公允价值套期名词解释

公允价值套期名词解释
公允价值套期，又称价值套期，是一种金融产品，利用金融投资者对同一资产报价波动的特性来获利。

它有至少两种形式，一种是回购套期操作，即向原始资产出售者购买未来任何时间支付现金的权利。

另一种是买入套期操作，即以未来任何时间支付现金的义务购买收益率(R)或原始资产的权利。

因此，公允价值套期交易的一个重要特点是，两个交易对手同时使用资产类别，其中一个拥有义务支付现金，另一个拥有交付资产的权利，这两个交易对手在交换现金和资产的权利时，把这两个价格和时间权利结合在一起，这也是该交易发生的机理。

公允价值套期主要用于监督机构或其他资金部门作为一种资金管理工具，其目的是保证资金在任何特定时间都处于可立即使用的状态。

由于公允价值套期的操作会调整投资决策，因此为投资决策提供了很大的灵活性。

值得注意的是，当双方可以控制未来的现金流动时，公允价值套期也可以有效地过渡短期投资和长期投资。

公允价值套期操作可以在现有市场上完成。

在期货交易所上，可以交易期货和期权，也可以去买卖期权权证和远期外汇。

金融机构也可以使用理财工具，包括基金、期权、次级债券、保险和投资组合等，来完成公允价值套期操作。

实际上，公允价值套期的根本原因是以下两个因素：价格报价的不确定性和双方的现金流波动。

两个交易对手间的价格报价不确定性，是指不同的交易对手在给出的协议期限内可能会有不同的价
格报价。

这个特性允许本章主要讨论的双边金融行动，即双方可以收取和支付差价，以获得收益或利润。

另一个因素是双方的现金流动。

由于双方有义务支付现金，因此，双方可以在未来的时间点上使用现金，从而实现现金流动的过渡。

在看一位金融学家Tobin认为，公允价值套期操作可以提供一种有效的经济资源重新分配的技术，以便两个交易对手之间的空间可以有效地分配，这可以在某种程度上增加经济效率。

总的来说，公允价值套期操作是一种金融投资工具，可用于投资决策，它可以有效地控制未来的现金流量，从而提高投资决策效率，也可以帮助投资者实现投资组合的收益率可控性，同时也可以获得投资者目标的收益率。

在这种情况下，公允价值套期操作是一种利用资产价格报价波动的有效工具，可以帮助投资者实现经济效率的提高。