转让，并把股份托管到深圳登记公司。

如果股份公司开始股份转让3个月后，股份的登记就到股份公司办理。

代办登记
代办券商业务，指退市公司到三板上市，需要收集原有投资者所持有的股份，统计在这些股份中那些是需要做转让的。

这个确认需要转让的股份的过程就称为确权。

股民到证券公司登记自己原持有股数，券商根据上市公司提供的《股东名册》对股民的登记进行确认。

一般的操作为，
a)上市公司和一家券商（主办券商）签订代办股份转让的协议，由主办券商负责股份确认，
如果确认需要转让的股份超过总发行股数的50%，主办券商发布股份转让通告，进行股份转让。

这一步称为代办券商的代办股份登记。

b)主办券商可以和其他券商(代办券商)签订代理协议，由其他券商代办股份登记。

登记数据
保存为djwtk.dbf，主办券商根据《股东名册》生成djhbk.dbf，代办券商根据djhbk.dbf决定股民的股份登记的正确性，这一步称为代办券商的代办股份确权。

转让
股份转让是指股东帐户间的股份转让，类似于转托，但又区别于转托。

一般产生的原因为法律判定，分为转让、赠与、继承、判决等。

接口库为：股份结算报盘库STBBP.dbf
1.6.
2.交易
普通买卖
买卖委托流程等同于其他交易类别的委托，和深圳A股一样交易，可以通过普通委托、批量委托等交易手段进行交易。

可用资金账号或者股东账号登陆，输入特转的股票代码、数量、价格等进行委托。

系统通过捡漏送到普通报盘程序，写入stbwt.dbf，特转的委托当天没有回报，交易所是在下午的3.00进行撮合。

白天系统里查到的委托是已报，晚上如果成交通过stbhb.dbf返回，通过清算处理到系统。

2.特别转让业务柜台指引
2.1.系统相关配臵
2.1.1.特别转让业务收费设臵
特别转让业务的收费，分为交易收费和非交易收费。

1）交易委托的收费通过深圳市场的二级费用设臵菜单进行设臵。

2）非交易收费通过产品——三板股份——三板费用设臵菜单（后台为stbfare）和特转股份确权代码维护菜单（stbqqcode）设臵。

其中特转股份确权代码维护菜单用来设臵代办登记的费用。

注：非交易收费中对于转托，转让，登记业务都采用前台收费模式，冻结的资金体现在交易冻结字段上，同时记录ffarelog表。

对于代办登记业务采用冻结模式，根据回报结果进行真正收费。

2.1.2.非交易业务申报配臵
特别转上非交易类业务是通过HsAS3TATrans.exe进行申报的。

在进行正常申报前，需进行参数配臵，参数配臵的菜单为产品——三板股份——参数设臵菜单，后台为hs_secusz.stbarg。

参数设臵时，可以只设臵到总部，无需设臵到营业部。

参数配臵完成后，非交易的委托即可通过HsAS3TATrans.exe进行申报。

非交易申报，对于非主办券商，生成的djwtk.dbf发送给主办券商，主办券商会返回回报文件djhbk.dbf，通过HsAS3TATrans.exe的服务——特转代办登记回报导入菜单导入到系统，修改hs_secusz.stbdbdj对应记录的confirm_amount,deal_result,entrust_status,clear_date。

如下图：
其他非交易申报数据通过stbgf返回
2.1.
3.交易业务申报回报
交易类委托是直接写到hs_Secusz.entrust中，通过普通的报盘程序写到stbwt,dbf，白天没有实时回报，交易所是在下午的3.00进行撮合。

白天系统里查到的委托是已报，晚上如果成交通过stbhb.dbf返回，通过清算处理到系统。

特别转让的交易业务不支持主推，需要通过捡漏进行，所以需要进行特别转让市场的捡
漏参数设臵。

2.1.4.日终清算设臵
日终文件路径设臵里增加设臵了特转A和特转B的清算库stbhb.dbf、stbgf.dbf、STBTJ.dbf 和对帐库stbdz.dbf。

2.2.业务操作说明
2.2.1.买卖交易委托
略，同普通的交易委托。

系统通过检漏程序发送到普通报盘程序，写入stbwt.dbf，特转的委托白天没有实时回报，交易所下午3.00进行撮合。

白天系统状态为委托已报，晚上如果成交通过stbhb.dbf返回,通过清算系统处理到系统。

2.2.2.特转股份登记
特转份登记业务是向结算公司登记股份公司股东明细的数据接口，用于登记每个股东的股票持有量，主办券商操作业务。

输入资金账户、股票代码、股份性质、发生数量、席位号、身份证号等信息。

特转股登记是记到hs_secusz.stbdj表，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf，当天没有回报，在系统中做过特转股份登记，可以通过特转查询菜单查到相应委托。

