京汉股份2019年度财务分析报告

京汉股份[000615]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (6)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (13)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (20)
2.5 偿债能力分析 (25)
2.5.1 短期偿债能力 (25)
2.5.2 综合偿债能力 (26)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
京汉股份2019年资产总额为10,208,205,700.52元，其中流动资产为7,844,824,416.61元，占总资产比例为76.85%；非流动资产为2,363,381,283.91元，占总资产比例为23.15%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，京汉股份2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为
82.27%，7.98%和4.33%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，京汉股份2019年的非流动资产主要包括在建工程、固定资产以及无形资产，各项分别占比为37.18%，21.95%和12.32%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
京汉股份2019年年总负债金额为7,549,402,023.75元，所有者权益总额为2,658,803,676.77元，其中资本金为782,307,677.0元，资产负债率为73.95%，在负债中，流动负债为6,198,106,312.26元；占负债和所有者权益总额的60.72%，非流动负债为1,351,295,711.49元，占负债和所有者权益总额的13.24%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，京汉股份2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为33.48%，23.62%和23.62%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，京汉股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为50.46%，20.38%和19.00%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年京汉股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本(或股本)，各项分别占比为42.54%，31.03%和29.42%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年京汉股份的净利润为123,920,148.06元，与2018年的128,087,431.86元相比下降了3.25%。

2.3.2 营业利润分析
2019年京汉股份的营业利润为257,585,876.38元，与2018年的169,103,175.74元相比上升了52.32%。

2.3.3 利润总额分析
2019年京汉股份的利润总额为246,609,678.84元，与2018年的194,239,845.76元相比上升了26.96%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年京汉股份的成本费用总额为3,156,742,035.85元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为74.38%，10.38%和5.36%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年京汉股份的经营现金流量净额为704,840,860.57元，与2018年的1,092,441,332.94元相比下降了35.48%；投资活动现金流净额为
-1,437,354,427.71元；筹资活动现金流净额为-444,791,774.05元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年京汉股份现金流入总金额为8,696,917,820.18元，其中经营活动现金流入为5,204,787,064.65元，占现金流入总额的59.85%；投资活动现金流入为866,641,169.21元，占现金流入总额的9.96%；筹资活动现金流入为2,625,489,586.32元，占现金流入总额的30.19%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,093,467,128.29元,占经营活动现金流入小计的78.65%;收到的税费返还为27,727,340.38元,占经营活动现金流入小计的0.53%;收到其他与经营活动有关的现金为1,083,592,595.98元,占经营活动现金流入小计的20.82%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为855,676,269.37元,占投资活动现金流入小计的98.73%;取得投资收益收到的现金为7,871,601.23元,占投资活动现金流入小计的0.91%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,039,415.3元,占投资活动现金流入小计的0.12%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,053,883.31元,占投资活动现金流入小计的0.24%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为109,279,586.32元,占筹资活动现金流入小计的 4.16%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为109,279,586.32元,占筹资活动现金流入小计的 4.16%;
取得借款收到的现金为
1,632,610,000.0元,占筹资活动现金流入小计的62.18%;收到其他与筹资活动有关的现金为883,600,000.0元,占筹资活动现金流入小计的33.65%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年京汉股份现金流出总额为9,874,223,161.369999元，
现金流出总额中
经营活动现金流出小计为4,499,946,204.08元,占现金流出总额的45.57%;投资活动现金流出小计为2,303,995,596.92元,占现金流出总额的23.33%;筹资活动现金流出小计为3,070,281,360.37元,占现金流出总额的31.09%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为
2,270,441,405.83元,占经营活动现金流出小计的50.45%;支付给职工以及为职工支付的现金为362,121,393.31元,占经营活动现金流出小计的8.05%;
支付
的各项税费为555,788,614.89元,占经营活动现金流出小计的12.35%;支付其他与经营活动有关的现金为1,311,594,790.05元,占经营活动现金流出小计的29.15%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为561,034,885.24元,占投资活动现金流出小计的24.35%;
投资支付的现金为
917,076,741.82元,占投资活动现金流出小计的39.8%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为24,236,028.36元,占投资活动现金流出小计的1.05%;支付其他与投资活动有关的现金为801,647,941.5元,占投资活动现金流出小计的34.79%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,454,884,857.44元,占筹资活动现金流出小计的47.39%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为253,754,205.46元,占筹资活动现金流出小计的8.26%;支付其他与筹资活动有关的现金为1,361,642,297.47元,占筹资活动现金流出小计的44.35%。

2.5 偿债能力分析
2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，京汉股份2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为126.57%，22.43%，10.10%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年京汉股份年的资产负债率和产权比率分别为73.95%和283.94%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年京汉股份的存货周转率为0.33次,2018年为0.30次，2019年比2018
年上升了0.03次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年京汉股份的应收账款周转率为5.65次,2018年为5.88次，2019年比2018年下降了0.23次。

2.6.3 总资产周转率
2019年京汉股份的总资产周转率为0.28次,2018年为0.27次，2019年比2018年上升了0.01次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年京汉股份的销售毛利率为25.47%，销售净利率为3.93%，总资产报酬率（ROA）为0.11%，净资产收益率（ROE）为0.43%。

2.7.1 销售毛利率
2019年京汉股份的销售毛利率为25.47%,2018年为29.50%，2019年比2018年下降了4.03%。

2.7.2 销售净利率
2019年京汉股份的销售净利率为3.93%,2018年为4.43%，2019年比2018年下降了0.5%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年京汉股份的净资产收益率ROE为0.43%,2018年为5.25%，2019年比2018年下降了4.82%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年京汉股份的总资产报酬率ROA为0.11%,2018年为1.45%，2019年比2018年下降了1.34%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年京汉股份的资产扩张率为-16.90%，营业总收入同比增长率为9.07%，营业利润同比增长率为52.32%，净利润同比增长率为-3.25%，净资产增长率同比增长率为-10.91%。

2.8.1 资产扩张率
2019年京汉股份的资产扩张率为-16.90%,2018年为31.28%，2019年比2018年下降了48.18%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年京汉股份的营业总收入同比增长率为9.07%,2018年为3.35%，2019年比2018年上升了5.72%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年京汉股份的净利润同比增长率为-3.25%,2018年为-69.37%，2019年比2018年上升了66.12%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年京汉股份的营业利润同比增长率为52.32%,2018年为-68.18%，2019年比2018年上升了120.5%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年京汉股份的净资产同比增长率为-10.91%,2018年为-0.94%，2019年比2018年下降了9.97%。