《公司资本筹集》PPT课件

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市盈率法 市盈率＝每股市价/每股净收益
税后利润 每股净收益＝
发行前总股本数
发行价＝每股净收益×发行市盈率
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2002年6月，光明公司拟发行1000万 股普通股。根据二级市场平均市盈率及行 业情况确定市盈率为25倍，发行当年税后 利润为1500万元，发行前总股本为5000万 股。计算该股票发行价
1500
发行价＝
×25=6.75
12-6
5000+1000×
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6、股票发行程序
7、股票的发行方式
有偿增资发行
无偿增资发行
有偿和无偿并行发行
8、股票的推销方式
9、普通股筹资的优缺点
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(三) 优先股筹资
1、优先股的特征 •优先分配固定股利 •优先分配剩余利润和剩余财产 •股东一般无表决权 •优先股可由公司赎回
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二、债务资本筹集
（一）长期借款 （二）发行债券 （三）发行可转换债券 （四）资本租赁
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（一）长期借款 1、种类 2、程序 3、信用条件 信用额度 周转信用协议 补偿性余额
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例、某企业按年利率6%向银 行借款100万元，银行要求保 留15%的补偿性余额，则该企 业的实际借款利率为多少？
2、可转换债券的转换价格
转换期、转换比率
3、赎回条款、回售条款
转换调整和保护条款
4、认股权证筹资与可转换
债券筹资的不同
5、优缺点
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（四）资本租赁 1、概念和特征 2、租赁的分类 3、融资租赁与经营租赁的区别 4、租金的计算 5、租赁筹资的优缺点
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2、优先股的种类 3、发行优先股的动机
•调剂资金余缺 •改善公司的资本结构 •维持举债能力 •防止股权分散化
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(四) 认股权证筹资
1、认股权证的概念与特征 •认股权证是由股份公司发行的， 能按特定的价格，在特定的时间 内购买一定数量该公司股票的选 择权凭证。 •认股权证与优先认股权的区别
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3. 普通股票持有者的权利
•剩余利润分配权 •投票表决权 •优先认股权 •检查监督权 •剩余财产清偿权
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4 . 普通股的发行条件与上市条件 5 . 股票发行价格及确定方法
(1) 股票发行价格 等价 时价 中间价
(2) 股票发行价格的确定方法 市盈率法 净资产倍率法 竞价确定法 现金流量折现法 协商定价法
补偿性余额 贷款实际利率
=
1—补名偿义性利余率额比率×100%
= 6% ×100%=7.06%
1—15%
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4、长期借款的筹资优缺点
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（二）发行债券 1、债券的种类 2、债券发行价格的确定 3、信用等级 4、债券筹资的优缺点
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பைடு நூலகம்三）发行可转换债券
1、含义、特性
第六章 公司资本筹集
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一、权益资本筹集
（一）资本金与投入资本筹集
1. 资本金确定
（法定资本与实收资本）
2. 资本金的构成与出资者
投入资本的形式
3. 筹集投入资本的程序
4. 筹集投入资本的估价
5. 筹集投可入整理资ppt 本的优缺点
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（二）普通股筹资 1 . 股票的特征 •非返还性 •可转让性 •收益性 •风险性 •决策参与性 2. 股票分类
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2、认股权证的种类 3、认股权证的价值
•理论价值 •实际价值 其理论价值的计算方法:
V=(P－E)N
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例, 道奇公司发行认股权证筹资, 规定每张认股权证可按5元的价 格购买10股普通股。公司普通 股每股市价是5.6元, 认股权证 理论价值为多少?
V=(P-E)N=(5.6-5)×10=6元