2019年我国珠宝首饰行业研究

2019年我国珠宝首饰行业研究
（一）行业管理情况
珠宝首饰行业属于市场化程度较高的行业，政府部门和行业协会仅对本行业实行行业宏观管理，企业的业务管理和生产经营基本按照市场化方式运作。

目前，珠宝首饰行业的主要管理部门为自然资源部珠宝玉石首饰管理中心，自律性组织为中国珠宝玉石首饰行业协会。

（1）行业主管部门
自然资源部珠宝玉石首饰管理中心是经中编办批准的自然资源部直属的正司局级事业单位，是国家质量监督检验检疫总局依法授权的国家级珠宝玉石质检机构，具有承担珠宝玉石首饰类产品执法检验资格的国家级质检中心。

该中心主要任务为：推动产业和行业发展实施有关管理，参与行业管理法规的调研活动，参与拟定行业技术标准、规范和产业政策；开展APEC经济协作中的珠宝玉石首饰进出口政策拟定与研究、技术监督、信息交流和服务等方面的协调工作；开展珠宝玉石首饰检测工作的技术、质量和国家标准执行情况的监督管理；实验室的认证认可和监督评审工作；对行业进行质量监督，开展市场抽查工作；对全国各级珠宝玉石首饰质检机构和自然资源部系统珠宝质检机构进行技术监督和指导等。

（2）自律性组织
珠宝首饰行业的自律管理目前主要由中国珠宝玉石首饰行业协会负责，该协会成立于1991年，主要工作职责包括：梳理行业政策，打造良好的政策环境；开展行业自律工作，签订自律公约，开展中宝协团体标准体系和珠宝知识产权保护体系建设；促进行业品牌建设，开展中国珠宝首饰行业信用评价服务、中国珠宝玉石首饰行业放心示范店工程等。

（二）行业发展概况
1、我国珠宝首饰行业发展概述
珠宝首饰指珠宝玉石和贵金属的原料、半成品，以及用珠宝玉石和贵金属的原料、半成品制成的佩戴饰品、工艺装饰品和艺术收藏品。

随着人类文明的发展，珠宝首饰除稀有珍贵外，还具有独特的文化属性，成为了情感表达和精神思想的重要载体，是实用和审美的结合。

（1）黄金首饰行业发展概述
我国黄金首饰行业的现代发展从1982年起步，2002年上海黄金交易所的设立，便于市场参与者能在国家级市场上从事黄金交易。

2003年央行停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的26项行政审批项目，标志着黄金、白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开放，黄金首饰行业也于2003年迎来飞速发展的十年。

在珠宝行业发展的早期阶段，消费者注重黄金的价值属性，并以财富保值为目标，常常选择纯度高、重量大、能直观反映其价值的金饰；而2013年金价拐点之后，消费者分化趋于明显，一线和二线发达城市投资者更多地购买金条等纯投资性产品，而二线、特别是三、四线城市的消费者则成为消费属性的黄金饰品的核心客群。

根据中国黄金协会公开信息，2018年全国黄金实际消费量为1,151.43吨，与上年同期相比增长5.73%。

2018
年全国黄金消费量已连续6年保持世界第一。

我国黄金首饰行业发展历程大致分为五个阶段，如下图所示：
（2）钻石首饰行业发展概述
二十世纪九十年代是国内钻石首饰市场萌芽时期，国内钻石镶嵌产品的普及度低，尚未建立起统一的全国性交易场所。

2000年国务院批准成立上海钻石交易所，钻石交易实现与国际接轨。

2006年国家对钻石税制的改革降低了钻石的税收水平，进一步释放钻石市场的容量。

此后，居民人均可支配收入水平上升拉动了奢侈品消费，2006年以来钻戒在中国市场的销量迅速攀升，且平均交易金额逐步提升。

千禧一代成为消费主力，自我犒赏型消费增加。

根据戴比尔斯发布的《2018年钻石行业分析报告》显示，2017年中国钻石首饰消费增长3%，总额已达660亿人民币。

2、我国珠宝首饰行业现状特征
（1）产业集群效应显著
目前，我国珠宝产业已形成以深圳水贝为代表的产业集群，根据深圳市黄金珠宝首饰行业协会发布的报告，作为国内最具影响力、交易量最大的珠宝专业交易市场，2017年深圳水贝黄金珠宝产业集聚基地出品了全国80%左右的黄金饰品及镶嵌珠宝饰品。

