资产负债表编制与分析

第六节 负债项目及偿债能力分析
流动负债项目分析
短期借款项目的分析
对短期借款项目的分析主要是观察短期借款的数量及其占总负债或总资产的比重、短期借款偿还的时间结构以及短期借款的来源结构。
应付账款项目的分析
应付账款主要分析其存在有没有导致会计信息失真，尤其关注长期挂账的应付账款。
2010年
应付票据项目分析 分析的重点在于应付票据存在是否真实？有没有舞弊现象的存在，对企业偿债构成多大的压力。 预收账款项目的分析 主要分析企业有没有利用“预收账款”账户进行舞弊；利用预收货款业务坑骗购货单位或消费者；非法收入通过该账户反映；利用“预收账款”截留收入。 应付职工薪酬的项目分析 分析的重点是看企业职工的范围、薪酬范围是否符合会计准则的相关规定？应付职工薪酬是否会出现的赤字余额？
300
2 800
应收账款= 10 300万元 填制在资产负债表上的应收账款数字不是8 000万元，而是应收账款所属明细A企业的借方10 000万元加预收账款H企业的借方数字300万元，即合计10 300万元。 预付账款= 4 300万元 预付账款所填列的数字也不是3 000万元，而是预付账款所属明细科目C企业的借方3 500万元加应付账款所属明细科目F企业的借方800万元，即4 300万元。
如“应付账款”项目，需要根据“应付账款”和“预付账款”两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额计算填列；“应收账款”项目，需要根据“应收账款”和“预收账款”两个科目所属的相关明细科目的期末借方余额计算填列。
根据有关明细账科目的余额计算填列
据总账科目和明细账科目的余额分析计算填列
如“长期借款”项目，需根据“长期借款”总账科目余额扣除“长期借款”科目所属的明细科目中将在资产负债表日起一年内到期、且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列。
资产损失比重＝待处理资产损失净额/年末资产总额
速动资产比重分析
速动资产比重＝速动资产/流动资产
存货比重分析
存货比重＝存货/流动资产
应收账款比重分析
应收账款比重＝应收账款/流动资产
资金结构分析
01
负债比重分析
02
流动负债比重＝流动负债/负债总额
03
长期负债比重＝长期负债/负债总额
04
所有者权益比重分析
05
所有者权益比重＝所有者权益/资产总额
06
所有者权益比重与负债比重呈互补性。
07
产权比重分析
08
产权比重＝负债总额/所有者权益总额
09
第五节 资产项目及周转性分析

2010年
STEP3
STEP2
STEP1
金融资产的分析
流动资产中金融资产主要包括“交易性金融资产”，反映企业购入的能随时变现且持有时间不准备超过1年(含1年)的股票、债券和基金。
没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是合理的。不同行业的营运资本规模有很大差别。一般来说，零售商的营运资本较多，因为她们除了流动资产外没有什么可以偿债的资产；信誉好的餐因企业营运资本很少，有时甚至是一个负数，因为其稳定的收入可以偿还同样稳定的流动负债。制造业一般有正常的营运资本，但其数额差别很大，由于营运资本与经营规模有联系，所以同一行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性。
04
2
1
举例：某企业长期借款期初数额987 650万元，期末时有89 760万元将于一年内到期（假设本月份没有增减长期借款）
则资产负债表中长期借款期末数应为897 890万元，在流动资产合计上面一栏的“将于一年内到期的非流动资产”项目中填89 760万元。
第三节 资产负债表的总体分析
了解有关清算变现能力信息
1
2
举例：某企业3月末部分会计科目余额见表（假如该企业未计提坏账准备），单位：万元
总账
所属明细科目
科目
借方
贷方
科目
借方
贷方
应收账款
8 000
A企业 B企业
10 000
2 000
预付账款
3 000
C企业 D企业
3 500
500
应付账款
7 000
E企业 F企业
800
7 800
预收账款
2 500
G企业 H企业
01
评估资金结构的合理性
03
确定投资方向
05
确定最佳资金结构
02
了解债务人经营情况及借款安全程度
04
2010年
第四节 资产及资金结构分析
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2010年
不良资产比重分析
不良资产比重＝年未不良资产/年未资产总额。
固定资产成新率分析
固定资产成新率＝平均固定资产净值/平均固定资产原值
资产损失比重分析
短期偿债能力的分析 短期偿债能力：企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度。 短期偿债能力是十分重要的。当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。此时，其它的报表分析指标就显得不那么重要了，因此，短期偿债能力是报表分析的第一项内容。 评价短期偿债能力的方法有三种： 评价流动负债和流动资产的数量关系； 评价资产的流动性 直接比较不断产生的债务和产生的现金。
1
固定资产分析
2
报表分析者应注重分析以下几方面：
3
固定资产是否为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有
4
固定资产使用寿命是否超过一个会计年度
5
固定资产是否为有形资产
6
固定资产分类及处理分析
无形资产分析 无形资产进行分析时，应注重下列几项： 报表上作为“无形资产”列示的范围是否正确 报表上作为“无形资产”列示的成本是否正确 报表上作为“无形资产”列示的内容是否齐全 报表上是否将不属于无形资产准则规范的其他无形的资产单列 主要包括投资性房地产的土地使用权、企业合并中形成的商誉、石油天然气矿区权益。等。 无形资产质量表现的分析
应交税费项目分析 应交税费反映企业应交未交的各种税费，包括流转税和所得税等。 应付股利项目分析 应付股利反映企业已经宣告发放但尚未实际支付的现金股利。 主要分析有没有超额向投资者分配利润，即在未弥补亏损时分配利润、在提取盈余公积、之前分配利润、分配的利润大于可供分配的利润。 其次分析应付股利计算是否准确。有没有做到同股同利。 再次，分析应付股利账账是否相符。
第四章 资产负债表编制与分析
02
学习目标：
了解企业的资产、负债、所有者权益各项目分析的内容；
掌握短期、长期偿债能力的各种影响因素；
掌握资产负债表的编制方法；
理解短期、长期偿债能力分析的各种衡量指标；
熟悉影响长短期长期偿债能力的表外因素，为投资决策提供参考。
2010年
第一节 资产负债表及其信息含量
根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列
综合运用上述填列方法分析填列
