大唐电信案例

案例三：
大唐电信为何警报不断？
1、案例介绍
2002年2月9日，大唐电信科技股份有限公司（以下简称大唐电信）董事会发布了2001年度业绩预警公告：
“根据上海证交所《关于做好上市公司2001年度报告一个工作的通知》的规定，现将公司预计2001年度业绩将大幅下滑事宜公告如下：
我公司于2001年3月8日公告的2000年度报告中利润总额为216 788 841.97元；但根据财政部《关于印发贯彻实施（企业会计制度）有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定，我公司于2001年中期将以前年度研发所形成的待摊费用作为会计差错进行了追溯调整，调整后的2000年度的利润总额为124 242 831.79元，并于2001年8月21日公司2001年中期报告中予以公告。

预计公司2001年度利润总额将比2000年度报告中公布的利润总额216 788 841.97元减少50％以上；具体数据待本年度决算并经审计后在2001年度报告中予以详细披露。

”
2002年6月28日，大唐电信又就2002年中期业绩发布了提示性公告，称由于上半年中国电信重组于5月份完成，预期市场未能如期启动，因此预计本年中期盈利水平较去年出现大幅下滑，利润总额减少50％以上，但中期经营业绩不会发生亏损。

大唐电信2000年利润总额21 678万元，2001年报实绩仅5 649万元净利润更减至3 611万元。

就这样“大幅下滑”之后，2002年中期还要“大幅下滑”。

大唐电信到底要滑向何处？
2、案例背景
背景一：大唐电信由电信科学技术研究院控股，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业，主要从事各类通讯设备系统、各类通讯终端、计算机软硬件、系统集成等业务，是国内专业覆盖面最广的通讯设备制造商与服务商。

自1998年10月上市以来，前三年每股收益发布达0.351元、0.404元、0.406元，股价也一度冲至40多元，是公认的明星股。

自2001年以来该股一直迷雾重重，技术与业绩背离，2002年6月股价跌至16元多。

背景二：大唐电信是高科技企业，科研费投入很大，根据公司2000年度财务报告，当年增加的研发费用中计入长期待摊费用的为1.08亿元，按照过去的会计政策，科研费用均作为长期待摊费用在5年内分期摊销，理由是这些科研投入将长期起作用。

2001年根据财政部的新规定，当期研发费用必须计入当期成本。

2001年，由于电信设备市场竞争激烈，公司投入大量研发费用后，营业利润率反而又2000年的3.15％降至2001年的1.04％，2002年一季度更是出现4 800多万元的亏损。

（二）案例思考题
1、作为一家业绩良好、经营一向稳健的上市公司，为何出现业绩下滑，是整个通讯设备制造业的行业因素，还是公司的内部原因？
2、试对目前我国会计准则中有关研究与开发支出的规定做出评价。

分析：
一主营业务下滑（嵌入利润表）
可以从利润表上看出，2000年—2002年的主营业务收入持续下滑，也是导
致净利润减少的原因之一。

大唐电信主要涉及的行业或产品共有六块，分别是交换和接入类产品、移动通信类产品、传输类产品、无线类产品、集成电路和电信软件类产品。

程控交换机为大唐电信的发家之本，也是目前缩水最严重的业务，仅以2003年三季度报表显示，收入为5670万人民币，利润总额仅为1200万左右。

在移动通信领域，大唐电信在CDMA和GSM终端两头出击，意图分散经营风险，但由于缺乏核心技术，大唐电信的手机业务业绩平平，并未进入国产手机的主流。

在无线、传输、集成电路和软件领域里，大唐电信的表现一般，更因为规模较小，对大唐电信的利润贡献较为有限。

二存货太多，导致管理费用大幅增加。

（嵌入资产负债表）
由于公司主营业务下滑，存货也相对增多。

存货太高应是导致困局的一个重要方面，它可以用存货周转率和存货销售周期两个指标来说明。

①存货周转率（存货周转率(次数)=主营业务成本÷存货平均余额
存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360÷存货周转率）是一个效率指标，能测量企业的存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快，提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。