深圳水贝的产业集群效应，便于企业之间的直接交流和信息传递，扩大各珠宝商之间的竞争与合作，为产业升级提供雄厚基础。

（2）品牌集中度较低
当前珠宝首饰行业竞争激烈，市场竞争者数量众多，不但存在众多内地品牌相互竞争，港资及外资品牌的进驻也加剧了行业的竞争程度。

此外，行业内还存在较多知名度较低的珠宝企业，上述企业普遍销售规模较小、分布较为分散，导致当前珠宝首饰行业集中度较低，但集中度的逐步提高将会是未来行业发展趋势。

（3）产品品类较为丰富
珠宝首饰可分为黄金珠宝、钻石饰品、玉石珠宝、铂金珠宝和其他珠宝。

在中国崇尚黄金珠宝的文化传统以及黄金兼具投资属性的背景下，黄金珠宝在国内珠宝首饰市场占比较高，2018年占比达58%，钻石饰品和玉石珠宝也是我国珠宝首饰的主要品类，2018年占比均为15%。

从国际市场上看，美国、日本、欧洲等发达国家珠宝首饰市场均以钻石珠
宝为主流，相比于国际市场，我国珠宝首饰市场主要品类更加丰富，各类珠宝市场占比更加均衡。

资料来源：华经产业研究院
（4）自营模式和加盟模式并存
就销售渠道而言，我国珠宝企业主要采用自营店、加盟店两种销售渠道，这两种销售渠道的主要特点和国内代表企业如下表所示：
（5）差异化的品牌竞争格局逐渐形成
从品牌定位上看，我国珠宝首饰高端、中高端、低端市场层次分明。

自上世纪九十年代开始，国外及香港的奢侈品牌陆续进入大陆，境内的珠宝市场逐步形成了国外品牌、港资品牌、内地品牌多元竞争的差异化局面。

目前，中国珠宝行业品牌定位格局如下表：
资料来源：公开数据整理
从珠宝品牌的终端渠道覆盖率上看，全国性品牌和区域性品牌的竞争格局也愈加明显。

一部分珠宝企业立足全国市场，终端渠道广泛布局，如周大福、老凤祥、周大生、周六福等品牌终端门店数量均已超过3,000家，从而在全国范围内获得较高的品牌知名度；而部分珠宝企业主要布局在其强势区域，终端渠道数量有限，尽管在其强势区域受到获得消费者的认可，但在拓展全国市场时则可能受到一定的品牌知名度限制。

（三）行业市场容量
中国是世界上重要的珠宝首饰生产国和消费国。

一方面，经济高速增长带来珠宝首饰行业市场总体需求迅速扩大；另一方面，二、三线及以下城市珠宝行业市场被重视和开拓，越来越多的消费者参与到珠宝饰品的消费者。

综上，得益于境内人均可支配收入的快速增长和消费结构的变化，境内珠宝首饰行业发展迅速，市场容量不断扩张。

根据华经产业研究院发布的《2019-2025年中国钻石行业市场深度分析及发展前景预测报告》，2018年我国珠宝首饰零售规模已达6,965亿元人民币，同比增长6.72%。

