浙江民间投资与经济增长:基于灰色关联度的分析

浙江民间投资与经济增长：基于灰色关联度的分析
戴瑞姣;李细满
【摘要】关联分析是灰色系统理论中分析系统因素关系的方法,以此方法可以根据系统动态过程发展的态势来判断其关联程度,从而对从系统动态过程发展态势进行量化比较分析.运用复杂系统的灰色关联度作为分析工具,选取浙江省2004-2007年17个行业的民间投资总额与国内生产总值的数据,实证分析浙江省民间投资与经济增长的关系,并提出了促进浙江民间投资进一步健康发展的对策.
【期刊名称】《商业研究》
【年(卷),期】2010(000)007
【总页数】6页(P151-156)
【关键词】民间投资;经济增长;灰色关联度
【作者】戴瑞姣;李细满
【作者单位】中国计量学院,经济与管理学院,杭州,310018;中国计量学院,经济与管理学院,杭州,310018
【正文语种】中文
【中图分类】F830.59
民间投资①是投资的重要组成部分，是推动经济增长的不可替代的力量。

关于民间投资与经济增长的关系，有学者通过实证研究指出，国有经济投资对经济增长的贡献大于民间投资对经济增长的贡献，而民间投资对产出的贡献并不明显，它每增加1个百分点将使产出增加0.11个百分点，政府投资在短期可以暂时替代民间投资
来扩大总需求，拉动经济增长;然而，过多的政府投资对民间投资会产生挤出效应。

长期来看，拉动经济增长的原动力应该是民间投资。

［1］也有学者通过对我国1981－2004年民间投资和GDP之间的关系的实证分析，指出民间投资是我国经济增长的重要推动力，但民间投资与经济增长之间只存在着单向的因果关系，民间投资加速了经济增长速度，经济增长并没有对民间投资形成良好的促进作用。

［2］浙江省非国有经济特别是非公有制经济的发展规模、速度及发展范围均处于全国最前列，作为一个非公有制经济比较发达的省份，浙江民众的投资意识较强，民间投资增长迅速，从2000－2007年浙江省民间投资情况 (参见表1)可以看出，八年来浙江民间投资以年均19.3%的速度增长，占全社会投资的比重达到了六成多。

民
间投资的发展对浙江省经济增长产生了重要影响。

②
笔者用灰色关联度方法对浙江省民间投资与经济增长的关系进行实证分析，并提出一些启示性的政策建议。

关联分析是灰色系统理论③中分析系统中因素关系的方法，其基本思想是根据系统动态过程发展的态势来判断其关联程度，从而对系统动态过程发展态势进行量化比较分析，其对样本量要求不高，也不需要样本满足某些典型的分布规律，具有广泛的适用性。

关联分析的基本方法是:
首先指定参考数列和比较数列，参考数列x0={x0(k)|k=1，2，…，N}，x0(k)是
x0在第k个时刻的值;比较数列xi={xi(k)|k=1，2，…，M}，则在第k个时刻，比较数列xi对参考数列x0的关联系数为:
式中ρ为分辨系数，可在0.1－1.0间选取，通常取0.5。

④
通过比较数列xi对参考数列x0的关联度为:，将计算得出的关联度进行排序，得
到关联序，从而分析出系统发展受其因素影响的大小程度。

当参考数列和比较数列都不止一个时所进行的关联分析被称为优势分析，在优势分析中参考数列称为母数
列或母因素，比较数列称为子数列或子因素，母数列与子数列的关联度构成关联矩阵，通过关联矩阵，分析各因素之间的关系，找出优势因素和非优势因素。

对于复杂系统，由于参考数列与比较数列的个数较多，致使关联矩阵的阶很高，用优势分析法无法判定系统的优势因素，因此就要用到复杂系统的优势分析。

它不仅可以判定优势因素，还可以将所有子因素对系统的影响程度按大小关系排列出来。

⑤
本文运用灰色关联分析复杂系统的方法来判断浙江民间投资的各个子因素对经济增长的影响程度。

为了保持数据的一致性和连贯性，笔者选取2004－2007年浙江
17个行业非国有经济投资的分布数据 (见表2)，经济增长数据选取2004－2007
年各产业的生产总值 (见表3)。

