投资银行学期末复习习题

投资银行学期末复习习题
一、选择题（含多选。

注：有5个备选答案的是多选题）
1.投资银行的本源业务是（ A ）
A证券承销业务B存贷款业务
C证券经纪业务D企业并购业务
2.金融危机爆发后，被美联储批准转为银行控股公司的投资银行有（ A B ）
A高盛B摩根士丹利C雷曼兄弟
D美林证券E贝尔斯登
3.证券发行管理的基本原则包括（ A B C ）
A公开原则B公平原则C公正原则
D安全性原则E盈利性原则
4.公正原则要求做到（ A B C ）
A反欺诈B反操纵C反内幕交易
D反过度竞争E反垄断
5.作为股份有限公司首次公开发行股票的条件之一，公司应自成立后持续经营时间在（ B ）以上。

A1年以上B3年以上
C5年以上D8年以上
6.作为再次发行股票的条件之一：前次募集资金投资项目的完工进度不低于（ C ）
A50% B60%
C70% D90%
7.在我国综合类证券公司的设立要求注册资本最低限额为人民币（ C ）元。

A5000万元B1亿元
C5亿元D10亿元
8.招股说明书的有效期为（ B ）
A1个月B3个月
C5个月D6个月
9.承销定价是以（ A ）为基础来进行的。

A市盈率B市净率
C资产负债率D股息率
10.我国股票发行定价方式为（ C ）
A累积订单方式B固定价格方式
C询价定价方式D市场竞价方式
11.投资银行的主要作用包括（ A B C D ）
A资金的中介B资金的运作C市场的构建
D信息的中介E信用中介
12.在下列投资银行的组织形式中哪种是最为普遍的。

( B )
A合伙制B混合公司制
C现代公司制
13.证券公司在自营业务中由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严而使自营业务受损的风险，称为（ C ）
A法律风险B市场风险
C经营风险D流动性风险
14.我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：自营股票规模不得超过净资本的（ A ）
A100% B200%
C30% D5%
15. 我国《证券公司风险控制指标管理办法》中规定：持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的（ C ）
A100% B200%
C30% D5%
16.生产和经营彼此没有关联的企业之间的并购行为，称为（ C ）
A横向并购B纵向并购
C混合并购
17.美国风险投资机构的主要形式是（ A ）
A有限合伙制B公开上市的风险投资公司
C子公司D准政府投资机构
18.在美国风险资本的资金来源中占第一位的是（ A ）
A养老基金B企业公司
C个人和家庭D银行和保险公司
19.风险投资退出的最佳渠道是（ A ）
A公开发行上市B出售
C购回D清算或破产
20.在美国风险投资的退出方式中占第一位的是（ B ）
A公开发行上市B出售
C管理层购回D清算或破产
三、简答题
1.影响债券定价的因素主要有哪些？
2.试比较投资银行与商业银行的区别。

3.我国投资银行与真正意义上的投资银行有哪些差距？
4.试述证券发行的主要目的。

5.证券经纪商的行为规范主要包括哪些？
6.简述证券交易所的功能。

7.操纵市场的行为方式主要有哪些？
8.如何提高证券公司经营自营业务的内部控制能力？
9.投资银行开展理财顾问业务需注意的事项有哪些？
10.投资银行作为企业重组的咨询顾问应做好哪些工作？
11.简述投资银行作为并购方的财务顾问应发挥的作用。

12.在股票投资咨询业务中投资银行帮助客户分析股票市场行情的主要内容是什么？
13.简述企业并购的具体动因。

14.试述影响并购交易价格的因素。

15.试述风险投资的特点。

16.简述风险投资机构向风险企业提供的服务。

17.简述风险投资的风险管理方式。

18.简述投资银行在基金管理中作用。

四、计算题
1.如果一个并购项目的交易金额为1000万美元，佣金比例分别是：第1个200万美元为5%，第2个200万美元为4%，第3个200万美元为3%，第4个200万美元为2%，超出800万美元的部分为1%。

请按雷曼公式计算投资银行可获得的报酬。

2.如果预测期为5年，目标公司1~5年的现金流分别是200万元、300万元、400万元、500万元、600万元，假设并购的资本加权平均成本率为10%，试计算目标公司预测期内的价值。

3.如果某目标公司总净资产额为亿元，总股本为1亿，调整系数为8%，收购公司拟收购目标公司48%的股权，则收购目标公司的总价值是多少？
4. 已知A、B、C、D四家样本公司的市盈率分别为15、18、20、25倍，发行公司拟发行普通股1亿股，发行公司的净盈利为5000万元。

试运用市盈率法计算发行公司的普通股的发行价格。

五、论述题
1.试论投资银行在企业并购中的作用。

1、帮助并购公司进行战略分析，寻找合适的并购机会与目标公司；
2、以企业的财务顾问身份，全面参与并购活动的策划，向并购公司提出收购建议，促使并购顺利进行；
3、根据并购公司的战略评估目标企业，估价目标企业，提出“公平价值”的建议，并根据市场
情况物色收购对象，并加以初步分析；4与目标公司大股东和董事等接触，洽谈收购条款，或者选择在市场上公开标购和全面收购；5、编制公司公告，详述收购事宜，同时，准备函件给被收购公司股东和员工，说明收购原因、条件、及对各项事宜的安排；
2.试论企业反并购的主要形式。

1、建立合理的股权结构；
2、在公司章程中设置反收购条款；3提高收购成本；4,、防御性公司重组；5、寻求股东支持；6、采取争分相对的策略；
3.试论投资银行在风险投资中的作用。

1、投资银行直接进行风险投资；
2、投资银行可以担当早期风险企业的融资顾问；
3、投资银行帮助风险投资顺利退出；
4.试论投资银行对于资金在整个经济体系的合理运用和有效配置的作用。

1、资金的中介；
2、资金的运作；
1、实现资金的有效配置；
2、对投资基金的管理；
3、影响企业组织和产业结构的调
整；
3、市场的构建；
1、投资银行是促成证券市场主体交易的核心；
2、投资银行促进了信息披露；
3、投
资银行促使证券市场的价格机制发挥作用；4、投资银行进行金融工具创新；
4、信息的中介；投资银行在对信息进行标准化、规范化、程序化管理的同时，对整个金
融体系乃至整个经济体系的信息处理发挥着重要作用，成为经济体系中最重要的信息中介之一；。