根据中宝协数据，2016年我国珠宝行业市场规模达5,250亿元；2011-2016年行业市场规模复合年均增长率为6.68%，居世界前列。

1、黄金首饰市场容量
随着国民经济的增长和居民财富的积累，中国黄金需求在21世纪初增速较快，一跃成为全球最大黄金消费国。

2013年的金价下跌引发了消费者的黄金首饰购买热潮，也提前透支了黄金首饰需求量，黄金首饰需求在2013年到2016年间有所下滑。

但经过一段时间的重新调整，伴随经济和金价的逐渐回稳，黄金首饰行业从2016年9月开始见底回升，2017年延续平稳增长，步入新一轮复苏周期。

根据中国黄金协会公开信息，2018年全国黄金实际消费量为1,151.43吨，与上年同期相比增长5.73%。

2018年全国黄金消费量已连续6年保持世界第一。

2010-2018年我国黄金需求量以及黄金首饰需求量变化情况如下：
资料来源：中国黄金协会
2、钻石首饰市场容量
钻石首饰的内在消费属性和经济周期关联度较高。

根据戴比尔斯发布的《2018年钻石行业分析报告》，2017年全球钻石首饰需求量增长至820亿美元，增幅为2.2%，市场增长的主要引擎为中国和美国市场。

2016年我国钻石首饰需求量约人民币640亿元，2017年为人民币660亿元，增幅超过3%。

2013-2017年我国钻石首饰消费需求量情况如下：
资料来源：戴比尔斯历年钻石行业分析报告
由于我国钻石消费需求量巨大，而国内并非钻石矿床聚集地，所以我国珠宝首饰企业的钻石原材料主要系通过上海钻交所进口获取。

上海钻交所是中国大陆唯一的钻石进出口交易平台，因此其所统计的成品钻进口量在一定程度上可以反映国内钻石首饰市场容量的
变化趋势。

2018年通过上海钻石交易所海关报关的一般贸易项下成品钻进口总额为27.06亿美元，较上一年均增长7.6%，创钻交所成品钻进口额历史新高。

2012-2018年上海钻交所统计的一般贸易项下成品钻进口总额及增长情况如下：
资料来源：上海钻石交易所
（四）行业需求分析
1、人均珠宝消费成长空间大
根据国家统计局数据，2018年我国消费市场容量不断扩大，消费结构不断优化提升，消费作为拉动经济增长最重要的马车作用不断凸显。

2018年，社会消费品零售总额超过38万亿元，市场总量稳步增加，特别受到国庆假期、“双十一”购物节和年末传统销售旺季的影响，第四季度消费品零售总额超过10万亿元。

随着消费转型的推进，消费类型由基本生存型向发展享受型转变，而珠宝消费作为典型的可选消费品，消费特征体现更加明显。

同时，个人消费能力是影响珠宝首饰规模的重要因素，人均可支配收入与消费能力呈显著正相关关系，人均可支配收入的增长情况将决定消费者的购买力增长空间。

根据国家统计局的数据显示，2018年全国居民人均可支配收入28,228元。

2013-2018年，全国居民人均可支配收入每年保持8%以上的增长率。

资料来源：国家统计局
与此同时，我国人均珠宝消费量远低于发达国家，仍有提升空间。

根据前瞻产业研究院整理数据，2018年我国人均珠宝消费额仅为56美元，低于同期美国消费额（322美元）的1/5和日本消费额（187美元）的1/3，增长潜力巨大。

因此，长期来看，随着我国消费特征的转变和居民人均可支配收入的增长，珠宝首饰行业在未来仍将保持长期的景气度，成长空间较大。

2、三四线城市对珠宝首饰的需求增长
随着中国人均可支配收入日益增长，三四线城市相对低廉的物价水平、生活成本，使当地人群拥有更多的自由支配财产和更高的消费力，以满足他们对品质和品位更高的需求。

根据摩根斯坦利2018年发布的《非一线城市消费增长研究报告》，中国三四线城市的家庭消费总量将快速增长，从2017年的2.3万亿美元增长至2030年的6.9万亿美元，增长或达2倍之多，年均复合增长率为8.82%，随着三四线城市基础设施升级、居民消费观念转变，三四线城市个人消费量也将符合这一增长趋势，将为珠宝市场带来新的景气。

根据国家统计局公开数据，按照新一线城市研究所对城市等级的划分标准，低线城市消费增速较快，在2016年、2017年连续两年增速超过一二线城市，2018年各等级城市消费增速均有所放缓。

