利润表表及案例分析54页PPT
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利润表项目分析PPT(共29页)
投资收益扣除投资损失后的净收益，是企业利润总额的构成项目。投资收益 包括对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期收回或者中途转让取得款 项大于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在被投资单 位增加的净资产中所拥有的数额等。投资损失包括对外投资到期收回或者中途转 让取得款项少于帐面价值的差额，以及按照权益法记帐的股票投资、其他投资在 被投资单位减少的净资产中所分担的数额等。
●对利润表的一些重要项目进行分析
主要对利润表中的营业利润，利润总额和净利润进行分析，同时对形成各 层次利润的不同项目进行分析。
关于利润表结构
单步式
多步式
在我国，企业利润表一般采用多步式。
多步式利润表中，企业经营成果的列示层次和计算过程如下：
▪ 第一步： ▪ 营业利润 ▪ ＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－ ▪ 营业费用－管理费用－财务费用－资产减值 ▪ 损失＋公允价值变动净收益＋投资收益 ▪ 第二步： ▪ 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支
企业的投资收益和投资损失，一般在“投资收益”科目进行核算，并分设 “股票投资收益”、“债券投资收益”、“其他投资收益”三个明细科目。科目 的贷方登记投资收益，借方登记投资损失。企业损益表中，投资净收益单独在 “投资收益”项目列示。如投资损失大于投资收益发生投资净损失，在“投资收 益”项目应以“一”号表示。
关于利润表分析的内容
●利润额增减变动分析
通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况， 揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
●利润结构变动情况分析
主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与 收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
●对利润表的一些重要项目进行分析
主要对利润表中的营业利润，利润总额和净利润进行分析，同时对形成各 层次利润的不同项目进行分析。
关于利润表结构
单步式
多步式
在我国，企业利润表一般采用多步式。
多步式利润表中，企业经营成果的列示层次和计算过程如下：
▪ 第一步： ▪ 营业利润 ▪ ＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－ ▪ 营业费用－管理费用－财务费用－资产减值 ▪ 损失＋公允价值变动净收益＋投资收益 ▪ 第二步： ▪ 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支
企业的投资收益和投资损失，一般在“投资收益”科目进行核算，并分设 “股票投资收益”、“债券投资收益”、“其他投资收益”三个明细科目。科目 的贷方登记投资收益，借方登记投资损失。企业损益表中，投资净收益单独在 “投资收益”项目列示。如投资损失大于投资收益发生投资净损失，在“投资收 益”项目应以“一”号表示。
关于利润表分析的内容
●利润额增减变动分析
通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况， 揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
●利润结构变动情况分析
主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与 收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
利润表分析(PPT 59张)
其中：平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2
3、总资产周转率分析
总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，企业 的销售能力越强，企业利用全部资产进行经营的效率 越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。 但应当注意该指标的特殊情况，即当企业的总资产周 转率突然上升，而销售收入与以往持平时，则有可能 是企业本期报废了大量固定资产造成的。那么，这时 的总资产周转率就不具有可比性，并不说明资产利用 率提高。同样，异常的供应问题或者停工也是影响资 产使用效率的原因，需要对此进行特殊的揭示。
1．成本费用利润率
成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。
成本费用利润率=净利润÷成本费用×100％
2．利息保障倍数指标
利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与所支付的利息费用之 间的倍数关系。
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
2．利息保障倍数指标
（1）利息保障倍数的含义与计算
利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与 所支付的利息费用之间的倍数关系。
二、公司盈利能力指标计算分析
指标名称
毛利率（%） 营业利润率（%） 净利润率（%） 净资产利润率
2001年
2002年
比较
三、问题探讨
• 1. 公司2011年盈利水平与2002年比发生了哪 些变化？
• 3.如果你是一个投资者，对公司提高盈利水平
有何建议？
企业营运能力分析
资产营运是企业在生产经营过程中实现资本增值的过程 是宏观资源配置与微观经济管理的综合反映。
主要内容如下：
• 一、资产周转速度分析** • 二、主要流动资产项目周转速度分析** • 三、实训案例二
相关知识复习 ：资产结构
财务报表及管理知识利润分析表54页PPT
第三十八页，共五十四页。
四、投资收益分析(fēnxī)
➢ （一）投资收益的来源分析 ➢ 分析投资收益的来源，目的是分析这种投资收
益的可持续性。
➢ （二）投资收益的现金回收分析
➢ 在分析投资收益的现金可收回性时，应注意与 现金流量表中投资收益收回的现金相比较。
