投行简介——面向全球的顶尖投资银行ppt课件
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第七章投资银行-PowerPoint演示文稿
Act) 。
•3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的 金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为对投资银行可以有4种定 义，包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义。
•金融学院
•
•货 币 银 Байду номын сангаас 学
•第七章 投资银行
•4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务 、主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 •5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制，前者以美、英、日为代表，后 者以德国为代表。
•金融学院
•
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
•6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等，投资银行又可以分为超大型投资银行；大型投资银行；次 级投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行等 。
•7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募
发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、
服务现代化法案》克林顿总统在11月12日正式签署了这一法案。这一法案
是20世纪末金融自由化的重大事件。
•
•金融学院
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
•第二节 投资银行的性质与类型 •一、投资银行的性质 •（一）投资银行的各种定义 •美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为 对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义。
•
•金融学院
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
•3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。美国著名的 金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为对投资银行可以有4种定 义，包括了从大范围的金融服务的广义定义到传统的狭义定义。
•金融学院
•
•货 币 银 Байду номын сангаас 学
•第七章 投资银行
•4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务 、主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 •5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制，前者以美、英、日为代表，后 者以德国为代表。
•金融学院
•
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
•6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等，投资银行又可以分为超大型投资银行；大型投资银行；次 级投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行等 。
•7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募
发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、
服务现代化法案》克林顿总统在11月12日正式签署了这一法案。这一法案
是20世纪末金融自由化的重大事件。
•
•金融学院
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
•第二节 投资银行的性质与类型 •一、投资银行的性质 •（一）投资银行的各种定义 •美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为 对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义。
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•金融学院
•货 币 银 行 学
•第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
投资银行概论(ppt28页)
二、投资银行与商业银行的比较
1.本源业务