在2000、2001和2002财年，大唐电信的存货分别达到5.91亿元、12.07亿元和12.42亿元，同期的主营业务成本则分别为18.13亿元、14.61亿元和15.06亿元。

表明同期公司的存货，一年之内可以分别周转3.06次、1.21次和1.21次。

②存货销售期（存货周转期=365*存货/销售收入）为另一个效率指标。

大唐电信分别得花117天、297天和296天，才能将存货销售出去，转换成现金、应收账款或者应收票据。

存货销售期越长，也会影响公司的变现能力。

虽然大唐采取了更为复杂的会计政策，原材料有的采用“计划成本法”，有的采用“实际成本法”，产成品入库采用“实际成本法”，出库采用“先进先出法”，但这对存货周转效率影响并不太大。

正是因为存货周转率低，存货大量积压，这种现象会导致管理费用大幅增加，如对库存产品的保管费，保管人员的工资等。

管理费用的增加加大了当期的成本，导致了利润的下降。

三财务费用增加（利润表）
1.大唐电信是一家高科技企业，科研投入很大，按照过去的会计政策，科研费用作为“长期待摊费用”在 5 年内分摊。

2001 年根据财政部的新规定，当期研发费用必须计入当期成本。

所以2001年的研发费用不能在计入长期摊销费用，而是直接计入了财务费用，这样就使当期的成本大大增加，也正是这一“会计调整”，导致了净利润大大减少。

2001 年在国内外电信设备市场竞争日趋激烈的情况下，受此会计政策调整影响，公司当期科研费用均计入当期成本，使公司 2001 年度利润总额比上年减少 50 ％以上。

公司是以通信网络系统、计算机软硬件和系统集成为主要业务的高科技通信制造企业，对于高科技公司来说，科研费用是投人成本的主要部分。

在 2000年和2001年的财报中，公司的财务费用
分别为0.66和1.15亿元。

，处于增长状态。

2.资金周转困难，应收账款回收慢（资产负债表）
导致大唐困局的另一个重要因素在于，它的应收账款回收太慢。

可以用应收账款周转率和账款回收期两个指标来说明问题。

①应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2 可以测量在1年内应收账款的周转次数，一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。

②应收账款回收期，则测量企业的应收账款转换成现金所花费的时间，回收期越短，应收账款的质量越高。

高质量的应收账款可以增加企业的现金流量。

在2001和2002两个财年，公司的应收账款分别为16.99亿元和23.39亿元，同期的主营业务收入分别为20.51亿元和20.91亿元。

公司的应收账款周转率分别为1.20和0.89，应收账款回收期分别为298天和402天。

这意味着公司的应收账款一年内分别周转1.2次和0.89次，也就是说，公司的应收账款分别花298天和402天才可以回笼一次。

大唐的应收账款回收情况缺乏效率，这使得公司的坏账率比较高。

在2001年和2002年，大唐电信的坏账准备金分别为0.36亿元和0.52亿元。

而同期的净利润仅为0.36亿元和0.22亿元。

所以，“应收账款回收慢，就大唐而言，公司自身的背景是主要原因”。

存货太多，应收账款回收过慢，导致公司不得不通过借贷、委托理财、变卖资产等方式来增加日常运营所需货币资金。

“公司自身资金缺乏，不得不向银行借钱，借款越多利息就越多，越来越多的利息导致财务费用大幅上升”。

四现金流状况差，借款导致负债增加（现金流量表）
首先，我们发现从2000财年开始，大唐电信在“经营活动产生的现金流量净额”项目上，一直是负值——2000、2001和2002财年分别为-3.11亿元、-0.25亿元和-8.48亿元。

其次，是根据该公司2002年年报，负债总额高达36.49亿元，资产负债率（资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％）为65.25%，公司的短期借款分别为13.31亿元和21.04亿元，长期借款分别为3.5亿元和5.48亿元。

