财务绩效评价体系

2021/10/10
3
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
1、财务结构含义
股东价值评估指标——EVA
❖EVA是经济增加值（Economic Value Added）的英文 缩写，EVA等于税后经营利润减去资本成本后的剩余 价值，是衡量企业创造股东财富的度量指标。EVA是 从股东角度定义的利润，前提是考虑了资本的机会成 本，其核心理念是企业管理目标是股东价值最大化。 根据国内现行的价值评估标准，结合EVA绩效评价体 系中的经济增加值指标从企业经营管理五个方面制订 了下列财务结构指标体系。
2021/10/10
17
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之一: 人均销售收入
（１）计算： 人均销售收入＝主营业务收入／平均职工人数
该指标通过对人力资源营运能力的分析在于如何充分调动 劳动者的积极性、能动性、从而提高经营效率．
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之三: 现金流动负债比率
（１）计算：现金流动负债比率＝ （年经营活动的现金净流量／年末流动负债）*100% 其中：年经营活动的现金净流量＝年经营活动现金及现金等 价物流入与流出之差．
该指标从现金流量角度反映企业当期偿付短期负债能 力．对于评价企业偿债能力更加谨慎．
2021/10/10
2021/10/10
21
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之三: 应收帐款周转率
（２）指标的衡量： 应收帐款周转率越高越好，周转率越高表明： 收帐迅速，帐龄较短 资产流动性强，短期偿债能力强 可以减少收帐费用和坏帐损失 购货单位信用程度高，企业原订信用条件更有利企业 应收帐款周转率一般不低于８次
2021/10/10
4
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
财务结构评价指标
偿债能力指标 营运能力指标 盈利能力指标 发展能力指标 创造价值能力指标
2021/10/10
5
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
11
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之三: 现金流动负债比率
（２）指标的衡量： 指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，，越 能保障企业按期偿还到期短期债务．
指标并非越大越好，过大，表明企业流动资金利用不充分， 盈利能力不强．
2021/10/10
16
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
财务结构评价指标之二: 营运能力指标 营运能力是指企业在受外部市场环境的约束下，合理 配置和组合资源的能力。
❖人均销售收入 ❖增加值劳动生产率（人均工业增加值） ❖应收帐款周转率(周转次数) ❖存货周转率(周转次数) ❖设备利用率
产经营用资产，但同时也表明企业债务负担重，资金实力不 强，不仅对债权人不利，企业有倒闭的危险． 适当的比率：保守５０％，适当６０％．
2021/10/10
14
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之五: 资本负债率
2021/10/10
13
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之四: 资产负债率
（2）指标的衡量:
率越小：表明企业长期偿债能力越强． 率过小：从债权人来说，指标越小越好。从企业来说，率过
小的话则表明企业对财务杠杆利用不够． 率过大：表明企业利用较少的自有资本投资形成了较多生
（１）计算： 资本负债率＝（负债总额／股东权益总额）*100%
该指标是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映企业投资 者对债权人的保障程度
2021/10/10
15
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之五: 资本负债率
2、财务结构指标体系
营运能力指标之五: 设备利用率
(1)计算:
设备利用率=实际开动台时/制度台时*100%
设备利用率是反映一个企业加工设备的负荷能力, 一般情况下,设备利用率越高,表明企业设备利用越充 分,同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产 结构合理，能充分发挥效率．
2021/10/10
25
2021/10/10
2
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
1、财务结构含义
什么是合理的财务结构
❖就是要通过财务上的合理经营，利用最优的财务政策， 充分考虑资本成本和风险与报酬的关系，在保证企业 长期稳定发展的基础上，通过筹资、投资、经营管理 调整不合理的股权和资本、资产结构，使之接近并逐 步达到资本成本最低、收益和风险相宜的最佳财务结 构。
2021/10/10
12
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之四: 资产负债率
（１）计算： 资产负债率＝（负债总额／资产总额）*100%
该指标表明企业资产总额中,债权人提供资金所占的比重 以及企业资产对债权人的保障程度.