日终登记成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

2.2.
3.特转股份代办登记
代办券商进行该业务操作。

特转股份登记分为：股份登记、股份过户、股份确权。

通过该菜单的‘业务类别’选择不同的业务进行操作。

1)股份登记
指特转股份上市前的股份确认过程，登记每个股东的原始数量。

参加登记的股份之和的数量决定股份是否有资格在三板上市。

2)股份过户
股份过户就存在出让方和受让方。

目的是把原帐户上的股份部分或全部过户给新的帐户。

需要双方帐户的资料进行核对。

3)股份确权
真正的股份确认过程。

股票上市交易后，还可以陆续进行股份确权。

确权后有对应的确权文件。

代办券商清算系统通过导入确权文件，决定哪个股东帐户真正持有的股份数量。

注：股份登记和股份确权的区别为：股份登记的时候不可以部分登记，只能全部登记，股份确权可以确权部分数量。

4)业务处理说明
特转股份代办登记菜单操作写入的是hs_secusz.stbdbdj。

通过HsAS3TATrans.exe写入到djwtk.dbf。

代办登记业务操作时会根据特转股份确权代码维护菜单设臵的费用进行冻结，冻结体现在fund表的frozen_balance，记录fundjour流水，业务标志为2301资金冻结，回报信息导入后，会先根据stbdbdj的费用进行解冻，记录fundjour流水，业务标志为2303冻结取消，如果djhbk 中返回的是成功的记录，会同时扣除费用（费用也是根据stbdbdj的费用字段相加获得），记录fundjour流水，业务标志为2018前台收费。

2.2.4.特转股份转托
特转股份转托是指股东帐号的股份明细数据从一个席位转到另外一个席位。

特转股份转托是写到后台的hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp.dbf中的BPYWLB为24。

转托当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

2.2.5.特转股份转让
股份转让是指股东帐户间的股份转让，类似于转托，但又区别于转托。

一般产生的原因为法律判定，分为转让、赠与、继承、判决等
特转股份转让是写到hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp 中的BPYWLB为40。

当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应的股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

特转股份转让是写到hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp 中的BPYWLB为40。

当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应的股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

2.2.6.特转股份调帐
特转股份调帐是指股东帐户上的股票由于特转原因引起和真实数量不附，需要对数据进行纠正，同步登记公司的股份库存。

调帐可以调人和调出
特转股份调帐是写到hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp 中的BPYWLB为41，当天没有回报。

在系统中作过特转股份调帐，可通过特转查询菜单查到调帐委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

特转股份调帐是写到hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp 中的BPYWLB为41，当天没有回报。

在系统中作过特转股份调帐，可通过特转查询菜单查到调帐委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

2.2.7.特转股份冻结
特转股份冻结，顾名思义就是指对股份进行冻结，注意区分，系统内部的证券冻结。

这里的冻结要发到交易所。

对股份冻结，冻结后的股份不能进行买卖和转托管。

特转股份冻结是写到stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp中的BPYWLB 为74。

当天没有回报，在系统中作过特殊股份冻结，会把相应的股份冻结，体现在委托冻结字段上，可以通过特转查询菜单查到影响的委托。

晚上如果转托成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

2.2.8.特转股份解冻
特殊股份解冻，对股份进行解冻，该解冻是要申报到登记公司的，解冻时，柜台系统中的余额不发生变化。

特转股份解冻是写到hs_secusz.stbbp，通过HsAS3TATrans.exe写入stbbp.dbf中，stbbp.dbf 中的BPYWLB为75。

当天没有回报，在系统中作过特殊股份解冻，可通过特转查询菜单查到相应的委托。

晚上如果解冻成功会通过stbgf.dbf返回，通过结算处理到系统。

特转股份业务处理图示如下：
2.3.日终清算流程
日终由深证结算公司进行过户处理，下发清算数据。

A股数据和B股的数据是放在同一个接口中的，是通过股票代码来区别是A股还是B股。

B股是T＋3交收的，现在的B股只有上海退市的两只股票，所以币种只有美元，没有港币，但并不是意味代办股份转让的B股都是用美元来清算的。

清算流程同普通上海、深圳交易类别一样清算。

日终对帐的方法同深圳一样，特转A和特转B的对帐库都为stbdz.dbf。

3.报价转让
3.1.背景知识
报价转让业务为三板市场的业务，主要为支持中关村园区非上市公司的股权转让。

目前已有多家公司可以在报价转让系统进行股权转让。

报价转让系统为深圳交易所、中国结算深圳分公司通过模拟报价、成交确认等业务过程，进行非上市公司的股权转让业务。

报价转让业务因为挂牌企业均为高科技企业不同于原转让系统内的退市和原STAQ、NET系统挂牌公司，顾称为‚新三板‛
新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设臵30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。

