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讲义一概览
一、从历史角度看银行的法律界定
2003年颁布的修改后的《中华人民共和国商业银行法》第二条给出了商业银行的定义：“本法所称的商业银行是指依据办法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人”。

吸收存款、发放贷款和办理结算等业务是银行的典型业务，以致于区分银行与非银行的依据在于机构是否开展这些业务。

关于银行的定义，中国法律强调银行必须同时经营吸储、放款和结算的业务，而一般西方教课书上对银行的定义仅提到吸储和放款这两项 (Freixas & Rochet, 2008, p )。

其实，从历史来看，结算业务是与银行的起源相关的银行最基本业务。

也许可以这样讲，没有对支付手段的结算，就没有银行。

银行最初的角色就是兑换不同的机构发行的不同货币。

最初的银行家是希腊人 (Rose, 2002, p4)，希腊语银行是 trapeza，意思是货币交换时用于决定铸币中贵金属含量的天平。

Cohen (1992) 发现古希腊的银行家已经从事将吸收存款转化为发放贷款的复杂运作。

意大利语的银行是 banco，意思是货币交换时使用的凳子。

当银行破产是，凳子就坏了。

英语的破产是bankruptcy，意大利语的破产是bancarotta（意思是凳子破了）。

19世纪末，美国和欧洲的银行已经开始从事结算业务 (Freixas & Rochet, 2008, p29) 。

没有货币，就没有银行。

Freixas & Rochet (2008, p36) 将英国银行的发源归结于17世
纪金银匠的活动，金银匠加工金银的能力使得金银匠成为最初的银行家。

Kindleberger (1993, p51) 认为，英国最早的文书 (Scrivener) 可能比金银匠更早地开始接受存款，在英
语中，Scrivener的另一个意思就是经纪人。

银行开始经营存款，帮助储户减少被抢劫的损失，同时银行也保证储户（当流通中的
铸币贵金属含量存在差异时）可以得到成色较好的铸币。

尽管存款是没有保险的，上述存款的好处和私人声誉的作用还是使得存款业务发展起来。

根据 Freixas & Rochet (2008, p30) 关于西方银行贷款起源的论述，欧洲最初的银行贷款主要在锡耶纳（Siena，意大利中西部城市）、佛罗伦萨（Florence，意大利中西部城市）、卢卡（Lucca，意大利中西部城市）等城市，随后发展导了威尼斯（Venice，意大利东北
部城市）、热那亚（Genoa，意大利西北海岸港市）。

最初与贷款相关联的信用风险很小，最初的贷款往往与农业有关，贷款通常是在丰收
以后农作物的收成情况可被评估的情况下才发放的。

随后，贷款的风险越来越大，业务开始延伸到为战争提供融资 (这种贷款导致数家意大利银行 the Bardi、the Peruzzi、the Ricciardi的破产，见Freixas & Rochet (2008, p37) 和Kindleberger (1993))；贷款发放者通
过获得珠宝等抵押品、或者通过获得税收收入等办法来降低贷款的信用风险。

最初的贷款与典当行业没有区别，只发放抵押贷款。

银行贷款的风险增加与投资银行的起源 (投资银行18世纪在欧洲大陆出现，最早的投
资银行有 Société Générale de Belgique 和the Caisse Générale du Commerce et de l’ Industrie (由Laffite在法国创建)，见Freixas & Rochet (2008, p37)) 有关。

投资银行带来了一种新的
银行经营哲学，它不是被动地坐等借款人上门申请贷款（同时要求获取可靠的抵押品），而是主动地将资金“推销”给企业。

我国金融史提供的资料同样非常丰富。

根据洪葭管（1993），唐代已经出现了存款现象，当时各种店铺和寺庙都可以代客保管钱财，其实就是出租保险箱业务。

有趣的是，改革开放以后，我国商业银行业务创新的一个项目，就是开办保险箱业务，而据作者亲身经历，银行从业人员当中很少知道保险箱业务早在我国唐朝就出现了。

唐代的存款一开始是不能被挪用的，货币放入保险箱就封存了，不再放款。

洪葭管（1993）没有给出出现最早一家机构同时经营存款和放款两种业务的确切时间，应该在18世纪末之前的某一个时间。

根据洪葭管（1993, p56，p62，p68），中国在战国时期就有了私人信用，南北朝时出现了中国最早的信用机构—质库（经营典质的寺庙）。

广州在1748年就已经有了银行（长江
一带叫钱庄，北方和广州、香港呼为银号）的公共组织（会馆），当时广州的大部分银号都经营结算、存放款等商业业务，只有少数银号只做银钱兑换（洪葭管，1993，p109）。