2002年的短期借款比上年增加58%，长期借款比上年增加56%，借款数额的增大，使企业的负债率大幅攀升，已对企业经营产生严重影响，公司的长期借款大多为3年期还贷，时间越长，则利息也相对增加。

2000-2002年现金流量表
报告年度2000-12-31 2001-12-31 2002-12-31
一、经营活动产生
的现金流量
销售商品、提供劳务
1,815,412,875.02 2,643,892,950.06 1,757,178,307.69
收到的现金
收到的税费返还9,255,583.12 5,739,278.36 11,454,718.23
收到其他与经营活
81,746,536.58 318,105,179.71 28,919,894.10
动有关的现金
经营活动现金流入
1,906,414,994.72 2,967,737,408.13 1,797,552,920.02 小计
购买商品、接受劳务
1,557,298,655.98 2,404,446,532.32 1,871,635,453.29 支付的现金
支付给职工以及为
177,116,765.43 244,885,384.51 242,151,013.47 职工支付的现金
支付的各项税费48,547,615.64 153,381,401.12 146,453,500.26
支付其他与经营活
434,883,571.20 190,959,877.75 385,390,340.48 动有关的现金
经营活动现金流出
2,217,846,608.25 2,993,673,195.70 2,645,630,307.50 小计
经营活动产生的现
-311,431,613.53 -25,935,787.57 -848,077,387.48 金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量
收回投资收到的现
-- 135,851,298.00 103,520,000.00 金
取得投资收益收到
40,000.00 25,460,000.00 13,413,050.40
的现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资
199,493.50 582,155.24 180,389.75
产收回的现金净额
处置子公司及其他
营业单位收到的现
-- -- --
金净额
收到其他与投资活
10,307,914.38 190,179.22 --
动有关的现金
投资活动现金流入
10,547,407.88 162,083,632.46 117,113,440.15 小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资
167,937,184.07 353,480,419.72 119,886,995.82 产支付的现金
投资支付的现金46,230,000.00 14,851,298.00 23,000,000.00
取得子公司及其他
-- -- --
营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活
20,000,000.00 200,000,000.00 --
动有关的现金
投资活动现金流出
234,167,184.07 568,331,717.72 142,886,995.82 小计
投资活动产生的现
-223,619,776.19 -406,248,085.26 -25,773,555.67 金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量
吸收投资收到的现
765,787,799.85 7,824,995.55 --
金
取得借款收到的现
1,375,910,000.00 1,933,100,000.00 1,997,773,034.87 金
收到其他与筹资活
-- -- --
动有关的现金
筹资活动现金流入
2,141,697,799.85 1,940,924,995.55 1,997,773,034.87 小计
偿还债务支付的现
1,280,347,900.00 1,235,000,000.00 1,087,323,034.87 金
分配股利、利润或偿
126,124,867.55 208,496,706.85 124,640,628.65 付利息支付的现金
支付其他与筹资活
-- -- --
动有关的现金
筹资活动现金流出
1,406,472,767.55 1,443,496,706.85 1,211,963,663.52 小计
筹资活动产生的现
735,225,032.30 497,428,288.70 785,809,371.35 金流量净额
四、汇率变动对现金
-- -- 1,475.76
的影响
四(2)、其他原因对
-- -- --
现金的影响
五、现金及现金等价
200,173,642.58 65,244,415.87 -88,040,096.04 物净增加额
期初现金及现金等
334,060,836.77 542,405,230.29 707,649,646.16 价物余额
期末现金及现金等
534,234,479.35 607,649,646.16 619,609,550.12 价物余额
附注：1、将净利
润调节为经营活
动现金流量
