《物流公司财务管理》PPT课件
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物流企业财务管理
05374物流企业财务管理第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的原则第二章财务管理的价值观念第一节货币时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章筹资管理第一节物流企业筹资概述第二节权益资本筹资第三节长期负债筹资第四节混合性筹资第四章资本成本与资本结构第一节资本成本第二节杠杆利益第三节资本结构理论第四节资本结构决策风险第五章投资管理第一节内部长期投资第二节债券投资第三节股票投资第四节证券投资组合第六章营运资金管理第一节营运资金的管理策略第二节现金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第七章股利分配第一节利润分配一般原理第二节股利理论、股利支付政策与程序第三节股利支付方式与股利分析第四节股票股利与股票分割第八章物流企业绩效评价第一节物流企业绩效评价概述第二节平衡计分卡第三节平衡计分卡与战略执行第九章物流企业兼并、重整与清算第一节企业兼并第二节企业重整第三节企业清算第一章物流企业财务管理总论第一节物流企业主要功能及财务管理的概念一、物流企业的主要功能：（1）基础性服务功能（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能二、物流企业财务活动：（1）筹资活动筹资来源分为两种：企业的权益资本企业的负债资本（2）投资活动（3）资金运营活动（4）利润分配活动以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。
三、物流企业财务关系：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。
包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。
物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。
（2）物流企业与被投资者之间的关系被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。
物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。
（3）物流企业与债权人之间的关系企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。
第4章 物流企业财务预算《物流企业财务管理》PPT课件
4.3 物流企业财务预算编制方法
专门决策预算的编制
专门决策预算主要包括经营决策预算和投资决策预算。 经营决策预算
➢ 经营决策预算主要是通过制定最优生产经营经营决策和存货 控制决策来确定公司经营经营活动所需要的资源
投资决策预算
➢ 投资决策预算又称资本支出预算 ，除个别项目外投资决策预 算一般不纳入经营预算，但应纳入与此有关的现金收支预算 与预计资产负债表
➢ 缺点是用这种方法编制预算工作量较大，且不能包括所有业 务条件下的费用预算，故适用面较窄
4.3 物流企业财务预算编制方法
弹性利润预算的编制
弹性利润预算是根据成本、业务量和利润之间的依存关 系，为适应多种业务量变化而编制的利润预算
弹性利润预算是以弹性成本预算为基础编制的，其主要 内容包括业务量、价格、单位变动成本、贡献边际和固 定成本
4.2企业财务预算的编制
以利润变动率的极限确定目标利润和有关因素的变动 幅度
当公司目标利润变动率为-100%时，为确保公司不亏损 时的利润变动率，也称为利润率的极限。因此，只要将 目标利润变动率等于-100%代入公式即可确定公司不亏 损时有关因素变动率的极限
4.2企业财务预算的编制
以剩余目标利润率确定目标利润和有关因素的变动幅 度
4.3 物流企业财务预算编制方法
列表法
➢ 指通过列表的方式，在相关范围内每隔一定业务量范围就计 算相关数值预算，来编制弹性成本预算
➢ 此法在一定程度上弥补了公式法编制弹性成本预算时无法找 到不同业务量水平下总成本预算的不足
➢ 优点是可以直接从表中查得不同业务量水平下的成本预算， 便于预算的控制和考核
如果公司存在经营阻力，必然会对实现公司预期利润产生不利 的影响。这些经营阻力主要包括：（1）商务混乱，资产损失 阻力；（2）超期应收账款呆滞阻力；（3）投资决策预计损失 阻力；（4）投资信贷信誉降低，资金短缺阻力；（5）职工收
物流企业财务管理PPT课件
标的实现。
利润的分配与使用
物流企业应制定合理的利润分配 和使用计划，将利润用于扩大再 生产、提高职工福利和偿还债务 等方面，以促进企业的可持续发
展。
物流企业财务管理的
03
关键指标
物流企业的财务比率分析
01
02
03
04
流动比率
衡量企业短期偿债能力，计算 公式为流动资产除以流动负债
。
速动比率
衡量企业快速偿债能力，计算 公式为（流动资产-存货）除
04
优化策略
提高财务管理人员的素质和能力
01
02
Hale Waihona Puke 03定期培训组织财务管理人员参加专 业培训，提高其财务管理 理论知识和实践操作能力。
引进优秀人才
积极引进具有丰富经验和 专业技能的财务管理人才， 提升整体团队素质。
建立激励机制
通过设立奖励机制，激发 财务管理人员的工作积极 性和创新精神。
