促进省科技金融结合工作调研报告

促进省科技金融结合工作调研报告
科技金融是以财政科技投入为引导、金融投入为主体，通过制度、机制、工具等创新，整合科技、金融、企业与社会资源，服务于科技成果转化与高新技术产业进展的多元化科技投融资体系。

近年来，在全省各级科技部门、金融部门（机构）及社会有关力量的推动与关注下，科技金融政策不断完善，科技金融结合日益深化，为我省科技进步与经济进展做出了重要奉献。

为深入熟悉全国及我省科技金融总体情况，学习借鉴兄弟省市经验，进一步探索我省科技资源与金融资源的结合方式，引导各类金融机构与民间资金参与科技开发，加速科技成果转化，逐步建立科技创新产业化的金融支撑体系，省科技厅最近组织开展了科技金融结合工作调研活动。

一、我省科技金融结合现状
（一）科技金融政策体系与工作机制初步建立
1985年，中国人民银行、国务院科技领导小组办公室公布《关于积极开展科技信贷的联合通知》，标志着我国正式启动科技金融工作。

此后，在各有关部门的推动下，科技与金融的结合逐年深入。

特别是20**年以来，科技部以落实《国家中长期科技进展规划纲要》及其配套政策为契机，制定出台了科技金融方面的9个政策文件与2项试点措施，极大地推动了科技金融工作的全面展开。

最近，科技部又陆续出台了《关于进一步加大对科技
型中小企业信贷支持的指导意见》、《关于选聘科技专家参与科技型中小企业项目评审的指导意见》等文件，加强了货币政策、信贷政策与产业政策的配合，支持科技创新、技术改造与兼并重组，进一步促进了科技与金融的结合。

在国家科技金融进展的大背景下，我省积极部署，认真研究，先后制定出台了《XX省科学技术进步条例》、《XX省技术市场条例》、《XX省专利保护条例》、《XX省促进科技成果转化条例》、《XX 省鼓励技术要素参与收益分配的若干规定》、《XX省鼓励进展风险投资的若干意见》、《浙江中小企业贷款风险补偿试行办法》、《XX省创业风险投资引导基金管理办法》与《XX省专利权质押贷款管理办法》等一系列有关政策文件。

随着这些政策的出台，各市、县积极响应，杭州、宁波、绍兴、德清等地方科技部门制定出台了相应的配套政策，初步形成了全省支持自主创新的科技金融政策体系。

同时，作为科技行政主管部门，科技厅主动沟通，加强协调，分别与财政厅、银监会、保监会等有关部门建立了协调机制，与中国建设银行浙江分行、中国人保财险浙江分公司等有关金融机构建立了合作机制，各市、县也积极效仿跟进，加强部门协作，在全省范围内基本建立了科技金融结合的工作机制。

（二）科技创业风险投资快速进展
我省创业风险投资在国内起步较早，因受大环境等诸多方面影响，早期进展比较缓慢。

近年来，随着国家及我省有关进展创
业风险投资、促进自主创新的一系列政策法规出台后，我省创业风险投资有了较快进展，目前已经具有一定的规模，成为推进我省自主创新的重要力量。

截至20**年底，全省从事创业风险投资业务的投资机构共有56家，实收资本规模69.24亿元，管理资本规模137.12亿元，可投资资本规模109.56亿元，机构平均管理资本规模1.24亿元；累计投资项目747个，累计投资金额45.6亿元。

我省创业风险投资在提升自主创新能力方面扮演了重要角色，促进了一批重大科技成果转化，扶持了一批影响较大的高新技术企业。

1、设立了创业风险投资引导基金，填补了“投资空白”。

今年3月，省政府设立了XX省创业风险投资引导基金，注册资本5亿元，并出台了《XX省创业风险投资引导基金管理办法》。

省创投引导基金要紧以阶段参股与跟进投资等方式支持创业投资。

目前，杭州、绍兴、宁波分别设立了2亿元规模的创业风险投资引导基金，并出台了相应的管理办法，嘉兴正在积极筹备1亿元规模的政府创业投资引导基金。

2、我省创业风险投资企业已初步建立起符合自身特点的项目投资与管理模式，要紧表现在：一是团队有较高素养，全省专业从事创业风险投资业务的有627人，其中76.39%具有大学本科以上学历，近45%具有5年以上创业风险投资工作经验。