➢ （三）经营利润(lìrùn)与投资收益的互补分析
入和服务收入，夸大产品销售收入
➢ 案例4-6 施乐公司的“糊涂账”
第二十四页，共五十四页。
二、企业(qǐyè)收入操纵的常用手法
➢ （八）双向交易或三角交易 ➢ 双向交易就是交易双方互为买方和卖方，为
彼此“创造”收入 ➢ 三角交易实质也是一种双向交易，但因为引入
了第三方或过桥公司(ɡōnɡ sī)，使其双向交易不容
第二十一页，共五十四页。
案例4-5 天津磁卡(cíkǎ)的关联方销售
➢ 2001年天津磁卡（600800）与天津环球高新技 术投资公司（以下简称环球公司）签订购销售
(xiāoshòu)合同，将净价值2.15亿元的静态验钞机 销售(xiāoshòu)给后者，产品销售(xiāoshòu)毛利为1.31亿
知识点13 利润表的全面 分析 (quánmiàn)
➢ 一、利润表分析概述
➢ 二、利润表的水平(shuǐpíng)分析
➢ 三、利润表的结构分析
第二页，共五十四页。
一、 利润表分析 概述 (fēnxī)
（一）利润表分析的涵义
➢ 利润表是反映企业一定(yīdìng)时期经营成果的会 计报表，反映了企业的收入、成本、费用、税 收情况，揭示了企业利润的构成和实现过程
quán)转让给天津大通投资发展有限公司。
➢ 所以天津磁卡2001年不需要将环球公司并表， 上述交易得以在合并报表中保存。
四、投资收益分析(fēnxī)
➢ （一）投资收益的来源分析 ➢ 分析投资收益的来源，目的是分析这种投资收
益的可持续性。
➢ （二）投资收益的现金回收分析
➢ 在分析投资收益的现金可收回性时，应注意与 现金流量表中投资收益收回的现金相比较。
➢ （三）经营利润(lìrùn)与投资收益的互补分析
入和服务收入，夸大产品销售收入
➢ 案例4-6 施乐公司的“糊涂账”
第二十四页，共五十四页。
二、企业(qǐyè)收入操纵的常用手法
➢ （八）双向交易或三角交易 ➢ 双向交易就是交易双方互为买方和卖方，为
彼此“创造”收入 ➢ 三角交易实质也是一种双向交易，但因为引入
了第三方或过桥公司(ɡōnɡ sī)，使其双向交易不容
第二十一页，共五十四页。
案例4-5 天津磁卡(cíkǎ)的关联方销售
➢ 2001年天津磁卡（600800）与天津环球高新技 术投资公司（以下简称环球公司）签订购销售
(xiāoshòu)合同，将净价值2.15亿元的静态验钞机 销售(xiāoshòu)给后者，产品销售(xiāoshòu)毛利为1.31亿
知识点13 利润表的全面 分析 (quánmiàn)
➢ 一、利润表分析概述
➢ 二、利润表的水平(shuǐpíng)分析
➢ 三、利润表的结构分析
第二页，共五十四页。
一、 利润表分析 概述 (fēnxī)
（一）利润表分析的涵义
➢ 利润表是反映企业一定(yīdìng)时期经营成果的会 计报表，反映了企业的收入、成本、费用、税 收情况，揭示了企业利润的构成和实现过程
quán)转让给天津大通投资发展有限公司。
➢ 所以天津磁卡2001年不需要将环球公司并表， 上述交易得以在合并报表中保存。
案例分析(利润表) 共38页PPT资料共40页
案例分析(利润表) 共38页P来自T 资料11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
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利润表分析(PPT 115页)
收入确认 重要性
在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱 的利润 收入确认的基本原则 关键事项完成 收入可实现 与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方
2015-2-20
10
收入确认的困难之处
经济交易活动存在着一定的模糊性
在网络交易开始出现之后，交易的时间确定 更为困难
收入舞弊的查证方法 同业比较分析 结合存货流转，测试生产与销售的关系 结合应收账款函证，确定销售收入的真实性 结合存货盘点，了解存货是否真实发出 关注期后退货、收款的相关记录
2015-2-20
15
案例 上市公司收入操纵的常用手法
（1）提前确认收入。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性 时仍确认收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确 认为收入。如闵东电机公司与冠顺公司合建的闵东大夏。在该大夏已 经销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997年度预分配利润251
2015-2-20
1
第三章 利润表分析
本章知识点：
利润表项目质量分析 利润表水平分平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、 证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券 交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降 15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是 因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安 是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价 于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元， 该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价 值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显 然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后 不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后 各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润 的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来 能够在账面上实现盈利或盈利增加。