银行最初的作用是保证全社会的支付系统和间接融资的顺利运营。

一方面，消费者和
各种机构将多余的货币存入银行而不用为如何储蓄多余的货币而担忧；另一方面，通过盘活存款进行贷款的发放，对经济增长起到了非常重要的促进作用。

二、从银行的发展看银行存在的理由
学者从不同的角度研究银行所从事的传统存贷业务，提出了许多开展这种业务的理由。

银行将小额的公众存款（这是公众存款人所希望的单位）转化为大额的贷款（这是借款人所希望的单位），这种将公众的小额资产转换为银行的大额资产的资产转换(Transforming Assets) 功能，由Gurley & Shaw (1960) 较早地提出来。

根据 Freixas & Rochet (2008, p29)，资产转换还表现在两方面：一方面，银行存款为储户提供额外的风险收益的选择，银行存款给储户所带来的资产比较储户直接投资所能得到的资产在性质上发生了转变 (Quality Transformation)；另一方面，银行在公众储户偏好的短期限投资与借款人偏好的长期限之间实现了转换 (Maturity Transformation) 。

最后一种资产转换给银行带来风险，银行资产的流动性低于存款人需要的流动性。

银行间市场和证券化等手段使得银行可以依赖外部的流动性，控制期限转换的风险。

一家银行吸收存款，发放没有信用风险的贷款（比如，完全抵押的回购），由此可以完全不承担信用风险而完成上述的三种资产转换 (Freixas & Rochet, 2008, p30)1。

1有兴趣的读者可以进一步阅读关于银行的理论。

这些理论包括：代理监督(Delegated Monitoring)、信息生产(Information Production)、流动性转化(Liquidity Transformation)、消费平滑(Consumption Smoothing)和承诺机制(Commitment Mechanisms)等 (Berger et al., 2010, p2)。

涉及的文献包括：Leland & Pyle (1977)、Diamond & Dybvig (1983)、 Diamond (1984)、 Fama (1985)、 Boyd & Prescott (1986)、 Holmstrom & Tirole (1998)、 Diamond & Rajan (2001) 和Kashyap, Rajan & Stein (2002)等。

Merton (1993，p20) 对银行类的金融中介和金融市场的总体积极作用给予高度肯定的
评价：一个运作良好功能发挥正常的金融体系有利于消费者在生命周期跨度内有效地配置消费，有利于将物质资本有效地配置到用途最大的经济部门。

银行的经济价值（至少部分）来自于消费跨期平滑和资本跨部门配置过程中存在的摩擦。

最初的银行就具有信息处理 (Information Processing) 和监察 (Monitoring) 的功能。

最初
的银行在交易商业票据时，通过识别商人的签字来确认商业票据的信用状况。

Mayer (1988) 推论，信息不对称问题会导致银行和企业之间形成长期的关系。

这种长期关系是
不透明的 (opaque)，事先难以估值；这意味着银行贷款的价值难以确定 (Merton, 1993) 。

Freixas & Rochet (2008, p35) 说明具有完备金融市场的一般均衡模型无法用来研究银行部门。

从历史来看，在传统的商业银行业务中，银行基本上不承担（或承担很少的）信用风险，银行承担的主要是利率风险和流动性风险。

利率风险主要来自资产负债的期限不同，也是银行发挥期限转换功能的结果。

流动性风险来自银行资产负债的市场可销售性(Marketability) 差异。

虽然利率风险和流动性风险是银行所面对的最古老的风险种类，直
到现在这些风险依然使得一些知名的大型银行破产。

随着金融工具的不断创新、金融市场的利率波动幅度加大，利率风险和流动性风险的管理变得越来越复杂，尤其在汇率浮动幅度加大以后，银行的风险管理对银行安全越来越重要。

用今天的眼光来看，传统（以存款和贷款为主）的商业银行业务比较保守和局限。

这
种局限性表现在以下方面：一是仅为客户提供有限的投资选择。

在现在的银行里，零售投资者和专业投资者一样可以具有各种风险收益特征的金融工具，不仅包括通常的股票、债券等，还包括许多另类的工具(比如，对冲基金 (Hedge Funds) 、私募股权投资基金(Private Equities) 和房地产投资信托 (Real Estate Investment Trusts))。

