灰色融资贴息揽储模式解析——以浙江市场为例
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Enterprise Economy 2013 年第 1 期 ( 总第 389 期 )
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灰色融资：“贴息揽储 ” 模式解析
收入上万元甚至几十万元也不足为奇。 因此， 近年来， 除了 专职揽储的资金掮客外， 不少商业银行网点的员工也加入 银行大堂经理在了解储户有意向做存款 到存款围猎大军。 “黄 贴息信息后， 会主动索要储户的联系方式， 介绍认识的 接单， 这自然少不了好处费， 甚至银行的保安一旦有机 牛” 会， 也会将储户介绍给资金中介， 并从中获得回报。 二、 贴息揽储的业务模式 这类贴息存款常见的有两种类型， 包括时点存款和 时段存款， 它们的主要区别在于存款时间的长短不同 。 ( 一 ) 时点存款： 月末 、 季末高息揽存 月末 、 季末高息揽存是由于存贷比等银行业监管指 标压迫所致， 属于被动型揽储 。 通常商业银行出于业绩 考虑，会把存款任务分解到每个员工，必要时他们也会 支付一定的成本用于解决自身的指标压力， 同时也会要 求贷款企业或个人贷款客户在月末或季度末存入一定 拉存款的考 数量的存款 。 对于很多中小商业银行来说， 核是全年的硬性指标 。 以杭州某股份制银行支行为例， 一年的吸储任务是好几亿元，分配到具体的员工，是每 人 500 万元左右，这个数字同样是以日均存款量来考 核， 并与年终奖金挂钩， 完成了就有相应的奖励， 否则扣 能安稳地将闲置资金长期存放 减奖金 。 在负利率时代， 在银行的客户越来越少， 一些帮忙资金在存放一段时间 后总会转走他用， 银行员工就要向亲朋好友求助来弥补 空缺 。 因此， 不堪拆东墙补西墙所累的员工干脆出让部 分奖金向中介买存款， 或者银行干脆统一支付费用向中 介买存款， 尤其到了季度末 、 半年末和年末， 时点高息揽 储就进入白热化阶段 。 以 2012 年 6 月末杭州及周边地 方为例， 各家银行要求资金 6 月 29 日存入， 7 月 1 日取 出的贴息为个人存款 3 ‰ 左右，企业对公存款 3． 5 ‰ 左 右； 2012 年 9 月末， 杭州及周边地方各家银行要求资金 9 月 30 日存入， 10 月 8 日取出的贴息为个人存款 3． 5 企业对公存款 4‰ 左右 。 ‰ 左右， ( 二 ) 时段存款： 定期贴息揽储 相比较时点存款， 定期贴息揽储可视为一种主动行 此外， 市场上半年 、 为， 时间以 1 年定期存款最常见 。 3个 月、 具体业务模式又可以 1 个月等期限的贴息存款也有， 分为： 1． 阳光存款业务 。 所谓阳光存款是指个人客户或 企业可以自由在银行任何柜台开户，不需要约定时间 、 柜台 、开户方式等，可以开通网银 、电话和短信查询功 能， 但要承诺不质押 、 不提前支取 、 不挂失 、 不转让等 。 个 人客户带走存单并开具存款证明或出具承诺书 ，企业
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“ 贴息揽储” 灰色融资： 模式解析
—— — 以浙江市场为例
□周建荣
[摘 要 ] 以浙江银行业中存贷款市场为例， 介绍了贴息揽储的现状和业务模式， 指出贴息存款的合规性有争议， 贴息存款后面 有复杂的利益链及存在一定的风险， 处于灰色地带运作 。 在利率市场化的大趋势下， 有关部门可以顺应金融改革的潮 流， 对贴息揽储业务进行规范和合理引导， 以减少它给我国金融市场带来的负面影响 。 [ 关键词 ] 揽储； 贴息存款； 灰色融资 [ 中图分类号 ] F832． 4 [ 文献标识码 ] A [ 文章编号 ] 1006 － 5024 ( 2013 ) 01 － 0176 － 03 （ 浙江 杭州 310018 ） [ 作者简介 ] 周建荣， 浙江经济职业技术学院财会金融系副教授， 经济学硕士， 研究方向为金融与证券投资 。 Abstract： This paper takes Zhejiang banking deposit market as an example， introducing the current situation and business model of deposit interest． It points out that there is controversy about deposit of interest subsidies． Behind that， it has complex interests chain and certain risk， it is in the gray area in operation． Under the megatrend of interest rate marketization． The relevant departments can conform to the financial reform to standardize and guide the operation of deposit of interest subsidies， in order to reduce the negative effects of it on the market． Key words： deposit; deposit of interest subsidies; gray financing
