财务管理-模拟试题一(含答案)

《财务管理》模拟试题一一、判断题(共10分，每空1分)。

1、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的. ( ）2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加和风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值最大. （）3、若i＞0，n＞1,则复利现值系数一定小于1。

（）4、资本的筹集量越大，越有利于企业的发展。

（ )5、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有权益筹资性质。

( ）6、一般来说，租赁筹资发生的成本均高于其他筹资形式发生的成本。

（ )7、投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量,又考虑了货币的时间价值. （ )8、对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回报，有更大的吸引力。

( ）9、筹资费用属于固定性费用。

( ）10、由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时,税后利润反而上升，从而给企业带来财务利益。

（）二、单项选择题（共20分,每小题1分）.1、影响企业价值的两个基本因素是( )。

A 时间和利润B 利润和成本C 风险和报酬D 风险和贴现率2、无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票的β系数为1.5，则该股票的报酬率为（ )。

A 7.5%B 12％C 14％D 16％3、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ ).A 现金流量比率B 资产负债率C 偿债保障比率D 利息保障倍数4、在不考虑所得税的情况下,以“利润+折旧"估计经营期净现金流量时,“利润”是指（）A、利润总额B、净利润C、营业利润D、息税前利润5、下列筹资方式中，资本成本最高的是( )。

A 发行普通股 B发行债券C 发行优先股 D长期借款6、当贴现率与内部报酬率相等时，下列哪一项正确。

（）A 净现值小于零B 净现值等于零C 净现值大于零D 净现值不一定7、经济批量是指（ ).A 采购成本最低的采购批量B 订货成本最低的采购批量C 储存成本最低的采购批量D 存货总成本最低的采购批量8、信用条件“1/10,n/30”表示（）。

A 信用期限为30天,折扣期限为10天。

B 如果在开票后10天—30天内付款可享受1%的折扣.C 信用期限为10天，现金折扣为1％。

D 信用期限为30天，现金折扣为10%。

9、在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是( ）。

A 数量较大的存货B 占用资金较多的存货C 品种多的存货D 价格昂贵的存货10、间接筹资的基本方式是（ ).A 发行股票筹资 B发行债券筹资C 银行借款筹资 D投入资本筹资11、信用标准常见的表示指标是（）。

A、信用条件B、预期的坏账损失率C、现金折扣D、信用期12、某投资项目于建设起点一次投入原始投资400万元，获利指数为1。

35。

则该项目净现值为( ）万元.A、100B、140C、200D、54013、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20％、30％，标准离差分别为40％、54％，那么（)A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。

B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度。

C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度。

D、不能确定。

14、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是( ）。

A、限制条款多B、筹资速度慢C、资金成本高D、财务风险大15、税后利润变动率相当于销售额变动率的倍数，表示的是（）。

A、边际资本成本B、财务杠杆系数C、营业杠杆系数D、联合杠杆系数16、在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是( ）.A。

营业净利率 B。

净资产收益率C。

总资产净利率 D。

总资产周转率17、下列各项中,不会稀释公司每股收益的是（）。

A。

发行认股权证 B.发行短期融资券C。

发行可转换公司债券 D。

授予管理层股份期权18、某公司按照2/20，N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2％现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。

A.2。

00％B.12.00% C。

12。

24％ D.18.37%19、某公司拟进行一项固定资产投资决策,设定折现率为10％，有四个方案可供选择。

其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为9%;丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10％，10)=6。

1446;丁方案的项目计算期为11年,年等额净回收额为136。

23万元。

最优的投资方案是（）. A。

甲方案 B.乙方案 C。

丙方案 D。

丁方案20、企业置存现金，主要是为了满足（）.A. 交易性、预防性、盈利性需要B. 交易性、预防性、投机性需要C. 交易性、投机性、盈利性需要D。

交易性、预防性、稳定性需要三、多项选择题(共10分,每小题2分）.1、相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（）。

A。

筹资风险小 B.筹资速度快C。

资本成本低 D.筹资数额大2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，可以成立的是（）。

A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D。

有利于均衡风险与报酬的关系3、下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）.A.计算简便B.便于理解C。

直观反映返本期限 D.正确反映项目总回报4、下列指标中反映单项资产的风险的是（）。

A。

预期值B。

概率C。

标准差D。

方差5、控制现金支出的有效措施包括（）A．推迟支付应付款 B. 采用汇票付款C. 加速收款D. 合理利用“浮游量”四、计算分析题（共50分，每小题10分)（凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；凡要求选择的内容，必须有相应的说明。