同时，伴随人均收入水平持续提升，低线城市的消费占比稳步提升，并在2018年占比达48.70%。

资料来源：国家统计局
资料来源：国家统计局
3、居民日常珠宝首饰佩戴需求将持续增加
近年来，随着消费者个性化消费意识的觉醒，珠宝首饰不再仅仅是婚庆时佩戴的“必需品”，更是满足消费者自我装饰需求和个性化追求的重要载体。

其中，消费者的自我装饰需求将致使装饰性和设计感更强的珠宝品类，如镶嵌珠宝、彩色珠宝和智能珠宝等需求量的逐步增加。

此外，根据戴比尔斯发布的《2018年钻石行业分析报告》，从中国2016年钻石消费件数来看，21-25岁女性占10%，26-39岁女性占69%，其中，26-39岁女性贡献钻石消费收入的70%，说明年轻女性已成为我国女性钻石消费的主力。

而当前处于21-25年龄段的人群将逐步达到其消费能力的高点，对珠宝首饰的消费也将随之提升。

经济地位的提高、庞大的消费基数、旺盛的消费需求及较强的消费能力，正促成此类主体慢慢成为新经济增长点。

资料来源：戴比尔斯《2018年钻石行业分析报告》
因此，合理预计消费者将不断提升对珠宝首饰的多样化和个性化追求，增加节庆之外的日常珠宝首饰佩戴需求，特别是“她经济”的崛起，将为珠宝消费带来新的机遇。

4、新婚人数稳定，钻石渗透率不断上升
婚嫁仍是当前珠宝消费的重要场景，在未来5年内，由于中国千禧一代进入适婚年龄，婚庆市场的需求支撑仍然强劲。

根据国家统计局公布的数据，2012-2018年我国结婚登记人数均保持在1,000万对以上。

随着85后人口逐步进入适婚年龄（1985年后新生人口数量出现增长高峰），预计未来十年内有婚庆消费需求的人数将不断增加，其中85后、90后将成为这一群体的主力军。

同时，根据戴比尔斯发布的《2018年钻石行业分析报告》，在结婚习俗中，中国夫妻结婚时的钻石渗透率从1990年开始呈现逐年上升趋势，2005年达30%，2012年突破40%，2017年达47%并持续保持上升趋势。

同期美国和日本均在二十世纪九十年代初分别突破80%和70%，虽然随后略有下降，但均保持稳定在60%以上。

因此，相比于发达国家，中国夫妻结婚时的钻石渗透率仍存在较大增长空间和上升动力。

资料来源：戴比尔斯《2018年钻石行业分析报告》
5、装饰属性更强的钻石首饰等品类的需求增加
在中国传统文化中，黄金不仅有保值的功能，还兼有装饰的功能，所以中国消费者一直以来热衷于购买黄金首饰，渗透率已经较高。

根据世界黄金协会2016年针对中国消费者的调查，被抽样的消费者中，一线/二线/三四线城市的黄金首饰渗透率已经达到71%、67%和70%，而钻石首饰渗透率分别为61%、48%和37%，如下表所示：
资料来源：世界黄金协会（WGC）
钻石首饰消费规模相对较小，但增速更快，从钻石首饰二十世纪九十年代年初进入国内市场以来，普及度越来越高。

根据戴比尔斯《2017年钻石行业分析报告》统计的数据，人们购买钻石首饰的品类在增多，2014年中国消费者购买的钻石首饰中67%是戒指（主要用于求婚），而2016年戒指以外的首饰占比已经超过了51%，说明越来越多的消费者购买钻石首饰作为日常配饰，而非单一出于婚庆需求。

资料来源：戴比尔斯《2017年钻石行业分析报告》
（五）行业发展趋势
1、行业集中度提高成为主流趋势
近年来，消费者品牌意识不断增强，加之2014年底，全国首饰标准技术委员会对强制性国家标准《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》（GB11887-2012）进行了修改，剔除“千足金”等称谓，引导消费者更加注重珠宝首饰设计、工艺、款式及品牌价值，不再被宣传语中的“千足金”等字样所吸引而更加注重产品品质，促使小型珠宝企业向大型珠宝企业靠拢发展，珠宝首饰行业的集中度提高成为主流趋势。