二是注重增值服务。

如浙江大学创业风险投资有限公司具备资本运作、
财务、税收、管理、化工机电、信息等各方面专业人才，对其所投资的项目除提供资金外，还为企业提供管理、财务等多方位的增值服务，推动企业做强做大。

三是初步建立了项目投资管理制度与私募基金。

如浙江天堂硅谷有限公司根据创业风险投资的不一致阶段，分别建立了阳光基金、鲲诚基金与朝阳基金，成为境内第一家设立私募基金的创业风险投资公司。

3、投资主体多元化。

我省创业风险投资主体呈多元化趋势，有政府资本、企业资本与民间资本。

在56家参与调查的创业风险投资机构中，股份制或者有限责任制企业达43家，占总量的76.79%，管理资本规模占总量的73.33%；政府主导或者国有独资机构12家，占21.43%，管理资本仅占总量的9.48%，政府主导或者国有独资的创业风险投资机构平均管理资本规模小于行业平均水平。

我省民间创投资本力量与外资创投资本量近年来呈上升趋势，国有创投资本力量则相对薄弱，说明我省创业风险投资行业市场化导向日趋明显，资金来源多样化也已显现。

4、资金投向相对集中。

截至20**年底，56家样本创业风险投资机构累计投资项目747个，累计投资金额45.6亿元，其中投资于高新技术企业项目221个，占比29.59%，投资于高新技术企业金额28.6亿元，占比62.81%。

据调查，创业风险投资对浙江高新技术产业化及创新型企业进展的支持作用十分明显。

比如，XX省科技风险投资有限公司累计投资高新技术产业化项目
50多项，其投资的“升华拜克”“新安股份”公司已先后上市。

XX市高科技创业投资公司已投资高新技术企业8家，投入资金2138万元，带动社会资金近1.2亿元。

（三）科技贷款不断增加
近年来，我省科技行政管理部门与银行建立了良好的合作关系，科技贷款发放量快速增加。

国家开发银行、中国进出口银行、中国建设银行发放科技贷款大幅增加，有效支持了科技型中小企业、重大科技项目、创业投资（引导）基金、高新技术产品与农业科技成果转化项目等。

部分银行与科技部门开展了科技型中小企业贷款平台建设、知识产权质押贷款、节能减排贷款等创新试点工作。

20**年，科技厅与建设银行签订了战略合作协议，截止20**年底共立项重大科技专项贷款贴息项目53项，贷款金额10亿多元。

在科技型中小企业贷款过程中，各级科技部门与国家高XX县区管委会设立的科技担保公司等中介机构起到了关键作用，积存了较为丰富的经验。

为有效解决科技型中小企业的融资难问题，杭州成立了我省第一家科技银行——杭州银行科技支行。

其服务对象要紧为XX 市范围内的高新技术企业、科技型中小企业、创投企业（包含创投项目）与大学生创业企业。

其运行模式为：政府扶持+杭州银行科技支行+政策性担保公司+创投公司=硅谷银行，即1+3模式，1指的是科技支行，3就是政府、创投与担保公司。

科技支行实
行单独核算，单独审贷，坚持“五个单独政策”，即单独的客户准入标准、单独的信贷审批机制、单独的风险容忍政策、单独的业务协同政策与单独的专项拨备政策，建立了银行服务创新企业的长效机制；担保公司同意获得贷款企业的期权并与银行分享；政府给银行贷款贴息，为担保公司提供担保风险补偿与担保费率补贴；科技支行还与创投公司合作，为其提供信贷产品与服务，而科技支行可享受创投公司的客户与基金托管。

科技型中小企业能够凭订单、应收账款、知识产权等从科技支行获得贷款。

此外，在前期与网游企业、创投公司沟通后，科技银行有针对性地新推出了收入贷与期权贷等新产品。

即使企业没有订单，但假如拥有固定的未来收入现金流，科技支行也能够提供信用贷款。

对重大信贷项目与业务，社会专家参与评审（权重达到50%），包含科技局官员、大学教授、金融专家、投资专家。

专家要紧是对授信项目的技术可行性、技术先进性与商业可持续性等方面进行综合考量。

贷款按基准利率执行，并获得1%担保费优惠贷款，以降低科技型中小企业财务成本。

截止到20**年8月7日，杭州银行科技支行实现存款余额4.9亿元，其中杭州银行内集中资源转移的存款余额3.58亿元，包含XX市创业投资引导基金的管理机构杭州高科技投资公司、负责阶段参股的杭州高科技创业投资管理公司、负责跟进投资的泰邦、通汇两家创业投资公司与科技局下属单位存款，科技银行
自营客户存款12990万元，为企业结算存款与部分创投企业存款；科技支行累计发放贷款余额10210万元，信贷客户22户，信贷笔数26笔，其中科技型小企业15户，贷款余额1340万元，科技型中型企业5户，贷款余额5570万元，中型以上客户2家，贷款余额3300万元。