在大量指数基金 (比如，交易所交易的基金 (Exchange-Traded Funds, ETFs) )使得投资者很容易获得市场平均的回报 (Beta Return)的同时，银行通过在多种投资工具之间进行合理配置，帮助投资者从大
量不同种类的金融资产配置当中寻求出无风险的绝对的超额回报 (Alpha Return)。

私人银
行 (Private Banking) 和财富管理 (Wealth Management) 业务的出现突破了传统银行在为客
户提供投资选择方面的局限性。

二是传统银行资产的扩张依赖存款作为资金来源，银行的盈利依赖净利息收入。

在金
融自由化、金融市场高速发展和“脱媒”可能始终存在的经营环境中，传统银行的经营方式和盈利模式难以适应环境，银行无法生存。

这种传统意义上存款与贷款之间的直接联系，到现在已经减弱了许多。

现在西方发达国家银行的非利息收入的比重已经远远大于利息收入的比重。

在通过利差获得利息收入以外，银行不断拓展获得非利息收入的渠道。

根据Royal Bank of Canada公布的2009年年报，这家银行2009年利息净收入 (Net Interest Income) 为115亿加拿大元，利息收入205亿加拿大元，利息支出90亿元。

同期，这家银行的非利息收入（Non-interest Income）达到176亿加拿大元。

这种非利息收入大于利息
收入的状况早在十余年以前就已经出现，这家银行多年来一直从事收入来源多元化的策略，取得了显著的成效（非利息收入的比重大幅度上升）。

从中国唐朝店铺开始吸收存款以来，银行在许多方面已经发生了变化。

在银行经营方面，银行不仅可以将存款的购买力从保险柜里解放出来，发放贷款，而且可以依靠银行间市场和证券化产品市场等外部市场获得资金来源，银行资产的扩张从来没有象现在这样容易过。

银行的规模越来越大，风险管理的技术手段越来越先进。

与传统的银行相比，现在的银行更加主动、积极地发掘客户的需求，调整自身业务结
构和产品与客户的需要对接；商业银行在主动承担风险方面不再保守，某种程度上与投行的边界已经变得模糊。

在开拓和创新业务方面，银行已经取得了非常大的进展。

举例来说，银行将本来流动
性不佳且无法交易的个人住房抵押贷款、信用卡应收账款，汇集到一起，创造出具有流动性的、可以交易的证券。

在证券化的过程中，金融风险管理的技术帮助银行分析和管理基础资产的信息。

举例说明，信用计分 (Credit Scoring) 就是这样一种在证券化过程中发挥
重要作用的技术。

信用计分系统将借款人的信息（收入、就业历史、以往的支付历史等）转化为单一的数字信用计分，贷款人可以根据这个数据来决定是否发放贷款，以这些贷款为基础资产的证券设计者可以将有同样信贷计分的贷款汇集在一起，购买以这些贷款为基础资产的证券投资者可以根据有关基础资产信贷计分的信息（以及其他信息）来评估证券的风险。

虽然银行的风险管理技术有很大的提高，面对新业务复杂的风险特征，银行有时依然会出现这样或者那样的偏差，外部监管、存款保险和应急贷款机制都不足以完全消除对银行稳健性的担忧。

随着银行中介的形式不断创新，必须认识到，银行风险有时也会随之增加。

这是一种“成长的烦恼”，不能因为有风险，容易出差错就放弃成长。

与传统的对银行的理解相偏离，现在的银行通过兼并收购已经扩展了自己在经济中所发挥的作用。

首先，在原有表内业务和相对简单的表外业务（比如信用证业务、发放授信额度等）基础上，银行已经极大地拓展了业务线 (Business Lines)，涉及的业务包括：零售银行、资产管理、代客经纪、保险、投资银行和财富管理等。

其次，银行通过证券化和表外业务的创新“解放”了资本，包括短期商业票据、证券化和银行间货币市场在内的新的资金来源化解了存款对银行资产扩张的约束。

银行的兼并收购有可能改变了银行传统的信息生产方式。

传统银行从事的是关系银行(Relationship Banking) ，处理了是关于借款人的软信息（往往与信息不太透明的客户打交道），与客户之间物理距离比较接近，与客户的交流比较富有人性，并与客户保持长期的关系，银行将贷款作为银行资产组合的一部分保留在资产负债表上，依靠贷款所带来的利息收入。