投资银行来业务范围十分广泛， 一般包括证券一级市场、二级市场、 项目融资、资产管理、咨询服务等， 但是证券承销则是投资银行的一项最 核心的业务，没有证券承销业务，证 券的发行与交易就不能实现。
商业银行是间接融资服务的金融 机构，其业务主要包括负债业务、资 产业务和派生出来的表外业务。商业 银行在本质上是存贷款银行。
5.经营管理风格
投资银行突出稳健和创新并 重的策略。
商业银行首先必须保证资金的 安全性和流动性，坚持稳健的管理 风格，力求避免挤兑现象。
二、投资银行与商业银行的比较
6.风险特征
遵循风险收益对应理论
遵循资产负债管理理论
三、投资银行业务
1.一 级市 场业
务
2.二 级市 场业
务
3.基 金管 理业 务
4.公 司并 购业 务
LOGO
第一部分：什么是投资银行？
LOGO
第二章 投资银行概述
主要内容
投资银行的含义 投资银行与商业银行的比较 投资银行的业务 投资银行的功能
• “投资银行业务是一个有机的过程——经常 在变化、发展、进化，任何书籍都无法精 确而详尽阐述”
——Robort Kuhn
一、投资银行的含义
• 定义之一：最狭义的投资银行。这是 最传统意义上的投资银行，即在一级 市场上承销证券筹集资本和在二级市 场上交易证券的金融机构。
基金管理、风险资本运作、私募发行、咨
询服务以及风险管理和风险工具的创新等，
但是不包括向客户零售证券、不动产经纪、 抵押、保险以及其他类似的业务。
• 定义之四：任何经营华尔街金融业务的银 行都被称为投资银行。这是投资银行最广 义的定义，它既包括从事证券业务的金融 机构，也包括保险公司和不动产经营公司， 从事与华尔街金融活动有关的所有内容， 如国际银团承销、企业证券发行和房地产 及保险等。
投行简介——面向全球顶尖投资银行(2016.2)
投资银行部 创新投行部 并购融资部 债务融资部 资本市场部 场外市场部
第5页
交易投资
权益/衍生品、固 定收益产品投资
零售经纪
产品销售、投资 咨询、财富管理
其他业务部门 和子公司
权益投资部 证券衍生品投资部 固定收益证券部
网络金融部 财富管理部 信用交易管理部 销售交易部 资产托管部
上海国泰君安资产管理有限 公司 国联安基金管理有限公司
悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步
1995年
1996年
2001年
2004年
最早在港开办 境外证券业务
最早成立研 究所的券商
首批取得代办 股份转让主办 报价券商资格
央行公开市场 一级交易商银 行间债市做市商
2005年
创新试点券商 首批企业短 融券承销商
2011年
子公司入选恒 指金融成分股 中资券商唯史最悠久的综合性证券公司 第二章 面向全球的顶尖投资银行 第三章 国泰君安投资银行的优势
第2页
… … … …第 3 页 … … … …第 8 页 … … … …第 17 页
第一章
1、悠久的历史地位与深厚的股东背景 2、广泛的全国网络与全面的业务范围 3、雄厚的财务实力和领先的行业排名 4、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
最具创新能力投行 本土最佳研究团队第三名 最具影响力机构第三名
第二章
面向全球的顶尖投资银行
1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行 2、领先的投资银行地位 3、良好的投资银行业绩与品牌 4、国泰君安投行在市场上强大的影响力
第8页
面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行
国泰君安投资银行业务在国内历史悠久， 起步于1990年，并伴随着国内资本市场 的发展逐渐强大。 覆盖大中华地区的业务网络： 全面金融、资本服务：
国际大型投资银行介绍PPT培训课件
摩根士丹利案例分析
成立时间与地点
摩根士丹利于1935年由摩根银行和士丹利公司合并而成，总部位于 美国纽约。
主要业务领域
摩根士丹利主要为客户提供全球化的投资银行服务，包括证券承销、 并购顾问、债券交易等。
创新与资本市场
摩根士丹利在资本市场和投资银行业务方面具有很强的创新能力和市 场影响力，不断推出新的金融产品和服务。
投资银行通过先进的电子交易平台和清算系统，确保交易的准确性和及时性。同 时，投资银行还会为客户提供证券托管和清算服务，以确保客户资产的安全和合 规性。
交易及直接投资业务
交易及直接投资业务是国际大型投资银行的重要业务之一，涉及固定收益、外汇、商品等交易以及直 接股权投资。这些交易和投资旨在帮助客户实现其财务目标和风险管理需求。
这些银行通常在全球范围内开展业 务，为客户提供跨境金融服务。
全方位服务
国际大型投资银行能够提供全方位 的金融服务，满足客户不同需求。
风险控制能力强
风险管理体系完善
灵活应对风险
国际大型投资银行通常拥有完善的风 险管理体系，通过严格的风险管理和 内部控制措施降低风险。
国际大型投资银行能够灵活应对各种 市场风险和挑战，通过合理的风险分 散和规避策略降低损失。
投资银行通过专业的交易团队和先进的交易技术，为客户提供定制化的交易和投资策略，以实现客户 的财务目标。同时，投资银行还会为客户提供市场分析和风险管理建议，以帮助客户降低风险并实现 稳健的回报。
03 国际大型投资银行的竞争 优势
资本实力雄厚
01
02
03
资本充足
国际大型投资银行通常拥 有雄厚的资本基础，能够 支持其开展大规模的业务 活动。
跨境金融服务
投资银行概述.ppt
证券பைடு நூலகம்易部