本文从两个方面来分析，一是分析民间在各行业的投资对经济增长的影响，二是分析浙江省的国内生产总值中哪些行业的增长较少依赖民间投资。

以按行业分布的民间投资作为子因素xi，i=1，2，…，17，i表示按次序排列的
17个行业;以国内生产总值作为母因素yj，j=1，2，…，7，j指依表3中的顺序表示的各国内生产总值。

将数据无量纲化(初值化)，取分辨系数ρ=0.5，计算关联度从而得关联矩阵 rij=r(xi，yj)，i=1，2，…，17;j=1，2，…，7，从而得关联矩阵
R=(rji)7×17，
在R 中，选取每行的最大值作参考数列，即U0={0.96693，0.90268，0.96400，0.96404，0.91986，0.96443，0.95780}，以R的每列作比较数列，即Ui={r1i，r2i，r3i，…，r7i}，i=1，2，…，17，取分辨系数ρ=0.5，以此作关联分析，得
关联度为r01=0.44281，r02=0.40901，r03=0.90868，r04=0.44038，
r05=0.35574，r06=0.61578，r07=0.393416，r08=0.4347，r09=0.60976，
r010=0.38325，r011=0.85707，r012=0.37332，r013=0.55743，
r014=0.61949，r015=0.34532，r016=0.36159，r017=0.36492，得关联序为:r03>r011>r014>r06>r09>r013>r01>r04>r08>r02>r07>r010>r012>r01
7>r016>r05>r015。

该关联序表示的是民间投资于某一行业对国内生产总值的影响大小程度，根据以上的关联序可以得出浙江省民间投资各行业对国内生产总值的影响程度:
制造业>房地产业>水利、环境和公共设施管理业>交通运输、仓储及邮政业>住宿餐饮业>科研、技术服务和地质勘查业>农林牧渔业>电力煤气及水的生产和供应>批发和零售业>采掘业>信息传输、计算机服务和软件业>金融业>租赁与商务服务业>卫生、社会保障和社会福利>教育>建筑业>居民服务和其他服务业
1.从以上关联序中可以看出，在民间投资的17个行业中，制造业的投资对国内生产总值的影响最大，房地产业次之，这与浙江省民间投资的投向主要用于制造业和房地产开发有关。

一直以来，对于这两个行业的民间投资占据了很大的比重，2000年用于制造业的投资占全部民间投资的比重为37.3%，房地产投资所占比重为18.8%，2001年这一比重分别上升为45%和29.1%，2002年民间投资的近一半投向了制造业，2003年投向制造业的比重达到55%，2004年民间用于制造业和房地产业的投资比重分别占了51.1%和31.6%，两项合计占了八成多，2005年两项投资所占比重分别为57.2%和30.9%，2006年为55.5%和31.4%，2007年为55.7%和33%，近几年民间投资于这两个行业的比重均占据在八成将近九成左右，因此，民间对这两个行业的投资对浙江省的国内生产总值影响最大。

制造业为我国传统的劳动密集型产业，民间投资于该行业扩大了就业岗位，有效缓解了社会就业和再就业压力，提高了人民收入和生活水平，其对浙江省经济增长的贡献也非常大;而民间投资于另一行业——房地产业极大地反映了民间投资的逐利性和风险意识，这在一定程度上促进了资本市场的发展，提高了资源配置效率。

然而，民间投资在这些行业的过分集中也使得这些行业处于供过于求的状态，导致竞争过度。

2.民间在水利、环境和公共设施管理业及交通运输、仓储及邮政业和住宿餐饮业中
的投资对国内生产总值的影响也较大，说明了近些年来随着投资环境的不断改善和政府引导力度的加大，民间投资的领域也在不断拓展，其对国内生产总值的影响也日益显现。

随着《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》(简称“非公有制经济36条”)、《浙江省人民政府关于促进和引导民间投
资的意见》的颁布实施，浙江省民间投资进入了基础设施和公共事业领域，并对一些行业的国内生产总值产生了较大影响。