（四）科技担保成效初显
为鼓励担保机构积极开展科技担保业务，突破科技型中小企业融资难瓶颈，解决融资担保抵押难的问题，全省各地相继制定出台了一系列扶持政策。

20**年，XX市政府出台《XX市人民政府办公室关于中小企业信用担保财政扶持的若干意见》，通过税收优惠、风险补偿与奖励等政策，鼓励与引导担保机构对中小企业技术创新提供支持；20**年，杭州首创了“天使担保”模式，XX市科技局特别从4000万元的XX市科技创业种子资金中拿出2500万元用于“天使担保”，通过1∶5的放大效应，最高可为中小企业申请到1.25亿元的贷款，帮助科技型初创企业贷款。

据不完全统计，截止目前，全省政策性担保公司近10家，商业性担保公司近100家，担保机构已累计为企业担保贷款300多亿元。

如我省第一家科技担保公司——XX县区科技担保有限公司，已为各类科技型企业办理担保业务2178笔，累计担保金额12.68亿元，有力地助推了科技型中小企业的进展壮大，先后有“瑞明门窗”、“科达磁电”等18家企业成为省、市高新技
术企业。

再如浙江誉华控股集团有限公司与XX市科技局（XX市技术市场协会）共同出资成立的浙江誉华集团湖州科技担保有限公司，企业注册资本3180万元，目前该公司已经为273家科技型企业进行了担保，累计担保金额7.24亿元。

（五）知识产权质押贷款稳步推进
知识产权质押贷款，是指经工商行政管理机关核准的具有独立法人资格的企业、经济组织、个体工商户，以商标权、专利权、著作权等知识产权作质押，从银行取得一定金额的人民币贷款，并按期偿还贷款本息的一种新型贷款业务。

截至目前，我省要紧开展了商标权与专利权质押贷款的实践。

为规范开展专利权质押贷款，拓宽企业融资渠道，科技厅联合人民银行等单位出台了《XX省专利权质押贷款管理办法》。

奉化、宁波、临安、台州、温州、绍兴等先后出台了有关知识产权质押的政策性文件。

如XX市科技局于20**年联合市人民银行出台了《XX市专利权质押贷款实施意见》，鼓励商业银行对发明专利持有人进行专利质押贷款，缓解专利持有人专利产业化的资金问题。

同时，部分市县进行了知识产权质押贷款的探索与实践。

XX 县区裕隆化工新材料有限公司具有自主知识产权的“水相法制造三元共聚氯化聚乙烯”产业化项目，在项目投资数额较大，企业有效担保与抵押不足的情况下，通过专利权质押从奉化农村信用合作联社获得800万元的贷款，解了燃眉之急。

绍兴与多家银
行合作推出排污权抵押贷款，并积极推进商标专用权、专利权质押贷款。

20**年，XX市出台了XX省首个商标专用权质押办法，会稽山绍兴酒有限公司通过质押其名下的驰名商标“会稽山”，获得了XX县区农村合作银行的8200万元授信额度。

20**年7月，XX县区金旺机械制造有限公司以发明专利权质押获得了200万的信贷资金。

XX市设立了500万元专利质押贷款贴息补贴，截至目前共有创立电子等5家企业获得专利质押贷款2000万元。

（六）科技保险开始破题
浙江没有列入科技保险试点省份，但各大保险公司积极性非常高。

目前，中国人保财险、华泰财险、中国出口信用保险、平安养老保险、中金保险经纪公司共同参与了科技保险的试点与推广。

调研中发现，尽管国家科技保险已推出一年半时间，但浙企投保的热情并不高，与政府部门高调推荐科技保险形成了鲜明对比。

另外，在保险公司所开展的科技保险业务中以通常的科技风险，包含科研机构通常财产风险，通常人员人身风险等为主；而其他特殊的科技风险，包含关键设备风险、关键研发人员人身安全及流失等风险、研发中止风险、研发失败风险、高新技术产品责任风险、高新技术产品出口风险等保险公司却由于保险制度设计、缺失评估、或者财政补贴等支持问题却很少开展。