企业收购兼并部
风险资本部 资产证券化部 资产与基金管理公 司 项目融资部
研发部 咨询部
业务范围
企业融资部：主要承销企业新上市的证券和再发行的证券
公共融资部：专门为公共机构融资，以公募发行债券形式为联邦政府、 州政府和市政府、保健卫生机构、公用事业公司、公交系统、大学等单 位筹集资金。
向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下 推销不公开上市的证券。
一、投资银行的概念
• 美国著名金融专家罗伯特·库恩在其所著 《投资银行学》中将投资银行的定义按业务 范围大小划分为以下四类：
定义之一：任何经营华尔街金融业务的银 行都被称为投资银行。既包括从事证券业务 的金融机构，也包括保险公司和不动产经营 公司，它们从事与华尔街金融活动有关的所 有业务，如国际银团承销、企业证券发行和 房地产及保险等。
主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力发电、开矿等之类的项 目建设筹措必要的资金。
是可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务
财务顾问与公正意见。
投资银行作用
• 沟通资金供求
• 构造证券市场
作
• 推动企业并购
用
• 促进产业集中和规模经济形成
• 优化资源配置
商业银行与投资银行的区别
业务
商业银行
资产业务、负债业务、中间业 务
融资手段
间接融资
融资服务对象
短期资金市场
利润构成
存贷款利差、资金运营收入 表外收入
管理原则性
安全性、流动性、收益性 资金密集型
宏观管理
银监会
所遵守的保险制度 存款保险制度
投资银行
证券承销发行、兼并收购、风 险资产管理、基金管理、资产 证券化等 直接融资
企业收购兼并部
风险资本部 资产证券化部 资产与基金管理公 司 项目融资部
研发部 咨询部
业务范围
企业融资部：主要承销企业新上市的证券和再发行的证券
公共融资部：专门为公共机构融资，以公募发行债券形式为联邦政府、 州政府和市政府、保健卫生机构、公用事业公司、公交系统、大学等单 位筹集资金。
向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下 推销不公开上市的证券。
一、投资银行的概念
• 美国著名金融专家罗伯特·库恩在其所著 《投资银行学》中将投资银行的定义按业务 范围大小划分为以下四类：
定义之一：任何经营华尔街金融业务的银 行都被称为投资银行。既包括从事证券业务 的金融机构，也包括保险公司和不动产经营 公司，它们从事与华尔街金融活动有关的所 有业务，如国际银团承销、企业证券发行和 房地产及保险等。
主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力发电、开矿等之类的项 目建设筹措必要的资金。
是可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务
财务顾问与公正意见。
投资银行作用
• 沟通资金供求
• 构造证券市场
作
• 推动企业并购
用
• 促进产业集中和规模经济形成
• 优化资源配置
商业银行与投资银行的区别
业务
商业银行
资产业务、负债业务、中间业 务
融资手段
间接融资
融资服务对象
短期资金市场
利润构成
存贷款利差、资金运营收入 表外收入
管理原则性
安全性、流动性、收益性 资金密集型
宏观管理
银监会
所遵守的保险制度 存款保险制度
投资银行
证券承销发行、兼并收购、风 险资产管理、基金管理、资产 证券化等 直接融资
《世界知名投行》课件
投行在资本市场中发挥着关键作用， 通过提供专业的金融服务，帮助企业 实现融资和资本运作，促进资本市场 的流动性和效率。
投行的历史和发展
早期投行
发展趋势
早期的投资银行主要为企业提供证券 承销和交易服务，随着市场的发展， 逐渐涉足企业融资和并购等业务。
随着科技的发展和市场竞争的加剧， 投行正面临着数字化转型和创新发展 的挑战。
人才队伍建设 这些投行注重人才培养和引进， 打造专业、高素质的团队，以提 供优质、专业的金融服务。
创新业务模式 这些投行不断探索创新业务模式 ，以满足客户多样化的金融需求 ，并在市场中保持竞争优势。
风险管理 在追求业务增长的同时，知名投 行也高度重视风险管理，通过完 善的风险管理体系和先进的风险 管理技术来降低风险。
现代投行
现代投资银行已经发展成为全方位的 金融服务机构，提供证券承销、交易 、企业融资、财富管理、资产管理和 金融咨询等服务。
投行的业务范围
证券承销与交易
投行为企业提供证券承销服务，帮助 企业发行股票和债券等证券，同时提 供证券交易服务。
其他业务
除以上业务外，投行还提供其他金融 服务，如研究分析、资产评估和金融 工程等。
知名案例：曾参与多家知名企业的上市 和并购交易，如苹果、阿里巴巴等。
全球影响力：高盛集团是全球顶尖的投 资银行之一，业务遍布全球各地，拥有 大量的机构客户和个人投资者。
总部地点：美国纽约
主要业务：投资银行、证券交易、资产 管理等
摩根士丹利
总部地点：美国纽约
全球影响力：摩根士丹利是全球 领先的投资银行之一，业务范围 覆盖全球，提供全方位的金融服 务。
技术创新
人才培养与激励机制
运用先进的技术手段，如人工智能、大数 据分析等，提升业务处理效率和客户服务 质量。
投行的历史和发展
早期投行
发展趋势
早期的投资银行主要为企业提供证券 承销和交易服务，随着市场的发展， 逐渐涉足企业融资和并购等业务。
