浅谈企业并购中的合理避税

浅谈企业并购中的合理避税
［摘要］对企业而言，其一切经营及业务活动的开展，都是以获取经济效益的最大化为根本目标，实现企业资本与利润的不断提升。

而合理避税作为企业内部管理与控制体系当中的一个有机组成部分，在减轻企业负税，降低企业税收成本的同时，又可以为企业经济效益的提升以及资本的积累等贡献一份力量。

因而，科学有效地推动纳税筹划工作的开展，对企业自身的经营、管理与发展都具有积极的意义。

本文主要围绕企业并购重组过程中合理避税的问题进行简单的探讨。

［关键词］企业并购；并购重组；合理避税；纳税筹划
从实质上来看，合理避税就是指纳税人在不违反我国相关法规的基础之上，通过对其经营、理财及投资活动进行事先的安排与筹划，以便于减轻或者是延缓企业自身的税负，最大限度节约其税收成本的一种税收收益性活动。

而在企业的并购重组活动当中，合理的避税筹划不但可以有效降低企业的并购成本，实现并购活动的效益最大化，同时也直接影响着企业未来发展的兴衰与存亡。

要切实做好企业并购重组过程当中的避税工作，则需要依照企业并购重组的基本流程，从每一个环节入手，对其涉税问题进行相应的安排与规划。

1 并购类型选择环节的合理避税
在企业并购重组的活动当中，并购类型选择是进行并购决策的首要问题。

不同的并购方式对企业现有经营状况的影响程度各不相同，也会使企业所面临的涉税问题存在差异。

1.1横向并购
所谓的横向并购主要是指企业选择具备相同或者是相近业务的企业作为目标企业，这种并购方式可以消除竞争，扩大企业的市场份额，从而形成市场化和规模化的效应。

由于这种并购模式对企业现有的经营业务不会产生较大的影响，所以也不会对企业纳税的问题形成过多的影响。

但是由于协同效应的存在，一些小规模的企业可能会因并购规模的扩大而变成一般纳税人，而中小企业则会发展成为大企业，从而使税率发生一定的改变。

1.2纵向并购
纵向并购是指将供应商或者是业务相关的客户作为并购目标的一种并购形式，这种企业并购可以实现企业上下游的一体化，也可能创造出范围经济。

这种
并购使企业与供应商或者客户的交易行为转变成一种企业内部的调拨，可以暂缓增值税的缴纳，同时也会因流转环节的减少而降低其流转税负。

但同时，企业因并购而扩展其现有的经营范围，这也很可能使纳税的基本环节及纳税种类增加。

两种不同的并购模式可以说是各有利弊，其对企业现有税负的影响也是各不相同。

这就要求企业在进行并购模式选择的时候，需要依照企业的经营现状、行业特性，以及我国相关税收政策，在横向并购与纵向并购之间进行合理的选择；当然，在条件允许的前提之下，企业也可以将两种并购模式组合在一起，以混合并购的方式来为其合理避税工作的开展提供更加便利的条件。

2 并购目标选择环节的合理避税
在目标选择这一环节中，要做到合理避税，有效地对企业并购过程中的涉税问题进行事前的筹划与安排，则需要对以下两个问题进行着重研究与考虑。

2.1并购目标的行业属性
结合我国新税法中的相关规定来看，对于所得税的优惠政策，主要表现在行业性的优惠上。

所以企业在并购重组的过程中，要做到合理避税，就应当从税收的角度进行综合考虑，选择那些可以享受到国家税收优惠政策的目标企业作为并购的主要目标，这样企业在并购之后，便可以享受到相关的税收优惠。

2.2并购目标的经营现状
并购目标经营的基本现状对企业现有的税负情况也会形成一定的影响，这一点是毋庸置疑的。

如果企业现有的经营水平较高，在选择并购目标的时候，可以选择处于亏损状况的企业作为并购的目标，通过盈亏的互相抵销，可以减轻企业现有的税负，达到合理避税的效果。

3 并购支付环节的合理避税
当前企业并购按照支付方式的不同可以划分为现金并购、股票并购、综合证券并购以及承担债务并购4种类型。

采用不同的并购方式，企业的涉税问题也会发生不同的改变。

3.1 现金并购
现金并购也就是直接采用现金作为并购代价的一种并购，并购之后，企业的资产可以进行价值重置，这可以为并购企业带来较为可观的折扣，减抵企业所得税的税额。

但是采用现金支付，企业需要支付这一过程当中所涉及的增值税、所得税、营业税以及城建税等各种相关的税费，影响企业的整体税负。

3.2股票并购
采用股票的支付方式来进行企业的并购重组，这属于一种免税的并购，并购双方都无需缴纳所得税，这对于企业合理避税有着较为可观的价值；但是，这种并购可能造成企业股权稀释以及交叉持股的问题。

3.3综合证券并购
综合证券并购是指企业的并购同时采用现金、股票以及债券等多种支付方式来进行，这种方式可以对企业的资产进行重新评估，采用评估之后的资产来入账，使企业可以使用较高的折扣额来进行抵税，同时也可以享受到相应的免税并购或弥补亏损等各种税收的优惠。

3.4 承担债务并购
这种情况通常是因目标企业的净资产已经为零，或者是其经营已经出现资不抵债的状况，此时并购方可以采用承担其债务的形式来完成并购，这一并购过程是一种免税的并购，有利于并购企业的合理避税。

4并购融资环节的合理避税
在并购融资这一环节当中，要做好企业的避税筹划，切实合理避税，则需要对融资方式进行合理的选择。

4.1 股权融资
一般情况下，采用股权融资的方式，并购企业不需要偿还一定的本金，因而不会出现大量的现金流，但由于所支付的股利不能在税前进行抵扣，所以从某一程度上会造成企业税负的增加。

4.2债权融资
债权融资主要包含债券融资与银行贷款两种形式，其中采用银行贷款这一方式，贷款利息可以在税前进行扣除，可以减缓税负；而债券融资的利息要计入财
务费用当中，并可以在税前进行列支，也可减缓企业的税负。

5 并购整合环节的合理避税
并购整合环节的避税，主要考虑是将并购目标变成企业的子公司还是分公司。

按照我国新税法的规定，分公司从法律上来讲并不是独立的法人，所以不管其是盈利还是亏损，都需要并入到总公司当中进行其所得税的计算；但子公司作为独立的法人，不管其经营是盈利还是亏损，都不可以并入到母公司的利润当中进行所得税的计算，而是作为一个独立纳税义务人，单独进行企业所得税的计算与缴纳。

不难看出，企业并购重组的过程中所涉及的税收问题相对复杂，把握不当，甚至有可能使企业面临一定的税收风险。

而要切实做好企业在并购重组活动中的合理避税，就必须对并购重组整个过程中的涉税问题进行全面的了解，以便于在具体操作的时候可以进行准确的选择与利用，使企业的避税筹划更科学、更合理、更可行、更有效。

主要参考文献
［１］李维刚，张军．浅谈企业合理避税筹划的理论与途径［Ｊ］．商业研究，２００３（１３）．
［２］徐惠珍，许良虎，张春景．浅谈企业并购财务规划中的税务筹划［Ｊ］．财会通讯，２０１１（１４）．
［３］罗福艳．现行政策下我国企业并购重组的纳税筹划分析［Ｊ］．中国外资，２０１１（４）．。