外汇与汇率ppt课件 (4)

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如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
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（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。
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2、汇率的标价方法
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
货币来表示其汇率 外币为基础货币，本币为标价货币
其中：美元是被报价货币或者基础货币或者基准货币或参考 货币或单位货币；
人民币为报价货币或计价货币或汇率货币
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直接标价法下，数值增大，表示外汇升值，本币贬值； 数值变小，表示外汇贬值，本币升值
汇率其实就是外汇这种特殊商品的价格（用本币表示的价格）
（2）短期看，汇率的大小由该国货币兑换外汇的需求和供 给所决定。
本币需求增加（如外国人购买本国商品，在本国投资以及利用本 固货币进行投机等会影响本国货币的需求）会造成汇率上升，本 币升值。
本币供给增加（本国居民购买国外产品，想外国投资以及我I啊会 投机影响等）会造成汇率下降，本币贬值。
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（二）汇率的种类
1、按银行买卖外汇价格的不同
（1）买入外汇：银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率
（2）卖出外汇：银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率
（3）中间汇率：银行买入和卖出外汇的汇率的算术平均数
中间汇率也被称为挂牌价格，往往是官方汇价。
如某日在纽约外汇市场上，银行所挂出的瑞士法郎和英镑的牌 价分别为：
所以1.1465是银行的卖价，1.1480是银行的买价。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
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直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
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中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
如前面给出的9月12日人民币对美元的汇率1美元 =6.1327元人民币就是中间汇率
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2、按外汇买卖交割的期限不同
（1）即期汇率（Spot Exchange Rate） 含义：又称现汇汇率，外汇买卖的双方在成交后的两个营 业日内办理交割手续时使用的汇率 银行报价方法：直接报出
第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 外汇汇率 第三节 外汇市场
第二节 汇率的决变动
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第四节 外汇交易
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第一节 外汇与汇率
一、外汇概述
（一）概念（Foreign Exchange） 外汇即国际汇兑
（二）动态外汇 把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债券债务关系 的实践活动或过程
（三）静态外汇 国际间为清偿债券债务而进行的汇兑活动所凭借的手段和工 具。
如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法 郎的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关 键货币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。
目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通 过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
1、自由兑换性 这种外币能自由兑换成本币
2、可接受性 这种外币在国际经济交往中被各国普遍接受和使用
3、可偿性 这种外币资产是能够得到补偿的债权
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二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法
1、汇率的含义
（1）外汇汇率：又称外汇汇价，是一个国家的货币折算为一定数 额的本国货币的比率。
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《中华人民共和国外汇管理条例》的规定
外汇： 以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产。 包括：外国货币（纸币、铸币）
外汇支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证） 外币有价证券（政府债券、公司债券、股票等） 特别提款权、欧洲货币单位资产 其他外汇资产
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外汇的三个特征
USD/CHF
1.1465/80
BGP/USD
1.4950/60
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（1）GBP/USD 1.4950/60 银行报出的这个外汇价格，其中美元（GBP）是被报
价货币USD是报价货币。（直接标价法）
第一个数字即1.4950表示报价银行愿意买入被报价货币 的价格，即纽约的银行愿意以1.4950USD买入1GBP.第 二个数字1.4960表示报价银行愿意卖出被报价货币的价格， 即纽约银行愿意以1.4960USD卖出1GBP。
（2）远期汇率（Forward Exchange Rate） 又称期汇汇率，外汇的买卖双方实现约定，据以在未来约 定的期限办理交割时所使用的汇率 银行有两种报价方法；第一种，完整汇率（直接报出） 第二种，远期差价报价（掉期率）
买卖的差价即10个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
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（2） USD/CHF 1.1465/80
银行报出的这个外汇价格，其中美元（USD）是被报价 货币，CHF是报价货币。（间接标价法）
第一个数字即1.1465表示报价银行愿意买入被报价货币 的价格，即纽约的银行愿意以1.1465CHF买入1USD.也可 以理解为纽约银行卖出1.1465CHF可以得到1USD。第二 个数字1.1480表示报价银行愿意卖出被报价货币的价格， 即纽约银行愿意以1.14580CHF卖出1USD。也可以理解为纽 约银行买入1.14580CHF需要1USD。
如：目前人民币对美元的汇率为1美元=6.1327元人民币 （9月12日）
请同学们连续关注一个星期的人民币对美元的汇率
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（2）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货 币来表示其汇率。 本币为基础货币，本币为标价货币
在间接标价法下，数值增大，表示外汇贬值，本币升值 数值减少，表示外汇升值，本币贬值