安永“2020愿景”今何在？“四大”前路如何走？

安永“2020愿景”今何在？“四⼤”前路如何⾛？作者：CMKT会员四⼤研究员上官周冬
2013年7⽉，担任安永全球主席和⾸席执⾏官12年之久的Jim Turley离任，接任者是Mark Weinberger（温伯格）。

温伯格曾是安永全球和美国税务部的主管，他还曾在克林顿政府任美国社会保障咨询委员会成
员，在⼩布什政府任财政部助理部长。

上任伊始，安永便开始重塑全球品牌形象。

在品牌名称上，Ernst &Young改名为更加简洁的
EY，并更改了企业标⽰和企业⼝号。

温伯格还祭出了安永的“Vision 2020”（2020年愿景）。

这个雄⼼勃勃的战略愿景提出到2020
年，安永业务收⼊规模要努⼒达到500亿美元，在相关的服务领域占据第⼀或第⼆位的市场份
额。

温伯格上任的前⼀个财年（2013财年：2012年7⽉-2013年6⽉），安永的全球收⼊达到258亿美元，同⽐增长5.8%。

这意味着，未来七年要“再造⼀个安永”。

这与当年董⼩姐提出“五年再造⼀个格⼒”⼀样。

业界为
之震撼，也开始质疑。

要实现此⽬标，安永要在未来的7年内，实现复合年均增长率（CAGR）11%的增速。

按此平均
增速测算，安永需要在2016财年达到343亿美元的营收规模。

⽽实际上，安永的营收规模已经
远落后于此。

2016财年，安永全球收⼊296亿美元，与2013年相⽐，CAGR不到5%。

按照⽬前的增速来计
算，安永2020愿景完成的可能性⽆限趋近于为零。

安永祭出如此激进的“愿景2020”的背景并不得⽽知，或与温伯格的政客履历有关。

安永是“四
⼤”中唯⼀⼀家曾经提出过具体收⼊愿景的公司。

体量更⼤的普华永道和德勤均未提出类似愿
景。

我的猜测是，对于“四⼤”这种专业服务机构⽽⾔，⼀旦⾼增速的收⼊的⽬标被确定并被写⼊公司
战略来执⾏，那么在服务市场上的⾏动必然是激进的并购、抢⼈和通过低价竞争抢客户。

其他
三家“四⼤”可能更愿意闷声发⼤财。

会计服务市场有多⼤？增长有多快？
MarketLine公司的研究显⽰，2011-2015年，全球会计服务市场（Accountancymarket）规模由4040亿美元扩容⾄4947亿美元，增长22.4%，折合CAGR5.2%。

同期，“四⼤”中也仅有安永的
全球收⼊增速略快于平均。

安永2015财年全球收⼊为287亿美元，⽐2011年增长25.3%，折合CAGR为5.8%。

但安永的增长是建⽴在⼈员以更快速度扩张的基础之上的，这导致了其运营效率的⼤幅下滑。

2011-2015财年，安永的全球雇员数量从151,841⼈增长⾄211,450⼈，增幅⾼达39%。

雇员数量超过⽐其业务体量⼤的多的普华永道。

这样的⾼速扩张也到导致其员均贡献的收⼊⼤幅下滑，在“四⼤”中垫底。

MarketLine指出，全球会计服务市场由审计、税务和咨询类服务构成。

2015年的4947亿美元市场规模中，审计服务市场规模为2221亿美元，占⽐44.9%，税务类服务规模为1143亿美元，占⽐为23.1%；咨询类服务市场规模为1582亿美元，占⽐为32%。

⽽未来四年，专业服务⾏业仍将保持温和增长。

到2020年，会计类服务市场规模将达到6433亿美元，这意味着2015-2020年CAGR仅为5.4% 。

注册会计师⾏业集中度较⾼，根据国际会计公报（InternationalAccounting Bulletin）的数
据，2015财年，“四⼤”会计师事务所全球业务总收⼊为1236.5亿美元，占全球前⼗⼤会计师⽹络总收⼊的82%。