净利润178,439,756.90 36,100,018.51 22,806,858.61
加：资产减值准备17,429,362.29 17,966,615.21 22,430,134.41
固定资产折旧、油气
52,546,551.94 58,352,035.78 69,824,713.54
资产折耗、生产性生
物资产折旧
无形资产摊销-- 11,190,409.31 11,360,111.61 长期待摊费用摊销17,639,783.39 3,256,188.59 2,378,233.57
处置固定资产、无形
2,561.25 1,849,639.21 368,344.19
资产和其他长期资
产的损失
固定资产报废损失978,822.01 -- 243,868.77
公允价值变动损失-- -- --
财务费用75,489,843.18 115,692,390.64 124,119,644.60 投资损失-10,315,989.72 -24,438,699.64 -13,966,502.92
递延所得税资产减
1,281,030.00 -- --
少
递延所得税负债增
-- -- --
加
存货的减少-377,303,292.00 -619,816,780.31 -35,155,403.53
经营性应收项目的
-1,326,592,958.94 364,084,920.69 -613,456,072.10 减少
经营性应付项目的
1,061,823,290.33 13,546,997.46 -448,596,441.12 增加
其他-2,850,374.16 -3,719,523.02 9,565,122.89
经营活动产生的现
-311,431,613.53 -25,935,787.57 -848,077,387.48 金流量净额2
2、不涉及现金收
支的重大投资和
筹资活动
债务转为资本-- -- --
一年内到期的可转
-- -- --
换公司债券
融资租入固定资产-- -- --
3、现金及现金等
价物净变动情况
现金的期末余额534,234,479.35 607,649,646.16 619,609,550.12 减：现金的期初余额334,060,836.77 542,405,230.29 607,649,646.16
加：现金等价物的期
-- -- --
末余额
减：现金等价物的期
-- -- 100,000,000.00 初余额
加：其他原因对现金
-- -- --
的影响2
现金及现金等价物
200,173,642.58 65,244,415.87 -88,040,096.04 净增加额
2000-2002年年度利润表
会计年度2000-12-31 2001-12-31 2002-12-31
一、营业收入2,401,965,933.07 2,051,824,643.70 2,092,549,427.74 减：营业成本1,813,621,454.53 1,461,762,558.55 1,506,783,242.53 营业税金及附加17,045,080.20 12,816,676.68 19,358,940.35
销售费用169,296,332.02 212,579,602.54 230,596,232.45 管理费用143,427,354.06 227,549,767.81 212,132,932.45 勘探费用-- -- --
财务费用66,195,860.15 115,692,390.64 95,199,750.50
资产减值损失-39,230.64 -- --
加：公允价值变动净
-- -- --
收益
投资收益10,315,989.72 24,438,699.64 13,966,502.92
其中：对联营企业和
合营企业的投资收
-- -- --
益
影响营业利润的其
-- -- --
他科目
二、营业利润202,735,072.47 45,862,347.12 42,444,832.38 加：补贴收入10,834,317.83 6,760,851.86 8,153,468.72
营业外收入5,059,370.13 6,198,616.96 957,045.49
减：营业外支出1,839,918.46 2,330,283.30 944,771.62
其中：非流动资产处
-- -- --
置净损失
加：影响利润总额的
-- -- --
其他科目
三、利润总额216,788,841.97 56,491,532.64 50,610,574.97 减：所得税38,166,417.60 19,331,473.19 23,426,629.49
加：影响净利润的其
-182,667.47 -1,060,040.94 -4,377,086.87
他科目
四、净利润178,439,756.90 36,100,018.51 22,806,858.61
归属于母公司所有
178,439,756.90 36,100,018.51 22,806,858.61
者的净利润
少数股东损益182,667.47 1,060,040.94 4,377,086.87
五、每股收益-- -- --
（一）基本每股收益-- -- --
（二）稀释每股收益-- -- --
2.企业会计准则第6号——无形资产（2006）
第七条企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。