在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱 的利润 收入确认的基本原则 关键事项完成 收入可实现 与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方
2015-2-20
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收入确认的困难之处
经济交易活动存在着一定的模糊性
在网络交易开始出现之后，交易的时间确定 更为困难
收入舞弊的查证方法 同业比较分析 结合存货流转，测试生产与销售的关系 结合应收账款函证，确定销售收入的真实性 结合存货盘点，了解存货是否真实发出 关注期后退货、收款的相关记录
2015-2-20
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案例 上市公司收入操纵的常用手法
（1）提前确认收入。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性 时仍确认收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确 认为收入。如闵东电机公司与冠顺公司合建的闵东大夏。在该大夏已 经销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997年度预分配利润251
2015-2-20
1
第三章 利润表分析
本章知识点：
利润表项目质量分析 利润表水平分平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、 证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券 交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降 15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是 因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安 是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价 于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元， 该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价 值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显 然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后 不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后 各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润 的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来 能够在账面上实现盈利或盈利增加。
财务分析之利润表分析(ppt 40页)
(四)可能发生高利润的“贫困”企业。按照权责发生制 而非收付实现制来确认收入不仅便于“操纵”利润， 还可能发生实现了高额利润但却资金短缺的“贫困” 企业。
一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率 进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业 可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可 能多的收益。
实际上，并非全部资产都是企业的营业资产， 不同项目的资产，其获利能力也存在差异。
因此，要提高总资产报酬率，不仅要提高生产 经营获利水平，还必须保持适宜的资产结构。
净资产收益率＝净利润／平均净资产
净资产收益率充分体现了投资者投入的资本获取 收益的能力，是评价企业自有资本及其积累获取报 酬水平最具综合性与代表性的指标，充分反映了企 业资本运营的综合效益。该指标通用性强、适应范 围广，不受行业局限，是国际上企业综合评价中使 用率非常高的一个指标。
评价投资者初始投资的获利水平的指标是资本金 收益率，其计算公式为
3、主要项目结构分析
利润的主要项目是指为企业作主要贡献的各种商 品、产品或服务项目，主要项目结构也可以看作业 务结构的第二层次。通过主要项目结构分析，可以 进一步揭示企业的市场竞争力和获利水平变化的原 因。主要项目分散甚至难以发现主要项目的企业常 常是已经陷入了困境。
分析为企业作主要贡献的产品或服务项目所处的 生命周期阶段极其市场竞争力可以反映企业的利润 质量。
每股红利 每股红利反映的是每一普通股所获得的实际股息。 它也反映出公司普通股的获利能力和投资价值。在某 种程度上，每股红利比每股收益更直观、更受股票投 资者特别是短期投资者的关注，每股红利的多少回直 接反映到股票价格的变动中去。
财务比率指标计算综合例题
例1 某公司2002年度销售额 25万元，毛利率52%； 存货周转率 5次， 期初存货余额 2万元；流动比率 2.16 , 速动比率 1.6，无待摊费用； 流动资产比率 27% 。求总资产。
一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率 进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业 可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可 能多的收益。
实际上，并非全部资产都是企业的营业资产， 不同项目的资产，其获利能力也存在差异。
因此，要提高总资产报酬率，不仅要提高生产 经营获利水平，还必须保持适宜的资产结构。
净资产收益率＝净利润／平均净资产
净资产收益率充分体现了投资者投入的资本获取 收益的能力，是评价企业自有资本及其积累获取报 酬水平最具综合性与代表性的指标，充分反映了企 业资本运营的综合效益。该指标通用性强、适应范 围广，不受行业局限，是国际上企业综合评价中使 用率非常高的一个指标。
评价投资者初始投资的获利水平的指标是资本金 收益率，其计算公式为
3、主要项目结构分析
利润的主要项目是指为企业作主要贡献的各种商 品、产品或服务项目，主要项目结构也可以看作业 务结构的第二层次。通过主要项目结构分析，可以 进一步揭示企业的市场竞争力和获利水平变化的原 因。主要项目分散甚至难以发现主要项目的企业常 常是已经陷入了困境。