如资产负债表中的“存货”项目，需根据“原材料”、“库存商品”、“委托加工物资”、“周转材料”、“材料采购”、“在途物资”、“发出商品”、“材料成本差异”等总账科目期末余额的分析汇总数，再减去“存货跌价准备”科目余额后的金额填列
1
2
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5
4
2010年
资产负债表及其信息含量 资产和负债的质量 资产的质量是指其“流动性”，即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。 负债也有“质量”问题。一般说来，企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。
应付账款= 8 300万元
01
应付账款的数字不是7 000万元，而是应付账款所属明细科目E企业7 800万元加预付账款所属明细科目D企业的贷方500万元，合计8 300万元。
02
预收账款= 4 800万元
03
预收账款也不是2 500万元，而是预收账款所属明细科目G企业的2 800万元加应收账款所属明细科目B企业贷方2 000万元，合计4 800万元。
企业财务风险
01
所有财务报表的使用者都关心企业的短期偿债能力。如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足短期债权人的需要，在偿还长期性债务方面也存在问题。即使是一个盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵，偿还不了短期债务而破产的危险。
02
从资产负债表上直观看企业财务风险，主要是比较流动资产和流动负债。如果流动资产小于流动负债，企业可能存在财务风险。还可以分析流动负债与长期负债的结构及其变动，如果流动负债比重大，表明企业财务风险大；如果长期负债比重大，表明企业未来发展风险大。
如资产负债表中的“应收账款”、“长期股权投资”等项目，应根据“应收账款”、“长期股权投资”等科目的期末余额减去“坏账准备”、“长期股权投资减值准备”等科目余额后的净额填列；“固定资产”项目，应根据“固定资产”科目的期末余额减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”科目余额后的净额填列；“无形资产”项目，应根据“无形资产”科目的期末余额，减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”科目余额后的净额填列。
2
流动资产周转性分析是指对企业资金周转状况进行的分析，一般说来，资金周转得越快，说明资金利用效率越高。流动资产周转性分析包括分析应收账款周转率、存货周转率以及流动资产周转率等等。
3
关于流动资产营运能力指标分析见第五章相关内容
非流动资产的项目分析
01
非流动资产是预计指不能够在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或持有的资产不是为交易，这些资产应当归类为非流动资产。
对金融资产的分析着重分析金融资产的账面价值和金融资产质量。
应收款项的分析
1
应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳务的权利。
2
应收款项分析的重点
3
应收款项确认的合理性分析
4
应收款项坏账的分析
5
应收款项增大的分析
6
01
存货的分析
02
存货计价方法
03
存货是否存在
04
存货计价是否恰当
1
流动资产周转性分析
03
资产规模及保值、增值 信息使用者通过报表分析可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。这一分析主要从总资产增长率分析资产规模变化；从净资产增值率、每股净资产、每股资本公积、每股未分配利润分析资本保值增值情况。
第二节 资产负债表的编制
2
2010年
根据总账科目的余额填列 资产负债表中的有些项目，可直接根据有关总账科目的余额填列，如“交易性金融资产”、“短期借款”、“应付票据”、“应付职工薪酬”等项目；有些项目则需根据几个总账科目的余额计算填列。如“货币资金”项目，需根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科目余额的合计数填列。
02
可供出售金融资产分析
03
对可供出售金融资产项目的分析重点在于其质量。即分析其是否存在减值现象？
04
投资性房地产分析 投资性房地产项目分析内容主要为： 一是投资性房地产项目界定是否准确，即是否为已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。 二是有没有将不属于投资性房地产项目人为划分为投资性房地产项目 三是投资性房地产的后续计量是否正确？ 四是投资性房地产后续计量模式的变更是否符合要求？ 五是当房地产用途发生改变时有没有对房地产进行的重新分类？
举例：如某企业“应收账款”账户期初余额是900 000元，期末余额为1 086 700元，而坏账准备期初余额为45 000元，期末余额为54 335元，那么该企业资产负债表上应收账款的期初数为855 000元，期末余额为1 032 365元。
类似这种填列方法的科目如 “长期股权投资”等科目的期末余额减去 “长期股权投资减值准备”等科目余额后的净额填列；“固定资产”项目，应根据“固定资产”科目期末余额减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”科目余额后的净额填列；“无形资产”项目，应根据“无形资产”科目期末余额减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”科目余额后的净额填列。
1 营运资本
营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。
01
营运资本是偿还流动负债的“缓冲垫”
02
营运资本为正，说明营运资本出现溢余，不能偿债的风险越小。
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营运资本为负，说明营运资本出现短缺，不能偿债的风险很大。
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2010年
营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。
由于不良资产是导致上市企业虚盈实亏的重要原因，同时也是企业一个未引爆的定时炸弹，因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行剔除分析就显得十分重要。
非流动资产周转性分析 非流动资产周转实际上是指非流动资产利用的有效性和充分性。 有效性是指使用的后果，是一种产出的概念； 充分性是指使用的进行，是一种投入概念。资产被使用了，不一定能产生预期的后果。