目前，我省对进展科技保险开始重视，但整体进展刚刚起步，尚处于摸索阶段。

20**年5月，人保财险浙江分公司与杭州宏华
数码有限公司正式签订高新技术企业产品质量保证保险的保险单，人保财险浙江分公司对宏华公司所销售的vega高速导带喷墨印花机进行质量保险。

这标志着以保险创新促进高科技新产品市场推广开始在浙江“破题”。

此项工作得到省委书记赵洪祝、省长吕祖善的批示确信。

二、我省科技金融结合目前存在的问题
（一）创业风险投资市场体系不完善，规模偏小
一是创业风险投资行业在省内各区域进展不平衡。

目前，省内的创业风险投资机构要紧集中在浙东、浙北，以杭州为中心向宁波、嘉兴等周边区域扩展。

从创投机构的分布来看，56家被调查的创业风险投资机构中，杭州43家，宁波6家，两地数量合计占全省的85%以上；湖州、绍兴、嘉兴各2家；台州1家。

创投机构的投资项目也要紧集中在杭州与周边经济较发达城市。

在57个投资于XX省内的项目中，杭州35个，占61.4%；其余城市项目均较少，如嘉兴占8.77%、宁波占7.02%、金华占5.26%。

从机构与项目的区域分布上都能够发现明显的集聚效应，这种不平衡直接导致了浙西、浙南地区中小企业进展、创新竞争力落后于浙北、浙东地区。

二是投资对象错位，处于初创阶段的项目得到的投资很少。

调查发现，XX省创业风险投资行业的资金项目在投资角度上偏向于投资成长（扩张）期与成熟（过渡）期的企业（项目），而投
资于初创阶段、起步期的“种子”项目却很少。

数据显示，20**年调查样本项目投资阶段分布中，投资于种子期的项目按项目数占比为25%，而按投入资金额占比仅为8%。

不管是数量上还是资金额度上，目前XX省创业风险投资机构明显偏向于成长、成熟期的项目，而处于初创阶段的企业与项目得到的创投资金支持很少。

三是创业风险投资管理资本规模偏小。

与江苏、深圳等地风险投资公司管理资本规模相比，我省创投机构管理资本规模偏低，据调查我省创投机构20**年平均管理资本规模1.24亿元，而同期江苏为2.3亿元，深圳为3亿元，同时有多家50亿以上的创投基金管理公司。

同时，XX省创业风险投资机构的经营管理模式以创投机构自行经营管理模式为主，每家创投机构管理1-2个基金，不能形成规模效应，投资风险较高。

四是缺乏多渠道的退出机制。

由于缺乏完善的证券市场与产权交易市场，私下转让与创业企业回购是要紧退出方式。

资金撤退困难，使我省有限的创业风险投资资金大多沉淀在被投资的企业，资金不能正常循环，从而限制了创业风险投资的进一步进展。

关于风险投资，国际上通用的项目推出方式有ipo与兼并收购，前者包含直接上市、借壳上市、创业板市场与柜台交易市场等；后者也有多种形式。

而我国的风险投资行业进展还不成熟，退出方式以收购为主，较为单一。

调查发现，目前我省的项目退出方
式以原股东（创业者）回购为主，20**年度17个已知的退出项目中，有9个项目以原股东回购方式退出，占比达53%；其次是以境内非上市公司收购方式退出，共有6个项目使用了此方式退出，占比35%；还有2个项目以境内上市方式退出，占比12%。

近期马上推出创业板市场，我省第一批共推荐10家企业，但多数为传统产业与服务业。

五是国有创业投资机构进退维谷，处在进展的十字路口。

国有创业投资机构一直以来以国家科技、产业、经济大政方针为导向，充分发挥了自身优势，锻炼了一支甘于奉献的精良团队，极大的弥补了市场对科技成果转化、初创期科技型中小企业的投资不足。

但由于尚未建立起符合创业投资运行管理规律的国有创业投资资本管理、投资决策与收入分配制度，国有创业投资机构效能尚未充分发挥，亟需体制、机制创新及政策引导。

另外财政部、国资委、证监会等部门联合下发的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》要求上市公司的国有股按上市公开发行股份的10%划转至全国社保理事会持有，更是打击了国有创投公司的投资热情。

