可转换公司债券的理解

可转换公司债券的理解
《2010应试指南》P143计算2：
甲企业2010.1.1按每份面值100元发行了50万份分期付息、到期一次还本的可转换公司债券，发行价总额为5100万，发行费40万。

期限3年，票面利率：第一年1%，第二年2%，第三年3%，利息于次年1月1日支付；转股价10元，按债券面值和应付利息之和转股，每股面值1元。

此时二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为5%。

所筹集的资金用于技术改造，该项目2009年12月开工，2010.12.31日达到预定可使用状态。

2011.12.31日50%的债券转股，其余的持有至到期。

负债成份公允价=5000*1%*（P/F,5%,1）+5000*2%*（P/F,5%,2）+5000*3%*（P/F,5%,3）+5000*（P/F,5%,3）=4586.89 权益成份公允价=发行价-负债成份公允价=5100-4586.89=513.11
负债成份发行费=40*4586.89/5100=35.98
权益成份发行费=40-35.98=4.02
借：银行存款5060
应付债券——可转换公司债券（利息调整）5000-4586.89+35.98=440.09
贷：应付债券——可转换公司债券（面值）5000
资本公积——其他资本公积513.11-4.02=509.09
负债成分考虑发行费的实际利率：
5000-449.09=5000*1%*（P/F,r,1）+5000*2%*（P/F,r,2）+5000*3%*（P/F,r,3）+5000*（P/F,r,3）
插值法得r = 5.28%
（在建工程）摊余成本=5000-440.09+（240.29-50）=4741.2
转股部分2011的摊余成本=2370.6*（1+5.28%）=2495.77
可转换债券的转换关键在确定转增的资本总额和转增的股本总额。

转增的资本总额就是摊余成本，在确定摊余成本时要注意利息是否已实际支付，如果没有支付的，债券的账面余额不等于摊余成本，还要加上应付利息；转增的股本总额要看题目的规定，可能按面值转，也可能是面值和应付利息之和转，等等。

转股部分2011.12.31计提利息：（转股部分无论转股日是不是计息日，这一天都要计提利息）
实际利息=4741.2/2*5.28%=125.17
票面利息=5000*2%/2=50
借：财务费用125.17
贷：应付利息50
应付债券——可转换公司债券（利息调整）75.17
此时转股部分的“应付债券”余额=4741.2/2+125.17-50=2445.77，“利息调整”余额=2500-2445.77=54.23
但此时利息并没有实际支付，摊余成本应为=4741.2/2+125.17=2495.77，因此转股的资本总额应为应付债券的余额与应付利息余额之和，即转股资本总额=债券面值2500-利息调整54.23+应付利息50=2495.77
按“面值和应付利息之和”转股，因此股数=（2500+50）/10=255 股本=255*1=255 溢价=2495.77-255=2495.32
借：应付债券——可转换公司债券（面值）2500
应付利息50
贷：应付债券——可转换公司债券（利息调整）54.23
股本255
资本公积——股本溢价2495.32
非转股部分：
2011.12.31实际利息=2370.6*5.28%=125.17（财务费用）摊余成本=2370.6+125.17-50=2445.77
2012.12.31实际利息=449.09/2-(240.29-50)/2-(125.17-50)-=129.23（财务费用）摊余成本=2445.77+129.23-75=2500。