随着科技的发展和市场竞争的加剧， 投行正面临着数字化转型和创新发展 的挑战。
人才队伍建设 这些投行注重人才培养和引进， 打造专业、高素质的团队，以提 供优质、专业的金融服务。
创新业务模式 这些投行不断探索创新业务模式 ，以满足客户多样化的金融需求 ，并在市场中保持竞争优势。
风险管理 在追求业务增长的同时，知名投 行也高度重视风险管理，通过完 善的风险管理体系和先进的风险 管理技术来降低风险。
现代投行
现代投资银行已经发展成为全方位的 金融服务机构，提供证券承销、交易 、企业融资、财富管理、资产管理和 金融咨询等服务。
投行的业务范围
证券承销与交易
投行为企业提供证券承销服务，帮助 企业发行股票和债券等证券，同时提 供证券交易服务。
其他业务
除以上业务外，投行还提供其他金融 服务，如研究分析、资产评估和金融 工程等。
知名案例：曾参与多家知名企业的上市 和并购交易，如苹果、阿里巴巴等。
全球影响力：高盛集团是全球顶尖的投 资银行之一，业务遍布全球各地，拥有 大量的机构客户和个人投资者。
总部地点：美国纽约
主要业务：投资银行、证券交易、资产 管理等
摩根士丹利
总部地点：美国纽约
全球影响力：摩根士丹利是全球 领先的投资银行之一，业务范围 覆盖全球，提供全方位的金融服 务。
技术创新
人才培养与激励机制
运用先进的技术手段，如人工智能、大数 据分析等，提升业务处理效率和客户服务 质量。
投资银行概论PPT课件
1.3 西方投资银行的发展简史
90年代至今的投资银行
➢ 风险投资的兴起：以纳斯达克市场为代表的创 业资本市场，又如香港的创业板市场、英国的 AIM市场（Alternative Investment Market）等。 较低的上市门槛、较严的信息披露制度。
➢ 金融工具的多元化 ➢ 并购的大型化和经常化
1.3 西方投资银行的发展简史
1933年至1973年的投资银行
➢ 法规的奠定：1933格拉斯-斯蒂格勒法，1933商业银行法、 1933证券法 、1934证券交易法
➢ 并购的发展：混合兼并，可口可乐公司（果汁、咖啡、水处 理、酿酒、文化娱乐、体育）
➢ 投资基金的发展
1973年至80年代的投资银行
1.1.5 投资银行与商业银行的比较
借款人 （资金需求者）
存款人 （资金供给者）
没有任何财产权利关系
债
资
资
债
权
金
金
权
商业银行
图2：商业银行的间接金融中介作用
1.1 投资银行的基本概念
1.1.5 投资银行与商业银行的比较
机构性质 本源业务 融资功能 活动领域 业务特征 利润来源 风险特征
经营方针
➢ 2005年总资产6810亿美元，净利51亿美元，营业收入 260亿美元，客户资产总额17640亿美元。雇员54600。
认为，摩根-斯坦利公司的成立，标志着现代投 资银行的诞生。 ➢ 20世纪70年代以来的现代混业阶段
1.2 投资银行的基本经济功能
媒介资金供求 推动证券市场发展 提高资源配置效率 推动产业结构升级
1.3 西方投资银行的发展简史
1929年大危机前的投资银行
➢ 业务发展的原因：战争（独立战争、一次大战）、资本 主义经济的发展（交通、能源、基础设施）、证券市场 的发展
投资银行概述(PPT77页)
内前二十大券商的投行收入总和。
补充3：中国商业银行投行业务与投行的差异
1、业务侧重点不同。券商投行业务主要侧重于 股权方面融资,如企业IPO、增发配股等。而商业 银行则主要侧重于债项方面融资,如企业短期融资
3、较狭义投资银行：指经营局部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销、公司理财、兼并收购 等。 与第二个定义相比,不包括风险投资、基金管理和风险管理等业务。
4、最狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 融机构。 与第三个定义相比,不包括公司理财、兼并收购等业务。
金融控股公司制(FHC)
▪ 1999年2月,国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国 际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的“多元化金融集团监管 的最终文件〞的定义,金融控股公司指：在同一控制权下,完全或主要在 银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供效 劳的金融集团。
直接融资相对于间接融资所具有的自身优势： 资金使用周期？资金额度？抵押物？
投资银行学的重要性
2、混业经营趋势在推进
我国金融监管政策的松动： 〔1〕2001 年 10 月 8 日开始实行的《开放式证券投 资基金试点方法》中规定,商业银行可以接受基金管理 人委托,办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务, 可以受理开放式基金单位的注册登记业务,银行业介入 证券业务开始试水。 〔2〕2002年7月央行公布了《商业银行中间业务暂行 规定》,规定经审批的商业银行,允许开展承销、自营以 外的其他投行业务,这标志着商业银行开展投行业务得 到了政策支撑。 〔3〕2005年2月,根据《商业银行设立基金管理公司试 点管理方法》规定,商业银行可以直接投资设立基金公 司,这标志着我国商业银行的混业经营已经迈出了实质
补充3：中国商业银行投行业务与投行的差异