（二）科技担保机构良莠不齐，行业知名度低
一是业务进展不平衡，担保公司良莠不齐。

近年来各地的担保机构进展迅速，但总体而言，政府出资的政策性担保机构不多，民间资本参与的商业性担保机构个体差异大，进展很不均衡，除
区域分布不均衡外，还表现在贷款担保业务拓展难，进展悬殊；部分担保机构运作不够规范，有些没有按照规定提取风险准备金，部分担保机构挂担保之名而不做担保业务，甚至从事非法集资、高息放贷等不正当业务，对担保行业健康进展产生较大的负面影响。

二是信息不对称，保前调查难度大。

目前人民银行信贷登记咨询系统不向担保机构开放，担保机构很难全面掌握企业负债特别是银行贷款情况。

工商、税务、海关的信息自成体系，尚没有建立公共的查询平台。

特别是由于担保业整体知名度较低，除个别政策性、上规模担保机构外，大部分担保公司往往较难得到有关经济管理部门的积极支持与配合。

信息割据会加大贷款风险、降低工作效率、增加评审成本，既是存在的一个问题，也是影响业务进展的难点之一。

三是资本金规模偏小，行业知名度低。

如20**年XX市拥有28家信用担保公司，实收资本总额为13.02亿元，累计为604户企业提供了融资担保，担保发生额19.41亿元。

而XX市加起来区区十几个亿的担保贷款业务与XX市银行机构目前几千亿的贷款总量相比微不足道，企业对担保贷款既不熟悉也不热心，少有企业主动上门治谈担保业务。

（三）专利权质押贷款手续繁琐评估难，风险大难防范
一是手续比较繁琐，评估较难。

由于专利权质押贷款工作尚
处于探索阶段，企业申请贷款与质押合同登记需要提供的资料较多，包含知识产权证书、用户使用报告、可行性研究报告等；合同登记的内容非常复杂，包含被担保的主债权种类，债务人履行债务的期限，专利件数与每项专利的名称、专利号、申请日、颁证日，质押担保的范围，质押的金额与支付方式等。

还需向国家知识产权局备案，环节多，时间长，内容复杂。

而且关于知识产权等无形资产的评估缺少标准，无法形成公信力。

同时评估费及各项工作费用较高，增加了企业融资成本。

二是风险大，防范难。

一旦专利质押逾期，被抵押的专利权能否变现出之前评估的价值，还存在很多不确定因素。

金融部门能够认真审查评估机构的评估意见，深入熟悉这项专利技术的先进与有用程度，但知识产权的变现能力毕竟不一致于房产等其他抵押物，评估值实际可变现非常复杂。

现行的专利质押合同登记制度的不规范与专利保护力度的不足，导致知识产权实际权利人权益的不确定。

由于专利证书只记载授予专利权时的法律状态，不能显示之后可能会发生的权属转移、有效性变化或者是否许可给他人使用等情况，且业务的专业要求较高，使金融机构对该项业务表现出较慎重的态度。

知识产权认定、评估、侵权、变现等风险都是本次调研过程中普遍反映的知识产权质押贷款的难题。

（四）专业人才相对匮乏，中介服务功能薄弱
一是专业人才缺乏。

在风险投资领域，资本运作能力与识别
推断能力（项目识别、技术评估、观察推断等）是最基本的专业素养，然而，调查结果显示，这两项素养恰恰是目前我省创业风险投资从业人员最缺乏的，真正高水平的、具有国际视野的高新技术创业风险投资专业人才还十分匮乏，特别是拥有企业管理经验与创业风险投资技巧的两栖类人才十分紧缺。

XX市今年的2亿元引导资金由于缺乏专门人才，到目前为止没有开展一笔业务。

在金融、担保与保险领域同样如此，全面掌握金融、经济、法律、会计、保险等方面知识的复合型人才，熟悉国际国内金融市场、能够熟练运用各项金融工具特别是金融衍生工具的专业型人才极为匮乏，专业人才缺乏已成为制约我省科技金融进展的一大瓶颈。

二是中介服务功能薄弱，评估中介公信力不足。

总体而言，我省在科技金融领域尚处于起步阶段，目前仅有XX市成立创投超市，高素养的中介服务队伍还十分缺乏，现有科技金融中介服务机构大多规模偏小，专业化程度低，服务手段落后，特别是在科技风险投资咨询、投资担保、科技保险、知识产权评估等方面服务严重不足，致使资本找不到项目，项目找不到资本。

同时，缺乏促进与规范中介机构进展的政策法规体系，导致许多中介行为不够规范与自律能力较差，中介机构进展受到极大制约，市场失灵，无法习惯现阶段需求。

（五）政策落实与支持不到位，政府引导推动力度不够强。