行业内的大型珠宝企业，通过加强研发设计能力、提升产品工艺附加值、加强品牌建设、扩张营销渠道等方法提高竞争力和盈利能力，并逐渐在全国形成较强的品牌规模效应，强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”在消费品市场开始凸显，大型珠宝企业的终端门店数量会进一步增加，有望获得更大市场份额，改变现有珠宝行业集中度较低的现状。

对比之下，部分区域品牌或无品牌的小型珠宝企业在规模、资金、成本等方面处于劣势，加之其本身在品牌运营管理、产品营销设计、企业经营运作上能力欠缺，在消费者越来越重视注重品牌的情况下，将不得不选择依靠品牌知名度较大的珠宝品牌发展，进一步促使行业集中度的提升，全国性珠宝品牌获得蓬勃的发展契机。

2、三四线城市成为珠宝行业重要消费市场
近些年，中国城镇化的脚步逐渐加快，城镇化率持续增长。

乡村地区的居民逐渐向附近的三四线城市搬迁、定居，向三四线城市稳定地输送着新的活力，未来三四线城市存在广阔的市场空间，呈现出巨大的增长潜力，伴随着珠宝首饰消费市场的下沉趋势，三四线城市将成为未来珠宝企业业绩增长的主要市场。

根据国家统计局公布的数据，2018年中国城镇化率达59.58%，较2017年底提高了1.06%。

与此同时，国家统计局数据显示：截至2016年，三四线城市城区人口数为一线城市的近3倍，是二线城市的2倍左右。

随着城市化的推进，不断增长的城市人口将带来不断增长的需求和不断扩大的潜在珠宝市场。

据波士顿咨询公司《中国消费者调查报告》，在2016至2021的5年间，中国46%的个人消费增长将由三线及以下城市贡献。

布局三四线珠宝首饰终端渠道，成为珠宝企业拓宽业绩版图、扩大品牌影响、提升公司实力的重要战略选择。

3、渠道实力将长期作为企业核心竞争力
珠宝行业内部竞争较大，激烈的市场竞争使得珠宝企业销售渠道的建设和控制至关重要。

同时，由于珠宝首饰具有高价值的特点，消费者在购买时，担心商品质量和价格合理性的心理往往会促使其通过实体渠道进行购买。

优质的实体渠道具有一定的稀缺性，而一个地区的优质商圈、商圈中的优质商铺数量稀缺，该等优质商铺不但能够提供较高的人流量，提升珠宝首饰的零售业绩，更兼具品牌宣传推广的重要价值。

因此，在激烈的市场竞争中，掌控优质的实体渠道对于珠宝企业至关重要。

4、品牌与设计能力将成为行业发展的新驱动力
在珠宝行业发展的早期阶段，黄金首饰的传统消费者更加看重黄金原有的价值属性，以财富保值为目标，并常常选择纯度高、重量大、能直观反映其价值的金饰。

在这一阶段，因为消费者不太注重款式，品牌与设计给企业带来的溢价相对较低，企业间比拼的更多是渠道数量、资金实力与成本控制，产品也更为同质化。

随着消费者人口结构的变化和人均收入的提升，中上层中产阶层和富裕人群逐渐成为消费的主力军，主流消费观念也随之悄然改变。

与传统消费者相比，新兴的消费群体更加注重珠宝首饰产品的设计、工艺、款式及品牌价值，希望能满足自己展示品味与个性的需求。

此外，全国首饰标准技术委员会在国家标准中剔除了“千足金”等称谓，进一步促使消费者关注珠宝首饰的设计、工艺、款式及品牌价值，而非过度强调纯度。

上述变化要求珠宝企业通过建立品牌和产品设计优势，来扩大客户群体和市场影响力、增加顾客忠诚度，并通过注重提高产品的装饰价值，满足消费者体现审美、个性的需求，以寻求更高的品牌溢价和设计溢价，品牌与设计也因此将成为行业发展的新驱动力。

