奥鹏 云南开放大学财务管理(专)(20秋)离线作业1答案
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计算分析题
1、【资料】现有A、B两个项目，其中A投资20 000元，5年内预计每年的现
金净流量为6 000元，B投资50 000元，5年内预计每年的现金净流
量为14 800元。
投资贴现率均为10%，已知（P/A,10%,5）=3.7908
（小数点后保留两位有效数字）（50分）。
【要求】计算净现值并根据计算结果作出决策。
解：NPVA=6000×（P/A,10%,5）-20000=6000×3.7908-2000=2744.8元NPVB=14800×（P/A,10%,5）-50000=14800×3.7908-50000=6103.84元
应选择B项目，因其净现值较大。
2、【资料】某企业现金收支平衡，预计全年现金需要量为400 000元，现金与有价证券转换成本为每次200元，有价证券利率为10%。
（50分）
【要求】（1）计算最佳现金持有量；
（2）计算最低现金管理成本、转换成本、持有成本；
（3）计算有价证券的交易次数、有价证券的交易间隔期。
答：(1)最佳现金持有量＝(2×400 000×200/10%)1/2＝40 000(元) (2)最低现金管理成本＝(2×400 000×200×10%)1/2＝4 000(元)
转换成本＝(400 000÷40 000)×200＝2 000(元)
持有机会成本＝(40 000÷2)×10%＝2 000(元)
(3)交易次数＝400 000÷40 000＝10(次)
交易间隔期＝360÷10＝36(天)。