000612焦作万方2022年财务分析报告-银行版

焦作万方2022年财务分析报告
一、总体概述
焦作万方2022年资产总计为784,038.68万元，与2021年相比变化不大。

但2021年企业资产总计比2020年有较大的增长，增长10.29%。

表明2022年企业资产总计增速趋缓。

焦作万方2022年负债总计为254,507.82万元，比2021年下降8.39%。

而2021年企业负债总计比2020年增长20.19%。

从这三期情况看，企业负债总计不太稳定。

从这三期来看，焦作万方的营业收入持续增长。

2022年营业收入为667,609.43万元，比2021年增长35.75%，这一增长速度是在2021年增长3.66%的基础上取得的。

从这三期来看，焦作万方净利润持续下降。

2021年净利润为39,661.9万元，比2020年下降30.16%，而2022年净利润为30,308.07万元，比2021年又下降了23.58%。

三期资产负债率分别为32.39%、35.29%、32.46%。

经营性现金净流量三期分别为82,842.78万元、9,599.31万元、
62,830.13万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-0.4%，负债增长率为-8.39%。

收入与资产变化不匹配，收入增长35.75%,资产下降0.4%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降23.58%,资产下降0.4%。

资产总额变化不大，营业收入大幅度增长，净利润却有所下降。

公司收入与净利润增长不匹配。

出现了增收减利情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，总负债分别为231,145.19万元、277,814.21万元、254,507.82万元，2022年较2021年下降了8.39%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为474,406.47万元、491,790.98万元、667,609.43万元，2022年较2021年增长了35.75%。

2022年现金流入为913,332.4万元，与2021年的857,658.98万元相比有所增长，增长6.49%。

负债总额有所下降，营业收入却在增长，经营活动现金流入也在增长。

企业经营正常，偿债压力减轻。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为606,474.77万元，长期资金占用为574,472.25万元。

企业经营活动需要资金14,481.79万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为30,308.07万元，同比减少23.58%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为474,406.47万元、491,790.98万元、667,609.43万元，2022年较2021年增长了35.75%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为397,261.95万元、410,918.03万元、657,822.95万元，2022年较2021年增长了60.09%。

2022年期间费用为14,190.95万元，同比增长20.13%。

期间费用占营业收入的比重为2.13%，同比减少0.28个百分点。

2022年利润总额为27,437.59万元，同比减少40.54%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为132.93%，同比增加170.91个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率也在下降。

营业收入和净利润变化不匹配。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为657,822.95万元，2021年为410,918.03万元，增长了60.09%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为82,842.78万元、9,599.31万元、62,830.13万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为-15,373.19万元、-803.51万元、-23,518.86万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为-73,644.5万元、22,000.52万元、
-32,717.65万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为409.73次，同比减少352.88次，比行业均值高403.67次。

2022年存货周转率为8.71次，同比增加3.63次，比行业均值高3.04次。

2022年流动资产周转率为2.98次，同比增加0.47次，比行业均值高1.22次。

2022年固定资产周转率为3.05次，同比增加0.96次，比行业均值低0.64次。

2022年总资产周转率为0.85次，同比增加0.19次，比行业均值低0.19次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为1.47%，同比减少14.97个百分点，比行业均值低11.3个百分点。

2022年净利率为4.54%，同比减少3.52个百分点，比行业均值低0.43个百分点。

2022年总资产报酬率为4.22%，同比减少2.64个百分点，比行业均值低3.12个百分点。

2022年净资产收益率为5.83%，同比减少2.17个百分点，比行业均值低4.38个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为32.46%，同比减少2.83个百分点，比行业均值低15.29个百分点。

2022年流动比率为118.02，同比增加10.68，比行业均值低30.39。

2022年速动比率为87.33，同比增加23.45，比行业均值低10.88。

2022年已获利息保障倍数为5.8倍，同比减少3.81倍，比行业均值高0.07倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为35.75%，同比增加32.09个百分点，比行业均值低2.51个百分点。

2022年资本保值增值率为103.96%，同比减少1.59个百分点，比行业均值低3.61个百分点。

2022年销售利润增长率为-72.84%，同比减少93.19个百分点，比行业均值低93.24个百分点。

2022年总资产增长率为-0.4%，同比减少10.69个百分点，比行业均值低11.79个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)营业成本。

营业成本出现异常波动。

2022年营业收入为667,609.43万元，比2021年增长了35.75%；2022年营业成本为657,822.95万元，比2021年增长了60.09%。

营业成本
(2)营业利润。

2022年营业利润为20,435.05万元，与2021年的
75,235.53万元相比有较大幅度下降，下降72.84%。

营业利润主要来自于投资收益。

以下项目的变动使营业利润增加：其他收益增加21.66万元，净敞口套期收益增加21.79万元，投资收益增加28,509.78万元，财务费用减少131.18万元，营业税金及附加减少758.77万元，共计增加29,443.18万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产处置收益减少25.28万元，公允价值变动收益减少87.81万元，信用减值损失减少155.37万元，资产减值损失减少10,379.53万元，销售费用增加129.98万元，管理费用增加
2,379.23万元，营业成本增加246,904.92万元，共计减少260,062.11万元。

各项科目变化引起营业利润减少54,800.48万元。

2.科目过快增长和过快下降
(1)营业成本。

营业成本出现过快增长，2022年营业成本为657,822.95万元，比2021年增长了60.09%。

营业成本
(2)营业利润。

2022年营业利润为20,435.05万元，比2021年下降了72.84%。

营业利润
(3)利润总额。

2022年利润总额为27,437.59万元，比2021年下降了40.54%。

利润总额
(4)现金及现金等价物净增加额。

2022年现金及现金等价物净增加额为6,593.62万元，比2021年下降了78.59%。

现金及现金等价物净增加额
(5)EBITDA。

EBITDA出现过快下降，下降35.61%。

EBITDA
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)营业成本。

2022年营业成本为657,822.95万元，比2021年的410,918.03万元，增长了60.09%。

2022年营业收入为667,609.43万元，比2021年的491,790.98万元，增长了35.75%。

2022年营业成本占收入比为98.53%，比2021年的83.56%，增加了14.98个百分点。

营业成本和营业收入匹配发生较大变化，成本大幅度上升，毛利下降在10%以上。

建议查看企业营业成本过快增长的原因，是原材料价格上涨带来的，还是生产成本上升导致，还是企业生产经营环节管理不善的原因。

(2)利润质量。

2022年营业利润为20,435.05万元，与2021年的75,235.53万元相比有较大幅度下降，下降72.84%。

2022年净利润为30,308.07万元，与2021年的39,661.9万元相比有较大幅度下降，下降23.58%。

2022年营业利润率为3.06%，比2021年的15.3%，减少了12.24个百分点。

营业利润率下降过快。

(3)营业外收入。

2022年营业外收入为10,063.25万元，比2021年的2,129.46万元，增长了372.57%。

2022年营业收入为667,609.43万元，比2021年的491,790.98万元，增长了35.75%。

(4)投资收益。

2022年投资收益为40,229.76万元，与2021年的11,719.97万元相比成倍增长，增长2.43倍。

2022年营业利润为20,435.05万元，与2021年的75,235.53万元相比有较大幅度下降，下降72.84%。

投资收益是营业利润的196.87%。

投资收益成倍增长。