招商南油2020年上半年财务分析结论报告

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五、盈利能力分析
招商南油2020年上半年的营业利润率为34.07%，总资产报酬率为 29.73%，净资产收益率为40.51%，成本费用利润率为85.60%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为840,606.13万元，经营资产的收益率为 17.88%。
六、营运能力分析
九源自文库经营风险分析
招商南油2020年上半年盈亏平衡点为28,770.76万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为205840.12万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的79.48%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加113747.23万元。2020年上半年 招商南油投资活动需要资金9662.69万元；经营活动创造资金113747.23 万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满 足。2020年上半年招商南油筹资活动需要净支付资金54440.57万元，也被 经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企 业的现金净流量增加。
八、发展能力分析
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2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为117,127.47万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由197.27天缩短为192.01天，由此而节约资 金6,448.37万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 133,064.01万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供11,992.55万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要11,992.55 万元的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动 的资金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由 经营业务的扩展所带来的，要注意企业的盈利水平是否同时提高。
三、资产结构分析
2020年上半年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变 化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力增加。与 2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，招商南油2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为121,071.46万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能 给企业创造利润。
招商南油2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为124,582.2万元，与2019年上半年的 40,819.26万元相比成倍增长，增长2.05倍。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也 迅猛增加，经营业务开展得很好。
招商南油2020年上半年总资产周转次数为0.51次，比2019年上半年周 转速度加快，周转天数从714.84天缩短到711.45天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务进一步扩张，总资 产周转速度有所提高。招商南油2020年上半年固定资产周转天数为487.23 天，2019年上半年为585.01天，2020年上半年比2019年上半年缩短97.78 天。招商南油2020年上半年存货周转天数为33.13天，2019年上半年为 25.44天，2020年上半年比2019年上半年延长7.69天。招商南油2020年上 半年应收账款周转天数为15.51天，2019年上半年为38.15天，2020年上 半年比2019年上半年缩短22.65天。从存货、应收账款、应付账款三者占 用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅 度的下降，营运能力明显提高。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为133,592.78万元，与2019年上半年的 139,639.7万元相比有所下降，下降4.33%。2020年上半年销售费用为 1,459.59万元，与2019年上半年的1,396.74万元相比有所增长，增长4.5%。 从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用增长 的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成 本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。2020年上半年管理费用 为4,743.03万元，与2019年上半年的4,448.66万元相比有较大增长，增长 6.62%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.15%，与2019年上 半年的2.3%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较 大幅度上升，管理费用支出合理。2020年上半年财务费用为5,059.22万元， 与2019年上半年的7,800.65万元相比有较大幅度下降，下降35.14%。