5、供应链管理将成为更多珠宝企业的经营手段
珠宝企业的供应链是由供应商、制造商、仓库、配送中心和渠道商等构成的物流网络，企业为使其运行达到最优化，在保证产品品质的前提下，使供应链从采购开始到满足最终客户需求的所有过程中最小化运营成本。

随着珠宝产业分工深化和市场竞争渐趋激烈，设计开发、营销网络和售后服务的溢价不断提高，利润越来越多地向终端聚集。

珠宝企业越来越将重心放在品牌运营上，通过建立全国性范围的营销网络布局零售终端，从而获得销售的主动权，为品牌带来更多溢价，而将毛利率低、投入大的生产环节外包来优化企业供应链，从而达到缩短现金周转时间、提高整体盈利能力的目的。

（六）行业壁垒
1、品牌壁垒
珠宝作为一种高单价的可选消费品，品牌对珠宝企业有着重要的意义。

品牌核心要素，如品牌形象、品牌理念、文化要素、客户忠诚、声誉和知名度等，是珠宝企业长期塑造、经营和投资的结果。

新进入者很难在短时间内建立稳固的品牌形象。

2、资金壁垒
珠宝首饰行业主要通过连锁模式经营，企业需要投入足够的产品来铺货。

与此同时，珠宝首饰行业的原材料主要是黄金和铂金等贵金属及钻石原料，初始投资金额较大。

新进入该行业的企业面临着一定的资金壁垒。

3、营销网络壁垒
营销网络是珠宝首饰连锁企业的主要竞争力。

建设覆盖面广、位置优越的营销网络需要优越的管理维护能力、大量资金和品牌美誉度的积累，不可能一蹴而就。

随着行业竞争的加剧，在核心商圈营销网点有限的情况下，新企业很难在短时间内获得渠道优势。

4、产品设计壁垒
随着生活水平的提高和国民素质的不断提升，消费者越来越重视首饰的内涵、款式和外观设计。

这不仅要求珠宝企业具有较强的原创设计和集成研发设计能力，还要求珠宝企业有能力紧跟潮流，抓住市场热点。

因此，进入珠宝首饰行业的产品设计门槛较高。

5、管理经验壁垒
企业管理是一项系统工程，企业的管理能力和精细程度决定了企业经营的效率和成本，优越的企业管理能力能够有效地提升企业的竞争力和经营效益。

珠宝企业主要以连锁经营模式运营，营销网络、研发、采购、门店管理、客户开发等方面的综合管理能力难以在短期内形成，这成为新进企业的障碍之一。

（七）行业发展环境
有利因素
1、国家政策支持行业
国家为鼓励和发展珠宝首饰行业，先后出台许多有利的政策措施。

财政部、海关总署、国家税务总局等部门联合调整钻石税收政策，关税水平从2001年12月15.3%下调至2006年的10%，钻石的进口增值税大幅降低，黄金和黄金矿砂进口增值税被免除，从上海钻石交易所销往国内市场的毛坯钻增值税全免，成品钻石进口环节增值税实际税负超过4%的部分实行即征即退；国家先后设立上海钻石交易所、上海黄金交易所，开放钻石与黄金兑换市场，使得市场参与者可以在国家级钻石、黄金市场进行交易；2003年5月国内实现了黄金、白银等贵金属及其制品市场全面放开，中国人民银行停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的26项行政审批项目。

国家一系列政策的出台，对珠宝首饰的生产、加工、销售等环节进行规范，使我国珠宝首饰企业享受诸多税收优惠政策，为我国珠宝企业参与国际竞争、提高竞争实力提供了重要保障。

2、行业规范性不断提高
在行业管理方面，2003年2月出台的《中国珠宝玉石首饰行业自律公约》从行业自律角度进一步规范珠宝玉石首饰行业，鼓励、支持开展公平、公正、合法、有序的行业竞争。

而2007年、2010年颁布的《关于规范珠宝首饰艺术品管理有关问题的通知》和《资产评估准则珠宝首饰》，则为珠宝企业进入资本市场提供了技术支持和保障。

2010年7月。