1、业务侧重点不同。券商投行业务主要侧重于 股权方面融资,如企业IPO、增发配股等。而商业 银行则主要侧重于债项方面融资,如企业短期融资
3、较狭义投资银行：指经营局部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销、公司理财、兼并收购 等。 与第二个定义相比,不包括风险投资、基金管理和风险管理等业务。
4、最狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 融机构。 与第三个定义相比,不包括公司理财、兼并收购等业务。
金融控股公司制(FHC)
▪ 1999年2月,国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国 际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的“多元化金融集团监管 的最终文件〞的定义,金融控股公司指：在同一控制权下,完全或主要在 银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供效 劳的金融集团。
直接融资相对于间接融资所具有的自身优势： 资金使用周期？资金额度？抵押物？
投资银行学的重要性
2、混业经营趋势在推进
我国金融监管政策的松动： 〔1〕2001 年 10 月 8 日开始实行的《开放式证券投 资基金试点方法》中规定,商业银行可以接受基金管理 人委托,办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务, 可以受理开放式基金单位的注册登记业务,银行业介入 证券业务开始试水。 〔2〕2002年7月央行公布了《商业银行中间业务暂行 规定》,规定经审批的商业银行,允许开展承销、自营以 外的其他投行业务,这标志着商业银行开展投行业务得 到了政策支撑。 〔3〕2005年2月,根据《商业银行设立基金管理公司试 点管理方法》规定,商业银行可以直接投资设立基金公 司,这标志着我国商业银行的混业经营已经迈出了实质
第1章 投资银行概述 《投资银行学精讲》PPT课件
（一）早期的投资银行（20世纪20年代） （二）危机期间的投资银行（1929—1933年） （三）复苏期间的投资银行（20世纪30—70年代） （四）20世纪80年代以来的投资银行 （五）次贷危机爆发后的投资银行（2007—至今）
14
投资银行学精讲 2024/3/16
第三节 投资银行的产生和发展
三、日本投资银行的发展
1. 日本的证券公司历史悠久，早在明治维新时期就出现了 证券公司的雏形。
2. 20世纪80年代后，日本投资银行进入快速发展时期。 3.从20世纪90年代开始，日本泡沫经济崩溃，由此陷入长 期衰退，特别是亚洲金融危机爆发后，日本投资银行出现行 业性亏损，多家证券公司倒闭。
15
投资银行学精讲 2024/3/16
19
投资银行学精讲 2024/3/16
案例分析——崛起的摩根大通
在美国本土耕耘的同时，摩根大通也丝毫没有 对海外市场掉以轻心，而中国在国际市场的地 位和作用以及发展前景更不容摩根大通忽视。 2007年10月11日，摩根大通银行（中国）有限 公司在北京正式宣布成立，并表示在各个领域 提供“最为创新的商业银行服务以及外汇交易 和风险管理产品”。
第二节 投资银行的特征
一、创新性
（二）创新性的内容
1.融资方式。 2.并购产品。 3.基金产品。 4.金融衍生产品。
9
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的特征
一、创新性
（三）创新性的培养
1.营造有利环境。 2.激发每个人的创新性。 3.向创新型人才提供帮助。 4.培养斗士和组织者。 5.奖惩并用。
16
投资银行学精讲 2024/3/16
案例分析——崛起的摩根大通
2008年的华尔街哀声一片，无数知名的金融机 构在次贷危机的影响下轰然倒地，美林易主， 雷曼兄弟破产。当这些叱咤华尔街多年的航母 级投资银行纷纷倒下时，整个世界陷入一片恐 慌。金融危机来临了！与此同时另一个消息也 让华尔街为之一震，摩根大通银行宣布2007年 收入达到714亿美元的历史水平，净收益创154 亿美元的新高。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第三节 投资银行的产生和发展
三、日本投资银行的发展
1. 日本的证券公司历史悠久，早在明治维新时期就出现了 证券公司的雏形。
2. 20世纪80年代后，日本投资银行进入快速发展时期。 3.从20世纪90年代开始，日本泡沫经济崩溃，由此陷入长 期衰退，特别是亚洲金融危机爆发后，日本投资银行出现行 业性亏损，多家证券公司倒闭。
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投资银行学精讲 2024/3/16
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投资银行学精讲 2024/3/16
案例分析——崛起的摩根大通
在美国本土耕耘的同时，摩根大通也丝毫没有 对海外市场掉以轻心，而中国在国际市场的地 位和作用以及发展前景更不容摩根大通忽视。 2007年10月11日，摩根大通银行（中国）有限 公司在北京正式宣布成立，并表示在各个领域 提供“最为创新的商业银行服务以及外汇交易 和风险管理产品”。
第二节 投资银行的特征
一、创新性
（二）创新性的内容
1.融资方式。 2.并购产品。 3.基金产品。 4.金融衍生产品。