3.民间对建筑业的投资对国内生产总值的影响很小。

通过表2与表3的数据也可以看出，从2004年到2007年民间对建筑业的投资波动较大，2005年的投资额从2004年的3
4.94亿元下降到9.28亿元，此后，到2006年、2007年虽然投资额有所回升，分别是1
5.02亿元和10.68亿元，但仍未达到2004年的水平;与之形
成鲜明对比的是，这几年的建筑业生产总值却呈稳步上升趋势，从2004年的759.05亿元一直上升到2007年的1 052.8亿元，年均增速达到8.5%，现实情况恰恰验证了我们通过关联度分析得出的结论。

民间在服务行业如金融业、租赁与商务服务业、教育、居民服务和其他服务业等等的投入较少，其对经济增长的影响也较小，说明这些行业可能存在不同程度的行业垄断，民间投资对其的介入程度有限，投资环境还需进一步改善。

从关联矩阵R中，选取每列的最小值作为参考数列，即T0={0.64322，0.61674，0.82936，0.64956，0.54751，0.75638，0.60079，0.66075，0.7848，
0.59369，0.87151，0.56655，0.75752，0.75942，0.53099，0.5567，
0.56126}，以 R 的每一行作比较数列，即 Tj={rj1，rj2，rj3，…，rj17}，j=1，2，…，7，取分辨系数ρ=0.5，以此作关联分析，得关联度为:
r′01=0.84307，r′02=0.61350，r′03=0.83164，r′04=0.83134，r′05=0.69015，r′06=0.83852，r′07=0.87499，关联序为:r′07>r′01>r′06>r′03>r′04>r′05>r′02，即人均国内生产总值 > 国内生产总值 > 第三产业 >第二产业 >工业 >建筑业 >第
一产业。

通过该关联序可以看出哪些行业的国内生产总值不过分依赖民间投资。

1.人均国内生产总值对民间投资的依赖性最小，其次是国内生产总值。

由于国内生产总值取决于投资、消费及对外贸易三因素，虽然投资一直是促进经济增长的重要因素，但投资中除了民间投资外，还有国有经济投资，尽管近些年来国有经济投资的比重在下滑，但其对经济增长的巨大拉动作用毋庸置疑，尤其是中央政府和地方政府不断加大政府投资力度 (而这对民间投资的拉动作用又有限)，等等这些都使得经济增长对民间投资的依赖性没有想象中的大。

与之相对应，作为国内生产总值与常住人口之比的人均国内生产总值对民间投资的依赖性最小也不难理解。

2.在三次产业中，第三产业对民间投资的依赖性最小，其次是第二产业和第一产业。

由于第三产业中的某些部门并没有对民间投资开放，在关系着国家政治安全、经济安全、重要的公益性服务行业以及一些自然垄断行业中，浙江省的国有经济仍占据主导地位。

2007年浙江各所有制经济增加值的产业构成中，国有经济增加值主要集中在第三产业，占比达到82.9%。

因此，要继续加大第三产业对民间资本的开
放力度。

此外，现有一些已开放的投资大、收益低的领域，民间投资又不乐于介入，加上政府在相关财政及税收等方面的支持力度上做得不够，也导致民间资本不愿进入某些行业，从而使得这些行业对民间投资依赖性较小。

与此相比较，从关联序中可以看出，第二产业与第一产业对民间投资的依赖性很大，2007年全省第一产业增加值中，非国有经济占100%，国有经济退出了第一产业，同时，在非国有经济增加值中，第二产业增加值占82.9%，尤其是第二产业中的工业、建筑业等，非
国有经济的增加值所占比重均在90%以上。

可以说，在这些产业或行业中，非国
有经济已成为占主要地位的经济形式。

值得注意的是，在 (一)3结论中我们得出非国有经济对建筑业的投资对浙江省GDP的影响很小，而在这部分我们又发现在建筑业领域，非国有经济比重很高，
这可能与浙江省建筑业的投资质量与效益不高有关，投资在资本运营中的比重很低。

说明浙江省建筑业亟需转型升级。

第一，浙江省的民间投资对经济增长做出了很大贡献，民间投资在制造业、房地产业等行业对经济增长产生了重要影响;浙江省的非国有经济已成为第一产业和第二产业中居主要地位的经济形式。