兼并收购以后，银行规模变大了，业务模式也变得注重交易 (Transactional Banking)，银行依赖公开市场或第三方面的硬信息（银行一般不与那些不能从上述渠道提供信息的企业打交道），银行与客户之间的关系变得更短期、更程序化，大部分贷款会被证券化并转卖掉，由此带来的非利息收入对银行非常重要。

这样，小企业就越来越难以从
大银行得到贷款，如果中小银行能及时弥补大银行所放弃的小企业贷款市场份额，小企业所能得到的贷款数量和价格可能不会恶化 (Berger et al. 2010, p15)。

银行之间的竞争近20多年以来变得更激烈，这种竞争延伸到对银行（最关键的资源之一）资本的争夺上面。

银行将资本充足水平保持在规定的最低资本充足水平之上，可能有许多原因。

Berger, et al. (2008)列举了一些可能的原因：较高的利润留成、经济资本较高带来的预期优势（比如对特许经营权的保护）、待实现的收购计划、或者来自监管者和市场的压力。

Berger & Bouwman (2009a) 发现，大银行的资本扩张与流动性创造是相辅相成的，小银行的资本扩张与流动性创造却是相背离的。

Berger (2010, p16) 对欧洲银行与美国银行就资本和流动性状况进行了比较。

比较的结论是：欧洲银行的资本水平逐步降低，相对美国银行而言，欧洲银行资产负债表上的流动资产比重较大，虽然欧洲银行的流动资产比重从90年代很高的水平已经有所下降。

根据Berger et al. (1995)，美国银行在上世纪80年代初期开始放松管制，在随后的15年内（直到1994年Interstate Banking and Branching Efficiency Act颁布），美国银行逐渐丧失了最为贷款人的垄断优势，不再是借款人唯一的资金来源；美国银行在负债方面的低成本优势也随着取消利率管制而不复存在。

1994年以来，所有发达国家的银行业都经历了显著的转变：银行数量减少、行业集中度提高（美国FDIC保险的商业银行从1994年的10359家降到2007年的7283家）；银行分行和派出营业机构的数量不减反增（美国银行分行的数量1994年到2006年期间增加了27%，欧洲（作为整体）银行分支机构的数量
在2002-2006年期间增加了5%，法国、意大利、西班牙分支机构数量增加，德国和英国
数量减少），每个分支机构的平均雇员人数下降。

(Berger et al. 2008, p 13) 发达国家银行业的兼并收购非常频繁，1980年到2005年期间，美国累计发生了11500次银行兼并收购，每年平均440次。

在发达国家银行与欠发达国家银行之间的跨境兼并收购涉及外资银行对欠发达国家的渗透和进入。

外资银行渗透和进入程度比较高的条件包括：市场准入条件不高，外资银行相对欠发达国家银行存在明显的效率优势。

在Estonia、Latvia、Lithuania、Malta、Slovakia、Mexico和拉丁美洲国家，外资银行的优势明显，市
场渗透相对比较成功。

由于同样的原因，欠发达国家银行对发达国家银行业的渗透和进入就比较少。

值得一提的是，外资银行对亚洲的日本、中国大陆和印度渗透程度不高。

欠发达国家的银行和主权财富基金近来增加了持有国际银行股份。

2008年3月，中国
工商银行获得了南非最大商业银行（Standard Bank）20%的股权。

自2007年下半年到
2008年初这一短短的时期内，主权财富基金加速了对国际银行的股权投资。

中国国家开
发银行和Temasek, Singapore（新加坡淡马锡）注资Barclays, Abu Dhabi Investment Authority 投资Citigroup, Qatar Investment Authority 投资 Credit Suisse, 中投公司注资Morgan Stanley, Temasek, Singapore投资 Merrill Lynch, Government of Singapore Investment Corporation 购买UBS的股权。

美国的银行业在所有发达国家处于非常特殊的位置，其特殊性在于大量新银行的进入。

上世纪80年代、90年代和20世纪初期，大约3000家新银行。

美国的反垄断法律不允许
两家银行的合并带来某一区域市场银行的垄断程度增加。

这导致美国的当地银行市场并没有变得更加集中。

在1994-2006期间，美国城镇当地银行存款的Herfindahl-Hirschman Index （HHI）从0.1976下降到0.1785的水平，农村地区银行存款的HHI也从 0.4208下降到 0.3847。