资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询，一般是冻结状态，使用时要预约。

新三板有61家北京中关村挂牌公司.而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区。

新三板的多家公司在股东人数不突破200人的条件下，已经和正在进行定向增发实现再融资，将大大为新三板增添吸引力。

中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意。

政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。

中国证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。

3.2.报价券商
报价券商是指接受投资者委托，通过报价系统为其转让中关村科技园区公司股份提供代理报价、成交确认和股份过户服务的证券公司。

目前报价券商有：中信证券、光大证券、国信证券、招商证券、长江证券、国泰君安证券、华泰证券、海通证券、申银万国证券、银河证券、广发证券等。

3.3.新三板企业挂牌
略
3.4.投资者操作程序
3.4.1.开户
在参与股份报价转让前，投资者需开立非上市股份有限公司股份
开户转让账户。

主办券商属下营业网点均可办理开户事项。

该账户与投资者目前使用的代办股份转让股份账户相同，因此，已开户的投资者无需重新开户。

由于三板的股东户与深A股东户合并，所以有深A股东户即可。

3.4.2.签订协议
与报价券商签订股份报价转让委托协议书：报价券商在接受投资者的股份报价转让委托前，需要充分了解投资者的财务状况和投资需求，可以要求投资者提供相关证明性资料。

报价券商如认为该投资者不宜参与报价转让业务的，可进行劝阻；不接受劝阻仍要参与股份报价转让的，一切后果和责任由投资者自行承担。

参与股份报价转让前，投资者应与报价券商签订股份报价转让委托协议书，以明确双方的权利义务。

投资者在签订该协议书前，应认真阅读并签署股份报价转让特别风险揭示书，充分理解所揭示的风险，并承诺自行承担投资风险。

3.5.交易细则
3.5.1.证券代码
报价转让证券代码采用6位数字编码，编码为43xxxx，xxxx从0001起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应。

例:430001
3.5.2.行情
行情库STBXYHQ.dbf
3.5.3.委托
3.5.3.1.委托种类
新三板委托种类包括：报价委托和成交委托确认两类。

报价委托和成交确认委托当日有效，均可撤销，但成交确认委托一经确认成交的则不得撤销或变更。

参与报价转让业务的投资者，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则，不得已虚假报价扰乱正常的报价秩序，误导他人的投资决策。

报价委托
报价委托是买卖的意向性委托，其目的是通过报价系统寻找买卖的对手方，达成转让协议。

报价委托中至少注明股份名称和代码、账户、买卖类别、价格、数量、联系方式等内容。

投资者也可不通过报价系统寻找买卖对手，而通过其他途径寻找买卖对手，达成转让协议。

成交确认委托
成交确认委托是指买卖双方达成转让协议后，向报价系统提交的买卖确定性委托。

成交确认委托中至少注明成交约定号、股份名称和代码、账户、买卖类别、价格、数量、拟成交对手方席位号等内容。

成交约定号是买卖双方达成转让协议时，由双方自行约定的不超过6位数的数字，用于成交确认委托的配对。

需要注意的是，在报送卖报价委托和卖成交确认委托时，报价系统冻结相应数量的股份，因此，投资者达成转让协议后，需先行撤销原卖报价委托，再报送卖成交确认委托。

3.5.3.2.委托数量
委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。

投资者在递交卖出委托时，应保证有足额的股份余额，否则报价系统不予接受。

3.5.3.3.委托时间
委托时间：报价券商接受投资者委托的时间为每周一至周五，报价系统接受申报的时间为上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。

3.5.
4.成交
（一）成交确认委托配对原则：报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。

如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。

因此，投资者务必认真填写成交确认委托。

买卖双方向报价系统递交成交确认委托时，应保证有足够的资金（包括交易款项及相关税费）和股份，否则报价系统不予接受。

（二）成交价格：股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。

投资者可直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。

3.5.5.清算交收
股份过户和资金交收采用逐笔结算的方式办理，股份和资金T+1日到账。

证券登记结算机构不担保交收，交收失败的（如买卖双方的资金、股份不足或被司法冻结将导致交收失败），由买卖双
方自行承担不能交收的风险。

柜台对报价转让的资金股份清算控制：
T日卖出股份成交的资金T＋1日不可用，T＋2日可用可取；
T日买入成交的股份T＋1日不可卖，T＋2日可卖。

3.5.6.其他非交易业务
3.5.6.1.转托管
3.5.6.2.信息获取
（一）账户查询：投资者可在报价券商处查询股份账户余额，在建设银行查询股份报价转让结算账户的资金余额。

（二）行情信息：投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。

4.柜台报价转让业务
4.1.报价转让业务交易方式
主要的业务包括：意向委托、意向委托撤单、定价委托、定价委托撤单、确认委托、确认委托撤单。

4.1.1.意向委托
该委托作为意向申报信息对外广播，为股民的买卖意向，不付有成交责任，委托要素为：证券帐户、买卖方向、委托价格、委托数量、联系方式、合同序号。

该委托作为意向申报信息对外广播，为股民的买卖意向，不付有成交责任，委托要素为：资产帐户：输入客户的资产账户
买卖方向：选择买入或卖出
证券代码：报价转让的股票代码
委托价格：意向买卖的价格
委托数量：买入时>=30000；卖出时>=30000，小于3万时必须一次性卖出
注：意向委托的约定号由交易双方协商后约定，范围<1000000，在通过双方的确认委托指定该约定号进行。