几百万到几千万元，因为门槛较低而比较适合个人存 “个人款 ” 款， 通常称为 。 商业银行自己不能出面揽储， 否则会受到银监会处 罚， 相关人员要受到牵连 。 揽储需要借助存款中介机构 的力量，在短时间内快速完成存款数量，以便银行及时 “掮客 ” （ 或称 “黄牛 ” ）， 放贷 。 作为存款中介机构的资金 往往由与银行关系不错的证券公司 、保险公司 、管理公 司 、担保公司及房地产中介公司中的部分人员组成，名 “某某财富管理中心 ” 头可以是“某某理财工作室 ” 、 等， 有的甚至发展下线， 扩展资金来源范围 。 这些掮客除了 电话 、 网络外， 一般利用传单的方式进行宣传， 甚至还有 进入超市揽客的现象 。 贴息存款的具体操作路径是： 存款中介跟存款人谈 好贴息价格后 ( 比如一年贴息3% ) ，存款人按照存款中介 的指示，把钱存入指定银行，然后要求存款人开一张存款 证明或承诺书，并把存款证明或承诺书给存款中介，存款 中介也在当日或约定数日内把贴息给存款人 ， 存款人在 存款到期后，按照正常的程序从银行得到本息。 由于贴息揽储业务可以为贷款市场贴息揽储的业务现状 储户 （ 个人或企事业单位 ） 以自己的名义将资金存 入中介公司指定的商业银行网点， 储户在存款期限届满 时获得存款利息及本金，同时按照与中介公司的约定 （ 存款之后当天或数日 ） 得到存款中介给付的额外补贴， 这在浙江及长三角银行存贷款市场中通常被称为“贴息 存款 ” 。 以 2012 年第三季度到第四季度初这个时间段为 例， 贴息存款对于不同金额 、 不同期限 、 不同地区 、 不同 类型银行等定期存款的补贴方式非常详细： 例如， 100 万 元一年定期存款贴息 3% ，加上中国人民银行规定的一 年期定存基准利率并上浮 10% ，即 3． 3% ，这样贴息存 款的一年期固定收益就可以达到 6． 3% ，远远高于银行 同期理财产品的年化收益率 。 这种存款方式已经被广大 储户所接受， 可以说很有市场需求 。 有贴息存款额度的以中小型商业银行为主， 四大国 有银行也做这项业务，但由于需求资金量大，门槛要达 几千万甚至上亿元 。 因此， 多为向企业筹集资金， 通常称 “企业款 ” 为 。 而中小商业银行放贷需要的资金一般仅为
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灰色融资：“贴息揽储 ” 模式解析
收入上万元甚至几十万元也不足为奇。 因此， 近年来， 除了 专职揽储的资金掮客外， 不少商业银行网点的员工也加入 银行大堂经理在了解储户有意向做存款 到存款围猎大军。 “黄 贴息信息后， 会主动索要储户的联系方式， 介绍认识的 接单， 这自然少不了好处费， 甚至银行的保安一旦有机 牛” 会， 也会将储户介绍给资金中介， 并从中获得回报。 二、 贴息揽储的业务模式 这类贴息存款常见的有两种类型， 包括时点存款和 时段存款， 它们的主要区别在于存款时间的长短不同 。 ( 一 ) 时点存款： 月末 、 季末高息揽存 月末 、 季末高息揽存是由于存贷比等银行业监管指 标压迫所致， 属于被动型揽储 。 通常商业银行出于业绩 考虑，会把存款任务分解到每个员工，必要时他们也会 支付一定的成本用于解决自身的指标压力， 同时也会要 求贷款企业或个人贷款客户在月末或季度末存入一定 拉存款的考 数量的存款 。 对于很多中小商业银行来说， 核是全年的硬性指标 。 以杭州某股份制银行支行为例， 一年的吸储任务是好几亿元，分配到具体的员工，是每 人 500 万元左右，这个数字同样是以日均存款量来考 核， 并与年终奖金挂钩， 完成了就有相应的奖励， 否则扣 能安稳地将闲置资金长期存放 减奖金 。 在负利率时代， 在银行的客户越来越少， 一些帮忙资金在存放一段时间 后总会转走他用， 银行员工就要向亲朋好友求助来弥补 空缺 。 因此， 不堪拆东墙补西墙所累的员工干脆出让部 分奖金向中介买存款， 或者银行干脆统一支付费用向中 介买存款， 尤其到了季度末 、 半年末和年末， 时点高息揽 储就进入白热化阶段 。 以 2012 年 6 月末杭州及周边地 方为例， 各家银行要求资金 6 月 29 日存入， 7 月 1 日取 出的贴息为个人存款 3 ‰ 左右，企业对公存款 3． 5 ‰ 左 右； 2012 年 9 月末， 杭州及周边地方各家银行要求资金 9 月 30 日存入， 10 月 8 日取出的贴息为个人存款 3． 5 企业对公存款 4‰ 左右 。 ‰ 左右， ( 二 ) 时段存款： 定期贴息揽储 相比较时点存款， 定期贴息揽储可视为一种主动行 此外， 市场上半年 、 为， 时间以 1 年定期存款最常见 。 3个 月、 具体业务模式又可以 1 个月等期限的贴息存款也有， 分为： 1． 阳光存款业务 。 所谓阳光存款是指个人客户或 企业可以自由在银行任何柜台开户，不需要约定时间 、 柜台 、开户方式等，可以开通网银 、电话和短信查询功 能， 但要承诺不质押 、 不提前支取 、 不挂失 、 不转让等 。 个 人客户带走存单并开具存款证明或出具承诺书 ，企业