研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。

开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

第八条企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。

第九条企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形
资产；
（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

第十条企业取得的已作为无形资产确认的正在进行中的研究开发项目，在取得后发生的支出应当按照本
准则第七条至第九条的规定处理。

我国《企业会计准则——无形资产》规定，自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。

这样的处理，应是出于如下考虑：①可以给企业带来延期纳税的好处。

将研发费用计入当期损益，减少了企业当期应纳所得税，对发展中的企业是有利的。

②符合谨慎性原则。

研究与开发的项目是否能够成功、是否能给企业带来未来经济利益存在较大不确定性，对一些产生未来收益的可能性不是很大的
研发项目进行资本化，会虚增企业的资产价值，粉饰企业的盈利能力，容易导致投资者盲目投资，不利于投资者规避风险、。

况且从资产确认的角度讲，也不满足资产确认的第二个标准，即“未来经济利益很可能流人企业”。

③研究与开发支出往往与其他项目的支出混合在一起，难以单独辨认，不满足资产确认的可计量性标准。

④避免了因为资本化处理所带来的资产成本的任意摊销、利润操纵行为。

⑤便于会计人员操作，且减少了监管成本。

目前阶段，我国会计人员职业判断能力有待提高，且企业造假动机也一直存在，所以一刀切的规定最易于操作且便于管理。

基于以上几点，我国会计准则中有关研究与开发支出的规定至少在目前阶段是合理的，且是奏效的，对规范上市公司的行为起到一定积极作用。

但是，这样的处理方式不可避免地存在以下一些问题：①不能真实地反映企业拥有资产的价值。

当研发项目成功后，计入无形资产价值的只是金额较少的注册费、律师费等费用，而为其形成付出较大数额的研究与开发费用却并不包含在内，歪曲了企业资产的实际价值，使企业的账面价值与公允价值相差很大，使所提供的会计信息缺乏相关性，不利于投资者的决策。

②研发项目成功后各期的收益和费用缺乏配比性，导致产生研发前期低盈利甚至亏损，较低投人的研发后期及研发成功投入使用后的各受益期高盈利的现象，使企业不同时期利润波动较大，亦不利相关信息使用者作出决策。

③促使企业管理层重视短期效应，降低企业研发热情。

就西方的经验而言，企业在研究和开发方面的大量投入是推动当今西方国家技术进步与经济增长的主要动力。

而受当前会计政策的影响，企业管理层为了当期业绩或上市公司为享有配股权等，可能不会积极地进行研发投入，久而久之，会导致企业技术落后，失去长远发展的竞争力。

而对于长期致力于研发的企业而言，如大唐电信，则可能会久久徘徊在亏损的边缘。

综上所述，我国将研究与开发支出确认为当期费用，与我国现阶段会计人员的职业判断能力和业务管理能力不高、会计师事务所等中介机构公信力不强有密切关系。

但是这样产生的会计信息，是以牺牲相关性来换取可靠性。

为提高企业的技术水平，对研发费用部分资本化是必要的，并且，随着我国投资者对会计信息质量要求的逐步提高，我们认为，上市公司在信息披露中应更多反映研究与开发方面的信息，使得投资者对公司革新活动所产生的效益能有一个客观的了解和评价。