第二，浙江省投资主体多元化格局已经形成，民间投资涉及面广，投资领域大大拓宽，对基础设施、交通、能源等领域的影响力已开始凸显。

但是，也应看到，民间投资在一些基础性领域仍显不足，而在一些竞争性领域又过度并存。

第三，浙江省某些行业的经济增长在很大程度上并不依赖民间投资，政府投资在经济增长中仍居于重要地位，说明浙江省的民间投资还有很大的发展空间，其拉动经济增长的潜力还没有被完全发掘出来。

因此，为最大程度地发挥民间投资对浙江省经济增长的推动作用，浙江需要从以下几方面引导民间投资进一步健康发展。

1.全面有序地放宽民间投资的准入领域，鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域，为民间资本营造更广阔的市场空间。

浙江各级政府部门应根据国家政策鼓励和引导民间资本进入交通电信能源基础设施、市政公用事业、国防科技工业、保障性住房建设等领域，兴办金融机构，投资商贸流通产业，参与发展文化、教育、体育、医疗、社会福利事业。

2.转变政府职能，健全和完善相关法律法规，清理和修改不利于民间投资发展的法规政策规定，清理整合涉及民间投资管理的行政审批事项，支持符合条件的民营企业产品和服务进入政府采购目录。

通过建立健全民间投资服务体系，为浙江民间投资创造一个公开、公正、公平的投资环境，促进民间投资健康、快速发展。

3.鼓励和引导民营企业通过参股、控股、资产收购等多种方式参与国有企业改制重组，支持有条件的民营企业通过联合重组等方式进一步壮大实力。

这就需要浙江各级政府积极探索新的融资渠道，加强对民间投资的金融支持力度，为民间投资发展增加强劲动力。

如应用市场化思维，探索中小型民营企业发行债券及股票进行直接
融资的方式，同时也要建立和完善民间投资服务的金融服务和组织体系。

4.推动民营企业加强自主创新和转型升级。

浙江各级政府部门应支持民营企业参与国家重大科技计划项目和技术攻关，帮助有条件的民营企业建立工程技术研究中心、技术开发中心，提高企业技术水平和研发能力。

5.努力提高民间投资质量，加快现代企业制度改革。

浙江民间投资存在规模小，档次低，竞争力不强等弱点，难以适应瞬息万变的市场，这些严重制约了民间投资质量的提高，同时也使得许多非国有经济单位面临生存和进一步发展的压力。

而许多浙江企业以个体业主制、家族制及合伙制等企业制度建立的管理方式已无法适应现代市场经济的激烈竞争和进一步发展的要求，因此，推动民营企业进行体制改革，建立以“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为基本特征的现代企业制度，为民营企业减少交易费用，解决融资瓶颈，克服市场的不确定性，从而在体制上创造促进企业发展和扩大投资的动力。

注释:
① 民间投资的统计口径一般认为应该由全社会的固定资产投资扣除国有及国有控
股投资、港澳台投资、外商投资。

但鉴于统计数据的可得性，更重要的是与其他民间投资较发达的省份相比较，历年来外商及港澳台商投资在浙江非国有经济投资中所占比重相对较低，2000－2007年其所占比重分别为7.2%、11.2%、8.5%、
8.7%、10.4%、16.2%、17.4%、16.1%，而国内资本在非国有投资中是最活跃部分，因此非国有投资的统计数据很大程度上也反映了民间投资的情况，本文中的民间投资指的是非国有投资。

② 目前，对于浙江省民间投资与经济增长的关系研究，普遍认为浙江省民间投资
有力地拉动了浙江经济增长，但鉴于统计资料的局限性，大多研究停留在定性分析上，很难从定量上来分析二者之间的关系。

③ 灰色系统理论是中国控制论专家邓聚龙教授于1982年创立，灰色系统是一个
系统中含有灰色信息，或含有黑、白、灰之中的任意两类信息，即部分信息已知、部分信息未知，或者说是一个信息不完全的系统。

④ 不同的分辨系数便可得不同的关联度数值，关联度的具体数值是无关紧要的，紧要的是关联序。

⑤ 为节省篇幅，本文将直接应用复杂系统的优势分析方法，关于复杂系统的优势分析介绍请参看孟广武编著.灰色系统论［M］.济南:山东科学技术出版社，1994:39－44.
【相关文献】
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