解读新《企业会计准则第34号一每股收益》

解读新《企业会计准则第34号一每股收益》
一、每股收益会计准则的主要特点
每股收益(EPS)是资本市场上一个特别重要的基础性指标。

我国现行每股收益的确定和列报主要依据证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露》中的规定。

该规定汁算披露的只是基于平凡股计算的全面摊薄的每股收益和加权平均的基本每股收益，未考虑潜在平凡股的影响。

借鉴国际会计准则，并结合我国上市公司近年来的新状况，财政部出台了《企业会计准则第34号一每股收益》，其最大特点是针对存在稀释性潜在平凡股的状况，通过调整净利润及发行在外平凡股的加权平均数，要求汁算和披露稀释每股收益，不再计算全面摊薄的每股收益。

二、每股收益指标计算
每股收益准则含总则、基本每股收益、稀释每股收益和列报四部分内容。

下面主要解释基本每股收益和稀释每股收益的计算方法。

(一)潜在平凡股是否具有稀释性的说明
潜在平凡股在我国主要包括可转换公司债券、认股权证、股票期权等。

潜在平凡股转换为平凡股后，会削减每股收益，因此应计算稀释每股收益。

需要留意的是，送红股、资本公积转增股本、并股或拆股等也使平凡股股数发生变动，但不
作为稀释性因素计算稀释每股收益，只需对列报期间发行在外平凡股的加权平均数进行追溯调整。

(二)基本每股收益和稀释每股收益的计算
1．基本每股收益
基本每股收益二平凡股股东的当期净利润÷发行在外平凡股的加权平均数
发行枉外平凡股加权平均数＝期初发行在外平凡股股数牛当期新发行平凡股股数x已发行时间÷报告期时间—当期回购平凡股股数x已回购时间÷报告期时间(已发行时间、报告期时间和已回购时间一般根据天数计算，在不影响计算结果合理性的前提下，也可以按月份简化计算)。

如：2005年某公司1月1日已发行股数800股，库藏股数为120股；5月31日发行新股320股；12月1日购头库藏股100股，则该公司2005年度发行在外平凡股的加权平均数为：
(800-120)x12／12十(320x7／12)—(100x1／12)＝858股
2．稀释每股收益
稀释每股收益是在考虑潜在平凡股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算每股收益。

(1)分子的调整体现在三方面：①当期已确认为费用的稀释性潜在平凡股的利息；②稀释性潜在平凡股转换时将产生的收益或费用；③调整时应当考虑相关的所得税影响。

如：某公司2005年净利润为10，000，000元，发行在外平凡股为2，000，000股，可转换债券名义金额为100，000，000元，利率为5%。

每1，000元债券可转换成20股平凡股。

不考虑债券溢折价的摊销额。

所得税率为40%。

分析：对于稀释性潜在平凡股——可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。

净利润增加：100，000,000x0．05x(1-0．4)＝3，000，000元；新增股份＝100，000x20＝2，000，000股稀释性每股收益＝(10，000，000十3，000，000)÷(2，000，000＋2，000，000)＝3．25元
(2)分母的调整表现在胜数的调增上，即计算基本每股收益时的股份加权平均数加上全部具有稀释性潜在开通股转换成平凡股时将发行的平凡股的加权平均数量。

准则同时规定，以前期间发行的稀释性潜在平凡股假定当期期初转换，当期发行的稀释性潜在平凡股假定在发行日转换。

对于股票期权和认股权证而言，其行权价格低于平均市场价格时具有稀释性，其调整增加的平凡股股数：拟行权时转换的平凡股股数—行权价格x拟行权时转换的平凡股股数÷当期平凡股平均市场价格(公式1)。

企业承诺回购时，若合同规定的回购价格大于当期平凡股平均市场价格时，应考虑其稀释性。

增加的平凡股股数＝回购价格×承诺回购的平凡股股数÷当期平凡股平均市场价格—承诺回购的平凡股股数。

如：2005年某公司净利润为240万元，发行在外加权平均平凡股股数为100万股，每股平凡股平均市价为20元，2004年10月15日发行平凡股认购期权20万股，行权价为15元，行权期为2005年9月。

2005年6月3日发行认股权证10万股，行权价格为16元，行权期为2006年5月。

分析：股票期权和认股权证的行权价小于平均市场价格，闲此具有稀释性。

具有稀释性的潜在平凡股当期转换成平凡股的，从期初至转换日，应当将共计入汁算稀释每股收益的平凡股加权平均数，说明其潜在影响；转换完成后，从转换日至期末，应当将共计入计算基本每股收益的平凡股加权下均数。

所以基本每股收益和稀释每股收益计算如下(计算凋增股数时将上述公式1进行了简洁的变形)：
2005年发行在外平凡股的加权平均数=100+20x3÷12=105万股
基本每股收益=240÷105=2．29元
调增的平凡股股数二20x(20-15)÷20x(9／12)+10x(20－16)十20x(6／12)4．75万股
稀释每股收=240÷(105+4．75)2．19元
三、我国准则与lAS相比存在的两个问题
对比国际会计准则和我国的会计准则，两个准则在整体计算方法和思路上是基本全都的，这体现了我国与国际会汁准则的趋同，但趋同不等于等同。

每股收益准则对比IAS尚存在—些有待完善之处。

(一)潜在平凡股稀释性影响的指标规定得过子笼统
IAS33刘潜在平凡股进行了分门别类的详细说明，包括期权、认股权证及其等价物，可转换工具(优先股、平凡股)、或有可发行股份、可用平凡股或现金结算的合同、购入期权、卖出期权。

而我国目前资本市场金融工具的品种相对有限，在计算稀释每股收益时，只规定了认股权证、股份期权、企业承诺回购合同，其他未作进一步说明，连最常见的可转换公司债券都没有举例说明。

对十其什么条件下具有稀释性，何时转换没有进行界定和举例，这对于可转债在我国这么常见的状况下的确不利于实务操作。

对于存在优先股的条件下如何把会计利润调整为归属于平凡股股东的当期净利润也没有相应规定。

相比之下，IAS33在这方面规定得很具体，操作性强。

IAS33规定：在—个期间内确认的、包括所得税费用、特别项目和少数股东权益在内的全部收益和费用项目应包括在当期净损益中。

计算可安排给平凡股股东的当期净损益时，应将可安排给优先股股东的净利润额(包括当期优先股股利)从当期净利润中扣除。

扣除金额详细指：第—，当期宣告发放的非累积优先股股利金额，第二，当期累积优先股要求的优先股股利全部金额，无论这些股利是否已宣告发放。

当期优先股股利金额不包括属于以前期间，但在当期支付或宣告发放的累积优先股股利金额。

(二)稀释性程度的推断标准不明确
我国准则规定了潜在平凡股，如期权、认股权正的当期行权价低于平凡股平均市场价格时每股收益如何处理，但并
没有涉及行权价高于平均市场价格时的操作，即没有界定反稀释性(反稀释是指同假定对可转换工具进行转换、期权和认股权证被行权，或者一旦满意特定条件就发行平凡股，导致每股收益的增加或每股亏损的削减)，也没有规定稀释性影响的程度如何判定。

IAS33规定具反稀释性的潜在平凡股的影响在计算稀释每股收益时不予考虑。

在考虑潜在平凡股是具有稀释性还是具反稀释性时，潜在平凡股每次或系列发行应单独而不是汇总考虑其稀释影响，而且考虑潜在平凡股时沿用的顺序可能会影响其是否具有稀释性。

鉴于此，为使基本每股收益稀释最大化，潜在平凡股的每次或系列发行应按最具有稀释性到最少具有稀释性的顺序予以考虑。