相关法规：
《企业会计准则——无形资产》规定：自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用
2000-2002年全年大唐电信(600198)资产负债
会计年度2000-12-31 2001-12-31 2002-12-31
货币资金534,234,479.35 607,649,646.16 619,609,550.12 交易性金融资产20,000,000.00 -- --
应收票据1,400,000.00 23,007,030.22 26,690,550.00
应收账款2,161,203,363.70 1,742,360,642.19 2,403,096,492.15 预付款项103,927,060.91 147,608,058.67 169,463,768.52 其他应收款300,123,770.27 349,873,876.60 290,437,565.72 应收关联公司款-- -- --
应收利息-- -- --
应收股利-- -- --
存货591,038,137.89 1,207,135,960.92 1,246,561,864.45 其中：消耗性生物资
-- -- --
产
一年内到期的非流
-- -- --
动资产
其他流动资产-- -- --
流动资产合计3,683,542,241.60 4,135,002,986.31 4,692,506,530.28 可供出售金融资产-- -- --
持有至到期投资-- -- --
长期应收款-- -- --
长期股权投资50,218,344.80 36,283,554.91 68,729,790.62
投资性房地产-- -- --
固定资产537,653,502.53 561,232,870.54 590,408,835.30 在建工程147,579,039.03 192,321,090.08 98,627,194.55
工程物资-- -- --
固定资产清理-- -- --
生产性生物资产-- -- --
油气资产-- -- --
无形资产110,407,045.64 112,521,926.90 116,810,534.71 开发支出-- -- --
商誉-- -- --
长期待摊费用102,539,352.46 9,136,177.10 6,757,943.53
递延所得税资产-- -- --
其他非流动资产-- -- --
非流动资产合计948,397,284.46 -- --
资产总计4,627,043,526.06 5,041,600,785.80 5,573,840,828.99 短期借款903,800,000.00 1,331,900,000.00 2,104,350,000.00 交易性金融负债-- -- --
应付票据164,279,417.24 136,684,333.39 143,045,630.59 应付账款900,506,268.74 732,290,849.58 648,072,487.99 预收款项180,892,851.54 96,912,821.30 52,026,104.26
应付职工薪酬22,369,849.87 2,060.52 257,038.50
应交税费51,093,305.24 -32,788,451.58 28,044,752.51
应付利息-- -- --
应付股利4,138,596.73 3,224,139.58 1,463,214.53
其他应付款106,946,573.39 399,829,852.59 70,622,103.50
应付关联公司款-- -- --
一年内到期的非流
50,000,000.00 -- --
动负债
其他流动负债-- -- --
流动负债合计2,384,026,862.75 2,748,354,352.23 3,076,922,381.40
长期借款90,000,000.00 350,000,000.00 548,000,000.00
应付债券-- -- --
长期应付款-- -- --
专项应付款-- -- 9,000,000.00
预计负债-- -- --
递延所得税负债1,281,030.00 1,281,030.00 1,281,030.00
其他非流动负债12,160,000.00 -- --
非流动负债合计103,441,030.00 -- --
负债合计2,487,467,892.75 3,107,235,382.23 3,635,203,411.40
实收资本（或股本）438,986,400.00 438,986,400.00 438,986,400.00
资本公积1,301,041,045.91 1,301,041,045.91 1,308,641,045.91
盈余公积109,882,460.72 82,902,913.83 59,839,287.96
减：库存股-- -- --
未分配利润274,760,414.00 80,249,463.55 104,609,871.93
少数股东权益14,905,312.68 31,185,580.28 26,560,811.79
外币报表折算价差-- -- --
非正常经营项目收
-- -- --
益调整
归属母公司所有者
2,109,765,007.95 1,871,994,243.01 1,885,515,794.01 权益（或股东权益）
所有者权益（或股东
2,124,670,320.63 1,903,179,823.29 1,912,076,605.80 权益）合计
负债和所有者（或股
4,627,043,526.06 5,041,600,785.80 5,573,840,828.99 东权益）合计
备注
1 全部费用化的会计处理
2001年颁布的《企业会计准则——无形资产》第13条做出了有关规定，企业自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用作为该无形资产的实际成本。

在研究与开发过程发生的材料费、人工费、折旧费、租金、借款费等在发生时直接计入当期损益，已经计入损益的费用，在该项无形资产获得成功并依法申请取得权利时，不得再将已计损益的费用资本化。

即在有关研发支出发生的时候借记“管理费用”，贷记“原材料”、“应付工资”、“应付福利费”、“累计折旧”等账户。

目前我国非上市公司仍按该准则进行处理。

这种将研发支出全部费用化处理是20世纪初各国会计的普遍做法，这种做法与当时的客观经济环境是相适应的，当时科学技术水平和企业管理水平较低，企业面临的竞争压力小，研发活动不具有普遍性，研发成功的可能性也非常小，因此将研发支出全部费用化的会计处理符合谨慎性原则，账务处理也比较简便。