9
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的特征
一、创新性
（三）创新性的培养
1.营造有利环境。 2.激发每个人的创新性。 3.向创新型人才提供帮助。 4.培养斗士和组织者。 5.奖惩并用。
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投资银行学精讲 2024/3/16
案例分析——崛起的摩根大通
2008年的华尔街哀声一片，无数知名的金融机 构在次贷危机的影响下轰然倒地，美林易主， 雷曼兄弟破产。当这些叱咤华尔街多年的航母 级投资银行纷纷倒下时，整个世界陷入一片恐 慌。金融危机来临了！与此同时另一个消息也 让华尔街为之一震，摩根大通银行宣布2007年 收入达到714亿美元的历史水平，净收益创154 亿美元的新高。
投资银行概述(ppt130张)
德意志模式的投资银行实际上也是1929年 以前的投资银行主流模式。 80年代中期欧洲金融大爆炸以后，欧洲的 其他地区也选择了全能银行模式并资本市 场上占有绝对统治地位，如德意志银行、 德累斯顿银行与德国商业银行三家就垄断 了德国资本市场；法国几乎是巴黎国民巴 黎巴一统天下；瑞士信贷第一波士顿、瑞 银华宝在瑞士资本市场的实力是其他机构 所望尘莫及的；荷兰国际集团是控制荷兰 资本市场的龙头老大。
1.2.2按区域划分分为全国性的投资银行和 区域性的投资银行 （1）全国性的投资银行，是指主要为全球 性的大型企业发行证券服务，为国内外中 央政府及政府部门发行债券服务，甚至还 承销国际金融机构。
例如世界银行、亚洲开发银行等发行的证 券。它们在规模、市场实力、客户数目、 客户实力、信誉等方面均达到卓然超群的 水平。 如美国的美林、摩根士丹利、高盛等；欧 洲大陆的瑞士银行旗下的瑞银华宝、德意 志旗下的德意志摩根建富、苏黎世旗下的 第一波士顿公司等等。
罗伯特.库恩认为第二种定义最符合当 时美国投资银行的现状，因此可看做 是投资银行最佳定义。
但是由于最近几十年的经济发展，各国对 金融业分业经营管制逐渐放松，投资银行 与商业银行业务相互交叉，混业经营的趋 势迫使美国在1999年通过了《金融服务现 代化法案》，废除了《格拉斯—斯蒂格尔 法》，美国金融业重新回归到混业经营体 制。 可以说，混业经营为投资银行的界定又带 来一个新的难题。
投资银行与商业银行
在现代金融体系中，投资银行和商业 银行是最基本、最核心的两类金融机 构。 第一个阶段：在20世纪30年代之前， 投资银行和商业银行之间并没有明确 的区分。
第二个阶段：直到1929～1933年经济危机 出现后，以美国为首的西方国家开始实行 分业经营管理体制。 自此，投资银行和商业银行分道扬镳，商 业银行专注于存贷款业务，投资银行则以 证券承销和证券经纪为主要业务，出现了 真正意义上的投资银行和商业银行。
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旗下7家子公司、29家分公司、232家营 业部分布于全国,拥有广泛的全国网络
投资银行
股权、债券融资 并购重组财务顾问
研究服务
策略、宏观债券、 行业深度研究
国内大型综合券商, 经营范 围全面：
• 保荐承销 • 证券经纪 • 自营投资 • 信用交易 • 财务顾问 • 投资咨询 • 资产管理 • 期货经纪 • 基金管理 • 境外业务等
国泰君安期货有限公司
国泰君安创新投资有限公司 国泰君安金融控股有限公司 （香港） 上海国翔置业有限公司
上海证券有限责任公司
国泰君安雄厚的财务实力和领先的行业排名
本公司作为活跃的老牌券商， 见证、亲历并参与缔造了中国 证券市场风雨篇章，是见证历 史的证券品牌； 公司上市前，作为非上市券商， 资金实力、经营业绩均居行业 前列。 2015年6月，公司完成首次公开 发行并在A股上市。上市后市值 排名行业前三。
5
国信证券
1,091,519
2014年度证券公司净利润排名
序号
证券公司
净利润（万元）
1
中信证券
660,591
2
海通证券
56,915
4
国信证券
448,072
5
广发证券
431,822
数据来源：中国证券业协会
国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
一直以来，国泰君安向客户提供卓越、 全面的资本市场服务，并以诚信的文化、 专业的技术、创新的精神、周到的服务 在业内树立了良好的品牌；
诚信、亲和、专业、创新
1
目录
第一章 中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司 第二章 面向全球的顶尖投资银行 第三章 国泰君安投资银行的优势
第2页
… … … …第 3 页 … … … …第 8 页 … … … …第 17 页
第一章
1、悠久的历史地位与深厚的股东背景 2、广泛的全国网络与全面的业务范围 3、雄厚的财务实力和领先的行业排名 4、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步
1995年
1996年
2001年
2004年
最早在港开办 境外证券业务
最早成立研 究所的券商
首批取得代办 股份转让主办 报价券商资格
央行公开市场 一级交易商银 行间债市做市商
2005年
创新试点券商 首批企业短 融券承销商
2011年
子公司入选恒 指金融成分股 中资券商唯一
拥有金融证券服务全业务牌照；
