我国中小企业债务融资的风险及其防范

工作交流
我国中小企业债务融资的风险及其防范
◎文/袁新菊
摘要：中小企业在地区经济发展中发挥着重要作用#随着社会经济地快速发展，中小企业原有的经营模式逐渐暴露弊端，转型成为必经之路#在此期间,中小企业面临着融资难、风险高等问题,需要市场各方协调合作，营造公平有序的市场环境#本文将分析中小企业债务融资风险的成因，并提出一些解决措施#关键词：中小企业;债务融资；风险防范；
1中小企业债务融资概述
1.1中小企业的特征及现状
我们将那些营业规模较小、工作人员较少的企业称之为中小企业#这类企业一般为民营企业，主要从事轻型产业，管理架构相对简单，通常企业所有者即为最高管理者，不另外聘用专业管理人员#中小企业是我国社会经济发展的重要有生力量，它们经营方式灵活多变，能够更精确锁定客户需求，及时转变经营策略适应市场环境，在带动经济发展的同时，提供了大量的就业岗位#改革开放至今，我国中小企业逐渐成长壮大，为我国经济社会带来巨大的活力#但在2008年国际金融危机之后，国际市场环境恶化，也给我国经济带来一定冲击#特别是中小企业，由于规模小、管理技术相对欠缺，抵御风险的能力较弱#我国正处于经济结构转型升级的关键节点，中小企业需要提升自身的创新能力，转变发展方式，满足社会更高层次的需求。

这一切都要求中小企业提高抵御融资风险的能力#
1.2中小企业债务融资现状
受到经营规模的限制，中小企业主要通过债务融资筹集经营资金，主要包括银行贷款、民间借贷、融资租赁等方式，融资渠道较为单一，无法像大型企业那样通过在证券市场发行股票的方式筹集资金。

银行对于中小型民营企业具有较高的风险意识，中小企业要想顺利获得资金，需要通过复杂漫长的审批，并且支付相较于国有企业更高的利率，负担着沉重的融资成本和经营负担，承受着高风险#在民间借贷方面，资本呈现地域差异，东部沿海地区经济发达，民间资本雄厚，能够为当地中小企业提供有力的支持，而中西部欠发达地区，资本较少，民间投资理念趋于保守，中小企业融资问题严重于东部#同时，民间资本市场鱼龙混杂，市场监管不严，常出现非法集资、高利贷、传销等违法犯罪行为，也加剧了中小企业债务融资的风险#
2中小企业债务融资风险成因
2.1企业经营能力不足
中小企业往往不会聘用职业经理人来专门从事企业管理工作，企业的日常经营细节和长期战略规划主要由企业所有者进行主持，企业的成败基本取决于创业者的能力和经验，这在无形中增添了企业的融资风险#缺乏专业管理人员和第三方机构的辅助，尽管企业所有人具有良好的创意和大量资本支持，依然有可能因为管理能力缺失而无法将优势变现，造成企业经营困难，影响信用评价，出现融资风险#
2.2企业财务制度不健全
中小企业通常不重视财务系统建设，财务部门长期被视为次要部门，在企业管理中难以充分发挥会计管理的职能#财务管理制度松弛，对企业的经营活动缺乏严格监督，财务行为透明度不高，降低了融资审批的财务信息披露的可信程度，影响金融机构和投资者对企业的投资信心，提高了中小企业的融资难度和成本#同时，财务管理规章制度不健全也会造成现金流和应收账款管理混乱，造成资本闲置或者开支无度，降低企业资金的使用效率，对应收账款无法做到实时监管，易出现坏账烂账，削弱企业盈利能力，降低企业偿付能力，造成资金链断裂等严重问题,爆发重大风险# 2.3资金结构不合理
我国中小企业大多是传统的劳动密集型产业，基本为完全竞争市场，几乎不存在技术壁垒，投资者可以随时进出市场#但中小企业也因此盈利能力有限，经营规模难以进一步扩大，无法获取大体量的长期投资,只能依赖银行贷款和民间借贷等短期债务融资来为企业运营提供动力#中小企业所面临的融资渠道极为有限，在融资方案的选择上没有太多余地，导致企业资本结构失调，过度依赖银行和民间的借贷资金，在经济形势低迷的时期或者企业出现经营不当、决策失误时，资金链易断裂，风险高发#
2.4银行不重视中小企业信贷业务
受到中小企业信用信息不透明和银行本身风险厌恶特质的影响，银行更倾向于向大型民营企业和国有企业发放贷款，其额度高、期限长、违约率低，能够为银行带来长期稳定的利润，而对中小企业的贷款业务不够重视#虽然对中小企业贷款确实存在较高风险，然而银行对中小企业贷款业务存在偏见也是不争的事实#银行对中小企业审批过于严格，且“一刀切”的现象泛滥，不对企业或项目的实际情况做调研，而迷信表面数据，使审批形式化，既可能出现审批失误而损害银行利益，也会使优质的企业和项目无法获取资金而中断经营，不利于地区和行业的发展#
2.5政府缺乏对中小企业的支持力度
当前，政府仅提供一些财政优惠政策，不足以解决中小企业融资难的深度问题，无法协调资本市场特别是银行与中小企业的紧张关系，对民间借贷行为缺乏
9820'9.0'下
I工作交流
监管，导致违法行为泛滥，社会问题频发#
3中小企业债务风险防范
31提高经营管理能力
良好的经营规划能够帮助企业管理工作有序开展，也能够向金融机构传达积极的经营信息，得到良好的信用评估#企业经营者需要提高管理能力，改革原有死板或者松散的管理架构#中小企业由于人员有限，适合扁平化管理体系，削去冗余的管理层级，打通管理信息传输渠道，充分释放部门活力，为企业经营决策提供科学依据#中小企业往往在获取和判断市场信息时过于主观，经营决策与市场导向不相符，引发重大风险#对此，中小企业应该加强与第三方机构的合作，利用第三方的市场调研、企业评估等信息辅助企业决策，增强企业经营管理的合理性和科学性#
3.2改革企业财务管理制度
企业应该重视财务部门在经营管理和项目融资过程的重要作用#首先，企业需要建立一支专业素质过硬的财务管理队伍，由高校或者事务所引入高素质会计人才，提高企业财务管理水平#同时，契合企业管理体系的财务管理制度对于防范债务融资风险具有深刻意义#财务管理制度的建设应该着眼于保护财务信息透明度，维护企业的商业信用，为顺利通过融资审批提供保证#对此，企业需要将会计操作制度规定至细节，并通过严厉的奖惩制度使全公司贯彻实施#尤其是现金流和应收账款管理这类事关全局的事项，应该在全公司建立严格高效的管理制度，明确各单位在此类事项的职责分工，对各部门职能进行精准衔接，保证日常依程序办事，发生问题按程序处理报备，防止由资金链断裂或者坏账问题引发风险#我们还要重视审计对于公司财务的重要监督作用#由于规模限制，中小企业可能没有单独的审计部门，但是我们也需要一个能够独立行使职能的审计办公室，对财务行为进行监督#当然，也不能忽视外部审计对企业财务运营的作用# 3.3科学制定融资方案
中小企业在进行融资时更应该综合考虑市场环境、融资成本、资产负债比等问题，融资方案的制定需要结合企业实际状况和经营战略，综合考虑企业短期利益和长期利益，避免出现巨额短期贷款成本过高#在制定融资方案同时要配套详细的还款方案，避免企业运营失控#虽然受到各种因素的影响，中小企业的融资渠道较为有限，但也要避免“病急乱投医”的现象发生。