加强财务管理制度建设
信用风险
指客户违约或拖欠款项导致企业面临 损失的风险，需要关注客户的信用状 况及应收账款的回收情况。
市场风险
指外部市场环境变化给企业带来的不 确定性，需要关注市场供需状况、价 格波动等因素对企业的影响。
政策风险
指政府政策变化给企业带来的不确定 性，需要关注政府政策的变化趋势及 对企业的影响。
物流企业财务管理的
物流企业财务管理ppt 课件
目 录
• 物流企业财务管理概述 • 物流企业财务管理的主要内容 • 物流企业财务管理的关键指标 • 物流企业财务管理的优化策略 • 物流企业财务管理的未来发展趋势
物流企业财务管理概
01
述
物流企业财务管理的定义与特点
利润的分配与使用
物流企业应制定合理的利润分配 和使用计划，将利润用于扩大再 生产、提高职工福利和偿还债务 等方面，以促进企业的可持续发
展。
物流企业财务管理的
03
关键指标
物流企业的财务比率分析
01
02
03
04
流动比率
衡量企业短期偿债能力，计算 公式为流动资产除以流动负债
。
速动比率
衡量企业快速偿债能力，计算 公式为（流动资产-存货）除
04
优化策略
提高财务管理人员的素质和能力
01
02
Hale Waihona Puke 03定期培训组织财务管理人员参加专 业培训，提高其财务管理 理论知识和实践操作能力。
引进优秀人才
积极引进具有丰富经验和 专业技能的财务管理人才， 提升整体团队素质。
建立激励机制
通过设立奖励机制，激发 财务管理人员的工作积极 性和创新精神。
加强财务管理制度建设
信用风险
指客户违约或拖欠款项导致企业面临 损失的风险，需要关注客户的信用状 况及应收账款的回收情况。
市场风险
指外部市场环境变化给企业带来的不 确定性，需要关注市场供需状况、价 格波动等因素对企业的影响。
政策风险
指政府政策变化给企业带来的不确定 性，需要关注政府政策的变化趋势及 对企业的影响。
物流企业财务管理的
物流企业财务管理ppt 课件
目 录
• 物流企业财务管理概述 • 物流企业财务管理的主要内容 • 物流企业财务管理的关键指标 • 物流企业财务管理的优化策略 • 物流企业财务管理的未来发展趋势
物流企业财务管理概
01
述
物流企业财务管理的定义与特点
物流企业财务管理概念(ppt 50页)
• 创造物流价值得成本是高昂的。当存货被正确定位，有 助于销售时，物流就会增值。
2
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
7
物流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
3
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
反应能力
信息
10
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
11
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
2
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流管理目标
• 据统计，在国民生产总值（GNP)上每花费10000美元， 相应的物流成本就要超过1000美元。
• 就单个厂商而言，根据业务的类型、作业的地理区域， 以及产品和材料的重量/价值比率，物流开支一般在销售 额的5％～35％之间。
• 最低成本建立在现有技术的基础之上。并不是每家公司 都能够在盈利边界上运营。盈利边界代表者最优的成本 ——反应能力关系。
• 公司必须在反应能力和成本之间进行权衡。位于盈利边 界上的公司会不断改善其生产流程和技术，以便把盈利 边界向上推移。
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物流企业财务管理
要点
物流管理目标 物流企业财务管理 财务管理概念复习
• 物流成本通常是业务工作中成本最高的项目之一，仅次 于制造过程中的材料费用或批发、零售产品的成本。物 流对业务的成功至关重要，但也是昂贵的。
3
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流的使命
• 企业的物流是一种综合的努力，其目的在于帮助企业按 最低的总成本创建顾客价值。
• 物流的存在是要通过促进相关的制造作业和营销作业来 满足顾客需求。
反应能力
信息
10
物流企业财务管理
中山大学岭南学院
库存
• 库存是指物流中所有的原材料、流程中的半成品和制成 品。
• 库存的改变会在很大程度上提高企业的盈利水平和反应 能力。
• 库存大将增加零售商的成本，从而降低其盈利水平。
• 减少库存提高零售商的盈利水平，却降低了反应能力。
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物流企业财务管理
中山大学岭南学院
物流企业财务管理讲义(PPT151页)
利用投资回收期决策：
投资方案投资回收期<期望投资回收期，接受
投资方案投资回收期>期望投资回收期，拒绝
7/6/2019
17
第一节 内部长期投资
例3：有A、B两个方案的预计现金流量见下表，是计算回收 期，比较优劣。 A、B两个方案的预计现金流量表：单位（元）
A方案的投资回收期=3 (年) B方案的投资回收期=3 (年)
元。。假设所得税税率为40%，试计算两个方案的现金流量
。