美国银行业的实证分析说明，兼并收购并没有提高小企业融资的成本或者减少小企业融资的数量，当兼并收购发生之后，其他当地银行可替代被兼并的银行为小企业提供金融服务。

(Berger et al. 2008, p 15)
三、当前金融危机回顾
21世纪开头的七年内，美国和欧洲的银行出现非同寻常的发展，主要体现在结构化信用产品 (Structured Credit Products) 的发展方面。

2000年到2007年，美国和欧洲结构化信用产品的发行量从5000亿美元增加到2.6万亿美元；同期，Collateralized Debt Obligations (CDOs) 的全球发行量从1500亿美元增加到1.2万亿美元 (IMF, 2008, p56)。

2006年，大约五分之一的美国住房抵押贷款根据申请人的信用情况是次贷级别的，这些次级抵押贷款中大约75%被证券化（打包分层出售，通常热销因为这些证券比同样评级的其它证券收益高），在出售的证券当中80% 被评为AAA级(IMF, 2008, p58)。

由于获得次级住房抵押贷款的家庭收入有限，违约现象频繁出现（2006年末美国的次贷违约数量开始加速增加）。

随着由过度贷款所支持的房价开始回落，违约现象进一步增加（尤其当房价跌到应该偿还的贷款金额之下时，出现了Foreclosure现象）。

这些资产所支持的证券价格也随
之大跌，谁也不知道这些证券应该如何估值（考虑到这些证券的复杂结构和银行表外业务缺乏信息披露的情况更是如此），银行开始互相怀疑（因为银行自己也不知道自己究竟损失了多少），银行间市场出现了流动性的短缺 (Liquidity Freeze)，银行信贷开始收缩(Credit Crunch) (Foote, et al., 2008)。

最初出现挤兑的是英国的北岩银行 (Northern Rock，英国最大的住房抵押贷款发放机
构之一)，这家金融机构最终于2007年9月被英国政府收归国有。

监管者的失察、商业模式的失当和对短期融资的过度依赖被认为是北岩银行出现挤兑的主要原因 (HM Treasury, 2008)。

2008年3月16日，美国的投资银行Bear Stearns资不抵债，不得不以每股2美元
的价格同意被J.P.Morgan Chase收购作为条件换得后者提供的流动性救助，3月24日收购价格上调到了每股10美元，J.P.Morgan Chase收购了Bear Stearns39.5%的股权，同时，
J.P.Morgan Chase获得美国中央银行的保证—对Bear Stearns的贷款不会有巨大的损失，
在收购之前美联储已经向Bear Stearns发放了290亿美元的特别贷款。

2008年6月11日，美国联邦存款保险公司 (FDIC) 接管了IndyMac银行, 后者发放了大量Alt-A级别 (风险处
于次级 (Subprime) 和优级 (Prime) 之间，通常不要求核实借款人的收入) 的住房抵押贷款
并损失严重。

IndyMac银行资产达到320亿美元，出现问题时存款者在6月27日到7月
10日之间从这家银行提取了13亿美元的存款。

与此同时，担保了5万亿美国住房抵押贷
款（几乎是总量的一半）的Fannie Mae 和Freddie Mac，股价较一年前下跌了80%。

2008
年7月13日，美国财政部长Henry Paulson 宣布将支持这两家机构—财政部可以暂时增加
对这两家机构的贷款、暂时购买它们的股票以及它们在特定条件下可以向中央银行借款。

2008年9月初，Fannie Mae 和Freddie Mac被置于美国联邦住房金融机构 (Federal Housing Finance Agency, FHFA) 的审查之下。

同时在9月发生的还有，Lehman Brothers的终结和Bank of Ameica对 Merrill Lynch的收购。

9月20日，美国财政部长 Hank Paulson推出了TARP (Troubled Asset Relief Program，问题资产化解项目) 计划，美国财政部准备动用7000亿美元购买MBS (Mortgage-backed Securities, 住房抵押贷款支持的证券)，计划刚一实施，就有近一半的资金使用出去，大部分是对美国银行的注资。