分析为企业作主要贡献的产品或服务项目所处的 生命周期阶段极其市场竞争力可以反映企业的利润 质量。
每股红利 每股红利反映的是每一普通股所获得的实际股息。 它也反映出公司普通股的获利能力和投资价值。在某 种程度上，每股红利比每股收益更直观、更受股票投 资者特别是短期投资者的关注，每股红利的多少回直 接反映到股票价格的变动中去。
财务比率指标计算综合例题
例1 某公司2002年度销售额 25万元，毛利率52%； 存货周转率 5次， 期初存货余额 2万元；流动比率 2.16 , 速动比率 1.6，无待摊费用； 流动资产比率 27% 。求总资产。
利润表和现金流量表分析(含案例)(精选)PPT68页
53、 伟 大 的 事 业，需 要决心 ，能力 ，组织 和责任 感。 ——易 卜 生 54、 唯 书 籍 不 朽。——乔 特
55、 为 中 华 之 崛起而 读书。 ——周 恩来
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 吸，生 命是活 动。——卢 梭
利润表和现金流量表分析(含案例) （精选）
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
55、 为 中 华 之 崛起而 读书。 ——周 恩来
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 吸，生 命是活 动。——卢 梭
利润表和现金流量表分析(含案例) （精选）
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
利润表分析(案例).ppt
茅台公司 利润总额分析
茅台公司利润总额增长863280000元，关 键原因是公司营业外收人增加引起的，公 司营业外收入增加3364850元，上升了 115.35%。同时营业利润的增长也是导致利 润总额增长的有利因素，营业利润比上年 增长了865040000元，增长率为19.16%。 综合作用的影响，导致利润总额增加了 863280000元。
五粮液公司 利润总额分析
五粮液公司2008年利润总额增长 220000000元，关键原因是公司营业 利润比上年增长了250000000元，增 长率为11.47%。
五粮液公司 营业利润分析
本公司营业利润比上年增加了250000000元， 增长率为11.47%。营业收入增长是营业利润 增长的主要因素，营业收入比上年增长了 600000000元，增值率为8.19%。同时，由于 营业成本、销售费用、管理费用的增加，以及 营业税金及附加、财务费用、投资收益的减少， 使增减相抵后营业利润增加250000000元，增 长率为11.47%。
茅台公司 企业利润表水平分析表
茅台公司 企业利润表水平分析表
茅台公司 净利润分析
茅台公司2008年实现净利润 4000760000元，比上年增长了 1034710000元，增长率为34.8%，增 长幅度较高。从水平分析表看，公司 净利润增长主要是利润总额比上年增 长863280000元引起的；由于所得税 费用比上年增长171430000元，二者 相抵，导致净利润增长691850000元。
茅台公司 营业利润分析
茅台公司营业利润增加主要是主营业务收入增 加所致。营业收人比上年增长1004260000元， 增长率为13.88%。资产减值损失的减少是导 致营业利润增加的有利因素，本公司资产减值 损失虽然在金额上增加了1064817元，但较去 年却下降了173.21%，并且由于营业成本、销 售费用、财务费用的减少导致营业利润最终还 是增加了865040000元，增长19.12%。
五——利润表表及案例分析
（单位：元）
2000年 3 107 212 247 2 647 854 477
5 031 100 454 326 670
8 269 677 222 687 624 41 143 614 －2 122 455 200 887 564 22 789 528
－ 15 754 966 3 143 995 236 288 064 33 049 441 44 880 674 154 698 250
67 137 177
1999年 2 400 830 373
2 024 865 336 3 868 373 372 096 664 1 569 017 150 564 950 56 357 121 －9 569 270 176 312 879 11 009 498 12 491 373 4 776 356 1 598 495 202 991 611 40 775 185 39 678 222 116 318 585
1 414 603 31 707 063
740 003 20 759 814 14 043 831
－7 113 691 4 757 112 － 15 146 616 12 171 885 48 341 32 027 272 7 946 616 24 080 655
（单位：元） 2000年
294 841 684 284 005 853
❖ （二）毛利率的大小及其走向：毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收 入。良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不 断上升。如果企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上 竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平， 则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。
利润表及其分析实例PPT课件
普通股每股收益
＝(95000－17000)／65000＝1.2(元)
第23页，共40页。
中国证监会在«公开发行证券公司信息披露编报规则第9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露»中规定如下
每股收益＝净利润／年末普通股股份总数
全面摊薄的每股收益＝报告期利润／期末股份总数 平均每股收益
加权
＝报告期利润／发行在外的加权平均普通股股数
经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产周 转速度分析。
第15页，共40页。
4、成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成
本费用的比值，其计算公式为