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10
第一节 内部长期投资
折旧额计算： A方案每年折旧额=10000/5=2000(元) B方案每年折旧额=（12000-2000）/5=2000(元)
7/6/2019
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第一节 内部长期投资
A方案的营业现金流量：
7/6/2019
n
NPV
t0
It 1kt
n
t0
Ot 1kt
N P Vt n01 N C k F ttCt n0N C F tP V IF k,tC
N P VN C F P V IF A k,n C
7/6/2019
21
第一节 内部长期投资
当 r i1 时，NPV>0；当 r i2 时，NPV<0。
i1 r
r-i 1 i 1 - i 2
NPV1 NPV1
0
NPV2-NPV1
i2
NPV2
即:
得：r=
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25
第一节 内部长期投资
2009年单选题
2010年填空题
3、获利指数（PI）
2011年填空题
又称利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现
《物流企业财务管理》第二章--财务管理的价值观念资料PPT课件
至 47
.
7
二、货币时间价值的计算
资金的时间价值内容
单利计息
复利计息
一次性收付款项
各年等额款项
普通年金 先付年金 递延年金 永续年金
.
8
二、货币时间价值的计算
（一）一次性收付款项的终值与现值 (单利终值与单利现值)
单利，是指每期只按照初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金所使用 的利率，即仅对借（贷）的原始金额或本金计息的利率。
合计：P
A
A
A …… A
A
普通年金现值示意图
PA•1(1i)n i
年金现值系记作 (PVIFA i ，n )
. 见P379 附表四
19
二、货币时间价值的计算
(2)年金现值：P43 例2-9
PVAn = A * PVIFAi .n
PA•1(1i)n i
i AP•1(1i)n
年金现值系数的倒数称 资本回收系数(投资回收系数)。
V0 =1000X(PVIFA 10%,3)(PVIF 10%,2 ）
=1000X2.487X0.826=2054.26(元)
.
26
二、货币时间价值的计算
eg.从第三年起每年收入1000元，其现值多少？
方法2
n年
i=10%
0
1
2
3
4
5
s年
V0 =1000X[(PVIFA10%,5)-(PVIFA10%,2)]
=1000X(3.791-1.736)=2055(元)
见P46 例2-12，2-13
.
27
二、货币时间价值的计算
（三）年金：
4.永续年金（也是后付年金的特殊形式） 指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金 (没有终值，只能计算现值)。 eg.养老金、奖学金、股价 见P46 例2-14 现值：
物流企业财务管理
第二节 风险报酬
• 一 风险与风险报酬 • 二 风险报酬的计算 • 1 确定概率分布 • 2 计算期望报酬率 • 3 计算标准离差 • 4 计算标准离差率 • 5 计算风险报酬率
2024/2/7
• 若已知A项目的风险报酬系数为8%;试计 算该项目的风险报酬率
•
2024/2/7
第三节 利息率
• 一 利息率的概念与种类 • 二 未来利率水平的测算 • 1 纯利率 • 2 通货膨胀补偿率 • 3 违约风险报酬率 • 4 流动性风险报酬率 • 5 期限风险报酬率
2024/2/7
长期借款资本成本 P123 例 41
=利率1所得税税率/1费率 假定某向银行借入期限为5年 利率 6%;250万元借款;发行费率0 5%;所得税 税率25%;每年计息一次;到期还本 求：长期借款资本成本 4 74% 4 5%
2024/2/7
• 长期债券资本成本 P124 例42 =利息额1所得税税率/债券
• 答：1003 4630 89=308 21万元 • 1004 9171001 833=308 4万元
2024/2/7
货币时间价值的计算举例
• 6 某社会公益组织建立一项永久性的奖 学金;每年计划颁发10万元 若利率为5%; 现在应存入多少钱 永续年金
• 答： 10/5%=200万元
2024/2/7
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
四 边际资本成本
• 边际资本成本是筹措新资金的成本加 权平均资本成本的一种形式;以各种资金 的权数的市场价值为基础来确定
• P 131 例411 • P 132 例412
2024/2/7
第二节 杠杆利益
• 一 营业杠杆 • 营业杠杆是指由于固定成本的存在而
物流企业财务管理(第二章) ppt
与后付年金的关系： 在后付年金现值的期数-1，系数+1
-
15
3、递延年金
递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面 若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 以下是递延m期的n期普通年金。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
P=? F=?