随后，Goldman Sachs 和 Morgan Stanley被改造成为银行控股公司 (Bank Holding Companies)。

美国中央银行通过发放850亿紧急贷款求助了世界上最大的保险公司AIG ，获得AIG79.9%的股权。

美国的储蓄机构监管部门 (Office of Thrift Supervision, OTS) 收购了 Washington Mutual (WaMu) 股权，将其大部分正常资产卖给了 J.P.Morgan Chase。

2008年11月，在通过动用TARP基金购买Citigroup 250亿美元优先股的基础上，美国政府继续购买200亿美元Citigroup的优先股 (Preferred Stock) 和这家银行4.5%普通股的权证 (Warrants)，优先股的股利回报为8%。

Citigroup 资产负债表上高达3060亿美元的资产将得到Citigroup和监管者的共同支持，不过Citigroup 将承担最初的290亿美元的损失。

这一系列事件对银行和经济的影响是1930年美国大萧条以来最为严重的。

为了缓解银行间货币市场的供给短缺，美国中央银行于2007年12月出台了 Term Auction Facility (TAF) 计划。

通过该机构，美联储每月向市场提供的短期资金从最初的
200亿美元增加到3000亿美元（2008年11月数字），到2008年11月为止累计为银行提供了1.6万亿美元的贷款。

这些贷款需要银行提供抵押品，2008年10月，联储允许银行将商业票据作为抵押品获得贷款。

2008年11月，联储几乎同时推出了2000亿美元规模的Term Asset-Backed Securities Loan Facility和6000亿美元规模的购买Freddie Mac和Fannie Mac发行的住房抵押贷款支持的证券（MBS）；前者为银行以汽车、信用卡、教育和中小企业贷款为基础所发放的证券提供了支持，后者通过支持这些MBS来降低住房抵押贷款的利率。

四、后危机时代的银行业
金融动荡引发了人们对许多问题的重新思考。

第一、人们想法的变化是如此之快。

2007年初起的共识是，只要银行保持高于法定要求的资本、拥有最先进的风险管理能力、适度的基于市场的管制，银行系统将是稳健的。

到2009年初，人们的想法发生了很大的变化。

第二、原来以为可靠的资金来源忽然间变得很脆弱。

自上世纪90年代中期开始，美国和英国银行的信贷扩张远远地超过了核心存款 (Core Deposit) 的增加，导致银行的中介模式急速地发生改变，变得越来越依赖通过证券化和银行间市场弥补资金缺口。

金融动荡时期，银行贷款减去存款所得到的资金缺口 (Funding Gaps) 无法通过证券化和银行间市场来得到弥补。

许多人担心银行表外业务中所承担的承诺难以兑现。

第三、金融监管的变化和银行非利息收入的增加如果速度放慢些，是否会减少金融动荡发生的可能性？非利息收入的增加通过扩张业务线来实现，而背景是对金融产品市场的放松管制 (例如，美国1999年颁布的Gramm-Leach-Bliley法案替代了1933年的Glass-Steagall法案，1994年Interstate Banking and Branching Efficiency Act允许银行几乎在全国范围内经营， 1998-2001年日本的“ Big-Bang”引入了混业经营的银行模式)。

第四、银行在金融动荡之前的盈利水平是否过高？自上世纪90年代以来，银行经营的外部环境变得到越来越有利。

利率水平逐步下降、1991-2001年股票市场的泡沫、基于房地产信贷的较快的经济增长、银行管制的逐渐放松（标志是放松了在传统业务和投资银行业务方面以及在地域方面的竞争限制），这些都带来的银行盈利的上升。

到2005年，欧洲许多国家（包括法国、意大利、西班牙、瑞典和英国）的银行资本回报率 (Return on Equity, ROE) 大约为20% (European Central Bank, 2007)，美国银行的资产收益率 (Return on Asset, ROA) 达到近几十年以来最高点 (Carlson & Weinbach, 2007, A37)。

这些在当时看来是好事的高盈利指标在现在看来却是有问题。

第五、国际银行监管改革的进程在何种程度上能够防止银行危机的发生？在各国对银行监管变得宽松的大趋势之下，各国的监管框架变得相互一致和协调，目的是为了减少某个国家或某个金融服务领域出现不公平的竞争优势。

现在所有发达国家的监管框架都与巴塞尔资本监管标准保持一致。

金融危机发生以来，国际清算银行正致力于推动关于银行监。