在金融机构审核企业的同时，企业也应该考察金融机构的实际情况#特别是在民间借贷盛行的今天，隐藏其背后的高利贷和非法借贷问题愈演愈烈，中小企业不得不提高防范意识#
3.4加强商业银行对中小企业的服务意识
在资本市场日益壮大的今天，银行的贷款业务依然是企业稳定的融资渠道。

银行应该重新看待中小企业的贷款业务，将其视为新的盈利空间，而不是将其看
作风险高发区域而避之不及#在当前形势下，我国迎
来了新一轮产业革命的历史性机遇，这对以传统产业
为主的中小型企业来说也是一次历史性机遇#银行应
该摒弃过去对中小企业的刻板印象，加大对他们的贷
款投放量，帮助那些契合时代发展的企业渡过转型的
关键时期#我们需要承认某些中小企业不符合当前的
市场环境和政府政策要求，所以加大银行对中小企业
的支持力度并不是盲目放宽贷款审批标准#相反，银
行作为资本市场运作的重要部门，需要适当调整审批
标准，舍弃以前不符合实际的规定和标准，将银行盈利
预期与中小企业需求相结合，制定符合新时期中小企
业运营规律的贷款审批标准，顺应市场形势#为此，银
行可以成立专门的中小企业信贷部门，对中小企业进
行专门的客户管理和信用管理，及时发现企业运营过
程中不合规的行为，降低违约风险，也能够帮助企业规
避债务融资风险#
3.5加大政府对中小企业的扶持力度
首先，政府应该借鉴发达国家对中小企业的帮助
和管理经验，完善关于信贷管理和市场公平的法律法规，在新时期建设适应当前社会经济发展状况的市场
经济新体系#在市场建设方面，政府应该加强对中小
企业信用管理的监督，对按照法律规定披露相关经营
信息，对不篡改不伪造的企业进行奖励，给予财政和税
收的优惠，坚决惩处舞弊作假、欺骗市场与金融机构的
企业，从而在市场信息平台建设中起到监督者和维护
者的作用#政府需要建立起权威的信用评价体系，辅
助企业融资和金融机构信贷审批，维护信用良好者的
市场利益#对正处于转型关键期的企业提供必要的市
场信息，政府要加强企业与市场的联系，加强金融机构
与中小企业的合作，尽量为信用良好的企业争取与大
型国有企业同等的待遇#政府要帮助企业拓宽融资渠道，可以改革证券市场，为中小企业开拓借贷以外的融
资渠道；对于民间借贷，政府需要加大监管力度，坚决
取缔违法机构，打击扰乱金融市场秩序行为#
4结束语
综上所述，防范中小企业债务融资风险需要市场
中企业、金融机构、政府的共同协作，建设公平、高效的
市场环境#在新一轮产业革命的历史性机遇期，处理
好金融与实体经济的关系，特别是解决中小企业融资
问题,促进金融市场和实体市场良性互动，能够为我国
经济社会发展提供坚实动力，使我国经济向更高层次
发展#U
参考文献：
*1]杨薪燕，许婕.中小企业债务融资风险分析*+财会通讯，2017(14). [2]宫婷婷.中小企业债务融资风险问题研究*].纳税，2017(17).
作者单位：郑州易日装饰工程有限公司
Jan.201999。