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“ 贴息揽储” 灰色融资： 模式解析
—— — 以浙江市场为例
□周建荣
[摘 要 ] 以浙江银行业中存贷款市场为例， 介绍了贴息揽储的现状和业务模式， 指出贴息存款的合规性有争议， 贴息存款后面 有复杂的利益链及存在一定的风险， 处于灰色地带运作 。 在利率市场化的大趋势下， 有关部门可以顺应金融改革的潮 流， 对贴息揽储业务进行规范和合理引导， 以减少它给我国金融市场带来的负面影响 。 [ 关键词 ] 揽储； 贴息存款； 灰色融资 [ 中图分类号 ] F832． 4 [ 文献标识码 ] A [ 文章编号 ] 1006 － 5024 ( 2013 ) 01 － 0176 － 03 （ 浙江 杭州 310018 ） [ 作者简介 ] 周建荣， 浙江经济职业技术学院财会金融系副教授， 经济学硕士， 研究方向为金融与证券投资 。 Abstract： This paper takes Zhejiang banking deposit market as an example， introducing the current situation and business model of deposit interest． It points out that there is controversy about deposit of interest subsidies． Behind that， it has complex interests chain and certain risk， it is in the gray area in operation． Under the megatrend of interest rate marketization． The relevant departments can conform to the financial reform to standardize and guide the operation of deposit of interest subsidies， in order to reduce the negative effects of it on the market． Key words： deposit; deposit of interest subsidies; gray financing
几百万到几千万元，因为门槛较低而比较适合个人存 “个人款 ” 款， 通常称为 。 商业银行自己不能出面揽储， 否则会受到银监会处 罚， 相关人员要受到牵连 。 揽储需要借助存款中介机构 的力量，在短时间内快速完成存款数量，以便银行及时 “掮客 ” （ 或称 “黄牛 ” ）， 放贷 。 作为存款中介机构的资金 往往由与银行关系不错的证券公司 、保险公司 、管理公 司 、担保公司及房地产中介公司中的部分人员组成，名 “某某财富管理中心 ” 头可以是“某某理财工作室 ” 、 等， 有的甚至发展下线， 扩展资金来源范围 。 这些掮客除了 电话 、 网络外， 一般利用传单的方式进行宣传， 甚至还有 进入超市揽客的现象 。 贴息存款的具体操作路径是： 存款中介跟存款人谈 好贴息价格后 ( 比如一年贴息3% ) ，存款人按照存款中介 的指示，把钱存入指定银行，然后要求存款人开一张存款 证明或承诺书，并把存款证明或承诺书给存款中介，存款 中介也在当日或约定数日内把贴息给存款人 ， 存款人在 存款到期后，按照正常的程序从银行得到本息。 由于贴息揽储业务可以为贷款市场贴息揽储的业务现状 储户 （ 个人或企事业单位 ） 以自己的名义将资金存 入中介公司指定的商业银行网点， 储户在存款期限届满 时获得存款利息及本金，同时按照与中介公司的约定 （ 存款之后当天或数日 ） 得到存款中介给付的额外补贴， 这在浙江及长三角银行存贷款市场中通常被称为“贴息 存款 ” 。 以 2012 年第三季度到第四季度初这个时间段为 例， 贴息存款对于不同金额 、 不同期限 、 不同地区 、 不同 类型银行等定期存款的补贴方式非常详细： 例如， 100 万 元一年定期存款贴息 3% ，加上中国人民银行规定的一 年期定存基准利率并上浮 10% ，即 3． 3% ，这样贴息存 款的一年期固定收益就可以达到 6． 3% ，远远高于银行 同期理财产品的年化收益率 。 这种存款方式已经被广大 储户所接受， 可以说很有市场需求 。 有贴息存款额度的以中小型商业银行为主， 四大国 有银行也做这项业务，但由于需求资金量大，门槛要达 几千万甚至上亿元 。 因此， 多为向企业筹集资金， 通常称 “企业款 ” 为 。 而中小商业银行放贷需要的资金一般仅为