国内历史最悠久、资产规模最大、盈利 能力最强的证券公司之一；
国内拥有最强投资银行队伍、最大销售 交易网络、管理资产最多的证券公司之 一。
前三大股东： 上海国有资产经营有限公司、上海国际 集团有限公司、深圳市投资控股有限公 司合计持股约42.91%。
1993年
首家开展资 产管理业务
随着国泰君安综合实力的不断提升，国 泰君安各项业绩为业内瞩目，多次获得 境内外知名财经杂志评选的奖项。
2014年
《证券时报》 《新财富》
2013年
《证券时报》 《新财富》
《上海证券报》
《中国证券报》
2012年
《证券时报》
《新财富》
第7页
中国区最佳全能投行 中国区最佳股权融资项目团队 中国区最佳债券融资项目团队
第6页
2014年度证券公司总资产排名
序号
证券公司
总资产（万元）
1
中信证券
34,843,144
2
海通证券
26,341,251
3
国泰君安
24,474,082
4
广发证券
22,139,549
5
华泰证券
20,044,260
2014年度证券公司净资产排名
名次
公司名称 净资产（万元）
1
中信证券
7,868,438
2
本土最佳投行第四名 最具创新能力投行第三名 并购业务最佳投行第五名 资产证券化能力最佳投行第五名 海外市场能力最佳投行第四名
最佳全能投行 最佳创新投行 最佳公司债承销商 最佳再融资投行
最佳主板项目团队
金牛最佳并购重组/财务顾问 金牛股权再融资投行 金牛债券融资投行
最佳全能投行
中国本土最佳投行 大项目能力最佳投行
最具创新能力投行 本土最佳研究团队第三名 最具影响力机构第三名
第二章
面向全球的顶尖投资银行
1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行 2、领先的投资银行地位 3、良好的投资银行业绩与品牌 4、国泰君安投行在市场上强大的影响力
第8页
面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行
国泰君安投资银行业务在国内历史悠久， 起步于1990年，并伴随着国内资本市场 的发展逐渐强大。 覆盖大中华地区的业务网络： 全面金融、资本服务：
中国最优秀、历史最悠 久的综合性证券公司
第3页
国泰君安悠久的历史地位与深厚的股东背景
中国证券界最响亮的名字之一；
1999年8月18日由原国泰证券和原君安 证券通过新设合并、增资扩股组建成立， 初始注册资本47亿元，2012年2月变更 注册资本为61亿元。2015年6月，完成 首次公开发行并在A股上市，注册资本 增至76.25亿元
2007年
首批金融期货 全面结算 业务资格 首批QDII资格
2008年
直投业务资格 股指期货IB 业务资格
2012年
获得中期票据、 短期融资券 承销资格
2013年
并购重组财务 顾问A类评级 期货公司获评 A类AA级
2009年
证券业第一 俱乐部品牌 “君弘财富 俱乐部”
2010年
首家获融资 融券业务资格 子公司在港IPO
投资银行部 创新投行部 并购融资部 债务融资部 资本市场部 场外市场部
第5页
交易投资
权益/衍生品、固 定收益产品投资
零售经纪
产品销售、投资 咨询、财富管理
其他业务部门 和子公司
权益投资部 证券衍生品投资部 固定收益证券部
网络金融部 财富管理部 信用交易管理部 销售交易部 资产托管部
上海国泰君安资产管理有限 公司 国联安基金管理有限公司
海通证券
6,502,246
3
招商证券
4,055,832
4
广发证券
3,766,839
5
华泰证券
3,708,578
6
国泰君安
3,698,768
2014年度证券公司营业收入排名
序号
证券公司 营业收入（万元）
1
国泰君安
1,346,415
2
中信证券
1,304,932
3
海通证券
1,219,211
4
广发证券
1,116,993
2014年
获得证券投资 基金托管资格 上证50ETF期权 首批做市商
2015年
完成首次公开 发行A股并上市
深厚的股东背景造就国泰君安不凡的金融平台
上海国有资产经营有限公司 25.57%
上海国际集团有限公司 9.16%
深圳市投资控股有限公司 8.18%
第4页
国泰君安广泛的全国网络与全面的业务范围
国内规模最大，营业范围最宽，机构分 布最广的证券公司之一
投资银行
股权、债券融资 并购重组财务顾问
研究服务
策略、宏观债券、 行业深度研究
国内大型综合券商, 经营范 围全面：
• 保荐承销 • 证券经纪 • 自营投资 • 信用交易 • 财务顾问 • 投资咨询 • 资产管理 • 期货经纪 • 基金管理 • 境外业务等
国泰君安期货有限公司
国泰君安创新投资有限公司 国泰君安金融控股有限公司 （香港） 上海国翔置业有限公司
上海证券有限责任公司
国泰君安雄厚的财务实力和领先的行业排名
本公司作为活跃的老牌券商， 见证、亲历并参与缔造了中国 证券市场风雨篇章，是见证历 史的证券品牌； 公司上市前，作为非上市券商， 资金实力、经营业绩均居行业 前列。 2015年6月，公司完成首次公开 发行并在A股上市。上市后市值 排名行业前三。
5
国信证券
1,091,519
2014年度证券公司净利润排名
序号
证券公司
净利润（万元）
1
中信证券
660,591
2
海通证券
56,915
4
国信证券
448,072
5
广发证券
431,822
数据来源：中国证券业协会
国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