递延年金时间价值的计算有终值和现值两种。
与前面的递延期无关。
-
16
(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
与前面的递延期无关。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
F=?
(1i)n 1
FA
A (F/A ,i,n )
i
-
17
(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
-
5
(一)单利的终值和现值
2.单利现值
利息
利息 利息
利息
利息
利息
本金
本金
本金
本金
利息
n
利息
本金
期初
现值P
第一期末 P+I =P+P×i×1
第二期末 P+I =P+P×i×2
第三期末 P+I =P+P×i×3
P=F-I=F/(1+i×n)
第n期末
终值F=P+I
=P+P×i×n
-
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3、递延年金
递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面 若干期每期期末发生等额的系列收付款项。 以下是递延m期的n期普通年金。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
P=? F=?
递延年金时间价值的计算有终值和现值两种。
与前面的递延期无关。
-
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(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
与前面的递延期无关。
0
1
2
m m+1 m+2
m+n-1 m+n
…
…
A
A
A
A
F=?
(1i)n 1
FA
A (F/A ,i,n )
i
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(1)递延年金终值 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相同，其终值大小
-
5
(一)单利的终值和现值
2.单利现值
利息
利息 利息
利息
利息
利息
本金
本金
本金
本金
利息
n
利息
本金
期初
现值P
第一期末 P+I =P+P×i×1
第二期末 P+I =P+P×i×2
第三期末 P+I =P+P×i×3
P=F-I=F/(1+i×n)
第n期末
终值F=P+I
=P+P×i×n
物流企业财务管理课件(PPT34页)
，确定各种方式的具体数据或比重的决策。一般通过计算
各方案的平均资金成本率进行决策。
第3节 物流企业投资管理
一、物流企业投资概述 1、物流企业投资的分类 2、物流企业投资应遵循的原则 （1）正确处理企业微观条件和宏观环境之间的关系 （2）正确处理投资需求与资金供应的关系 （3）正确处理企业内部投资与外部投资的关系
拥有的非货币资源的变现价值或重置成本。
1、现金流出量：是指实施投资方案所需的全
部货币支出量。主要包括：固定资产原始投资及
追加投资；无形资产及递延资产投资；流动资产
投资；投资项目营运成本等。
2、现金流入量
（1）营业现金流入量
（2）固定资产报废时的残值收入或中途的变
价收入
（3）收回的其他投资额
若内含报酬率大于企业所要求的最低报酬率（即净现 值中所使用的贴现率），就接受该投资项目；若内含报酬率 小于企业所要求的最低报酬率，就放弃该项目。实际上内含 报酬率大于贴现率时接受一个项目，也就是接受了一个净现 值为正的项目。
净现值法和现值指数法虽然考虑了货币时间价值，可 以说明方案高于或低于某一特定的标准，但没有揭示方案本 身可以达到的真实的报酬率是多少。内含报酬率法是根据方 案的现金流量计算出的，是方案本身的真实投资报酬率。
?3现金流动负债比率年经营现金净流量年末流动负债?4资产负债率负债总额资产总额?5产权比率负债总额所有者权益?6已获得倍数息税前利润利息支出?7长期资产适合率所有者权益长期负债固定资产长期资产?二营运能力的分析?1存货周转率次数销售成本平均存货?2应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均额?3流动资产周转率销售收入流动资产平均总额?4固定资产周转率销售收入固定资产平均净值?5总资产周转率销售收入资产总额?三盈利能力的分析?1销售净利率净利销售收入?2销售毛利率销售收入销售成本销售收入?3成本费用利润率净利润成本费用总额?4净资产利润率净利润平均资产总额?5净资产收益率净利润平均净资产?6每股利润净利润优先股股利发行在外的普通股平均股数?7每股现金流量现金股利总额优先股股利发行在外的普通股平均股数?8每股净资产股东权益总额发行在外的普通股平均股数?9市盈率也称价格盈余比率或价格与收益比率是指普通股每股市价与每股利润的比率