但是在今天，企业（特别是高科技行业）的研发活动正趋向于普遍化，企业的创新能力成为企业可持续发展的重要保障，是在激烈市场竞争中取胜的一个至关重要的筹码，因此仍采用该种方法处理暴露出其诸多如下弊端：
1.1严重低估无形资产的实际成本
当某项研发活动取得相应的成果时，研发支出按以上规定处理，并没有计入该项无形资产的成本，而只是以小额的注册费、聘请律师费等费用作为该无形资产的成本，这使得该项无形资产的实际成本远远低于为开发该项无形资产所发生的实际支出。

这不利于会计信息使用者对财务报表作出正确的分析，对有关财务数据进行分析、比较时会存在误导作用。

1.2不符合收入和费用配比原则
由于研发成功的无形资产的实际成本未包含研发支出，这导致企业未来收益年度的收入无法与其实际成本费用相配比，以至研发成功前企业利润大幅下降，而成功后利润大副上升，这不利于各方正确评价企业各个期间的经营成果，会给外界留下经营不稳定的印象，如是上市公司，还可能造成股价的极大波动。

1.3阻碍企业进行研发活动的积极性
将研发支出全部费用化，会使前期阶段的利润受到大额的抵减，造成利润降低，企业的经营管理者出于自身利益考虑，可能会导致短期行为，不重视企业的研发活动，进而挫伤企业进行研究和开发的积极性，影响企业的长远发展。

2有条件资本化的会计处理
基于现行全部费用化会计处理的种种弊端，财政部2006年颁布的新企业会计准则，对研发支出的处理做了修订，但还只限在上市公司实行，其他企业还未做强制要求。

新《企业会计准则——无形资产》中的第七、八、九条明确规定：“企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段与开发阶段支出。

”研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。

开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。

企业内部研究开发项目开发阶段的支出，能够证明符合有关条件（5个条件）时，可进行资本化处理，确认为无形资产。

2.1 有条件资本化的会计处理的优点
（1）将开发阶段的部分支出在符合一定条件的前提下予以资本化，有利于研发成功的无形资产的成本更接近其实际价值，更能客观反映企业的财务状况，为财
务信息使用者提供了与决策更为相关的信息。

（2）比较符合收入和费用配比的原则，能够对各期的利润起到一定的平滑作用。

（3）部分研发支出资本化处理可避免企业短期行为，能促进企业对研发支出的投入，有利于增强企业技术创新能力。

2.2 有条件资本化的会计处理的局限性
（1）资本化的金额只包括了一部分的开发阶段的支出，还是不能反映无形资产的实际成本（2）研究阶段和开发阶段的划分以及开发阶段符合资本化条件的划分具有太多的主观性，在实际操作上存在一定困难，因此这种弹性政策有可能给一些企业进行利润操纵提供了可乘之机。

3 改进建议
（1）制定研发支出具体规定时，应考虑不同行业的实际情况。

企业所属的行业不同，无形资产在企业资产中所占比重和重要程度有很大区别，研发支出的频率和金额也会相差甚远，比如高科技行业和劳动密集型行业。

这时应综合考虑有条件资本化和全部费用化会计处理的利弊，结合各行业的实际情况进行具体分析，对不同的行业作出不同的会计处理规定。

（2）新准则中制定的5个资本化条件中未考虑自行研发无形资产的成本效益。

因此，作者认为有必要增加一个资本化条件，即自行研发成功的无形资产企业应预计其带来的总收益，且该总收益应大于研发总支出。

如其未来总收益不能大于研发总支出，就算研发成功，也不应将其资本化，而应该费用化处理。

（3）应定期聘请独立的评估机构对研发活动阶段的划分依据以及是否符合资本化条件进行统一的评估和审计，以防止有关企业滥用会计准则，对企业经营业绩进行粉饰。

（4）对于研发支出占企业总支出比重较大的行业，在进行信息披露时，在会计报表附注中应对研发活动提供更多的信息，具体可以包括：投入具体项目的名称、研发项目开始日期及预计完成。