排名第⼀的普华永道业务收⼊为354亿美元，排名第四的毕马威收⼊为244.4亿美元。

排名第五的德豪国际会计师事务所（BDO International）仅为73亿美元，排名第⼗的尼克夏国际（Nexia International）收⼊则进⼀步下滑⾄30.8亿美元。

“四⼤”的前路
⽬前，“四⼤”已是体量巨⼤的专业服务公司，内⽣性的增长极慢。

在审计和税务领域，市场格局已基本形成。

经过多年的合并和收购，“四⼤”的审计和税务已经多年保持稳定，仅在⼀些特定的领域有⼩规模并购发⽣。

⽬前，“四⼤”和⾮“四⼤”会计师事务所虽然存在竞争关系，但客户的体量和服务费规模差别较为明显。

2011-2015财年，普华永道全球审计和鉴证收⼊仅从144亿美元增⾄152亿美元，CAGR为
1.3%。

同期，德勤审计和企业风险管理服务CAGR为
2.0%，安永审计收⼊CAGR为1.8%。

毕马威的审计收⼊甚⾄从2011财年的105亿美元下滑⾄2015财年的100亿美元。

未来“四⼤”业务的增长主要靠⾮审计业务来拉动，这已成为业界共识。

2011-2015财年，普华永道咨询业务收⼊从75美元增⾄112亿美元，CAGR⾼达10.8%。

德勤咨询收⼊从109亿美元增⾄153亿美元，CAGR为8.8%。

安永咨询的CAGR更是⾼达11.7%。

⽽咨询业务的增长则主要依靠频繁的横向并购。

近年来，“四⼤”在咨询领域频频出⼿，将⼀些中⼩型战略、运营、技术和⼈⼒资源咨询公司纳⼊麾下，还将触⾓伸向⼀些软件开发、云服务、数据分析和区块链等领域。

仅在战略咨询领域，⼤的交易就包括普华收购博思（Booz & Company）、德勤收购摩⽴特（Monitor）和安永收购巴特农（Parthenon）。

这些并购极⼤地强化了“四⼤”在咨询细分领域的优势，提升了其咨询收⼊的占⽐。

此外，中⼩型咨询公司的进⼊，使得“四⼤”的业务供给⾼度多元化，强化了“四⼤”正在着重宣传的“从战略到执⾏”和“跨领域”（Multidisciplinary Model）⼀站式服务能⼒。

未来，“四⼤”依靠形形⾊⾊的咨询业务来拉动业务增长仍是⼤趋势，但仍需披荆斩棘，戮⼒前⾏。

⽬前，“四⼤”虽然在任何⼀个咨询的细分领域都有服务提供，但却呈现出“⼤⽽不强”的局⾯。

根据Valut的咨询公司排名，战略咨询领域，麦肯锡、波⼠顿和贝恩长期占据前三名。

在IT 战略咨询领域，今年排名前四的企业分别为埃森哲，IBM，德勤和麦肯锡。

⼈⼒资源咨询领域，
美世（Mercer）、韬睿惠悦（WillisTowers Watson）和怡安翰威特（AonHewitt）排名前三。

⽬前，“四⼤”的⼀站式服务提供能⼒是其极为重要的差异化竞争因素。

对于其他⾮“四⼤”会计师事务所如国富浩华、德豪国际、致同⽽⾔，除了在审计质量上⽆法与“四⼤”相⽐外，更⽆能⼒提供与“四⼤”⾮审计服务质量相较的咨询类服务。

对于纯咨询公司⽽⾔，其服务范围并不包含审计和税务类服务，只能是在某个细分服务领域与“四⼤”进⾏竞争。

不同规模的市场和客户对专业服务的需求千差万别，“⼀站式”服务更多地是创新的交付和营销模式。

客户和市场不仅关注服务的形式，更关注的是服务的实质，这或更多地与⾏业和学科的专注度相关。

对于“四⼤”⽽⾔，“⼀站式”服务的宣传相对容易，但未来更需要侧重的既在于对⾃⾝现有服务⽣产和交付模式和梳理、整合和优化，更在于对某些⾏业和学科知识的积累，两者不可偏废，缺⼀不可。

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