华夏幸福2021年一季度财务分析结论报告

华夏幸福2021年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2021年一季度利润总额为负455,145.16万元，与2020年一季度的452,860.63万元相比，2021年一季度出现较大幅度亏损，亏损455,145.16万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析
2021年一季度营业成本为774,623.39万元，与2020年一季度的
1,123,988.84万元相比有较大幅度下降，下降31.08%。

2021年一季度销售费用为33,234.41万元，与2020年一季度的27,392.8万元相比有较大增长，增长21.33%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2021年一季度管理费用为121,815.64万元，与2020年一季度的112,581.53万元相比有较大增长，增长8.2%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为15.32%，与2020年一季度的5.77%相比有较大幅度的提高，提高9.56个百分点。

在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。

要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

2021年一季度财务费用为270,753.86万元，与2020年一季度的105,778.4万元相比成倍增长，增长1.56倍。

三、资产结构分析
2021年一季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2021年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2020
年一季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，华夏幸福2021年一季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
华夏幸福2021年一季度的营业利润率为-57.45%，总资产报酬率为-1.53%，净资产收益率为-17.08%，成本费用利润率为-37.03%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为46,589,465.7万元，经营资产的收益率为-3.92%，而对外投资的收益率为-0.61%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
华夏幸福2021年一季度总资产周转次数为0.07次，比2020年一季度周转速度放慢，周转天数从2150.45天延长到5465.38天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

华夏幸福2021年一季度固定资产周转天数为0.00天，2020年一季度为35.13天，2021年一季度比2020年一季度缩短35.13天。

华夏幸福2021年一季度存货周转天数为2049.41天，2020年一季度为1848.27天，2021年一季度比2020年一季度延长201.14天。

华夏幸福2021年一季度应收账款周转天数为671.52天，2020年一季度为220.14天，2021年一季度比2020年一季度延长451.38天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供14,104,924.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供16,945,943.35万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

八、发展能力分析
2021年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少373,830.08万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由4,909.5天缩短为2,919.06天，由此而节约资金17,580,044.78万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
华夏幸福2021年一季度亏损运转，经营业务很不安全，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1289449.31万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的90.04%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了256592.92万元的资金缺口，2021年一季度华夏幸福筹资活动需要净支付资金691975.53万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。

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