）1、六郎公司年度销售净额为28000万元，息税前利润为8000万元，固定成本为3200万元，变动成本率为60%；资本总额为20000万元，债权资本比率为40%,债务利率为8%.要求：分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数,并说明各系数所表示的含义。

2、某企业全年需要某种零件1200个，每次订货成本为400元，每件年储存成本为6元。

要求:（1）最佳经济订购批量是多少？（2）如果每件价格10元，一次订购超过300件可得到2%的折扣,则企业应选择以多大批量订购，总成本为多少？3、八发公司2005年长期资本总额为1亿元，其中普通股6000万元，(240万股)，长期债务4000万元，利率10％。

假定公司所得税率为40％。

2006年公司预定将长期资本总额增到1.2亿元，需要追加投资2000万元,现有两个追加筹资方案可供选择:（1）发行公司债券，票面利率12％。

（2）增发普通股80万股。

预计2006年税前利润为2000万元。

试算：两个追加方案下无差别的息税前利润和无差别点的普通股税后利润；并作出选择。

4、投资者准备购买一套办公用房,有三个付款方案可供选择：(1）甲方案:从现在起每年年初付款10万元,连续支付5年,共计50万元.（2)乙方案:从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。

（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年,共计57。

5万元.假定该公司要求的投资报酬率为10%，要求:计算说明应选择哪个方案。

利率为10%的情况下5、某企业使用现有生产设备每年销售收入3000万元，每年付现成本2200万元，该企业拟购入一套新设备，买价为425万元，预计可以使用10年，预计残值率为5%,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产,每年销售收入预计增加到4000万元，每年经营成本增加到2800万元。

如现在决定实施此方案，现在设备可以80万元作价售出（已知该设备原值170万元，累计折旧30万元，预计尚可使用年限8年，期满无残值），新、旧设备均采用直线法计提折旧。

企业要求的投资报酬率为10％，所得税率为33％.要求:（1）计算继续使用旧设备各年的净现金流量；（2)计算购买新设备各年的净现金流量；（3)分别计算使用新、旧设备的净现值，并确定是否购买新设备。

五、案例分析题（共10分）曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报很富有戏剧性.4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。

随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释到，造成巨额亏损是由于公司变更会计估计计提坏账准备产生的。

金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布2001年度报告，成为整车上市公司中最后一家公布业绩的上市公司。

在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。

金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64846。

9033万元，同比减少18％；净利润—82503。

8723万元,同比减少420％；调整后的每股净资产1。

252元,同比减少27%;股东权益155085.2861万元，同比减少34%；每股收益—0。

7551元,净资产收益率—53。

2％,均有大幅度的下滑。

造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中，充斥着大量的应收账款.截至报告期末，该公司的应收账款数额高达19。

87亿元，其中5年期以上的应收账款达7。

88亿元，占应收账款总额的39.6％。

由于我国会计制度的改革，以前是按照应收款项余额法计提坏账准备金，现改为按账龄分析法计算坏账准备金，也就是说，账龄越长，需要计提的比例越高。

这样一来,金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9。

47亿元，占应收账款总额的47.6%。

正是由于巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，不能不说明公司在资产运作上还存在很多问题.值得留意的是，公司的财务状况，出现了“资金饥渴症”。

截至2001年底，公司具有的可支配货币资金23818万元，而公司购买M1三厢式轿车及多功能用车（MPV)的零部件和生产技术、认购广东发展银行的股份、出资设立民生投资信用担保有限公司都需要大量的资金,仅这三项就需要人民币16.7亿元，致使公司的短期借款额高达16。

69亿元.伴随着高额借款，财务费用的巨增也就不可避免了。

由于金杯汽车的资金供应链方面存在着大量隐患,我们不得不怀疑他的还贷能力.2001年该公司的年报显示,一年内到期的长期负债达3.86亿元，其中办理向后延期还贷额达3.36亿元，实际上只向银行偿还5000万左右.无论是巨额的应收账款，还是投资利益受损，还是资金缺乏,都不可能把他们分开来对待.不管是哪一个环节出现问题，对于企业本身来讲，影响都是巨大的。

如何来解决这些环节，将对金杯汽车下一步发展致关重要.试分析(1）金杯汽车公司的应收账款管理方面可能出现了什么问题？（2）可以从哪几个方面加强应收账款的管理？《财务管理》模拟试题一一、判断题（共10分,每空1分）。