2021/10/10
22
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之四: 存货周转率
（１）计算： 存货周转率＝主营业务成本／平均存货余额
该指标是企业一定时期内主营业务成本与平均存货余额 的比率，是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量 企业生产经营各环节中存货营运效率的一个综合指标．
2021/10/10
7
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之一: 流动比率
（２）指标的衡量： 比率越高：反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有 保证，同时要结合现金流量加以考察。 比率过高：表明企业流动资金占用较多，会影响资金的使用 效率和企业的筹资成本，从而影响获利能力． 比率过低：表明企业可能难以偿还到期债务． 适当的比率：流动比率的下限为100%．等于200%时较为适 合，它表明企业财务状况稳定可靠．除了满足日常生产经营 的流动资金外，还有足够的财力偿还到期的短期债务
(２）指标的衡量：
率越小：表明企业长期偿债能力越强，债权人的保障程度越 高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆 效应
评价该指标是否适度，应从提高获利能力与增强偿债能力两 方面综合进行．即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能 提高资本负债率．
适当的比率：在资产负债率达50%-60%前提下资本负债率 达100%-150%
（２）指标的衡量： 比率越高：反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有 保证． 适当的比率：等于100%较为适当． 比率＞100%：偿债安全性高，但却会因企业现金及应帐款资 金占用过多而大大增加企业的机会成本 比率＜100%：必使企业面临很大的偿债风险．
2021/10/10
10
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
财务结构评价指标之一:偿债能力指标:
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，是反映企 业承受风险的能力和财务稳健程度
❖流动比率
❖速动比率
❖现金流动负债比率
❖资产负债率
❖资本负债率
2021/10/10
6
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
财务结构评价指标之三: 盈利能力指标 盈利能力是企业资金运动的增值和收益能力
财务绩效评价体系
2021/10/10
1
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
1、财务结构含义
什么是财务结构
❖财务结构是指财务活动中资产、负债、所有者权益， 收入、成本、费用各要素的构成。是财务管理和公司 治理的基础，包括资产负债结构、资本结构、股权结 构、投资结构、收入、成本、利润结构。
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之一: 流动比率
（１）计算:流动比率=（流动资产／流动负债）*100% (流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应 收帐款、其他应收款、预付帐款、存货、待摊费用等）
该指标表明企业每百元流动负债有多少流动资产作为偿 付保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还 到期流动负债的能力。
2021/10/10
23
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之四: 存货周转率
（２）指标的衡量：
存货周转率的高低，不仅反映企业采购、储存、生产、销售 各环节管理工作状况的好坏，且对企业偿债能力及获利能力 产生决定性影响．
一般来讲，存货周转率高比低好，越高表明存货变现速度快， 资金占用少。但是过高，说明存货储存过少，可能会造成库 存紧张、生产中断、销售紧张。过低，说明存货储存过多， 可能会形成呆滞、积压．
存货周转率一般不低于12次
2021/10/10
24
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2021/10/10
8
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之二: 速动比率
（１）计算: 速动比率=（速动资产／流动负债）*100% （速动资产指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预 付款、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额）
速动比率由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资 产，较之流动比率能更准确、可靠地评价企业资产的流动性 及其偿还短期负债的能力
2021/10/10
9
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
偿债能力指标之二: 速动比率
2021/10/10
20
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之三: 应收帐款周转率
（１）计算： 应收帐款周转率＝主营业务收入净额／平均应收款余额
该指标是企业一定时期内主营业务收入净额与平均应帐款 余额的比率，是反映企业应收帐款变现速度的快慢及管理效 率的高低的指标．
2021/10/10
19
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之二: 增加值劳动生产率
（２）指标的衡量： 该指标较人均销售收入更多地考虑了企业的生产规模、产品
结构、加工深度、工作量度等因素，更合理地反映企业营运 能力。 指标值越高越好，指标值越高，表明职工创造的价值越高， 反之越低．
2021/10/10
18
SHANG HAI AUTOMOTIVE CO., LTD. AUTOMOBILE GEAR WORKS
2、财务结构指标体系
营运能力指标之二: 增加值劳动生产率
（１）计算：
增加值劳动生产率＝工业增加值／平均职工人数
工业增加值=工业总产值-工业中间投入 =利润总额+折旧+工资+增值税