一直以来，国泰君安向客户提供卓越、 全面的资本市场服务，并以诚信的文化、 专业的技术、创新的精神、周到的服务 在业内树立了良好的品牌；
诚信、亲和、专业、创新
1
目录
第一章 中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司 第二章 面向全球的顶尖投资银行 第三章 国泰君安投资银行的优势
第2页
… … … …第 3 页 … … … …第 8 页 … … … …第 17 页
第一章
1、悠久的历史地位与深厚的股东背景 2、广泛的全国网络与全面的业务范围 3、雄厚的财务实力和领先的行业排名 4、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响
悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步
1995年
1996年
2001年
2004年
最早在港开办 境外证券业务
最早成立研 究所的券商
首批取得代办 股份转让主办 报价券商资格
央行公开市场 一级交易商银 行间债市做市商
2005年
创新试点券商 首批企业短 融券承销商
2011年
子公司入选恒 指金融成分股 中资券商唯一
拥有金融证券服务全业务牌照；
国内历史最悠久、资产规模最大、盈利 能力最强的证券公司之一；
国内拥有最强投资银行队伍、最大销售 交易网络、管理资产最多的证券公司之 一。
前三大股东： 上海国有资产经营有限公司、上海国际 集团有限公司、深圳市投资控股有限公 司合计持股约42.91%。
1993年
首家开展资 产管理业务
随着国泰君安综合实力的不断提升，国 泰君安各项业绩为业内瞩目，多次获得 境内外知名财经杂志评选的奖项。
2014年
《证券时报》 《新财富》
2013年
《证券时报》 《新财富》
《上海证券报》
《中国证券报》
2012年
《证券时报》
《新财富》
第7页
中国区最佳全能投行 中国区最佳股权融资项目团队 中国区最佳债券融资项目团队
第6页
2014年度证券公司总资产排名
序号
证券公司
总资产（万元）
1
中信证券
34,843,144
2
海通证券
26,341,251
3
国泰君安
24,474,082
4
广发证券
22,139,549
5
华泰证券
20,044,260
2014年度证券公司净资产排名
名次
公司名称 净资产（万元）
1
中信证券
7,868,438
2
本土最佳投行第四名 最具创新能力投行第三名 并购业务最佳投行第五名 资产证券化能力最佳投行第五名 海外市场能力最佳投行第四名
最佳全能投行 最佳创新投行 最佳公司债承销商 最佳再融资投行
最佳主板项目团队
金牛最佳并购重组/财务顾问 金牛股权再融资投行 金牛债券融资投行
最佳全能投行
中国本土最佳投行 大项目能力最佳投行
最具创新能力投行 本土最佳研究团队第三名 最具影响力机构第三名
第二章
面向全球的顶尖投资银行
1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行 2、领先的投资银行地位 3、良好的投资银行业绩与品牌 4、国泰君安投行在市场上强大的影响力
第8页
面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行
国泰君安投资银行业务在国内历史悠久， 起步于1990年，并伴随着国内资本市场 的发展逐渐强大。 覆盖大中华地区的业务网络： 全面金融、资本服务：
中国最优秀、历史最悠 久的综合性证券公司
第3页
国泰君安悠久的历史地位与深厚的股东背景
中国证券界最响亮的名字之一；
1999年8月18日由原国泰证券和原君安 证券通过新设合并、增资扩股组建成立， 初始注册资本47亿元，2012年2月变更 注册资本为61亿元。2015年6月，完成 首次公开发行并在A股上市，注册资本 增至76.25亿元
2007年
首批金融期货 全面结算 业务资格 首批QDII资格
2008年
直投业务资格 股指期货IB 业务资格
2012年
获得中期票据、 短期融资券 承销资格
2013年
并购重组财务 顾问A类评级 期货公司获评 A类AA级
2009年
证券业第一 俱乐部品牌 “君弘财富 俱乐部”
2010年
首家获融资 融券业务资格 子公司在港IPO
投资银行部 创新投行部 并购融资部 债务融资部 资本市场部 场外市场部
第5页
交易投资
权益/衍生品、固 定收益产品投资
零售经纪
产品销售、投资 咨询、财富管理
其他业务部门 和子公司
权益投资部 证券衍生品投资部 固定收益证券部
网络金融部 财富管理部 信用交易管理部 销售交易部 资产托管部
上海国泰君安资产管理有限 公司 国联安基金管理有限公司
海通证券
6,502,246
3
招商证券
4,055,832
4
广发证券
3,766,839
5
华泰证券
3,708,578
6
国泰君安
3,698,768
2014年度证券公司营业收入排名
序号
证券公司 营业收入（万元）
1
国泰君安
1,346,415
2
中信证券
1,304,932
3
海通证券
1,219,211
4
广发证券
1,116,993
2014年
获得证券投资 基金托管资格 上证50ETF期权 首批做市商
2015年
完成首次公开 发行A股并上市
深厚的股东背景造就国泰君安不凡的金融平台
上海国有资产经营有限公司 25.57%
上海国际集团有限公司 9.16%
深圳市投资控股有限公司 8.18%
第4页
国泰君安广泛的全国网络与全面的业务范围
国内规模最大，营业范围最宽，机构分 布最广的证券公司之一