300496中科创达2023年上半年决策水平分析报告

中科创达2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为34,879.39万元，与2022年上半年的
38,127.98万元相比有所下降，下降8.52%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为35,205.35万元，与2022年上半年的38,142.16万元相比有所下降，下降7.70%。

营业收入增长不大，营业利润却有所下降，企业经营管理有所放松，应当加强管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析
中科创达2023年上半年成本费用总额为219,030.37万元，其中：营业成本为145,876.4万元，占成本总额的66.6%；销售费用为8,329.55万元，占成本总额的3.8%；管理费用为23,828.37万元，占成本总额的10.88%；财务费用为-4,183.91万元，占成本总额的-1.91%；营业税金及附加为864.24万元，占成本总额的0.39%；研发费用为44,315.71万元，占成本总额的20.23%。

2023年上半年销售费用为8,329.55万元，与2022年上半年的8,073.97万元相比有所增长，增长3.17%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用有所增长，但营业收入却没有多大变化，表明企业的销售策略并没有取得预期效果。

2023年上半年管理费用为23,828.37万元，与2022年上半年的24,742.36万元相比有所下降，下降3.69%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为9.59%，与2022年上半年的9.99%相比变化不大。

管理费用支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本费用项目的增长。

三、资产结构分析
中科创达2023年上半年资产总额为1,109,999.39万元，其中流动资产为766,863.76万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的60.67%、22.33%和14.11%。

非流动资产为343,135.63万元，主要以其他权益工具投资、无形资产、商誉为主，分别占非流动资产的26.11%、21.86%和12.75%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的
60.79%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.89%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为151,109.54万元，与2022年上半年的203,510.5万元相比有较大幅度下降，下降25.75%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为958,889.85万元，与2022年上半年的564,076.46万元相比有较大增长，增长69.99%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，中科创达2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为466,197.97万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为141.3倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
中科创达2023年上半年的营业利润率为14.17%，总资产报酬率为6.33%，净资产收益率为6.96%，成本费用利润率为15.92%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,071,078.68万元，经营资产的收益率为6.57%，而对外投资的收益率为48.64%。

盈利能力指标表(%)
中科创达2023年上半年经营资产的收益率为6.57%，与2022年上半年的10.31%相比有所降低，降低3.73个百分点。

2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为48.64%，与2022年上半年的45.18%相比有所提高，提高3.46个百分点。

七、营运能力分析
中科创达2023年上半年存货周转天数为133.48天，2022年上半年为134.64天，2023年上半年比2022年上半年缩短1.16天。

中科创达2023年上半年应收账款周转天数为124.07天，2022年上半年为103.71天，2023年上半年比2022年上半年延长20.36天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析
中科创达2023年上半年营业收入为248,484.82万元，与2022年上半年相比变化不大。

但2022年上半年企业营业收入比2021年上半年有较大的增长，增长46.17%。

表明2023年上半年企业营业收入增速趋缓。

中科创达2023年上半年净利润为33,368.98万元，比2022年上半年下降9.25%。

而2022年上半年企业净利润比2021年上半年增长34.32%。

从这三期情况看，企业净利润不太稳定。

从这三期来看，中科创达的所有者权益持续快速增长。

2023年上半年所有者权益为958,889.85万元，比2022年上半年增长69.99%，这一增长速度是在2022年上半年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明所有者权益的增长是有基础的。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为33,368.98万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增
投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由555.51天缩短为515.72天，由此而节约资金54,928.63万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为636,291.52万元，与2022年上半年的284,557.63万元相比成倍增长，增长1.24倍。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供636,291.52万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为170,093.55万元，与2022年上半年的158,118.82万元相比有所增长，增长7.57%。

营运资金需求增长速度快于营业收入的增长速度，企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用有所增加。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供170,093.55万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为466,197.97万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
中科创达2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为68,319.57万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为72.51%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过180,165.25万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，中科创达2023年上半年的带息负债为5,981.98万元，企业的财务风险系数为1。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。