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能力，表示
企业为取得利润而付出的代价。该指标越高，表明企业为取 得利润所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业
总资产报酬率＝息税前利润总额／平均资产总额
息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息 费用的合计数，平均资产总额是指企业资产总额年初数 与年末数的平均值。
总资产报酬率表示企业的全部资产的获取收益的水平， 全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。
第18页，共40页。
通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产 经营状况的关注，促进企业提高资产利用效益。该指标越高， 表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的运营效益越 高。
进而为预测未来的获利能力提供依据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出 的差额及比例，按照“收入－支出＝利润”来构建、分 析。很明显，利润与收入(或成本)的比值越高，利润质量 就越高，企业抗风险的能力也越强。
第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然， 正常的企业，应以主营业务收入为主，而其他业务收入上 升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不 稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提 过低、预提费用过低而获得的利润，是暂时的、低质量的 利润。
＝(95000－17000)／65000＝1.2(元)
第23页，共40页。
中国证监会在«公开发行证券公司信息披露编报规则第9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露»中规定如下
每股收益＝净利润／年末普通股股份总数
全面摊薄的每股收益＝报告期利润／期末股份总数 平均每股收益
加权
＝报告期利润／发行在外的加权平均普通股股数
经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产周 转速度分析。
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4、成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成
本费用的比值，其计算公式为
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能力，表示
企业为取得利润而付出的代价。该指标越高，表明企业为取 得利润所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业
总资产报酬率＝息税前利润总额／平均资产总额
息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息 费用的合计数，平均资产总额是指企业资产总额年初数 与年末数的平均值。
总资产报酬率表示企业的全部资产的获取收益的水平， 全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。
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通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产 经营状况的关注，促进企业提高资产利用效益。该指标越高， 表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的运营效益越 高。
进而为预测未来的获利能力提供依据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出 的差额及比例，按照“收入－支出＝利润”来构建、分 析。很明显，利润与收入(或成本)的比值越高，利润质量 就越高，企业抗风险的能力也越强。
第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然， 正常的企业，应以主营业务收入为主，而其他业务收入上 升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不 稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提 过低、预提费用过低而获得的利润，是暂时的、低质量的 利润。
案例分析(利润表) 共38页PPT资料
二、垂直分析： 项目
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 利润总额 所得税 净利润
2019年 （%） 100 83.28 0.33 12.74 3.37 - 0.3 1.2 0.27 - 0.35 1.37 0.12 0.9 0.61 0.29
2019年
2019年
（1）境内
79.86
75.3
（2）境外
20.14
24.7
四、费用项目分析： 1、主营业务成本比重 2、三项期间费用比重 3、研发费用比重
1、主营业务成本比重：
2019年比重=主营业务成本/主营业务收入 =83.3%
2019年比重=主营业务成本/主营业务收入 =86.34%
2、三项期间费用比重：
=97% 2019年： 主营业务收入/总收入=1 907 539/2 027 924
=94%
2019年对应收账款计提的坏账准备： 2019年对其他应收款计提的坏账准备：
2、有效性结构分析： 有效收入/总收入 =（总收入-当年计提的坏账准备）/总收入 =（ 2 027 924 -1 947.63）/ 2 027 924 =99.9%
2019年比重=三项期间费用/营业收入 =15.81%
2019年比重=三项期间费用/营业收入 =16.65%
3、研发费用比重：
2019年比重=研发费用/营业收入 =1.15%
2019年比重=研发费用/营业收入 =1.13%
五、利润项目分析： 1、主营业务利润比重 2、营业利润比重 3、投资收益占利润比重
1、主营业务利润比重：
2019年比重= （主营业务收入-主营业务成本 -营业税金及附加）/利润总额